Aspon Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen Rahoitusjohtaja Harri Seppälä

Transkriptio

1 Aspon Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen Rahoitusjohtaja Harri Seppälä 1

2 Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopan lisäksi kasvumarkkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. 2

3 Aspon taloudelliset tavoitteet Q1-Q3 Liikevoittoprosentti on lähempänä kymmentä kuin viittä Vertailukelpoinen liikevoitto kolmelta neljännekseltä oli 4,9 %. Liikevoittoprosentti kolmelta neljännekseltä oli 4,4 %. Oman pääoman tuotto on keskimäärin yli 20 % ROE Q3 lopussa oli 20,8 %. Nettovelkaantumisaste on enintään 100 % Gearing Q3 lopussa oli 104,5 %. Aspon osinkopolitiikka: Osinkona jaetaan keskimäärin vähintään puolet vuoden tuloksesta. Tilikaudelta 2014 maksettiin osinkoa 0,40 e/osake, mikä vastaa 70,3 % vuoden 2014 tuloksesta. 3

4 Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto ROE, % ,8 20,8* 15 15,2 16, ,8 8, Q1-Q3/2015 Tavoite * Alandian osakkeiden myynnin ja alaskirjauksen vaikutus annualisoituun pääoman tuottoon on noin 7 %- yksikköä 4

5 Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% ,8 1,2 3,8 3,2 3,5 5,1 6,0 4,5 4,2 3,7 6, Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15-1,3 Ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät (alaskirjaus) Tavoite 5

6 Taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste (gearing) % ,2 165, , ,2 112,0 124,2 110,5 101,0 99,9 118,6 104, Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Tavoite 6

7 Aspon Q3/2015 Liikevoitto oli 7,3 miljoonaa euroa (7,8) ja liikevoittoprosentti 6,5 %. Vahva rahavirta. Rahoituksen maturiteettia on pidennetty. ESL Shipping teki vahvan tuloksen; liikevoitto oli yli 20 %. Tuloksen takana erikoistuminen vaativiin palveluihin. Venäjällä liiketoimintojen kannattavuus on säilynyt hyvänä. Suhteellinen kannattavuus oli itämarkkinoilla sekä Telkolla että Leipurinliiketoiminnalla noin 7 %. Telkolta vahva tulos, Leipurin tulos heikohko. Kaukomarkkinat on vakiinnuttanut tulostason. Aspon ohjeistus säilyy ennallaan. 7

8 Yleinen markkinatilanne Päämarkkinoiden teollisuustuotanto ei ole kasvanut. Aspon liiketoiminnoille tärkeät raaka-ainehinnat ovat olleet ja säilyvät matalalla tasolla. Matala hintataso alentaa liikevaihtoa. Venäjän ja länsimaiden välinen kriisi jatkuu. Venäjän BKT:n ennustetaan laskevan vuonna 2015 noin 4 %. Ostovoima ja vähittäiskaupan volyymi ovat merkittävässä laskussa. Venäjällä voimakas inflaatio, noin 15 %. Kuivien irtolastialusten kansainväliset rahtihinnat alhaiset. 8

9 Liikevoitto liiketoiminnoittain Q3 Me Q3/15 Q3/14 Muutos-% ESL Shipping 4,4 4,8-8 Leipurin 0,8 1,7-53 Telko 3,2 2,1 52 Kaukomarkkinat 0,1 0,5-80 Muu toiminta -1,2-1,3 8 Yhteensä 7,3 7,8-6 9

10 Konsernin liikevoitto kvartaaleittain Me ,8 7, ,6 4,3* 4, Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 * ilman kertaluonteista alaskirjausta 10

11 Liikevaihto liiketoiminnoittain Q3 Me ,6 Muutos-% -14 % % 111, % % 20-8 % 0 Q3/2014 Q3/2015 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat 11

12 Liikevaihto markkina-alueittain Q3 Me Q3/15 Q3/14 Muutos-% Suomi 35,0 44,3-21 Skandinavia 15,6 12,1 29 Baltia 12,8 13,3-4 Venäjä, Ukraina + muu IVY 35,0 41,2-15 Muut maat 13,1 18,7-30 Yhteensä 111,5 129,

13 Liikevaihto ja liikevoitto Q3 2014/2015 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 102,0 110,2 111,5 323,7 Me 108,0 122,7 129,6 122,6 482,9 Liikevoitto *) 3,0 4,1 7,3 14,4 Me 3,8 6,3 7,8 5,5 23,4 *) Q1/2015 ja kumulatiivinen liikevoitto sisältävät 1,3 Me liikearvon alaskirjausta 13

14 Konsernin liikevaihto kvartaaleittain Me ,1 129,6 111, Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 14

15 Venäjä, Ukraina ja muu IVY Q3/2015 Venäjän ja Ukrainan välinen kriisi jatkuu. Pakotteet ja tuontirajoitukset jatkunevat pitempään. Öljyn hinta on alhaisella tasolla, mikä heikentää edelleen Venäjän kansantaloutta. Venäjällä BKT laskee ja inflaatio on korkea. Kansalaisten ostovoima on heikentynyt, mikä on heikentänyt vähittäismyynnin volyymia. Venäjälle tuotujen tuotteiden ja raaka-aineiden suhteellinen kilpailukyky on heikentynyt. Tuontia korvataan venäläisillä tuotteilla ja raaka-aineilla. Telkon ja Leipurin yhteenlaskettu liikevaihto markkinaalueella laski euroissa merkittävästi vertailukauden tasosta ja oli 34,1 miljoonaa euroa (39,8). Telkon ja Leipurin suhteellinen kannattavuus alueella oli noin 7 %. 15

16 Aspon liiketoimintojen toiminta-alueet 16

17 Liikevaihto kvartaaleittain Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat Me 45 42,1 41, , Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 17

18 Aspon liiketoiminnat 18

19 Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta 19

20 ESL Shipping Q3/2015 Kuivien irtolastien kansainväliset rahtihinnat ovat nousseet mutta ovat alhaisella tasolla. Alukset operoivat kolmannella neljänneksellä pääosin Itämerellä, Pohjanmerellä ja Venäjän arktisella alueella. Liikevaihtoa laski halventunut polttoaine sekä pienemmät kivihiilen kuljetusmäärät. Liikevaihto oli 19,9 miljoonaa euroa (21,6). Liikevoitto 4,4 miljoonaa euroa (4,8) oli kiitettävällä tasolla markkinatilanteeseen nähden. ESL Shipping kuljetti lasteja 3,0 miljoonaa tonnia (3,1). Supramax-alukset liikennöivät Venäjän arktisella alueella mutta toiminta keskeytyi kuljetettavan raakaaineen lisenssivaatimusten vuoksi. 20

21 ESL Shipping avainluvut Q3 Q3/15 Q3/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 19,9 21,6-8 Liikevoitto, Me 4,4 4,8-8 Liikevoitto-% 22,1 22,2 21

22 Baltic Dry Index Lähde: Lloyds/BDI 22

23 Leipomisen asiantuntija 23

24 Leipurin Q3/2015 Raaka-aineiden hinnat ovat säilyneet alhaisella tasolla mutta hintojen odotetaan nousevan. Liikevaihto oli 28,3 miljoonaa euroa (34,1). Liikevaihtoa laski vertailukaudesta heikentynyt raakaaineiden myyntivolyymi sekä vähentyneet konetoimitukset Venäjällä ja devalvoitunut Venäjän rupla. Liikevoitto oli 0,8 miljoonaa euroa (1,7). Liikevoiton heikkenemisen pääasiallinen syy oli leipomokoneiden heikko toimitusvolyymi ja Venäjällä merkittävästi laskenut liikevaihto. Liikevoittoprosentti itämarkkinoilla oli noin 7 %. Venäjän taloustilanteesta johtuvan leipomokoneiden tilausten perumisten suurimman vaikutuksen arvioidaan olleen alkuvuoden aikana. Venäjällä pyritään edelleen korvaamaan tuontiraakaaineita paikallisesti tuotetuilla raaka-aineilla. 24

25 Leipurin avainluvut Q3 Q3/15 Q3/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 28,3 34,1-17 Liikevoitto, Me 0,8 1,7-53 Liikevoitto-% 2,8 5,0 25

26 Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q3 Me ,3 9,9 8, ,2 6,5 7, Q3/10 Q3/11 Q3/12 Q3/13 Q3/14 Q3/15 26

27 Muoviraaka-aineiden ja kemikaalien asiantuntija 27

28 Telko Q3/2015 Telkon myymien raaka-aineiden hinnat laskivat edelleen. Liikevaihto oli 56,5 miljoonaa euroa (61,1). Liikevaihto kasvoi Skandinaviassa ja säilyi ennallaan Puolassa ja Baltiassa mutta laski itämarkkinoilla. Liikevoitto oli hyvä 3,2 miljoonaa euroa (2,1). Liikevaihto Venäjän, Ukrainan ja muiden IVYmaiden alueella laski ja oli 27,0 miljoonaa euroa (29,9). Liikevoittoprosentti alueella parani ja oli noin 7 %. Muoviraaka-aineiden osuus on kasvanut 65 %:iin liikevaihdosta ja niiden kannattavuus on parantunut. 28

29 Telkon avainluvut Q3 Q3/15 Q3/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 56,5 61,1-8 Liikevoitto, Me 3,2 2,1 52 Liikevoitto-% 5,7 3,4 29

30 Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q3 Me 35 33,0 31,8 29, , , , Q3/10 Q3/11 Q3/12 Q3/13 Q3/14 Q3/15 30

31 Energiatehokkuuden asiantuntija 31

32 Kaukomarkkinat Q3/2015 Liikevaihto laski ja oli 6,8 miljoonaa euroa (12,8). Liikevaihtoa laski erityisesti Industrial-liiketoiminnan myynti. Liikevoitto oli 0,1 miljoonaa euroa (0,5). Terveydenhuoltosektorin tietoteknisten erikoislaitteiden myynti kehittyi hyvin. Vahvennettujen tietokoneiden ja tablettien myynti oli hyvällä tasolla. Terveydenhuoltosektorille on lanseerattu uusia tuotteita ja toiminta kehittyi hyvin. Suomessa energiatehokkuustuotteiden kysyntä jatkui tyydyttävänä. Kaukomarkkinat uudistaa liiketoimintaideansa sekä strategiansa 2015 aikana. 32

33 Kaukomarkkinat avainluvut Q3 Q3/15 Q3/14 Muutos-% Liikevaihto, Me 6,8 12,8-47 Liikevoitto, Me 0,1 0,5-80 Liikevoitto-% 1,5 3,9 33

34 Rahoitus ja talous Harri Seppälä 34

35 Tuloslaskelma Q1-Q3 Me Liikevaihto 323,7 360,3 Käyttökate 24,0 26,3 Poistot ja arvonalentumiset -9,6-8,4 Liikevoitto 14,4 17,9 Rahoituserät 3,0-2,9 Voitto ennen veroja 17,4 15,0 Tuloverot -1,3-0,3 Katsauskauden voitto 16,1 14,7 Tulos/osake, euroa 0,50 0,46 35

36 Nettovelkaantumisaste % ,2 165, , ,2 112,0 124,2 110,5 101,0 99,9 118,6 104, Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Tavoite 36

37 Liiketoiminnan rahavirta Me ,4 15,8 14, , , ,8 0,5 3,3-4 -2, , ,9 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 37

38 Korollinen velka ja nettovelka Me ,2 131,9 132,5 101,5 113,7 124,5 116,9 105,1 108,9 118,4 106, Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Nettovelat Likvidit varat 38

39 Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen Me ,0 20,0 7,0 50 1,0 11, ,0 40,0 42, ,0 1,0 19,0 0 5, Pankkilainat Valmiusluottolimiitit Hybridi (call) JVK TyEL Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 39

40 Tase Varat Oma pääoma ja velat ,9 322, ,9 322, ,5 96, ,9 129, ,8 52, ,2 87, ,6 173, ,8 105,7 0 Q3/2015 Q3/ Q3/2015 Q3/2014 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Rahat ja saamiset Lyhytaikaiset velat 40

41 Henkilöstö liiketoiminnoittain Q3/2015 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 Yht ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 41

42 Henkilöstö alueittain Q3/2015 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 Yht. 835 Suomi Baltia Muut maat Skandinavia Venäjä, Ukraina ja muu IVY 42

43 Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q3/2015 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 2,3 % Henkilöstörahasto 0,4 % Instituutiot 25,5 % Yksityissijoittajat 56,9 % Hallitus 14,2 % Johtoryhmä 0,7 %

44 Odotettavissa vuonna

45 Aspon markkinaympäristö 2015 Kansainvälisen talouden ja EU:n teollisuuden matalan kasvun aika tulee jatkumaan. Venäjän ja Ukrainan välisen kriisin odotetaan jatkuvan. Lännen Venäjä-pakotteiden ja Venäjän vastapakotteiden arvioidaan jatkuvan. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden kansantaloudet supistuvat 2015 aikana. Idän valuutat säilyvät volatiilisina ja inflaation odotetaan säilyvän Venäjällä korkealla tasolla. Kansainväliset laivarahtihinnat säilyvät alhaisina. Kansainvälisten raaka-ainemarkkinoiden hintojen odotetaan säilyvän alhaisella tasolla. 45

46 Odotettavissa Aspo-konsernissa ESL Shippingin keskittyminen erikoisosaamista ja -kalustoa vaativaan toimintaan mahdollistaa markkinatasoa paremman kannattavuuden. Merkittävä osa kapasiteetin käytöstä on varmistettu loppuvuodeksi pitkäaikaisin sopimuksin. Leipurin leipomokoneiden tuotannon aallonpohja oli Q2:n aikana. Tavoitteena on lisätä paikallisten raaka-aineiden osuutta Venäjällä. Länsimarkkinan odotetaan olevan vakaa. Strategiaa tarkennetaan. Telkon myymien raaka-aineiden hintojen odotetaan laskevan öljyn hinnan laskun myötä. Länsimarkkinan odotetaan säilyvän vakaana, itämarkkinoiden arviointi on haastavaa. Kaukomarkkinat uudistaa liiketoimintaideansa ja strategiansa vuoden 2015 aikana. 46

47 Ohjeistus vuodelle 2015 Aspon ohjeistus säilyy muuttumattomana Aspon tulos kasvaa vuodesta 2014 tai säilyy samalla tasolla. 47

48 Kiitos! 48