Aspon Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen

Transkriptio

1 Aspon Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen

2 2 Aspon Q1 Liikevaihto kasvoi ja oli 141,5 Me (115,3). Liikevaihdon kasvu 23 %. Liikevoitto kasvoi ja oli 4,9 Me (3,7). Liikevoiton kasvu 32 %. Katsauskauden voitto kasvoi ja oli 3,5 Me (2,0). Osakekohtainen tulos parani ja oli 0,10 euroa (0,05). ESL Shipping ja Telko kasvattivat liikevaihtoa ja paransivat liikevoittoa. Aspon orgaaninen kasvu Itämarkkinoilla jatkui, kasvua 16 %. IFRS 16 -standardin käyttöönotto kasvatti nettovelkaantumisastetta noin 30 prosenttiyksikköä. Kauko raportoidaan osana Telko-segmenttiä. Ohjeistus vuodelle 2019 säilyy ennallaan: Aspon liikevoitto on Me (20,6) vuonna 2019.

3 3 Liikevaihto vuosineljänneksittäin M Aspon liikevaihto kasvoi 23 % Merkittävin liikevaihdon kasvu ESL Shippingissä Aspon suurin markkinaalue Suomi kasvoi 29 % Skandinavian liikevaihto kasvoi 64 % Q1 Q2 Q3 Q4

4 4 Liikevoitto vuosineljänneksittäin Liikevoitto oli 4,9 Me (3,7). M 10 Liikevoitto kasvoi ennätystasolle, kasvua 32 %. 8 7,1 7,1 7,2 6,5 7,4 *) 6 4 4,4 5,1 3,7 4,9 Liikevoittoa paransivat ESL Shipping ja Telko. 2 2,6 Syklisyydestä johtuen Q1 yleensä vuoden heikoin vuosineljännes Q1 Q2 Q3 Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoitto oli 7,4 Me

5 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoittoprosentti oli 3,55 % (3,2). % 8 7 Liikevoittoprosentti, kumulatiivinen 6 Tavoitetaso vuoteen 2020 mennessä on 7 % ,7 3,9 4,5 4,6 3,2 4,4 4,7 4,7 3,8 *) 3,5 2 Vuositasolla IFRS 16 - standardin vaikutus on arviolta 0,8 Me Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoittoprosentti oli 4,7 %. katkoviivalla

6 6 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto parani ja oli 11,7 % (7,0). Tavoitetaso on keskimäärin yli 20 % vuoteen 2020 mennessä. % ,4 Oman pääoman tuotto, kumulatiivinen 16,7 17,1 15,6 14,6 13,5 12,4 *) 11,7 8 7, Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu oman pääoman tuotto oli 16,2 %. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla

7 7 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste kasvoi ja oli 181,1 % (103,3). Nettovelkaantumisastetta nostivat vuoden 2018 investoinnit ja yrityskauppa. % Nettovelkaantumisaste IFRS 16 -standardin vaikutuksesta nettovelkaantumisaste kasvoi noin 30 prosenttiyksikköä Uusi tavoitetaso on enintään 130 % vuoteen 2020 mennessä. Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla

8 8 Aspo on tasapainoinen kokonaisuus Liikevaihto liiketoiminnoittain Q Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Q % Suomi 48,9 M 31 % ESL Shipping 43,7 M 34 % Skandinavia 19,3 M 51 % Leipurin 25,9 M 27 % Baltia 13,8 M 18 % Telko 71,9 M 10 % 14 % Venäjä, muut IVYmaat ja Ukraina 37,9 M Muut maat 21,6 M

9 9 Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina Liikevaihto itämarkkinoilla kasvoi ja oli 37,9 Me (32,6). M ,3 40,1 43,2 42,3 46,2 45,6 47,5 37, , Itämarkkinoilla Telkon ja Leipurin liikevaihto kasvoi. Kasvu yhteensä 16 % Q1 Q2 Q3 Q4

10 10 ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille

11 11 ESL Shipping Q1 Markkinarahtihinnat heikkenivät voimakkaasti tammi-helmikuussa. Maaliskuun vahvistumisesta huolimatta rahtihinnat olivat selvästi vertailukauden hintatasoja heikommat. Liikevaihto kasvoi merkittävästi ja oli 43,7 Me (20,5). Kasvua oli 113 %. Kasvu tapahtui pääosin ja uusien LNG-alusten käyttöönoton seurauksena. Liikevoitto kasvoi ja oli 3,2 Me (2,6). Liikevoittoa laskivat uusien LNG-alusten nosturiongelmat ja sitä kasvatti tulos. Yrityskaupan jälkeinen toimenpideohjelma synergiahyötyjen saavuttamiseksi edistyi katsauskaudella suunnitellusti. LNG-alusten nosturivioista johtuvia tuottojen menetyksiä ja kustannuksia ei ole odotettavissa vuoden jälkipuoliskolla.

12 12 ESL Shippingin avainluvut Q1 Liikevaihto kasvoi 113 % ja oli 43,7 Me (20,5). M Liikevaihto 50 46, ,7 Yrityskaupan vaikutus kasvuun oli 19,9 Me , ,9 19,5 18,3 22,6 20,5 22,6 Liikevaihto kasvoi merkittävästi AtoB@C-yrityskaupan tuoman aluskapasiteetin, kahden uuden LNG-aluksen käyttöönoton ja korkeampien kuljetusmäärien seurauksena Q1 Q2 Q3 Q4

13 13 ESL Shippingin avainluvut Q1 Liikevoitto kasvoi ja oli 3,2 Me (2,6). Liikevoittoprosentti oli 7,3 % (12,7). M 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 3,0 3,1 3,3 4,1 Liikevoitto 4,3 4,2 4,0 2,6 3,2 2,0 Liikevoittoa laskivat uusien LNG-alusten nosturiongelmat ja sitä kasvatti AtoB@Cvarustamon tulos. 1,5 1,0 0,5 0, Q1 Q2 Q3 Q4

14 14 Baltic Dry Index Lähde: Bloomberg

15 15 Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan

16 16 Leipurin Q1 Teollisen pakatun leivän markkina oli edelleen laskussa länsimarkkinoilla. Myymäläleipomoiden sekä myymäläpaistopisteiden markkina jatkoi kasvuaan. Venäjällä myymäläleipomoiden markkina kasvaa ja tässä markkinassa Leipurin on saavuttanut hyvän aseman. Liikevaihto laski ja oli 25,9 Me (30,2). Liikevaihdon lasku johtui pääosin koneliiketoiminnan projektitoimitusten jaksottumisesta. Itämarkkinoilla pääsiäisen ajoittuminen vuoden toiselle neljännekselle hidasti kasvua. Liikevoitto oli 0,5 Me (0,8). Liikevoitto ei ollut tavoitellulla tasolla. Itämarkkinan liikevaihto kasvoi ja oli 8,3 Me (8,2). Leipurin liikevoittoprosentti oli 1,9 % (2,6).

17 17 Leipurin avainluvut Q1 M Liikevaihto Liikevaihto laski ja oli 25,9 Me (30,2) ,4 30,1 29,9 32,9 30,2 31,2 28,0 31,6 Syklisen koneliiketoiminnan liikevaihto laski noin 50 % ,9 15 Länsimarkkinoilla leipomoraaka-aine- ja foodservice-liiketoiminnan liikevaihto oli vertailukautta alhaisempi johtuen pääosin Puolan lopetetusta raakaaineliiketoiminnasta Q1 Q2 Q3 Q4

18 18 Leipurin avainluvut Q1 M 1,6 Liikevoitto Liikevoitto oli 0,5 Me (0,8). 1,4 1,4 1,2 Liikevoittoprosentti oli 1,9 % (2,6). 1 0,8 0,6 0,4 0,4 0,6 0,7 0,8 0,9 0,8 0,8 0,5 Liikevoitto jäi tavoitteesta erityisesti tappiollisesta koneliiketoiminnasta johtuen. 0, Q1 Q2 Q3 Q4

19 19 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 14,0 800 Venäjän yhtiön liikevaihto 12,0 11, ,0 8,0 10,3 8,3 8,1 8,3 8,6 8,2 8,3 7, , , , , Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

20 20 Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle Aspo on muuttanut segmenttiraportointiaan siten, että Kauko raportoidaan osana Telko-segmenttiä.

21 21 Telko Q1 Kansainvälinen talouskasvu on hidastunut Telkon markkina-alueella. Teollisuuden raaka-aineiden kysyntä on jatkunut melko hyvänä. Itämarkkinoiden talouden maltillinen kasvu on jatkunut ja kysyntä on ollut hyvällä tasolla. Telko-segmentin liikevaihto kasvoi 11 % ja oli 71,9 Me (64,6). Telko-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 14 % ja oli 65,8 miljoonaa euroa (57,7). Telko-segmentin liikevoitto kasvoi 50 % ja oli 2,4 Me (1,6). Telko-liiketoiminnan liikevoitto kasvoi 5 % ja oli 2,3 Me (2,2). Telkon itämarkkinoiden liikevoittoprosentti jäi edelleen alle 5 %:n tason. Suurimpana syynä kannattavuuden laskuun oli raakaainehintojen voimakas lasku, mikä vaikuttaa erityisesti varastoiduista raaka-aineista saataviin myyntikatteisiin.

22 22 Telkon avainluvut Q1 Telko-segmentin liikevaihto oli 71,9 Me (64,6). M Liikevaihto ,6 65,7 71,7 67,3 67,3 65,6 69,5 71,9 *) 60 57,7 50 Telko-liiketoiminnan liikevaihtoa kasvatti myynnin volyymikasvu usealla markkina-alueella Kasvua rajoitti selvästi alentuneet raaka-aineiden hinnat Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin alkaen. Kaukon liikevaihto Q oli 6,1 Me.

23 23 Telkon avainluvut Q1 Telko-segmentin liikevoitto parani ja oli 2,4 Me (1,6). M 4,0 3,5 Liikevoitto 3,6 3,4 3,0 3,1 3,0 2,9 2,5 2,3 2,4 2,2 *) 2,4 2,0 Telko-liiketoiminnan liikevoitto oli 2,3 Me (2,2) ja liikevoittoprosentti oli noin 3,6 % (3,8). 1,5 1,0 0,5 Kauko-liiketoiminnan liikevoitto oli lievästi positiivinen. 0, Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin alkaen.

24 24 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 30,4 28,7 33,5 31,0 24,0 35,3 34,8 34,4 29, Venäjän yhtiön liikevaihto , , , Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

25 25 Ohjeistus vuodelle 2019 Aspon liikevoitto on Me (20,6) vuonna 2019.

26 Lisämateriaali

27 27 Liiketoiminnan rahavirta M 25,0 Liiketoiminnan rahavirta oli 1,9 Me (-1,2). 20,0 15,0 17,4 20,3 10,0 5,7 7,6 5,0 3,5 1,9 0,0 IFRS 16 -standardi kasvatti liiketoiminnan kassavirtaa noin 3,8 miljoonalla eurolla. -5,0-10,0-3,2-1,2-1, Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4

28 28 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 181 % (103). Omavaraisuusaste oli 28 % (37) ,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 IFRS 16 -standardin vaikutus nettovelkaantumisasteeseen oli noin 30 prosenttiyksikköä. Omavaraisuusasteeseen vaikutus oli 1 %-yksikköä Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 40,0 20,0 0,0

29 29 Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja : 134 M Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja : 198 M 4 % 2 % 5 % 8 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 10 % 3 % 2 % 6 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 81 % 79 %

30 30 Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M Korollisten velkojen keskikorko ilman vuokrasopimusvelkoja oli 1,6 % (1,6) ,4 25,0 Rahoitussopimuksia erääntyy vuonna 2019 yhteensä noin 35 M. Lisäksi elokuussa 2019 varustamolla oikeus lunastaa ms Alppila-niminen alus ,4 20,0 70,9 20,0 1,4 1,4 34,1 11,0 19,4 19,8 12, TyEL JVK Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat

31 31 Osakkaiden määrä / jakauma Osakkeenomistajien lukumäärä Osakkeenomistuksen jakauma omistajaryhmittäin, osakkeita % % 1 % % Instituutiot % Johtoryhmä Hallitus % 21 % Yksityissijoittajat Ulkomaiset & hall. rekist Henkilöstörahasto

32 32 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi alkaen Taseeseen korollista velkaa ( ) ja käyttöoikeuksia (+) lisää noin 37 Me Vuokrasopimusten vuokravastuut muodostavat velan, joka on kirjattu taseen korollisiin velkoihin. Vuokrattavan kohteen käyttöoikeus on kirjattu taseen varoihin käyttöomaisuudeksi. Tämä IFRS 16 -kirjaus on kasvattanut Aspon nettovelkaantumisastetta noin 30 prosenttiyksiköllä. Nettovelkaantumisaste heikkenee noin 30 prosenttiyksikköä Vuokrien määrä pienenee Poistot ja korot kasvavat Rahavirran netto ei muutu Tuloslaskelman vuokrakulu pienenee, mutta vastaavasti poistot ja korkokulut kasvavat. Rahoituslaskelman liiketoiminnan rahavirta kasvaa, mutta rahoituksen rahavirta pienenee eli rahavirran kokonaismäärä ei muutu.

33 33 IFRS 16: Vaikutus tuloslaskelmaan pääpiirteissään Vuokrien määrä vähenee Käyttökate kasvaa Poistojen määrä lisääntyy Liikevoitto kasvaa vuokriin sisältyvän koron verran, korko rahoituseriin Aspon tuloslaskelma Liikevaihto 141,5 Materiaalit ja palvelut -92,5 Kiinteät kulut mm. vuokrat -37,2 Käyttökate 11,8 Poistot käyttöoikeuksista -3,3 Muut poistot -3,6 Liikevoitto 4,9 Korkokulut vuokrasopimuksista -0,2 Muut rahoitustuotot ja -kulut -0,8 Voitto ennen veroja 3,9 Muut vaikutukset vähäisiä

34 34 IFRS 16 -standardin tasevaikutus pääpiirteissään Taseen vastaavaa: Vuokrakohteiden käyttöoikeudet omaisuutena Taseen uudet pääerät: Vuokrattavien kohteiden käyttöoikeus Vuokrasitoumuksista johtuvat pitkä- ja lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat Lisäksi vähäisempiä muutoksia mm. rahoitusleasingveloissa Taseen vastattavaa: Vuokravastuut korollisena velkana Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo 51,3 Oma pääoma 121,8 Aineellinen käyttöomaisuus 172,2 Pitkäaikaiset lainat ja velat 161,7 Käyttöoikeudet 36,6 Vuokrasopimusvelat, pitkät 8,8 Muut pitkäaikaiset varat 4,3 Lyhytaikaiset lainat ja velat 115,6 Lyhytaikaiset varat 170,6 Vuokrasopimusvelat, lyhyet 27,1 Varat yhteensä 435,0 Oma pääoma ja velat yhteensä 435,0