1 Pohjola-konserni 31.3.2008
2 Konsernin liiketoimintarakenne Strategia Osavuosikatsaus 31.3.2008 Konserni Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Yrityskaupan synergiat Vuoden 2008 näkymät Osinkopolitiikka
3 Konsernin liiketoimintarakenne
4 Pohjola lyhyesti Pohjola tarjoaa pankki-, sijoitus- ja vahinkovakuutuspalveluja, joissa se on yksi Suomen johtavista toimijoista. Yritysasiakkaille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut sekä vahinkovakuutuspalvelut kotimaassa ja kansainvälisesti. Yksityishenkilöille vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja.
5 Konsernin liiketoimintarakenne Q1/2008 Pohjola-konserni Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja Varainhallinta Varainhoito Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia
6 Strategia
Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Tavoitteet Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli
Taloudelliset tavoitteet 8 Tavoite 1-3/2008 1-3/2007 2007 2010 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % -3,8 17,6 12,1 > 19 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin, % 104,4 39,1 46,3 < 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % -15,5 35,0 25,2 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 100,8 93,8 92 Operatiivinen liikekulusuhde,% 21,7 22,9 21,2 < 20 Solvenssisuhde 67,0 77,0 72,0 70 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % -8,0 13,7 9,3 15,0 Tier 1 vakavaraisuussuhde,(vanha laskentakäytäntö) 8,0 7,5 Tier 1 vakavaraisuussuhde,(uusi laskentakäytäntö) 8,2 9,0 > 8,5
Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa 9 Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 1. Vahinkovakuutus 1. 1. Varainhoito 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto
Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu 10 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan markkina-asemaa yritysten pankkina ja varainhoidossa vahvistetaan edelleen. Vahvuutena asiakkaiden myönteiset näkemykset. Ratkaisukeskeisyys ohjaa toimintaa. Vahinkovakuutustoiminnan markkina-asemaa voidaan parantaa erityisesti kotitalouksien vakuuttajana. Tavoitteena on etuasiakastalouksien määrän kasvattaminen markkinoiden parhailla keskittämiseduilla ja hyödyntämällä OP-Pohjola-ryhmän laajaa asiakaskuntaa ja konttoriverkostoa. Konsernin kannattavuustavoitteen saavuttaminen edellyttää synergiaetujen kotiuttamista ja toiminnan tehokkuuden parantamista liiketoiminnan kasvattamista orgaanisesti pääomien käytön tehostamista.
11 Osavuosikatsaus 31.3.2008
12 Pohjola-konserni Kasvu jatkui vahvana Kannattavuus parani asiakasliiketoiminnoissa Maksuvalmiusreservin markkina-arvon alentuminen heikensi tulosta selvästi Vakavaraisuus hyvällä tasolla
Kasvu jatkui vahvana - tulos jäi vertailujaksoa alemmaksi 13 Konsernin kasvu jatkui ensimmäisellä vuosineljänneksellä vahvana. Luottokanta kasvoi 11 prosenttia tammi maaliskuussa ja 26 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana. Vakuutusmaksutuotot olivat alkuvuonna 8 prosenttia vertailukautta suuremmat. Konsernin markkina-aseman arvioidaan vahvistuneen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Tulos jäi selvästi vertailujaksoa alhaisemmaksi Vertailukautta suurempi tulos asiakasliiketoiminnassa hupeni maksuvalmiusreserveistä kirjattuihin arvonmuutoksiin. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli hieman tappiollinen. Vakuutustekninen kate oli edellisvuotta parempi. Tulosta alensivat vakuutustoiminnan sijoitusten vertailukautta alhaisemmat tuotot tuloslaskelmassa.
12 mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu vahvaa: Luottokanta kasvoi 11% ensimmäisellä vuosineljänneksellä 11% 14 10 19% 8 17 % 6 12 % 7 % 19 % 13 % 4 2 0 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 12/2007 3/2008 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Vahinkovakuutustoiminta Kasvu vahvaa: Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 8% 15 M 300 250 8 % 200 150 6% 100 9 % 50 10% 0 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-3/2007 1-3/2008
M Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Arvonmuutoksista oikaistu tulos kasvoi 12 % *) 16 50,0 44,6 44,6 52,3 52,3 49,1 53,1 49,9 30,0 23,0 21,3 10,0-0,5 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008-10,0 Tulos Arvonmuutoksista oikaistu tulos *) *) Tulos on oikaistu maksuvalmiusreservien arvonmuutoksista.
Vahinkovakuutustoiminta Asiakasliiketoiminnan kannattavuus: Kannattavuus vahvistui 17 120 100 103,6 105,1 98,2 100,8 98,2 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Q1
Tuloslaskelma 18 M 1-3/2008 1-3/2007 2007 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 37 26 114 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 91 94 433 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 28 28 115 Liiketoiminnan muut tuotot -23 31 66 Tuotot yhteensä 133 179 728 Kulut yhteensä 115 114 440 Tulos ennen veroja 17 65 288 Tulos per osake (euroa) 0,07 0,25 1,04
M 50 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain tammi-maaliskuu 45 19 40 30 20 31 22 10 0-1 -10-11 -4-20 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta 1-3/2007 1-3/2008
3% mrd. Tase luotot ja sijoitukset 20 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 16% 6% 19% 53% 2% 5% 22,3 mrd. 12% 9% 17% 30% 12% 1% 10% 24,2 mrd. 14% 9% 20% 32% 11% 1% 12% 25,9 mrd. 36% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.3.2008 9% 11% 18% 11% 3% 12% 29,0 mrd. 11% 6% 18% 36% 11% 5% 14% Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät
Tase rahoitus 21 mrd. 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 19% 7% 25% 37% 3% 5% 4% 22,3 mrd. 7% 9% 9% 9% 41% 2% 9% 6% 24,2 mrd. 5% 5% 8% 9% 55% 3% 8% 7% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.3.2008 * 25,9 mrd. 5% 5% 11% 8% 50% 3% 7% 10% 29,0 mrd. 6% 9% 11% 9% 43% 4% 5% 12% Velat OP-ryhmän vähittäispankeille Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät
Omat varat ja vakavaraisuus 22 M % 2 000 30 1 800 27 1 600 1 400 550 721 258 378 24 21 Toissijaiset omat varat 1 200 1 000 800 600 400 356 11,0 7,6 12,8 12,9 9,6 8,2 10,9 10,8 9,0 8,2 18 15 12 9 6 Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % 200 0 751 1002 948 1185 1181 12/04* 12/05* 12/06* 12/07 03/08 3 0 * Basel I mukainen laskentakäytäntö, joka ei ole vertailukelpoinennykyiseen Basel II laskentakäytäntöön
Luottokelpoisuusluokitukset*) 23 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 AA- - Swedbank Aa1 A+ A+ SEB Aa2 A+ A+ Pohjola Vakuutus Oy**) A2 A+ - If **) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength
24 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kannattavuus asiakasliiketoiminnassa parani, mutta maksuvalmiusreservin markkina-arvon alentuminen heikensi tulosta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Q1 2008 lyhyesti 25 Luottokanta kasvoi 11% ja vuodessa 26% Yritysluottokannan keskimääräinen marginaali 0,83% (0,81) Tulos ennen veroja -1 M (45) Maksuvalmiusreservien markkina-arvostus 59 M negatiivinen, josta tulokseen kirjattiin 49 M
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos 26 M 1-3/08 1-3/07 2 007 Korkokate 39 29 131 Saamisten arvonalentumiset -2 0 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 40 29 130 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 28 26 115 Kaupankäynnin nettotuotot -44 7-34 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 5 24 Liiketoiminnan muut tuotot 12 7 35 Tuotot yhteensä 37 74 269 Liikekulut yhteensä 38 30 125 Tulos ennen veroja -1 45 141
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottomarginaalien kehittyminen johdannaismarkkinoilla *) 27 180 160 140 120 100 700 600 500 400 80 60 40 20 300 200 100 0 0 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 itraxx 5 v, Yritykset ja rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Financials Senior 5 v, Rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Crossover 5 v, Yritykset alle investointitason (oikea akseli) *) Käteismarkkinoiden ja johdannaismarkkinoiden marginaalien kehitykset saattavat poiketa toisistaan
M 50 40 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi- maaliskuu 45 28 30 26 20 17 10 7 8 5 5 3 4 3 0 0-10 -20-30 -40 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut -34 1-3/2007 1-3/2008
12 mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu ensimmäisellä vuosineljänneksellä: luottokanta 11% 29 10 19% 8 17 % 6 12 % 7 % 19 % 13 % 4 2 0 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 12/2007 3/2008 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti 30 20 % 16 18,3 % 29.02.2008 12 8 6,7 % 31.3.1999 4 0 12/99 12/00 12/01 12/02 *) **) 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 31 % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,1 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 32 Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Kemian teollisuus Viestintä ja kustantaminen Muut toimiala*) % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset toimialoittain 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) 31.12.2006 (10,6 mrd. ) 31.12.2007 (12,3 mrd. ) 31.3.2008 (14,3 mrd. ) Metalliteollisuus
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset rating-luokittain*) 33 60 % 50 40 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) 30 20 10 0 1-2 3-4 *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu. 5-6 7-8 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.3.2008 9-10 11-12 Luokittelematon
mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto ja takauskanta % 34 14 12 12 10 10 8 8 5 6 4 3 2 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2 0,1 0,3 1 0-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 3/2008 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % -1 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.
M 15 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot 35 10 5 0-5 -10-15 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1-3/2008 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat keskisaldoina Pohjolan ja OP-Pohjola -ryhmän 5 500 M vähittäispankkien välillä 36 4 500 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500-3 500 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 Muut talletukset Varantotalletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat 12/06 Katetalletukset Muut luotot Nettoasema 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08
Mrd. 35 30 Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 152 % 14% 0% -6% 37 25 20 15 10 11 % 37 % 30 % 5 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 3/2008
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 31.03.2008 38 39% 58% 3% Instituutioasiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 31.03.2008 39 5,0 % 4,4 % 7,8 % 12,2% Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset
40 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu ja vakuutustekninen kate vahva - sijoitustuotot jäivät vertailuvuodesta
Vahinkovakuutustoiminta Q1 2008 lyhyesti 41 Vakuutusmaksutuotot 220 M (204) kasvoivat 8% Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 98,2% (100,8) Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin -0,6% (2,4) Tulos ennen veroja 22 M (31)
Vahinkovakuutustoiminta Tulos 42 M 1-3/08 1-3/07 2007 Vakuutusmaksutuotot 220 204 850 Korvauskulut 168 159 582 Liikekulut 48 47 182 Operatiivinen vakuutustekninen kate 4-2 86 Aineettomien hyödykkeiden poistot*) 7 6 26 Vakuutustekninen kate yhteensä -3-8 60 Sijoitustuotot ja -kulut 38 48 160 Muut tuotot ja kulut 0 3 8 Liikevoitto 35 42 228 Diskonttauksen purkautuminen 10 10 39 Rahoituskulut 2 2 9 Tulos ennen veroja 22 31 181 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
M 300 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-maaliskuu 43 250 8 % 200 150 6% 100 9 % 50 10% 0 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-3/2007 1-3/2008
Etuasiakastalouksien kasvu 44 Kasvu/vuosi 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 Kasvu yhteensä 450 000 (tavoite 2010) 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 Q1 2008 0 Kasvu /vuosi Kasvu yhteensä
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *)markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta
% 140 120 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 46 100 100,9 % 97,4 % 102,1 % 99,6 % 89,0 % 91,7 % 100,8 % 98,2 % 80 60 40 20 0 1-3/07 1-3/08 1-3/07 1-3/08 1-3/07 1-3/08 1-3/07 1-3/08 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyn operatiivisen kulusuhteen kehitys 47 120 100 103,6 105,1 91,2 92,3 98,2 95,4 100,8 93,8 98,2 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 Q1 Koko vuosi
Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 48 M 3200 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 2 562 M 8 % 70% 16 % 2 490 M 3 % 72% 17% 2 511 M 2 % 69% 16% 2 563 M 5% 69% 14% Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt 0 Käypä arvo 31.12.2005 Käypä arvo 31.12.2006 Käypä arvo 31.12.2007 Käypä arvo 31.03.2008 *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 49 M 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 1-3/08 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin
50 Yrityskaupan synergiat
51 Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten vähittäisasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut OP-Pohjola-ryhmällä on markkinoiden kattavin palveluverkko, joka toimii Pohjolan vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Pääosa Pohjolan tukipalveluista OP-Pohjola-ryhmän keskusyhteisöltä OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta
OP-Pohjola-ryhmä tänään 52 Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Omistus 100% Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 29,9 % Osuus äänistä 56,9 % Pohjola Pankki Osuus osakkeista 13,6 % Osuus äänistä 12, 8 % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista
OP-Pohjola-ryhmän työnjako 53 Osuuspankkikeskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Hallintokulut ja pääomitustarpeet ylittävät myyntituotot jaetaan myyntipalkkioina Korvaus keskitetyistä palveluista Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omaisuudenhoitopalkkiot rahastojen ja henkivakuutusvarojen hoidosta OKOn myymien rahastojen ja henkivakuutusten myyntipalkkiot Korvaus keskitetyistä palveluista Pohjola Pankki Yrityspankki Varainhoito Vahinkovakuutus Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle
Etuasiakastalouksien kasvu 54 Kasvu/vuosi 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Kasvu yhteensä 450 000 (tavoite 2010) 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Kasvu /vuosi Kasvu yhteensä
Milj. 20 Vahinkovakuutustoiminta Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 55 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Vahinkovakuutustoiminta Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä tavoiteuralla 56 Milj. 40 Tavoite 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 Vahinkovakuutus Varainhoito Konsernirakenne
57 Vuoden 2008 näkymät
Vuoden 2008 näkymät Vuonna 2008 talouskasvun odotetaan hidastuvan. Yritysluottomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan hitaampana kuin vuonna 2007. Viimeaikainen kehitys yritysluottomarkkinoilla ennakoi luottomarginaalien kasvavan Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan vuoden 2008 tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi tai samaa tasoa kuin vuonna 2007 mikäli maksuvalmiusreservien negatiiviset arvonmuutokset eivät loppuvuoden aikana merkittävästi kasva. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Markkinakasvun lisäksi Vahinkovakuutusliiketoiminnan maksutuottojen kasvuun vaikuttavat tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän jäsenpankkien kanssa sekä yhteisille pankki- ja vakuutusasiakkaille tarjottavan bonus-edun käyttöönotto, joiden arvioidaan vahvistavan markkina-asemaa erityisesti henkilöasiakkaiden keskuudessa. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 91 95 %, mikäli suurvahinkoja ei ole poikkeuksellisen paljon. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tuotto-odotus on 5,4 %. Muun toiminnan vuoden 2007 tulokseen sisältyi kertaluonteisia kulueriä 11 miljoonaa euroa. Näitä ei arvioida tulevan vuonna 2008, joten tuloksen arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 2007. 58
Konsernin liiketoimintarakenne 6.5.2008 59 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä
60 Osinkopolitiikka
Osinkopolitiikka 61 Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän: Tavoitteena on jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus (Tier 1) vähintään 8,5 %. Vuosina 2003-2007 osinkosuhde on ollut keskimäärin 63 %. 2,50 2,00 1,50 1,00 % 100 80 60 40 0,50 20 0,00 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Osinko / osake, Osinkosuhde, % 0
Osakekannan (POH A ja K) markkina-arvo 62 Mrd 3,5 3,0 2,5 2,39 2,58 2,66 2,43 2,0 1,5 1,0 0,67 0,87 1,02 0,5 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 03/08
Kurssikehitys ja vaihto 63 15,00 OKO OKO-Pohjola kpl 15 000 000 12,00 12 000 000 9,00 9 000 000 6,00 6 000 000 3,00 3 000 000 0,00 0 3/02 3/03 3/04 3/05 3/06 3/07 3/08 Vaihto Kurssi
Omistuksen jakauma - osuus osakkeista/ 31.03.2008 64 11,1% 29,9% 17,3% 7,8% 13,6% 10,2% 10,0% OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt Kotitaloudet Muut
65 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talousjohtaja, CFO Ilkka Salonen Tel. + 358 10 252 3146 ilkka.salonen@pohjola.fi IR Controller Raila Rissanen Tel.+358 10 252 3224 raila.rissanen@pohjola.fi Yrityssuunnittelu- ja IR-johtaja Pasi Laaksonen Tel. +358 10 252 2217 pasi.laaksonen@pohjola.fi IR-tiedottaja Jaana Mäkelä Tel. +358 10 252 7269 jaana.j.makela@pohjola.fi
66 Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, e-mail or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States.