Pohjola-konserni Osavuosikatsaus 1.1. - 3.9.29
2 Sisällys Pohjola lyhyesti 3 Strategia ja taloudelliset tavoitteet 7 Osavuositulos 1.1.-3.9.29 14 Liiketoimintojen katsaukset Pankkitoiminta 26 Varainhoito 36 Vahinkovakuutustoiminta 42 Konsernitoiminnot 53 Yrityskaupan synergiat 57 Loppuvuoden näkymät 59 Pohjolan osake 6 OP-Pohjola-ryhmä 64 Suomen kansantalous 7
Pohjola lyhyesti
4 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni tarjoaa pankki-, varainhoito- ja vahinkovakuutuspalveluita. Finanssitoimialalla Pohjola on yksi Suomen johtavista toimijoista. Pohjolan asiakkaat ovat yrityksiä, yhteisöjä ja yksityishenkilöitä. Konsernin kattava pankki- ja vakuutuspalveluiden kokonaisuus on suunniteltu helpottamaan asiakkaan elämää ja tukemaan yritysasiakkaan liiketoimintaa. Pohjolan A-osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä ja osakkeenomistajia on yli 35. Pohjolan tavoitteena on kasvaa kaikilla liiketoiminta-alueillaan ja vahvistaa edelleen markkina-asemiaan. Kaikessa toiminnassa painotetaan vahvasti kannattavuutta. Lisäksi yhtiö on sitoutunut vahvaan pääomitukseen ja omistajaystävälliseen osinkopolitiikkaan. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.
5 Pohjola Pankki Oyj:n kilpailukykyinen liiketoimintamalli on osoittanut toimivuutensa Banking Pankkitoiminta Yritysluottojen marginaalit ja markkinaosuus ovat kehittyneet suotuisasti Tällä hetkellä toiseksi suurin markkinosuus, 19,7 % 1) % 25 2 15 1 5 9/9 19,7 % 1) Euromääräinen osuus yritysluotoista Suomessa Talletuspankkien yritysluottokanta joulukuulle 22 asti Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/23 lähtien Vahinkovakuutus Suomen johtava vahinkovakuuttaja kahtena viime vuotena: markkinaosuus 27,5 % 2) Vahva vakuutustekninen kannattavuus (operatiivinen yhdistetty kulusuhde 86,7 % tammi syyskuussa 29) 2) Ensivakuutuksen maksutulon markkinaosuus Suomessa. Vuoden 28 tiedot perustuvat ennakkotietoihin maaliskuulta 29 Varainhoito Johtava institutionaalinen varainhoitaja hallinnoitavilla asiakasvaroilla mitattuna (varainhoito ja rahastot) 3) 3) %-osuus ulkopuolella hallinnoitavista kokonaisasiakasvaroista (pl. vakuutusyhtiöt) Vuoden 25 luvut sisältävät vain entisen OKO Pankin varainhoidon (ei siis silloisen Pohjola- Yhtymän varainhoitotoimintoja) 9/ 9/1 9/2 9/3 9/4 9/5 9/6 9/7 9/8 9/9 % 4 35 3 25 2 15 1 3 25 2 15 1 Lähde: Suomen Pankki 5 5 21 22 23 24 25 26 27 28 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut Lähde: Suomen vakuutusyhtiöiden keskusliitto Pohjola Yhtiö 1 Yhtiö 2 Yhtiö 3 25 26 27 28 Lähde: SFR. Tiedot perustuvat yhteisösijoittajien haastatteluissa antamiin vastauksiiin ja ilmoittamiinsa sijoitusten määriin 28 27,5 % 28 24, %
Pohjolan liiketoimintarakenne 6 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä
Strategia ja taloudelliset tavoitteet
Strategian kiteytys Arvoa integraatiosta 8 Perustehtävä Edistämme asiakkaidemme taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia Päämäärä Olemme halutuin finanssipalvelukumppani Keskeiset tavoitteet Kriittiset menestystekijät Kilpailuedut Arvot Yhtiön arvon kasvattaminen Kannattava kasvu Asiakaspotentiaalin hyödyntäminen Riskien ennakointi, valinta ja hinnoittelu Osaava henkilöstö ja laadukkaat kumppanuudet Kilpailukykyiset ratkaisut Kustannustehokkuus Vahva pääomitus Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Osa OP-Pohjola-ryhmää - Vahva brändi Lähellä asiakasta - Vahvasti suomalainen Toiminnan joustavuus ja nopeus Ihmisläheisyys, vastuullisuus, yhdessä menestyminen
Strategian kuvaus 9 Tarjoamme yritys- ja yhteisöasiakkaille monipuoliset pankki-, varainhoito- ja vahinkovakuutuspalvelut. Yksityishenkilöille tarjoamme kattavat vahinkovakuutus- ja private banking palvelut. Tunnemme asiakkaamme hyvin ja toimimme asiakkaiden kanssa tiiviissä vuorovaikutuksessa. Rakennamme asiakassuhteita pitkäjänteisesti tavoitteenamme monipuoliset kokonaisasiakkuudet. Suomi on Pohjolan päämarkkina-alue. Kehitämme palveluverkkoamme Suomessa ja Suomen lähialueilla. Muilla markkina-alueilla palvelukykymme perustuu yhteistyöhön laadukkaiden, paikallisten tai kansainvälisten kumppaneiden kanssa. Erotumme kilpailussa osaamisellamme ja korkeatasoisilla ratkaisuilla. Kilpailuetumme perustuu joustavaan ja nopeaan toimintaamme sekä vakaaseen omistuspohjaamme. Osana OP-Pohjola-ryhmää, joka on suurin osakkeenomistajamme, meillä on käytettävissämme toimialan laajin ja monipuolisin palveluverkko sekä suurin asiakaskunta Suomessa. Kasvamme kannattavasti tuottaaksemme kilpailukykyisen kokonaistuoton osakkeenomistajillemme. Varmistamme toimintamme jatkuvuuden ylläpitämällä vahvaa vakavaraisuutta. Yhteisvastuumme ryhmään kuuluvien osuuspankkien kanssa vahvistaa luottokelpoisuuttamme.
1 Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 1. Varainhoito 2. 1. Vahinkovakuutus 1. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto
11 Julkaistut taloudelliset tavoitteet Kaikki ovat yli syklin tavoitteita Tavoite 1-9/9 1-9/8 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 21,8-3,9 Tier 1 vakavaraisuus, % > 9,5 11,3 9,9 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 4 34 45 Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 5 6 6 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 86,7 9, Operatiivinen liikekulusuhde, % < 2 21,7 2,6 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 7 89 65
Luottokelpoisuusluokitukset*) 12 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa2**) AA- AA-**) Handelsbanken Aa2 AA- AA- Nordea Aa2 AA- AA- DnB NOR Aa3 AA-**) A+ Danske Bank Aa3 A+**) A+ SEB A1**) A**) A+ Swedbank A2**) A**) - Pohjola Vakuutus***) A2 A+ - If ***) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ***) Vakavaraisuusluokitus Tavoite: Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA -tasoinen luokitus
Osinkopolitiikka 13 Pitkän aikavälin tavoitetaso osinkosuhteelle on vähintään 5% edellyttäen, että Tier 1 vakavaraisuus ylläpidetään vähintään 9,5% tasolla. 2,5 2, Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän % 1 8 Osinkoa*) maksettiin vuodelta 28 osinkopolitiikan mukaisesti 51% tuloksesta eli,19 euroa (,53) A-sarjan osakkeelle ja,16 euroa (,51) K-sarjan osakkeelle. 1,5 1,,5 6 4 2 Vuosina 24-28 osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 %., 24 25 26 27 28 Osinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite Tavoitteena on jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus (Tier 1) on vähintään 9,5% * Osakeantioikaistu osinko
Osavuositulos 1.1.-3.9.29
Pohjola-konserni Olennaista 1-9/9 Tulos ennen veroja parani 211 miljoonaan euroon (114) Tulos käyvin arvoin oli 424 miljoonaa euroa (-67) Näkymät: konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 29 olevan noin kaksinkertainen vuoteen 28 verrattuna
Pohjola-konserni Lyhyesti Q3/9 16 Tulos ennen veroja oli 87 miljoonaa euroa (43). Q3 Käyvin arvoin laskettu tulos oli 196 miljoonaa euroa (-39). Saamisten arvonalennukset rasittivat tulosta 41 miljoonalla eurolla. Varainhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat 3,6 miljardilla eurolla. Vahinkovakuutuksen operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 83,1 % (8,7). Sijoitusten tuotto 4,3 % (-1,7). Pohjolan strategia tarkistettiin syyskuussa ja sen painopiste on arvon luomisessa liiketoimintojen integraatiosta.
17 Konsernin tulos M 7-9/9 7-9/8 1-9/9 1-9/8 rullaava 12kk 28 Korkokate 58 45 177 12 231 174 Saamisten arvonalentumiset 41 11 95 8 115 28 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 17 34 83 113 116 146 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 114 98 37 28 38 353 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 36 28 12 91 133 122 Kaupankäynnin nettotuotot 27-26 6-72 51-81 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1-8 9-11 6 Liiketoiminnan muut tuotot 11 1 33 3 45 42 Tuotot yhteensä 26 145 576 45 715 589 Kulut yhteensä 119 12 366 337 499 47 Tulos ennen veroja 87 43 211 114 216 119 Käyvän arvon rahaston muutos 19-82 213-181 142-252 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 196-39 424-67 358-133 Tulos per osake (euroa),2,12,54,33,57,36
18 Konsernin tulos vuosineljänneksittäin M 7-9/9 4-6/9 1-3/9 1-12/8 7-9/8 Korkokate 58 67 52 54 45 Saamisten arvonalentumiset 41 33 21 21 11 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 17 35 31 33 34 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 114 122 7 74 98 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 36 36 3 31 28 Kaupankäynnin nettotuotot 27 8 25-9 -26 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1-9 -3 Liiketoiminnan muut tuotot 11 11 11 12 1 Tuotot yhteensä 26 212 158 139 145 Kulut yhteensä 119 125 122 134 12 Tulos ennen veroja 87 87 36 5 43 Käyvän arvon rahaston muutos 19 1 4-71 -82 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 196 187 41-66 -39 Tulos per osake (euroa),2,22,1,2,12
milj. 25 2 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-syyskuu 29 211 19 15 1 99 88 89 73 114 5 11 1 11-5 -1-57 Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä 1-9/9 1-9/8
2 milj. 1 8 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Heinä-syyskuu 29 87 6 4 2 24 24 4 3 43 33 16 43-2 -4 Pankkitoiminta -17 Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä Q3/9 Q3/8
Luottojen ja saamisten arvonalentumiset olivat tammi-syyskuussa 29 yhteensä 95 miljoonaa euroa (8) 21 milj. 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset, netto
Omat varat ja vakavaraisuus 22 milj. 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 23 89 256 236 1495 1488 66 1247 1228 123 11,2 11,3 11,2 12,2 13, 1,7 11,5 9,4 9,4 11,3 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 % 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Tier 1, % Ensisijaisten omien varojen suhde, %
% 1 8 6 4 2 Tase luotot ja sijoitukset Pohjola-konserni 24 mrd 26 mrd 32 mrd 34 mrd 14 % 9 % 2 % 32 % 18 % 36 % 11 % 11 % 1 % 3 % 12 % 12 % 9 % 6 % 8 % 11 % 14 % 1 % 5 % 38 % 8 % 4 % 15 % 19 % 14 % 34 % 9 % 15 % 26 27 28 1-9/9 Luotot OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeille Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Luotot asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät 23
% 1 8 8 % 9 % Tase rahoitus Pohjola-konserni 24 mrd 26 mrd 32 mrd 34 mrd 5 % 6 % 8 % 5 % 5 % 5 % 3 % 7 % 11 % 11 % 11 % 8 % 7 % 7 % Talletukset OP-Pohjolaryhmän vähittäispankeilta Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta 24 6 4 2 55 % 5 % 51 % 47 % 3 % 3 % 3 % 3 % 7 % 1 % 11 % 12 % 1 % 1 % 8 % 7 % 1 % 1 % 5 6 % 26 27 28 1-9/9 Vahinkovakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus
Tase rahoitus OP-Pohjola-ryhmä 25 % 1 8 6 4 2 59 mrd 65 mrd 75 mrd 79 mrd 2 % 1 % 1 % 3 % 47 % 48 % 49 % 47 % 13 % 13 % 1 % 11 % 23 % 22 % 24 % 23 % 2 % 2 % 2 % 2 % 5 % 6 % 7 % 7 % 1 1 % 1 % 1 % 8 % 8 % 6 % 8 % 26 27 28 1-9/9 Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta Vakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Osuuspääoma Oma pääoma ja vähemmistöosuus
Pankkitoiminta Olennaista 1-9/9 Tulos parani 99 miljoonaan euroon (88) Joukkovelkakirjalainakaupan ja johdannaisliiketoiminnan volyymit kasvoivat ja tulos oli erittäin hyvä Arvonalentumiset kasvoivat 84 miljoonaan euroon (7) ja rasittivat tulosta merkittävästi Luotto- ja takauskanta pieneni vuodenvaihteesta 4 %, mutta yritysluottojen markkinaosuus vahvistui 19,7%:iin (19,) Yritysluottojen keskimarginaalin nousu jatkui Näkymät: pankkitoiminnan vuoden 29 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 28, mikäli arvonalennusten määrä ei nouse odottamattoman suureksi viimeisellä vuosineljänneksellä
Pankkitoiminta Lyhyesti Q3/9 27 Q3 Luotto- ja takauskanta pieneni,3 miljardia euroa, kun se vertailukaudella kasvoi,6 miljardia euroa. Tulos oli 24 miljoonaa euroa (24) eli yhtä suuri kuin vertailukaudella arvonalentumisten 31 miljoonan euron kasvusta huolimatta. Luotonannon marginaalien noususta huolimatta korkokate jäi 5 miljoonaa euroa vertailukautta pienemmäksi trading-toiminnan korkokatteen pienennyttyä. Palkkiotuotot kasvoivat sen sijaan 7 miljoonaa euroa: luotonannon palkkiotuotot 4 miljoonaa euroa ja takauspalkkiot 2 miljoonaa euroa.
Pankkitoiminta Tulos 28 rullaava 12kk 28 M 7-9/9 7-9/8 1-9/9 1-9/8 Korkokate 37 43 125 117 166 158 Saamisten arvonalentumiset 39 8 84 7 95 18 Korkokate arvonalentumisten jälkeen -2 35 41 11 72 14 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 22 14 65 47 82 63 Kaupankäynnin nettotuotot 27-1 64-11 55-2 Liiketoiminnan muut tuotot 8 6 22 19 31 28 Tuotot yhteensä 54 46 193 165 239 211 Kulut yhteensä 3 22 94 77 123 16 Tulos ennen veroja 24 24 99 88 116 15 Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % 32 41 34 45 37 46
milj. 12 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-syyskuu 29 1 8 6 4 42 78 65 99 88 2-2 11-2 -7 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 1-9/9 1-9/8
3 Pankkitoiminta Luottokanta laskenut vuoden vaihteesta 5 % 1,9 miljardiin euroon mrd. 14 12 +23 % -5 % 1 +18 % 8 6 +13 % +17 % 4 2 25 26 27 28 1-9/9 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
31 Pankkitoiminta Vaikka luottokanta laski, markkinaosuus yritysluotoista vahvistui hieman % 25 2 9/9 19,7 % 15 1 5 9/ 9/1 9/2 9/3 9/4 9/5 9/6 9/7 9/8 9/9 *) 12/22 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/23 lähtien
Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaali nousi 1,21 %:iin (Q2/9 1,14 %; Q1/9 1,3 %, Q4/8,94 %, Q3/8,86 %) % 1,4 32 1,2 1,21 % 1,,8,6,4,2, Yritysluottokannan keskimarginaali 1,21% Q3/ Q3/1 Q3/2 Q3/3 Q3/4 Q3/5 Q3/6 Q3/7 Q3/8 Q3/9
Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) vastuut toimialoittain yhteensä 16,2 miljardia euroa 33 2 1 8 1 6 11,2 % 1,7 % 9,4 % M 1 4 1 2 1 8 6 4 2 7,8 % 6,9 % 6,7 % 6,6 % 5,2 % 5,1 % 4,9 % 4,8 % 4,3 % 4,2 % 3,5 % 3,1 % 2, % 1,8 %,7 %,7 %,4 % ** Asuntojen vuokraus ja hallinta Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) Kauppa Rakentaminen Kuljetus ja varastointi Omien kiinteistöjen kauppa Metsäteollisuus Kemian teollisuus Metalliteollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Elintarviketeollisuus Energia Muu teollisuus Informaatio ja viestintä Rahoitus- ja vakuutustoiminta Maatalous, metsätalous, kalatalous Vesi ja jätehuolto Kaivostoiminta ja louhinta Muu toimiala 9/29 27 *) Yritykset ja asuntoyhteisöt ** 1-9/9 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 912 M eli 5 % on julkisyhteisöjen takaamaa. 28
Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) investointitason (luokat 1-5) vastuiden osuus säilyi kesäkuun lopun tasolla 58 %:ssa % 7 6 5 4 54 % Rating Moody's Fitch S&P luokat 1, - 2, Aaa - Aa1 AAA - AA+ AAA - AA+ 2,5-5, Aa2 - Baa3 AA - BBB- AA - BBB- 5,5-7, Ba1 - Ba3 BB+ - BB- BB+ - BB- 7,5-9, B1 - B3 B+ - B- B+ - B- 9,5-1, Caa1 - C CCC+ - C CCC+ - C 11, - 12, D D D 34 3 25 % 2 13 % 1 4 % 2 % 1 % 1 % 1-2 3-5 6-7 8-9 1 11-12 Luokittelematon *) Yritykset ja asuntoyhteisöt 1-9/9 28 27
Pankkitoiminta Ongelmasaamiset kasvoivat 1-9/9 49 miljoonaan euroon (34) ja saamisten arvonalentumiset 84 miljoonaan euroon (7). Saamisten arvonalennukset olivat,62 % luotto- ja takauskannasta mrd. 16 % 6, 35 14 12 1 8 6 4 2,24,62,2,8,1,25,37,1,34,39 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 5, 4, 3, 2, 1,, -1, Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Varainhoito Olennaista 1-9/9 Varainhoidon tulos parani ja oli 11 miljoonaa euroa (1) Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 24 % 31,4 miljardiin euroon (25,3) Näkymät: varainhoidon vuoden 29 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan parempi kuin vuonna 28, mikäli sijoitusmarkkinoilla ei tapahdu merkittäviä muutoksia viimeisen vuosineljänneksen aikana
Varainhoito Lyhyesti Q3/9 37 Varainhoidon tulos ennen veroja oli 4 miljoonaa euroa (3). Q3 Palkkiotuotot kasvoivat 1 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat heinä-syyskuussa 3,6 miljardia euroa positiivisen nettomyynnin ja markkinoiden positiivisen kehityksen seurauksena. Kasvusta 1,8 miljardia euroa tuli instituutioasiakkaiden varoista, 1,4 miljardia euroa OP-rahastoista ja,4 miljardia euroa Pohjola Privaten asiakkaiden varoista. Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin parani 54%:iin (58)
Varainhoito Tulos 38 M 7-9/9 7-9/8 1-9/9 1-9/8 rullaava 12kk 28 Nettopalkkiotuotot 11 1 29 32 44 46 Muut tuotot ja kulut 1 2 4 2 Tuotot yhteensä 11 1 32 31 47 46 Kulut yhteensä 7 6 21 21 29 29 Tulos ennen veroja 4 3 11 1 17 17 Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % 54 58 6 6 57 57
Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat tammi-syyskuussa 24 %. Puolet kasvusta tuli nettomyynnin lisäyksestä ja mrd. 35 3 25 puolet markkinoiden positiivisesta kehityksestä 31,5 25,3 24,9 27,8 31,4 39 2 15 1 5 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9
Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin 4 % 1 29, mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 31,4 mrd 8 37 % 41 % 42 % 34 % 35 % 6 3 % 2 % 3 % 3 % 7 % OP-Rahastot 4 Pohjola Private 2 61 % 57 % 56 % 63 % 58 % Instituutioasiakkaat 25 26 27 28 1-9/9
Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain 41 % 1 29, mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 31,4 mrd 14 % 17 % 17 % 15 % 12 % 8 6 4 2 39 % 4 % 39 % 43 % 46 % 24 % 28 % 27 % 17 % 25 % 22 % 14 % 17 % 22 % 2 % 25 26 27 28 1-9/9 Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset
Vahinkovakuutustoiminta Olennaista 1-9/9 Vahinkovakuutuksen tulos parani 89 miljoonaan euroon (73) Operatiivinen vakuutustekninen kate oli erittäin hyvä. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 86,7 % (9,) Henkilöasiakkaissa tuottojen kasvu jatkui vahvana, mutta taantuma laski yritysasiakkaiden tuottoja Etuasiakastalouksien määrä ylitti jo perusasiakkaiden määrän Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 9 % (-2,8) Näkymät: operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 29 vaihteluvälissä 87-91 % (aiemmin 88-93 %), mikäli suurvahinkoja ei viimeisellä vuosineljänneksellä tule merkittävästi viime vuotta enemmän. Vahinkovakuutuksen vuoden 29 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan selvästi parempi kuin vuonna 28
Vahinkovakuutustoiminta Lyhyesti Q3/9 Tulos ennen veroja oli 43 miljoonaa euroa (33). Tulos käyvin arvoin parani 145 miljoonalla eurolla. 43 Q3 Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien määrä Sijoitustoiminnan nettotuotot tuloslaskelmassa olivat 19 miljoonaa euroa (6) ja tuotot käyvin arvoin 12 miljoonaa euroa (-46). Vakuutustoiminnan kannattavuus oli hyvä. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 83,1 % (8,7). Henkilöasiakkaiden osalta kasvu jatkui vahvana ja vakuutusmaksutuotot kasvoivat 12 %. Yritysasiakkaiden osalta taantuma näkyi ja maksutuotot laskivat 9 %. Kokonaisuutena vakuutusmaksutuotot jäivät edellisvuoden tasolle 241 miljoonaan euroon. kasvoi 8 73:llä (7 46). Osuuspankeissa myynti henkilöasiakkaille kasvoi 33 % verrattuna Pohjolan toimistojen myyntiin vuotta aiemmin.
Vahinkovakuutustoiminta Tulos 44 rullaava 12kk 28 M 7-9/9 7-9/8 1-9/9 1-9/8 Vakuutusmaksutuotot 241 241 712 696 938 923 Korvauskulut -149-149 -463-484 -623-643 Liikekulut -51-45 -154-143 -212-22 Vakuutustekninen kate ennen poistoja 41 46 95 69 13 78 Aineettomien oikeuksien poistot* -6-6 -19-2 -28-3 Vakuutustekninen kate 34 41 76 5 75 49 Sijoitustoiminnan nettotuotot 19 6 48 61 46 59 Muut tuotot ja kulut -1-13 -35-39 -5-53 Tulos ennen veroja 43 33 89 73 72 55 Käyvän arvon rahaston muutos 83-52 157-14 71-226 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 126-19 247-67 142-171 Operatiivinen vahinkosuhde, % 61,8 61,9 65,1 69,4 65,4 69,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,3 18,8 21,7 2,6 23, 21,9 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 83,1 8,7 86,7 9, 88,2 91,5 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin % 4,3-1,7 9, -2,8 4,8-7, *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista.
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-syyskuu 45 milj. 8 7 2 % 6 5 4 3 2 11 % -5 % 1 2 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/9 1-9/8
46 milj. 275 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Heinä-syyskuu 12 % -9 % -4 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q3/9 Q3/8
Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien määrä oli syyskuun lopussa 412 kappaletta. Määrä kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä 8 7:lla ja vuodenvaihteesta 23 :lla Kasvu 4 Lukumäärä 45 TAVOITE 21 47 32 4 24 35 16 3 8 25 25 26 27 28 1-9/9 21 2 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite
Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) % 4 48 35 3 25 12/8 27,5 2 15 1 5 21 22 23 24 25 26 27 28 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan keskusliitto
49 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi - syyskuussa % 15 12 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 9 86,9 % 87,8 % 85,8 % 91,9 % 92,2 % 89,2 % 86,7 % 9, % 6 3 1-9/9 1-9/8 1-9/9 1-9/8 1-9/9 1-9/8 1-9/9 1-9/8 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys Heinä - syyskuu 5 % 12 1 8 92,8 82,5 95,4 96,7 93,8 89,5 91,5 8,7 83,1 6 4 2 25 26 27 28 29 Koko vuosi 7-9
Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma muuttui - osakesuojauksia purettiin 51 % 1 23 482 % M 2 2 % 57 M 2 415 M 2 831 M 11 % 3 % 2 % 15 % 6 % 12 % 8 Rahamarkkinat 6 72 % 72 % 69 % 69 % 7 % 7 % 68 % 73 % Joukkolainat ja korkorahastot Pääomasijoitukset 4 2 4 % 5 % 4 % 5 % 14 % 4 % 3 % 2 % 13 % 13 % 4 % 4 % 4 % 13 % 3 % 7 % 5 % 8 % 4 % 4 % 4 % 4 % 7 % 6 % 5 % 6 % 6 % 4 % 3 % 4 % 6 % 5 % 26 27 28 1-9/9 Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot ja käyvän arvon rahaston muutos 52 milj. 15 1 5-5 -1 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Käyvän arvon rahaston muutos
Konsernitoiminnot Olennaista 1-9/9 Tulos ennen veroja oli 68 miljoonaa euroa vertailukautta parempi eli 11 miljoonaa euroa (-57) 28 lopulla toteutettu saamistodistusten uudelleenluokittelu pienensi tuloksen heilahtelua Joukkovelkakirjalainoista kirjattiin arvonalentumisia 11 miljoonaa euroa ja osakkeista 4 miljoonaa euroa Maksuvalmius ja rahoituksen saatavuus säilyivät hyvällä tasolla ja markkinoiden likviditeetti on lisääntynyt
54 Konsernitoiminnot Lyhyesti Q3/9 Tulos oli kuluvan vuoden paras vuosineljännestulos eli 16 miljoonaa euroa. Tulos oli 33 miljoonaa euroa suurempi kuin vertailukaudella. Q3 Maksuvalmiusreservisalkun korkokate kasvatti nettotuottoja. Korkokatteeseen kirjattiin 5 miljoonaa euroa positiivista hintaeroa uudelleenluokitelluista saamistodistuksista. Saamistodistuksista kirjattiin arvonalentumisia yhteensä 2 miljoonaa euroa (). Pitkäaikaista varainhankintaa lisättiin laskemalla liikkeeseen elokuussa 75 miljoonan euron vaihtuvakorkoinen kolmen vuoden senior-laina.
Konsernitoiminnot Tulos 55 M 7-9/9 7-9/8 1-9/9 1-9/8 rullaava 12kk 28 Korkokate 21 5 51 9 67 25 Saamisten arvonalentumiset 2 3 11 1 21 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 19 3 4 9 46 15 Palkkiotuotot ja -kulut, netto -1-1 Kaupankäynnin nettotuotot -16-4 -61-4 -61 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1-8 9-11 6 Liiketoiminnan muut tuotot 3 4 11 16 16 21 Tuotot yhteensä 23-9 38-28 47-19 Kulut yhteensä 7 8 27 29 36 39 Tulos ennen veroja 16-17 11-57 11-58
Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä 56 milj. 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasema
Yrityskaupan synergiat Tuottosynergiat: etuasiakastalouksien määrä 412 ylitti jo perusasiakkaiden määrän - vahva kasvu jatkuu Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien tuottosynergia on saavuttanut 14 miljoonan euron tason ja tavoitteena on saavuttaa 17 miljoonan taso vuonna 21 Etuasiakastalouksista jo yli 52 % on keskittänyt myös pankkiasiointinsa osuuspankkeihin
Tuottosynergiat Tuottosynergia saavuttanut jo vuotuisen 14 miljoonan euron tason Tavoitteena 17 miljoonaa euroa vuonna 21 milj. 2 58 15 17 14 1 5 26 27 28 Q3/9 21 Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Loppuvuoden näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 29 olevan noin kaksinkertainen vuoteen 28 verrattuna Loppuvuoden näkymien osalta suurin epävarmuus liittyy arvonalennusten kehitykseen Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa
Pohjolan osake Pohjolan osakkeen vaihto kasvoi selvästi. Tammi-syyskuussa Pohjolan osakevaihto oli 138 miljoonaa osaketta kun se vuotta aiemmin oli 92 miljoonaa osaketta Osakkeenomistajien määrä on kasvanut alkuvuodesta 35 :een
Kurssikehitys ja vaihto 61 milj. kpl 16 14 14 12 12 1 1 8 6 Vahinkovakuutustoiminnan hankinta 8 6 2.11.9 7,49 4 4 2 2 25 26 27 28 29 Vaihto Kurssi
Pohjolan A- ja K- osakkeiden markkina-arvo 62 mrd. 3, 2,5 2,39 2,58 2,66 2,39 2, 1,98 1,5 1, 1,2,5, 24 25 26 27 28 2.11.29
Omistuksen jakauma - osuus kaikista (A ja K) osakkeista 3.9.29 63 11 % 15 % 31 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi 9 % 1 % 1 % 14 % Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet
OP-Pohjola-ryhmä
OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja työnjako 65
66 OP-Pohjola Suomen finanssialalla 35 % 3 25 2 15 1 5 Nordea Lähde: Finanssialan Keskusliitto Markkinaosuudet luotoista 31.12.28 Sampo Pankki Aktia 4 % 35 3 25 2 15 1 5 Lähde: Finanssialan Keskusliitto Markkinaosuudet talletuksista 31.12.28 Nordea Sampo Pankki OP- Pohjolaryhmä Handelsbanken Säästöpankit Paikallisosuuspankit Ålandsbanken OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 35 % 3 25 2 15 Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 28 kotimainen ensivakuutus 35 % 3 25 2 Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus 28 1 15 5 OP- Pohjolaryhmä* * Pohjola, A-Vakuutus, Eurooppalainen ja OVY ** ml. Turva *** ml. Palonvara Muut Lähde: FK 1 5 If Tapiola** Fennia Lähivakuutusryhmä*** OP- Pohjolaryhmä Nordea Mandatum Life, Kaleva Skandia Tapiola Muut
67 OP-Pohjola Ryhmä ja Pohjola Pankki Avainluvut OP-Pohjola Ryhmä Pohjola Pankki OP-Pohjola Ryhmä Pohjola Pankki miljoonaa 1-9/9 1-9/9 28 28 Taseen loppusumma 78 654 34 76 75 746 32 448 Saamiset asiakkailta 52 787 11 519 51 78 12 279 Talletukset 34 297 3 67 34 533 3 58 Oma pääoma 6 42 2 26 5 215 1 64 Tier 1, % 12,3 11,3 12,6 9,4 Järjestämättömät saamiset 28 5 23 35 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, %,5,36,4,25 Luotto- ja takauskanta, miljardia 55,4 13,6 53,9 14,1 Saamisten arvonalentumiset 127 95 58 28 Arvonalentumiset saamiset luotto- ja takauskannasta, %,23,7,11,2 Henkilöstö 12 528 2 955 12 752 2 986 * OP-Pohjola Ryhmä esittää luvut annualisoituna, tässä esitetty luvut on kauden toteumana
68 OP-Pohjola Ryhmä ja Pohjola Pankki Tuloslaskelma OP-Pohjola-ryhmä Pohjola Pankki OP-Pohjola-ryhmä Pohjola Pankki million 1-9/9 1-9/9 28 28 Korkokate 825 177 1 189 174 Saamisten arvonalentumiset 127 95 58 28 Korkokate saamisten arvonalentumisten jälkeen 697 83 1 131 146 Vahinkovakuutuksen nettotulos 32 37 345 353 Henkivakuutuksen nettotulos (OP-Pohjola) -89-139 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 371 12 433 122 Muut tuotot 153 85-6 -33 Nettotuotot yhteensä 1 434 576 1 764 589 Henkilöstökulut 468 142 598 178 Muut kulut 451 224 64 293 Kulut yhteensä 92 366 1 238 47 Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille (OP-Pohjola) 121 154 Tulos ennen veroja 393 211 372 119 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto 546 213-737 -252 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 939 424-365 -133
69 OP-Pohjola Ryhmä ja Pohjola Pankki Tunnusluvut OP-Pohjola-ryhmä Pohjola Pankki OP-Pohjola-ryhmä Pohjola Pankki 1-9/9 1-9/9 28 28 Vuoden alun korkokate/km. tase, % 1,5* 1,21** 1,7*,94 Kulujen suhde tuottoihin, Pankkitoiminta, % 52 34 **) 54 46 **) Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 16,4 21,8-6, -5,6 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 1,2 1,3 -,5 -,3 Solvenssisuhde (Vahinkovakuutus), % 89 89 66, 66 Solvenssisuhde (Henkivakuutus), % 12,4 6,2 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Pohjola Pankki Oyj, yritysluottojen keskimarginaali *** Pohjola Pankki Oyj, pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin
Suomen kansantalous
8 % Bruttokansantuote määrän muutos-% 71 6 4 Yhdysvallat 2-2 -4-6 Suomi Euroalue -8 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9e1e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 29)
72 BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 28 suluissa 16 Ind. 15 14 13 Investoinnit (2,6 %) Vienti (47, %) 12 Yksityinen kulutus (51,7 %) BKT 11 1 Julkinen kulutus (22,3 %) 1 2 3 4 5 6 7 8 9f 1f Lähteet: Tilastokeskus, OP-Pohjola-ryhmä
73 Suomen tavaravienti Tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta 1-7/29 Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -41,6 % Muu vienti muutos -9,8 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus muutos -36,3 % Lähde: Tulli 2,8 % 11,6 % 18,4 % 16,6 % 22,1 % 1,5 % Metsäteollisuus muutos -31,9 % Kemian teollisuus muutos -33,5 % Metalli ja metallituotteet muutos -51,2 % Koko vienti 25,5 mrd. euroa (muutos -36, %) Muut 39 % Puola 3 % Italia 3 % Lähde: Tulli Maittain 1-7/29 Ranska 4 % Kiina 5 % Saksa 1 % Ruotsi 1 % Venäjä 9 % USA 6 % Alankomaat 6 % Iso-Britannia 5 %
Työttömyysaste Suomessa 74 18 % 16 14 12 1 8 6 4 2 Kausitasoitettu 89 91 93 95 97 99 1 3 5 7 9 1 Lähde: Tilastokeskus
75 12 1 % Kuluttajahinnat hyödykeryhmittäin Muutos ed. vuodesta 8 6 4 2 Asuminen ja energia Ravinto -2-4 Liikenne Kuluttajahinnat -6 26 27 28 29 21 Lähde: Tilastokeskus, OP-Pohjola-ryhmä
Asuntojen keskimääräiset hinnat 76 45 4 35 Ind. 1996=1 Irlanti 3 25 Iso-Britannia 2 15 Suomi Ruotsi 1 5 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Lähteet: Reuters EcoWin Espanja
Kotitalouksien velkaantuminen 77 35 % käytettävissä olevista tuloista 3 25 2 15 1 5 Tanska Norja Ruotsi Suomi 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus
16 14 12 1 8 6 4 2 % Yritysten velat suhteessa BKT:hen Vuonna 28 Suomi Norja Tanska Ruotsi 78 Lainat* JVK-lainat** Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase) * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset
79-3 -6-9 Yli-/alijäämä % BKT:stä Luxemburg Julkisen talouden tasapaino Suomi Saksa Itävalta Belgia Hollanti Euroalue Portugali Ranska Italia -12-15 29 21 Espanja Irlanti Kreikka 2 4 6 8 1 12 Velka % BKT:stä Lähde: EU:n komissio, syysennuste 29
8 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen Tel. +358 1 252 345 jouko.polonen@pohjola.fi Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen Tel. +358 1 252 4494 tarja.ollilainen@pohjola.fi IR Controller Päivi Kainulainen Tel. +358 1 252 2512 paivi.kainulainen@pohjola.fi IR Assistentti Anne Hasso Tel. +358 1 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi