Tilauskanta lähes kaksinkertaistui Koko vuoden liikevaihto kasvoi viimeisen neljänneksen tulos hyvä Osavuosikatsaus 1-12/2015 Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, CFO 1
Agenda SRV Konserni 1-12/2015 Suomen liiketoiminta - Markkina - Tulos 1-12/2015 Kansainvälinen liiketoiminta - Markkina - Tulos 1-12/2015 Hankkeet SRV:n strategia 2016-2020 Näkymät UUSI KUVA Tampereen Kansi ja Areena 2
AVAINLUVUT 1-12 / 2015 Koko vuoden liikevaihto kasvoi Tilauskanta Liikevaihto Liikevoitto Tulosta paransivat loppuvuodesta valmistuneet useat omaperusteiset asuntokohteet ja projektien parempi kannattavuus REDI-hanke, Niittykummun metrokeskus, TAYS, TeHyKe Q4 lisää tilauskantaa lähes 300 MEUR 1 583,4 milj. (+ 84 %) Tulos ennen veroja 17,6 milj. (-5,1 %) 719,1 milj. (+ 5,1 %) Tulos per osake 0,25 (-16,3 %) 24,3 milj. (- 1,9 %) Omavaraisuusaste 42,5 % Velkaantumisaste 83,3 % Osinkoehdotus 0,10 euroa/osake Ehdotettu osinko 0,10 euroa SRV on Suomen 11. Innostavin työpaikka 3
Tilauskanta lähes kaksinkertaistui viime vuodesta Vuoden 2015 suurimpia hankkeita REDI, TAYS Etupiha, Niittykummun metrokeskus, Kalasataman TeHyKe 4
5 SRV-konserni 1-12/2015
Koko vuoden liikevaihto kasvussa hyvä tulos viimeisellä neljänneksellä MEUR 2015 2014 muutos, % Q4 2015 Q4 2014 muutos, % Liikevaihto 719,1 684,4 5,1 226,6 193,8 16,9 Liikevoitto 24,4 24,9-1,9 17,0 9,6 77 Liikevoitto % 3,4 3,6 7,5 5,0 50 Oman pääoman tuotto, % 5,6 6,9 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,9 5,4 Omavaraisuusaste, % 42,5 43,0 Tulouttamaton tilauskanta 1 583,4 860,4 84,0 Henkilöstö keskimäärin 1 008 937 7,6 6
Koko vuoden tulos ennusteen mukainen 7
SRV tällä hetkellä pääkaupunkiseudun suurimpia asuntorakentajia rakenteilla lähes 1 900 kotia Vuoden 2015 suuret aloitusmäärät vahvistavat tulosta jatkossa 2015 suuret aloitusmäärät näkyvät tuloksessa ja liikevaihdossa 2016-17 2016 valmistuu yli kaksi kertaa enemmän asuntoja kuin vuonna 2015 noin 500 asuntoa 8
Niittykummun metrokeskus Suomen liiketoiminta 1-12/2015 9
Pääkaupunkiseudun asuntotarve kasvaa entisestään Asuntotuotantotarve, lukumäärä Asuntotuotannon sijainti, kaupungistumisskenaario Kumuloitunut asuntovaje, maahanmuutto ja kaupungistuminen Helsingin asuntotarve vs. nykykanta +48 % 10 Lähde: Asuntotuotantotarve 2015-2040, VTT, 1/16 Helsingin seudun väkiluvun ennustetaan kasvavan noin 10-15 % vuoteen 2040 mennessä
1-12 / 2015 Loppuvuonna valmistuneet asunnot paransivat koko vuoden tulosta liikevaihto kasvussa Liikevaihto 654,1 milj. (4,2 %) Liikevoitto 28,9 milj. (- 3,9 %) Liikevaihtoa ja tulosta paransivat - loppuvuonna tuloutuneet omaperusteisen asuntotuotannon kohteet - projektien kannattavuuden parantuminen Liikevaihdon kasvussa näkyy myös - Urakoinnin tilauskannan ja liikevaihdon kasvu - REDIn kauppakeskus- ja pysäköintilaitosurakan aloitus Liikevoittoa heikensi - Matalakatteisen toimitilaurakoinnin osuuden kasvu 11
Urakoinnin ja tilauskannan kasvu kasvattivat liikevaihtoa Uusia tilauksia viimeisellä neljänneksellä lähes 300 milj. euron edestä 12
Omaperusteisten asuntojen osuus kasvanut Omaperusteisia asuntoaloituksia yli tuplasti enemmän kuin v. 2014-802 (330) Asuntomyynti veti hyvin lähes 1 900 asunnosta 76 % myyty ja myymättömien asuntojen määrä laski liki puoleen Vuoden 2015 lukuihin ei sisälly REDIn Majakkaa 13
Kansainvälinen liiketoiminta 1-12/2015 Okhta Mall, Pietari 14
Venäjän taloudessa nähtävissä joitain positiivisia merkkejä Venäjän BKT-kehitys Venäjällä edelleen väkilukuun nähden lähes puolet vähemmän kauppakeskuksia Länsi-Eurooppaan verrattuna Keskiluokan kulutus keskittyy kotimaahan ulkomaan matkailu -40%, kotimaan matkailu +30%, ykköskohteet Pietari ja Moskova 15 Lähde: World Bank, Federal Agency of Tourism The Economist Intelligence Unit, Trading Economics, Cushman & Wakefield, Jones Lang LaSalle
Liikevaihto kasvoi hankkeet etenevät suunnitellusti 1-12 / 2015 Liikevaihto 65,1 milj. ( 14,4 %) Liikevaihdosta valtaosa muodostui Okhta Mall- ja Daily-kauppakeskusten rakentamisesta Liikevoitto lähellä nollaa maan haastavasta tilanteesta huolimatta Liikevoitto -0,1 milj. ( 1,1 milj. ) Meneillään olevat rakennushankkeet etenevät suunnitellusti Okhta Mallin avajaiset elokuussa 2016 Pearl Plazan kävijämäärä kasvoi yli miljoonalla vuonna 2015 16
Pearl Plazan kävijämäärät ja myynti edelleen kasvussa Tuhatta 950 000 950 Kävijämäärät 1.1.2014-31.1.2016 Rupla myynti 1.1.2014-31.1.2016 Milj. ruplaa 900 000 000 RUR 900 850 000 850 750 000 750 650 000 650 550 000 550 450 000 450 350 000 350 250 000 250 Tammikuu 644,2 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2014 486 257 422 434 525 839 471 622 510 806 520 210 526 262 585 166 513 288 577 738 616 556 669 672 2015 598 422 528 594 627 672 581 444 637 718 611 024 619 708 676 363 628 655 666 210 635 588 754 821 2016 644 234 800 000 000 RUR 800 700 000 000 RUR 700 600 000 000 RUR 600 500 500 000 000 RUR 400 400 000 000 RUR 300 300 000 000 RUR Tammikuu 613,9 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2014 353 35 308 09 401 13 366 47 403 54 406 55 414 46 546 10 450 57 483 59 547 37 763 53 2015 484 76 429 58 548 14 487 43 558 76 538 24 542 61 628 84 563 89 629 91 571 69 842 36 2016 613 97 17
Tulos lähellä nollaa haastavasta tilanteesta huolimatta Fokus edelleen nykyisten hankkeiden rakentamisessa ja operoinnissa 18
Kauppakeskushankkeiden arvioitu toteutuminen 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Pearl Plaza 1 (50 % omistus Okhta Mall (45 % omistus) Daily (20 % omistus) REDI kauppakeskus ja pysäköintilaitos (40 % omistus) Rakentaminen ja vuokraus Vuokraliiketoiminnan stabilointi (n. 2-4 vuotta) Exit-vaihe Kuluvan vuoden aikana kaikkiaan jo kolme kauppakeskusta tuottaa kassavirtaa 19
20 Hankkeet
SRV:llä vahva rooli metron lähialueiden kehittäjänä ESPOONLAHTI KIVENLAHDEN METROKESKUS NIITTYKUMPU TAPIOLA KEILANIEMI KALASATAMA REDI 21
SRV mukana kehittäjänä myös Kehäradalla VANTAANKOSKI MARTINLAAKSO KEIMOLANMÄKI KIVISTÖ AVIAPOLIS Ilmala MYYRMÄKI TIKKURILA 22
Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti OMAKEHITTEISET SRV urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmistumisaika Myyty/ myynnissä REDI, Kalasatama, Hki 390 Kauppa, pysäköinti Q3/2018 Myyty TeHyKe, Kalasatama, Hki * Julkiset palvelut Q4/2017 Myyty Niittykummun kauppakeskus, Espoo * Kauppa Q1/2017 Myyty TOIMITILAURAKAT Tays Etupiha, Tampere 171 Julkiset palvelut Q2/2019 Myyty Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 110 Kauppa ja asunnot Q2/2017 Myyty Uusi lastensairaala, Helsinki 90 Julkinen Q2/2018 Myyty Länsimetro, Koivusaaren asema 40 Julkinen Q4/2019 Myyty HKScan broilerijalostetehdas, Rauma 38 Teollisuus Q2/2017 Myyty Helsingin kaupunginteatterin peruskorjaus 38 Julkinen Q1/2017 Myyty Aalto Yliopiston kampusrakennus** 101 Julkinen Q2/2018 Myyty MUUT Kehä I Keilaniemessä, Espoo * Julkinen H2/2018 Myyty 23 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu ** Ei vielä tilauskannassa
Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti OMAPERUSTEISET RS-KOHTEET SRV urakan arvo, MEUR Asunnot, kpl Valmistumisaika Myyty/ myynnissä Niittykumpu, Espoo 58 200 Q4/2017 Jätkäsaari, Hki 53 143 Q4/2016-Q2/2017 Lauttasaaren Kvartto, Helsinki 31 66 Q4/2016 Tapiolan Taitaja, Espoo 27 85 Q4/2016 Tikkurilan Carina, Vantaa 22 83 Q4/2016 ASUNTOURAKAT Espoon Suurpelto, Sato * 129 Q1/2016 Myyty Espoon Niittykumpu, Sato & Varma * 218 Q2/2017 Myyty Vantaan Tikkurila, LähiTapiola & Elo * 190 Q2/2017 Myyty Kehitysputkessa 3 500 kotia ja tulevien 10 vuoden aikana tavoitteena rakentaa 15 000-20 000 kotia lisää 24 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu
Louhintatyöt loppuvaiheessa kaikkiaan työmaalta poistetaan kiveä ja maata yli 9 eduskuntatalon verran REDI hyvässä vauhdissa Pysäköintilaitoksesta vuokrasopimus Q- Parkin kanssa Myös TeHyKen louhinta loppuvaiheessa ja perustussekä runkotyöt käynnissä Työmaalla työskentelee päivittäin 50 SRV:läistä ja 350 alihankkijan työntekijää
Asunnoista varattiin ennakkomarkkinoinnin alettua ensimmäisen viikon aikana yli 150 REDIn Majakan asuntojen ennakkomarkkinointi hyvässä vauhdissa Tällä hetkellä Majakan 283 asunnosta varattu n. 200, varsinainen myynti alkaa loppuvuodesta 2016 REDIssä yhdistyvät ainutlaatuisella tavalla asuminen ja palvelut Majakka valmis 2018/2019, Kauppakeskus 2018
SRV:n muodostama yritysryhmittymä jatkaa hankkeen toteutusta neuvottelut kiinnostuneiden sijoittajien kanssa jatkuvat Tampereen Kansi ja Areena -hanke Suomen suurin monitoimiareena yli 1 000 asuntoa, ravintoloita ja hotelli Lopullinen toteutuspäätös tehtäneen kesällä rakentamisen aloitus mahdollisesti keväällä 2017 Ainutlaatuinen toteutus aivan ydinkeskustassa suoraan rautateiden päälle
Espoon Kivenlahden metrokeskus SRV mukana suunnittelemassa Kivenlahden uutta metrokeskusta ja ympäröiviä asuntokortteleita Hanke vahvistaa SRV:n asemaa pääkaupunkiseudun liikenteen solmukohtien kehittäjänä Neljä korttelia: n. 1 200 asuntoa, 56 000 m2 liike-, toimisto- ja palvelutiloja, bussiterminaali ja liityntäpysäköinti Rakennustyöt käyntiin kaavoituksen valmistuttua, arviolta 2017-2018 valmis 2020-luvun alussa
Aalto-yliopiston kampusrakennus 33 000 neliömetriä neljässä kerroksessa: monenlaisia opetusja työtiloja sekä päivittäistavarakauppa, erikoisliikeja ravintolatiloja SRV rakentaa uudisrakennuksen Aalto-yliopiston Taiteen ja suunnittelun korkeakoululle sekä Otaniemen metrokeskuksen liiketilat Rakennustyöt käyntiin helmikuussa 2016, valmistuminen vaiheittain huhtikesäkuussa 2018
Strategia 2016-2020 SRV vuonna 2020 Esko Kilpi & JP Ojala 30
Taloudelliset tavoitteet Konsernin taloudelliset strategiatavoitteet 2016 2020: Suurprojektien myötä strategiajaksolla tavoitellaan toimialaa nopeampaa kasvua Liikevoittomarginaali nousee yli 8 prosenttiin strategiakauden loppuun mennessä Oman pääoman tuotto on vähintään 15 prosenttia strategiakauden loppuun mennessä Kansainvälisen liiketoiminnan sijoitetun pääoman tuotto nousee vähintään 15 prosenttiin strategiakauden loppuun mennessä Omavaraisuusaste pidetään yli 35 prosentissa Tavoitteena on jakaa vakaata osinkoa 30 50 prosenttia vuosittaisesta tuloksesta liiketoiminnan pääomatarpeet huomioiden Tavoitteiden saavuttaminen perustuu heikkoon, mutta vakaaseen talouskasvuun Suomessa ja Venäjän talouden lievään vahvistumiseen ja vakiintumiseen Lisäksi tavoitteiden toteutuminen edellyttää SRV:n omaperusteisten hankkeiden merkittävää kasvua
Toimenpiteet pitkän aikavälin kannattavuustavoitteiden saavuttamiseksi SRV:n tavoitteena on parantaa Tavoiteltu liikevoitto- pitkän aikavälin kannattavuuttaan marginaali yli 8% Toimenpiteet Paremmin valikoidut hankkeet Rajoitettu osallistuminen matalan katteen urakkakilpailuihin Kasvava fokus omaperusteisiin hankkeisiin Osallistuminen vaativiin erityishankkeisiin, joissa parempi kannattavuus Kauppakeskushankkeet Kasvava tuotto osakkuusyrityksistä (kun kauppakeskushankkeet valmistuvat) Myyntivoitot ja eliminoitujen rakentamisen katteiden vapauttaminen kauppakeskusten myynnin yhteydessä Kauppakeskusten operointitoiminnan hyödyntäminen Toiminnan tehokkuus Säästöt hankinnoissa korkeampien volyymien ja laajemman kilpailutuksen myötä Tiukka pääoma- ja kustannushallinta Kiinteiden kustannusten suhteellinen kasvu liikevaihdon kasvua hitaampaa 33
34 Näkymät
Koko vuosi 2015 lyhyesti Liikevaihto kasvoi 719,1 milj. euroon Tilauskanta lähes kaksinkertaistui noin 1,6 miljardiin euroon Omaperusteisten asuntojen tuloutuminen vahvisti loppuvuoden tulosta REDI-hanke hyvässä vauhdissa SRV pääkaupunkiseudun suurimpia asuntorakentaja Venäjän hankkeet etenevät suunnitellusti Osinkoehdotus 0,10 euroa 35
Kokonaisnäkymät paranemaan päin RAKENTAMISEN NÄKYMÄT Suomessa rakentamisen kokonaismäärän arvioidaan lähtevän 2016 nousuun Asuntotarve lisääntyy kasvukeskuksissa lähes 29 000 asuntoa vuodessa Aloitusmäärät olleet kasvussa, mutta vuodelle 2016 ei ennusteta kasvua Pienet asunnot kasvukeskuksissa menevät kaupan muualla hiljaisempaa Toimitila-aloitusten ennakoidaan laskevan hieman vuoden 2015 suurten hankkeiden käynnistyttyä Venäjällä talouden tulevaisuuteen liittyy edelleen suuria epävarmuuksia kokonaistalouden supistumisen arvioidaan kuitenkin pysähtyvän ja kasvun olevan lähellä nollaa SRV:N VUODEN 2016 TULOSNÄKYMÄ Liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuoden 2015 tasosta ja liikevoiton paranevan vuoteen 2015 verrattuna Omaperusteisen asuntotuotannon valmistumisaikataulujen vuoksi merkittävä osa liikevoitosta muodostuu toisella vuosipuoliskolla Kasvavan tilauskannan vaatiman lisärahoituksen vuoksi rahoituskustannukset kasvavat vuoteen 2015 verrattuna
37 Kiitos!
Projektikatsaus 31/12/2015 Projektien lukumäärä Liikevaihto 2015 (EUR m) Tilauskanta 12 2015 (EUR m) Liikevaihto 2014 (EUR m) Tilauskanta (EUR m) 1583 Pitkäaikaishankkeet yhteensä 68 353 595 asuntorakentamisen osuus 15 49 71 liike- ja toimitilarakentamisen osuus 53 304 523 Omakehitteiset projektit, yht. 15 129 177 asuntorakentamisen osuus 12 81 61 liike- ja toimitilarakentamisen osuus 3 48 117 Omaperusteiset projektit, yht. 50 237 811 Valmiiden asuntojen osuus (sisältää myymättömät asunnot) 28 93 40 valmistuneiden kauppakeskusten osuus 3 0 10 keskeneräinen asuntorakentamisen osuus joista keskeneräisten** kauppakeskusten, toimitilojen jne. osuus 16 0 391 3 144 371 Yhteensä 133 719 1583 Venäjän ja Viron osuus 7 65 77 379 57 322 116 100 16 190 67 70* 0.0 54 684 57 1,1% 828 826 53 336 180 253 439 393 2012 2013 2014 2015 Kansainvälinen 450 860 137 273 77 554 450 952 Asuntorakentaminen Suomessa Toimitilarakentaminen Suomessa * Osakkuus- ja yhteisyritysten liikevaihdon osuutta ei ole huomioitu SRV Konsernin liikevaihdossa. ** Sisältää osakkuus- ja yhteisyritykset 38
Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 2015 2014 2013 Liikevaihto 719.1 684.4 679.4 Liiketoiminnan muut tuotot 1.8 4.9 4.1 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 24.7-54.6 18.7 Aineiden ja palveluiden käyttö -639.0-533.2-594.8 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -64.6-63.2-63.6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -0.1 1.0-2.0 Liiketoiminnan muut kulut -13.8-12.5-12.3 Käyttökate (EBITDA) 27.9 27.0 29.5 Poistot ja arvonalentumiset -3.5-2.0-3.1 Liikevoitto (EBIT) 24.4 24.9 26.4 Rahoitustuotot 5.0 2.8 1.8 Rahoituskulut -11.9-9.2-5.4 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -6.8-6.4-3.6 Voitto ennen veroja 17.6 18.5 22.8 Tuloverot -3.6-3.2-4.5 Tilikauden voitto 14.0 15.4 18.3 39
Konsernitase EUR milj. 12/31/2015 % 12/31/2014 % Pitkäaikaiset varat 271.9 35.6 160.8 27.9 Vaihto-omaisuus* 336.6 44.1 312.8 54.3 Muut rahoitusvarat 119.2 15.6 84.0 14.6 Rahavarat 35.0 4.6 18.4 3.2 Varat yhteensä 762.6 100.0 576.1 100.0 Omapääoma 277.2 36.3 225.2 39.1 Pitkäaikaiset korolliset velat 163.2 21.4 147.0 25.5 Muut pitkäaikaiset velat 8.6 1.1 8.1 1.4 Lyhytaikaiset korolliset velat 102.6 13.5 77.6 13.5 - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 58.9 7.7 45.6 8.0 Muut lyhytaikaiset velat 207.0 27.1 118.2 20.5 - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 104.1 13.7 49.2 8.5 Omapääoma ja velat yhteensä 762.6 100.0 576.1 100.0 Nettovelat 31/12/2015: EUR 230.8m (31/12/14: EUR 206.1m) Nettovelat 31/12/2015, pois lukien yhtiölainat: EUR 171.9m (31/12/14: EUR 160.5m) 40
Velkaerittely EUR milj. 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 29.5 26.6 42.7 Joukkovelkakirjalainat 75.0 75.0 75.0 Yhtiölainat 58.9 45.6 61.4 Yhteensä 163.2 147.0 179.1 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 16.6 47.9 31.0 Yritystodistukset 86.0 29.5 95.5 Yhtiölainat 0.1 0.2 0.2 Yhteensä 102.6 77.6 126.7 Korolliset velat yhteensä 265.8 224.6 305.8 Rahavarat 35.0 18.4 90.0 Korollinen nettovelka 230.8 206.1 215.8 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 206.8 178.8 244.2 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 171.9 160.5 154.2 41
Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj. 2015 2014 2013 Tilikauden voitto 14.0 15.4 18.3 Liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa/ Rahoitustuotot ja -kulut/ Verot 12.0 10.7 18.6 Poistot ja arvonalentumiset 3.5 2.0 3.1 Käyttöpääoman muutokset 40.2 34.7 69.1 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -14.7-14.7-10.7 Maksetut verot -5.3-1.5-0.7 Liiketoiminnan rahavirrat 49.7 47.0 97.6 Investointien rahavirrat -118.5-33.7-44.7 Rahoituksen rahavirrat 85.5-84.8 4.0 Rahavarojen muutos 16.6-71.5 56.9 Rahavarat tilikauden alussa 18.4 90.0 33.1 Rahavarat tilikauden lopussa 35.0 18.4 90.0 42