Kreikan EVM-ohjelman 1. väliarvio - Tilanne ja aikataulu - Suomen vastuut Euroalueen vakausyksikkö 13.5.2016
Kreikan 1. väliarvio tilanne ja alustava aikataulu 9.5. Euroryhmän kokous: Kreikan jo toteuttanut 2/3 sovituista toimista; päätös jatkotyöstä väliarvion saattamiseksi päätökseen 10.-18.5. väliarvioraportin viimeistely, ehtojen ja ennakollisten toimien päivitys. Tekninen työ velkahuojennuksista. Virkamiestason kokoukset tarvittaessa. 20.5. EU-ministerivaliokunta ja SuV - Suomen toimintalinja 22.5. mennessä Kreikan parlamentti hyväksyy väliarvion edellyttämät toimet. Toimenpidepaketti, joka kattaa 1/3 sovituista uudistuksista. 23.5. Euroryhmän työryhmän kokous (virkamiestaso) 24.5. (aamu) tarvittaessa EU-ministerivaliokunta ja SuV toimintalinjan tarkistus 24.5. Euroryhmän kokous IMF:n johtokunta käsittelee Kreikan tilannetta ja mahdollisia toimia euroryhmän käsittelyn jälkeen 13.5.2016 2
Velkaehtojen mahdollisista huojennuksista Kreikka ON SAANUT merkittävät huojennukset ehtoihin 2012 Merkittäville lisähuojennuksille EI OLE TARVETTA Velkapääoman LEIKKAUS ON POISSULJETTU. Tämä on myös Suomen vakuusjärjestelyn kannalta tärkeää (koska se kattaa lainapääoman). Yleisenä tavoitteena varmistaa velan takaisinmaksu. Euroryhmä sopi 9.5. yleisistä periaatteista tekniselle työlle: 1. Helpotetaan markkinoille pääsyä (2018 alkaen) 2. Tasoitetaan takaisinmaksua (vältetään isot lyhennyspiikit) 3. Kannusteen jatkamaan uudistuksia ohjelman päättymisen jälkeen 4. Talous- ja korkokehityksen huomioon ottaminen JOS huojennuksista päätetään, niihin on oltava aito tarve, ne otetaan käyttöön vaiheittain ja ehtona on sovittujen uudistusten toteutus. 13.5.2016 3
Kreikan rahoitustarpeet v. 2016 pienemmät kuin v. 2015 7/2016 lyhennyspiikki 3,5 mrd. Loppuvuoden rahoitustarpeet ovat vähäisiä 1-12 kk velkasitoumusten uusiminen 15 mrd. saakka 4
Kreikan velanhoitomenot kohtuulliset Korkokulut 2011-2016 ( %/BKT ) 8 7 6 5 Kreikan lainaehtoja on huojennettu siten, että Kreikan velanhoitokustannukset olisivat kestävällä tasolla 4 3 2 1 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kreikka Portugali Irlanti Laina-aikoja on pidennetty 30 vuoteen Lyhennysvapaata aikaa pidennettiin 10 vuoteen Korkoja pääomitetaan 10 vuotta (ei kahdenvälinen laina) ERVV-lainojen koroista poistettiin marginaali (korko n. 1 %) Kahdenvälisten lainojen korko on 3kk euribor + 0,5 % eli n. 0,25 % 5
Kreikan ohjelmalainojen ehtoja huojennettu 2011-2012 Kreikan lainojen korko ja maturiteetti Kahdenvälinen laina ERVV-laina - Takaukset ERVV:n varainhankinnalle Euribor 3kk + 0,50 % marginaali - euribor 3kk (11.5.): -0,26 % Maturiteetti 30 v. Lyhennykset alkavat kesällä v.2020 Varainhankinnan kustannukset - Liikkeeseenlaskettujen velkakirjojen korot + ERVV:n kulut - Korko viime aikoina n. 1 % Painotettu keskimaturiteetti max. 32,5 v. - Irlannilla ja Portugalilla max. 22 v. Korkojen maksuvapaa 10 v. - Lisätään velkapääomaan ensimmäiset 10 v. lainaerän maksusta - Irlannilla ja Portugalilla ei vastaavaa helpotusta Lyhennykset alkavat v. 2022 6
Suomen vastuut eurokriisin hoidossa 2010-2016 Suomen tähänastiset kokonaisvastuut eurokriisin hoidosta n. 9,6 mrd. Kreikkaan liittyvät vastuut ovat n. 4,4 mrd. (sisältäen lainaosuudet ja korot; Suomen lainaosuus Kreikalle 4 mrd. ) Vastuut sisältävät : 1. Kahdenvälistä lainaa (Kreikka I) v. 2010 1 mrd. 2. Takaus- ja muita vastuita (Kreikan II, Irlannin ja Portugalin ohjelmat v. 2010-15) - 7,2 mrd. 3. Sijoitettua pääomaa (EVM:n pääomitus v. 2012, joka kattaa Espanjan, Kyproksen ja Kreikan III ohjelmat) 1,44 mrd. Kreikan ERVV-lainojen ja Espanjan lainojen vastuita rajaa yhteensä 1,23 mrd. vakuusjärjestelyt 13.5.2016 7
Yhteenveto valtion vastuista ja sitoumuksista Tilanne 31.12.2015 (euromaat 9,6 mrd., muut 0,42 mrd. ) Rahoitusmekanismi Summa mrd. Euroopan vakausmekanismi EVM - Maksettu pääoma ¹Vaadittaessa maksettava pääoma 11,14 mrd. euroa mahdollisten tappioiden kattamiseksi tai maksukyvyttömyyden välttämiseksi Euroopan rahoitusvakausväline ERVV - Valtiontakaus ²Sisältää myös korot ja ns. ylitakauksen Vakuusjärjestelyt rajaavat vastuita - Kreikka 0,93 mrd. euroa, Espanja 0,3 mrd. euroa 1,44¹ 6,23² 1,23 Kahdenvälinen laina Kreikalle 1,0 Euroopan rahoituksenvakautusmekanismi ERVM - Laskennallinen vastuu (EU-budjetin kautta) 0,75 EU:n maksutasetuki - Laskennallinen vastuu 0,09 Kansainvälinen valuuttarahasto IMF - Rahoitustuki - josta euroalueen maat 0,33 0,23 13.5.2016 8
Euromaiden rahoitustukiohjelmat 2010-2016 Lainojen tilanne 11.5.2016 (viimeisimmät saatavilla olevat tiedot) Suomen laskennallinen osuus yhteensä 6,5 mrd. euroa Bilateraali lainat IMF ERVVlainat EVMlainat ERVMlainat Yhteensä Suomen laskenn. osuus Kreikka 52,9 130,9 21,4 14,5-219,7 3,99 Kypros - - 6,3 1,0-7,3 0,12 Portugali - 26-18,3 24,3 68,6 0,99 Irlanti (4,8)* 17,7-4,7 22,5 49,7 0,73 Espanja - - 35,7 - - 35,7 0,64 Yhteensä 52,9 174,6 63,4 38,5 46,8 381 6,47 *Iso-Britannia, Ruotsi ja Tanska antoivat Irlannille kahdenvälistä lainaa yhteensä 4,8 mrd. euroa 13.5.2016 9
Kreikalle maksetut lainat ja Suomen laskennallinen osuus Tilanne 11.5.2016 (viimeisimmät tiedot) Summat mrd. euroa Kahdenvälinen laina ERVV IMF¹ EVM² Yhteensä Lainaohjelman maksettu kokonaismäärä 52,9 130,9 14,5 21,4 = 219,7 Suomen osuus, % 1,9 % 1,93 % 0,53 % 1,79 % Suomen laskennallinen osuus lainasta, mrd. Suomen laskennallinen osuus ERVV:n kertyneistä koroista (netto) 3/2016 Suomen osuus, mrd. (arvio) 1,00 2,53 0,08 0,38 = 3,99-0,39 - - = 0,39 1,00 2,92³ 0,08 0,38 = 4,38 ¹ Arvio tilanteesta 5/2016, lukuihin vaikuttavat mm. valuuttakurssien muutokset ² EVM-ohjelman koko enintään 86 mrd. ³ Vakuusjärjestely kattaa 0,93 mrd. 13.5.2016 10