Yritysesitys 2015
Tokmannin edustajat Heikki Väänänen, toimitusjohtaja S. 1958 Tokmanni Oy: toimitusjohtaja 2009- Työkokemus: Stockmann Oyj: varatoimitusjohtaja ja tavaratalonjohtaja 2004-2009 Seppälä Oy: toimitusjohtaja 2001-2004 Lindex Oy: Suomen liiketoiminnan johtaja 1989-1998 Sixten Hjort, talousjohtaja S. 1955 Tokmanni Oy: talous ja hallintojohtaja 2005- Tokmanni Oy: varatoimitusjohtaja 2009- Työkokemus: Vogue Group: talousjohtaja 1998-2005 Vogue Group: varatoimitusjohtaja 1998-2005 Ernst&Young: 1979-1998 (KHT) 2
Johdanto Yritysesitys
Tokmanni Pohjoismaiden johtava halpakauppaketju Pohjoismaisten halpakauppojen Liikevaihto 2014 EBITDA 2014 Historiallinen pitkän aikavälin vuotuinen kasvu Kassakonversio 2013-2014 1) #1 734 EURm 57 EURm ~5 % ~90 % Halpakauppasegmentin markkinaosuus Suomessa Tokmannin liikevaihto verrattuna toiseksi suurimpaan halpakauppaan Suomessa Myymälöitä Suomessa Kassakuitit per vuosi Tokmannin myymälöissä vähintään kerran kuussa asioivat suomalaiset 2) ~40 % >2x 150 >42 milj. 42 % 1) Kassakonversio = Tulos ennen veroja liiketoiminnan kassavirta/käyttökate (EBITDA) 2) TNS Gallup kevät 2014. Kyselyyn osallistui 1 389 aikuista suomalaista 4
Tokmannin vuosina 2004-2012 toteutetut strategiset peruspilarit Vakaan pohjan luominen tulevaisuuden kasvua varten Toimialan konsolidointi Keskitetty logistiikkakeskus Tukijärjestelmien kehitys Vahvistettu organisaatio Paikallisten yksityisessä omistuksessa olleiden halpakauppaketjujen konsolidointi Suomessa Keskitetyt toiminnot ja 200 myymälää palveleva jakelukeskus logistisesti hyvällä sijainnilla Mäntsälässä Uuden toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) rakentaminen ja liiketoiminnan ohjausprosessien kehittäminen Organisaation vahvistaminen, yhtenäisen yrityskulttuurin ja johtamismallien kehittäminen Jatkuvaa kehitystä varten luotu vakaa pohja Suomen johtavalle vähittäiskauppaketjulle 5
Tokmannin uusi strateginen aikakausi alkoi 2013 Menossa olevat strategiset hankkeet tuottavat positiivista tulosta Brändiportfolion konsolidointi Asiointikokemuksen ja myymäläkonseptin kehittäminen Tuotevalikoiman kehittäminen ja hallinta Oma tuonti alhaisten kustannustason maista Suomi Hankinnan yhteisyritys Tokmannin tavoite on olla järkevien kuluttajien ( smart shoppers ) ykkösvaihtoehto 6
Johtava asema kasvavalla markkinasegmentillä Yritysesitys
Tokmanni hyötyy maailmanlaajuisesta ns. smart shopping -trendistä Tokmanni ja halpakaupan liikevaihdon kehitys Liikevaihto / markkinakoko indeksoitu, 2007=100 140 130 120 110 CAGR 07-13/14 +5 % Tokmanni +5 % +4 % +2 % +2 % Halpakauppa ilm. Tokmannia 1) (2013) Elintarvikkeet Vähittäiskauppa CPI Tokmannin liikevaihto kuukausitasolla vrt. kilpailijoihin Kolmen kuukauden rullaava liikevaihdon kasvu, vertailu edelliseen vuoteen 10% 5% 0% -5% +1 % -4 % Tokmanni Tavaratalot ja hypermarketit PTY 3) Kesko kodinja erikoistuotteet 2) Stockmann Suomi 100 0% -1 % Ei-elintarvikkeet BKT kasvu -10% -9 % -10 % 11 p.p. 90 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-15% 1/12 6/12 1/13 6/13 1/14 6/15 12/14 1) Kokkolan Halpa-halli, Hong Kong, MiniMani, J. Kärkkäinen, Veljekset Keskinen, Clas Ohlson, Vaalimaan Kauppakartano, Tampereen Säästö-Tex, Löytötex, Ale-Makasiini Matti Riikonen ja Löytötavaratalo. 2) Kodin Anttila, K-Citymarket, Intersport Finland, Indor Group, Musta Pörssi ja Kenkäkesko 3) PTY= Päivittäistavarayhdistys. Jäsenet Tokmanni, S-Group, K-Group, Suomen Lähikauppa, Lidl Finland, Stockmann, R-Kioski (Reitan), Wihuri, M-Chain, MiniMani. Elokuu 2014 viimeisin päivitys. Lähde: Euromonitor, PTY, Tokmanni vuosikertomus, Stat.fi, Tokmanni raportointi 8
Kallis Hintamielikuva Halpa Hyvä positio Suomen vähittäiskaupassa Halvat hinnat sekä kiinnostava ja laaja valikoima ovat kilpailuetuja Tokmannin asema Suomen vähittäiskauppasektorilla Kommentteja Gigantti Lidl H&M Halpakauppa Hypermarketit Halpakauppa/ elintarvikkeet Category killer Tavaratalot Motonet Ikea Halpa- Halli Clas Ohlson Sokos Prisma Citymarket Kärkkäinen Anttila/Kodin 1 Hong Kong Stockmann Tokmannin tavoite on olla asiakkaiden halvin ostosvaihtoehto päivittäistavaroissa ja valituissa elintarvikkeissa Tokmannin kilpailuetu: Halvemmat hinnat kuin hypermarketeilla Laajempi valikoima kuin yhteen tuoteryhmään keskittyneillä halpakaupoilla ( category killers ) Laajempi verkosto, halvemmat hinnat ja parempi asiointikokemus kuin paikallisilla halpakaupoilla Suppea Tuotevalikoima Laaja Huom: Kuplakoko edustaa liikevaihtoa 2014. Gigantti, Motonet, Lidl, Halpa-Halli, Kärkkäinen ja Hong Kong vuoden 2013 liikevaihto. Lähde: Tokmanni raportointi, Tokmannin johdon arviot 9
Kiinnostavan markkinasegmentin markkinajohtaja Numero yksi Pohjoismaiden suurin halpakauppa yli 40 %:n markkinaosuudella Suomessa Numero 1 Suomessa Markkinaosuus (myymälälukumäärä) Numero 1 Pohjoismaissa Liikevaihto 2013, milj. euroa (myymälälukumäärä) Suomen ainoa valtakunnallinen halpakauppaketju 42% (147) 713 (147) 566 (62) 469 (103) 450 (207) Valtakunnallinen myymäläverkosto ja peitto - 150 myymälää Hangosta Rovaniemelle 16% (38) 9% (4) 8% (26) 8% (1) 7% (5) 11% 309 (71) 277 (38) 205 (320) Halpa- Halli Kärkkäinen Hong Kong Velj. Keskinen Mini- Mani Muut Jula ÖoB (SWE) (SWE) Europris (NOR) Rusta (SWE) Halpa- Halli (FIN) Nille (NOR) Lähde: Tokmanni raportointi Tokmannin vuosikertomus 2013. Keskim. valuuttakurssit 2013: EURSEK 8,6515, EURNOK 7,8067 Huom: Suomen halpakauppamarkkina määritelty seuraavista toimijoista: Tokmanni, Kokkolan Halpa-Halli, Hong Kong, MiniMani, J. Kärkkäinen, Veljekset Keskinen, Clas Ohlson, Vaalimaan Kauppakartano, Tampereen Säästö-Tex, Löytötex, Ale-Makasiini Matti Riikonen ja Löytötavaratalo ÖoB= Överskottsbolaget 10
Houkutteleva asiakaslupaus Yritysesitys
Tokmannilla on laaja ja monipuolinen asiakaskunta Tokmanni houkuttelee yli 42 miljoonaa asiakasta vuodessa Laaja ja uskollinen asiakaskunta Tokmannin myymäläasioinnin tärkeimmät perusteet Tokmannin kanta-asiakkaat tänään Tokmannin uusi tavoiteasiakasryhmä Kassakuitit per vuosi Halvat hinnat >42 milj. CAGR 1) 2012 2014 Kassatapahtumat Vähintään kerran kuussa asioivat asiakkaat 2) ~3 % 42 % Mielenkiintoinen ja laaja valikoima Helppo pääsy ja asiointi Tyypillisesti 45-65 -vuotiaat jolla aikuiset lapset, sekä eläkkeellä olevat henkilöt Kaikki sosiotaloudelliset ryhmät edustettuina, painopiste hieman enemmän pienituloisemmissa 35-45 -vuotiaat perheelliset jotka normaalisti asioivat hypermarketeissa 1) CAGR = Keskimääräinen vuotuinen kasvu 2) TNS Gallup kevät 2014 12
Laaja ja kiinnostava tuotevalikoima Tokmannin tuotevalikoima käsittää yli 30 000 aktiivista nimikettä Teknokemia Pukeutuminen Taloustarvike & Sesonki Sisustus & Kodintekstiilit Elintarvike Työkalut & Sähkötarvikkeet Urheilu & Vapaa-aika Kodintekniikka & Viihde Tokmanni pyrkii jatkuvasti tarjoamaan asiakkailleen tehokkaasti hallinnoidun, laajan ja kiinnostavan valikoiman 13
Paras hinta-laatusuhde Halvat hinnat ja tehokas markkinointi vahvistavat Tokmannin hintamielikuvaa Aktiivinen hinnoittelustrategia Paras hinta-laatusuhde Tehokas markkinointi ja kampanjahinnoittelu Paikallisten kilpailutekijöiden huomioiminen hinnoittelussa Hintamielikuva TNS Gallup kevät 2014: Miten hyvin seuraava väittämä edustaa seuraavia vähittäiskauppoja? Jatkuvasti halvat hinnat 1 = ei ollenkaan 5 = erittäin hyvin 1) Kaupan omat merkit (Private label) Paras hintamielikuva Paremmat katteet A-brändit Kuluttajien luottamus Säännöllinen asiakasvirta 3,4 3,3 3,3 3,2 3,1 2,9 2,8 2,5 2,1 Valikoidut lisenssibrändit Kilpailijat 1-8 1) 1= ei ollenkaan 2= vähän 3= jonkun verran 4= hyvin 5= erittäin hyvin Lähde: TNS Gallup kevät 2014 14
Tokmannilla on yksi skaalautuva myymäläkonsepti Konseptia voi helposti sopeuttaa eri myymäläkokojen ja paikallisvaatimusten mukaan Kokokategoria Iso Kuvaus Sijaitsee suurten kaupunkien ulkopuolella vilkkaiden kauppakeskittymien alueilla Täyden skaalan tuotevalikoima jossa noin 30 000 aktiivista tuotetta Tyypillinen myymäläkoko 3 500 5 000m² Osuus kokonaisneliömäärästä 55 % Keskikokoinen Sijaitsee pienempien kuntakeskusten läheisyydessä Suppeampi valikoima, noin 75-80 % koko tuotevalikoimasta Tyypillinen myymäläkoko 2 500 3 000m² 25 % Pieni Sijaitsee suurempien kaupunkien keskustassa tai kauppakeskuksissa Suppea räätälöity valikoima paikalliseen tarpeeseen Tyypillinen myymäläkoko 1 000 1 500m² 20 % Verkkokauppa Liikevaihdon kasvu noin 20 % vuonna 2014 500 000 asiakaskäyntiä kuukaudessa Monikanavaisuuden hyödyntäminen - merkittävä oma media ja jatkuvasti kehittyvä valikoima mahdollistavat hyvän markkina-aseman 15
Potentiaalia merkittävään kasvuun ja kehittämiseen Yritysesitys
Tokmannilla on selkeä strateginen suunnitelma Potentiaalia parantaa käyttökatetta (EBITDA) merkittävästi Käynnissä olevat strategiset aloitteet ja tulevaisuuden strategiset tavoitteet Myymäläverkoston laajentaminen Valikoimahallinnan ja hankinnan kehittäminen Toimitusketjun kehittäminen Markkinoinnin kehittäminen Myymäläkonseptin ja asiointikokemuksen parantaminen Vertailukelpoisen myynnin kasvu Myymäläverkoston kehittäminen Kannattavuuden ja pääoman hallinnan parantaminen Tänään Huomenna 17
Tokmannin strateginen suunnitelma keskittyy kiihdyttämään vertailukelpoisen myynnin kasvua Kävijämäärien ja keskimääräisen ostoskorin kasvattaminen Yksi myymäläbrändi, yhtenäistetty ja jatkuvasti kehitettävä myymäläkonsepti Parantunut asiointikokemus Vanhat myymälät Uudistetut myymälät 2013 2014 2015 Monipuolinen ja tehokas tuotevalikoima sekä halvat hinnat Monipuolisempi mediamix, vahva hintamielikuva ja teemakampanjat 18
Tokmanni laajentaa ja kehittää myymäläverkostoaan Mahdollisuuksia edelleen kasvattaa myymäläneliöitä Myymäläverkoston historiallinen laajentuminen Myymälätila, 1 000 m 2 Myymälälukumäärä 394 316 330 342 355 364 376 300 135 137 139 142 144 145 145 149 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Myymäläverkoston kasvuajurit > 10 000 asukkaan asiointialue 15 min säteellä Tavoite avata > 10 000 m 2 uutta myymälätilaa vuodessa Laajentuminen sekä uusien että uudelleensijoitettujen myymälöiden avulla Uudet myymälät ensisijaisesti 1 500-3 000 m 2 Potentiaalia kasvattaa myymälöiden lukumäärää noin 200:aan nykyisellä konseptilla 26 uutta myymälää 34 laajennettua tai uudelleensijoitettua myymälää 9 suljettua myymälää 1) Vuonna 2013: Kolmella paikkakunnalla yhdistettyjen myymälöiden nettomäärä huomioituna 19
Keskeisimmät tekijät kannattavuuden parantamisessa Vahva fokus hankinnan kehittämisessä Tärkeimmät elementit Valikoimahallinnan kehittäminen ja tuotevalikoiman optimoiminen Yhtenäiset ja systemaattiset prosessit ja työkalut valikoimahallintaan Kuluttajalähtöinen, mielenkiintoinen ja tehokas valikoima Välikäsien eliminointi ja volyymien keskittäminen Oma tuonnin kasvattaminen Hankintatoimisto Shanghaissa Kaupan omien tuotemerkkien osuuden lisääminen B-brändien korvaaminen kaupan omilla merkeillä Hankintaprosessien ja työkalujen kehittäminen Uudistettu, systemaattinen kilpailutusprosessi e-sourcing ja elektroniset huutokaupat Kilpailukykyinen hinnoittelu ja kampanjat Aktiivinen hintaseuranta Kampanjaprosessien ja työkalujen uudistaminen Merkittävää kasvupotentiaalia kaupan omissa merkeissä 1) (Private Label) Tokmannin oman tuonnin 2) osuus myynnistä selvässä nousussa 16 % 23 % 17 % 29 % Lähde: IGD, PTY, Nielsen Homescan, QlikView. 1) Vuoden 2014 lukuja. 2) Tuonti sisältää kaikki kaupan omien merkkien sekä lisenssituotteiden myynnin Kaupan omat merkit Suomessa 2012 2014 20
Vakaa taloudellinen kehitys Yritysesitys
Vakaa taloudellinen kehitys Tokmannin liikevaihto on kasvanut keskimäärin 5 % vuodesta 2007 Tokmannin pitkän aikavälin liikevaihdon kasvu, milj. euroa (IFRS) 517 575 601 634 654 690 713 734 Myymälät # CAGR 1 % 135 137 139 142 144 145 145 149 1 000 m 2 CAGR 4 % 300 318 330 342 346 364 376 394 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1) Luo vakaan perustan jatkuvalle kehitykselle Suomen johtavalle halpakauppaketjulle 2014 1) Vuonna 2013 kolmella paikkakunnalla yhdistettyjen myymälöiden nettomäärä huomioituna 22
Pitkä näyttö kannattavasta kasvusta Tasaisesti parantunut kannattavuus skaalaedun ja kustannustehokkaiden toimintojen johdosta Tasaista liikevaihdon kasvua, milj. euroa Parantunut myyntikate, milj. euroa Merkittävä parannus käyttökatteessa (EBITDA), milj. euroa 32,9 % 34,4 % 34,9 % 7,8 % 7,7 % 734 256 6,5 % 55,7 56,6 713 245 45,3 690 228 2012 2013 2014 2 % vuotuista keskimääräistä vertailukelpoista myynnin kasvua yhdistettynä menestyneeseen myymäläverkoston kehittämiseen 2012 2013 2014 Parannettu tuotevalikoima, hankinnan skaalaetu, lisääntynyt tuonti ja tehokkaampi hinnoittelu 2012 2013 2014 Parempi kannattavuus, kustannustehokkuus ja tehostamistoimenpiteet Lähde: Tokmannin vuosien 2012-2014 IFRS tilinpäätökset 23
Vahva kassavirta joka tukee osingonmaksukykyä Pienet vuotuiset investointivaatimukset Alhaiset investointikustannukset ja tehokas käyttöpääoman hallinta IFRS IFRS EUR milj. 2014 2013 Liikevaihto 734,3 712,8 Käyttökate (EBITDA) 56,6 55,7 Poistot -13,5-12,6 Liikevoitto (EBIT) 43,1 43,1 Nettotulos 16,7 15,3 Muutos nettokäyttöpääomassa -2,5 13,1 Investoinnit -13,3-8,2 Liiketoiminnan kassavirta ennen veroja 40,8 60,6 Kassakonversio 72 % 109 % Kommentit Vahva ja vakaa kassavirta Pitkillä sopimuksilla vuokratut myymälätilat Liiketoiminnan kassavirta ennen veroja noin 101 milj. euroa viimeisen kahden vuoden ajan Jatkuva hyvä kassavirta tukee mahdollista voitonjakoa Pienet investointivaatimukset Kaikki liiketilat vuokrattu Perusinvestoinnit logistiikkaan ja IT-infrastruktuurin tehty Tehokas käyttöpääoman hallinta Jatkuvasti parempi varastonkierto Paremmat maksuehdot tehokkaamman valikoimahallinnan johdosta 24
Johtopäätökset Tokmanni on Tokmannilla on Tokmannilla on Tokmannin markkinajohtaja houkutteleva potentiaalia historiallinen kehitys jatkuvasti kasvavalla asiakaslupaus merkittävään osoittaa vahvaa halpakauppa- kasvuun ja tuloksentekokykyä segmentillä kehitykseen Suomessa 25
Heikki Väänänen, toimitusjohtaja heikki.vaananen@tokmanni.fi Puh. +358 20 728 6044 Sixten Hjort, talousjohtaja sixten.hjort@tokmanni.fi Puh. +358 20 728 6047