Toimitusjohtajan katsaus 2016

Transkriptio

1 Toimitusjohtajan katsaus 2016

2 Keskeistä 2016 liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Tokmannin vuoden 2016 tulos kehittyi ennusteiden mukaisesti Liikevaihto kasvoi 2,7 % 775,8 milj. euroon (755,3) Oikaistu käyttökate (EBITDA) oli 62,8 milj. euroa (58,5), 8,1 % liikevaihdosta (7,7 %) 2

3 Kallis Hintamielikuva Halpa Epävarma taloudellinen tilanne jatkui vuonna 2016 vaikuttaen edelleen Suomen vähittäiskauppamarkkinoihin Tokmannin asema vähittäiskauppasektorilla Lidl Gigantti H&M Halpakaupat Hypermarketit Halpaelintarvikekaupat Erikoiskaupat Tavaratalot Motonet Puuilo Halpa-Halli Hong Kong Ikea Citymarket Clas Ohlson Sokos Kärkkäinen Prisma Stockmann Suppea Valikoima Laaja Kilpailu jatkui kovana ja etenkin tavaratalot kärsivät Suomen heikosta taloudellista tilanteesta ja myös verkkokauppojen suosion kasvusta. Heinäkuussa tavarataloketju Anttila ilmoitti konkurssistaan ja aloitti konkurssipoistomyynnin. 3 3

4 Tokmanni on kehittynyt paikallisista ketjuista johtavaksi moderniksi toimijaksi 1970-luku 2003 Yrittäjävetoinen halpakauppa Aggressiivinen kasvu yritysostojen kautta Toimintojen uudelleenorganisointi ja integroiminen Modernin halpakaupan luominen Pörssi yhtiön elämä alkaa Tokmannin myymälöiden lukumäärä, Yksi yhtenäinen brändi lokakuussa

5 Tokmanni Group Oyj listattiin menestyksekkäästi Nasdaq Helsingin pörssilistalle. 5

6 Vuonna 2016 avasimme 7 uutta ja uudelleensijoitettua myymälää Tokmannilla oli 162 (156) myymälää 2016 lopussa 6

7 Liikevaihto parani 2,7% Anttilan poistomyynti vaikutti vertailukelpoiseen myyntiin Liikevaihto M 900,0 800,0 755,3 +2,7% 775,8 700,0 600,0-0,1% 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 1-12/ /16 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevahto Uusien myymälöiden liikevaihto 7

8 Parantunut myyntikate ja tiukka kustannusten hallinta tukevat kannattavuuden (oikaistun käyttökatteen) kehitystä M 64,0 63,0 62,8 62,0 61,0 60,0 59,0 58,0 58,5 57,0 56,0 1-12/ /16 Oik. käyttökatemarginaali (%) 7,7% 8,1% 8

9 Investoinnit edellisvuotta alhaisemmalla tasolla Vuoden 2016 investoinnit olivat 7,4 milj. euroa (9,0) Vuoden 2017 investointien odotetaan olevan edellisvuosia suuremmat johtuen ainakin m2 myyntialan lisäyksestä Uuden keskikokoisen myymälän avaaminen vaatii investointina (Capex) noin 200 /m2 9

10 Parantunut tulos ja tehostunut käyttöpääoman hallinta johtivat vahvaan kassavirtaan Liiketoiminnan kassavirta lähes tuplaantui, 62,5 milj. euroa (35,0) Ylimääräinen 25 milj. euron lainalyhennys marraskuussa Rahavarat tilikauden lopussa 57,6 milj. euroa (48,9) 10

11 Vahva tase, nettovelka/oikaistu käyttökate 1,85 VARAT OMA PÄÄOMA JA VELAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 90,7 92,7 Liikearvo 128,6 128,6 Muut aineettomat hyödykkeet 3,6 3,7 Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,1 Osuudet yhteisyrityksissä ja muut rahoitusvarat 0,2 0,2 Laskennalliset verosaamiset 5,0 5,2 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 228,1 230,5 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 155,2 160,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 17,0 14,4 Tuloverosaamiset 0,7 1,2 Rahavarat 57,6 48,9 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 230,5 224,5 VARAT YHTEENSÄ 458,6 455,0 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 0,1 0,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 110,0 18,8 Muuntoerot 0,0 0,0 Kertyneet voittovarat 56,5 29,3 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 166,6 48,1 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 5,3 6,0 Pitkäaikaiset korolliset velat 170,3 273,2 Pitkäaikaiset korottomat velat 8,1 16,1 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 183,6 295,3 LYHYTAIKAISET VELAT Lyhytaikaiset korolliset velat 3,2 20,6 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 103,5 91,0 Tuloverovelat 1,7 0,0 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 108,4 111,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 458,6 455,0 11

12 Tokmannin taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Tavoitteet 2017 ohjeistus Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Lievä kasvu Lievä kasvu Uudet myymälät Noin 5 p/v m 2 9 uutta ja 2 uudelleensijoitettua myymälää. n m2 Oikaistu käyttökatemarginaali Nostaa vähitellen ~10%:iin Käyttökatemarginaali paranee Nettovelka / Oikaistu käyttökate <2x Osinko-politiikka noin 70% 12

13 Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista ja se johtaa liikevaihdon ja kannattavuuden vaihteluun neljänneksittäin Oik. Käyttökate (EBITDA) M 30,0 Liikevaihto M 300,0 25,0 24,4 26,4 27,3 250,0 20,0 200,0 17,3 17,3 18,1 15,0 13,5 12,9 15,2 150,0 10,0 100,0 5,0 50,0 0,0 2,0 1,8 2,2 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/2016 Q3/2016 Q4/16 0,0 Liikevaihto Oik. käyttökate (EBITDA) 13