Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuu 2017 Toimitusjohtaja Heikki Väänänen & talousjohtaja Sixten Hjort

Transkriptio

1 Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuu 2017 Toimitusjohtaja Heikki Väänänen & talousjohtaja Sixten Hjort

2 Kuluttajaluottamuksen paranemisesta ja muista positiivisista signaaleista huolimatta, haasteet Suomen kaupan alalla jatkuivat vuoden 2017 alussa Myynnin kehitys % 8,0 6,0 4,0 2,0 5,4 2,9 6,0 4,5 0,0-2,0-0,7-1,5-4,0-6,0-8,0-10,0-3,7-7,1-8,1-9,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina Lähde: PTY 2

3 Keskeistä Q1/2017 hidas vuosineljännes, ohjeistus ennallaan Asiakasmäärä kasvoi 3,9% Liikevaihto oli 156,6 milj. euroa (158,3), -1,1% Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto laski -3,8% kalenterivaikutusta yli -2% leudon talven vaikutus yli -1% Hyllysaatavuusongelmia, jotka nyt hallinnassa Oikaistu myyntikate oli 49,2 milj. euroa (52,5), 31,4% liikevaihdosta (33,1) Oikaistu käyttökate (EBITDA) oli -1,5 milj. euroa (2,2), -0,9% liikevaihdosta (1,4) 3

4 Vuosi 2017 on vilkas uusperustantavuosi Q1/2017 Tokmannilla oli 163 myymälää maaliskuun 2017 lopussa. Ensimmäisellä neljänneksellä Tokmanni jatkoi myymäläverkostonsa kehittämistä ja avasi uuden myymälän Närpiöön ja Kotkan myymälä siirtyi uusiin tiloihin. Ensimmäisellä neljänneksellä Tokmanni ilmoitti solmineensa neljä uutta sopimusta Anttilalta vapautuneista vuokratiloista Nettomääräisesti laskettuna Tokmanni avaa ainakin 12 uutta ja 2 uudelleensijoitettua myymälää. Yhtiön myyntipinta-ala kasvaa vuoden aikana ainakin neliömetrillä. Tokmannin määritelmän mukaan myymälää pidetään uutena tai uudelleensijoitettuna myymälänä avaamisvuotenaan ja sitä seuraavana kalenterivuotena. Keskimäärin uusi myymälä on kannattava noin 12 kuukauden jälkeen ja saavuttaa myymälän normaalitason noin 24 kuukauden sisällä. Ajanjakso Uudet myymälät Myyntineliön muutos Q Q2 6 (-1) Q3-Q Yht netto

5 Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista ja se johtaa liikevaihdon ja kannattavuuden vaihteluun neljänneksittäin Oik. Käyttökate (EBITDA) M 30,0 25,0 24,4 26,4 27,3 Liikevaihto M 300,0 250,0 20,0 15,0 13,5 17,3 12,9 17,3 15,2 18,1 200,0 150,0 10,0 5,0 2,0 1,8 2,2 100,0 0,0-5,0-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 50,0 0,0 Liikevaihto Oik. käyttökate (EBITDA) 5

6 Q1 liikevaihto laski -1,1% Liikevaihto M 200,0 150,0 100, ,3-1,1% -3,8% 156,6 Q1/16 Q1/17 Uusien myymälöiden liikevaihto Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto Vertailukelpoinen myynti laski -3,8%: kalenterivaihtelun vaikutus yli -2% talven leutojen sääolosuhteiden vaikutus yli -1% Säästä johtuvien vaihtelujen lieventämiseksi Tokmanni jatkaa valikoimansa kehittämistä vähemmän sääriippuvaiseksi. Asiakasmäärät kasvoivat 3,9% 9,8 miljoonaan (9,4) Keskiostokseen vaikutti olennaisesti talvisesonkituotteiden huono menekki uuden valikoimatyökalun käyttöönottoon liittyvät hyllysaatavuusongelmat ongelmat hallinnassa ja poistuvat kokonaan Q2 aikana. Tämän jälkeen työkalu tehostaa valikoimanhallintaamme ja sitä kautta sillä on myönteinen vaikutus myyntiin

7 Aggressiivinen kampanjointi vaikutti myyntikatteeseen Oik. myyntikate M Oik. myyntikatemarginaali (%) 54,0 52,0 50,0 48,0 46,0 44,0 42,0 40,0 52,5 +4.0%% 49,2 Q1/16 Q1/17 Oik. myyntikate 33,1% 31,4% Myyntikatteen negatiivinen kehitys johtui varsinkin elintarvikkeiden ja teknokemiatuotteiden aggressiivisesta kampanjoinnista. Tokmanni on ryhtynyt toimenpiteisiin myyntikatteen palauttamiseksi kasvuuralle mm. kohdentamalla kampanjointiaan entistä tehokkaammin ja kehittämällä tarjoustuotevalikoimaansa, on ostotoiminnassaan panostanut myös entistä enemmän sesonkeihin, ja niihin liittyviin omien tuotemerkkien myyntiin jatkamalla samalla valikoimansa kehittämistä tarjotakseen asiakkailleen edelleen mielenkiintoisia tuotteita ja eriä myös välisesonkeina. 7

8 Oikaistu käyttökate oli -1,5 milj. euroa Oik. käyttökate (EBITDA) M 2,5 2,0 2,2 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Q1/16 Q1/17 Myyntikatteen negatiivinen kehitys heijastuu suoraan oikaistuun käyttökatteeseen Liiketoiminnan kulujen kasvu johtui ensisijaisesti uusista myymälöistä Tiukka kustannusten hallinta jatkuu -1,0-1,5-1,5-2,0 Oik. käyttökate Oik. käyttökatemarginaali. (%) 1.4% -0.9% 8

9 Tase, rahoitus ja rahavirta Korollista velkaa 172,6 milj. euroa (300,3) Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) 2,6 (3,0). Heikennys vuodenvaihteesta johtuu liiketoiminnan kausiluonteisuudesta Liiketoiminnan rahavirta -37,9 milj. euroa (-15,3) 9

10 Investoinnit Tammi-maaliskuun 2017 investoinnit olivat 2,3 milj. euroa (1,4), johon sisältyy 0,2 milj. euroa Närpiön myymälään liittyvää aktivoitua keskeneräistä myymälän rakentamista. Myymäläkiinteistön myynti kiinteistösijoittajalle toteutetaan vuoden toisella neljänneksellä, jolloin sitoutunut rahavirta vapautuu. Vuoden 2017 investointien odotetaan olevan edellisvuosia suuremmat johtuen suuresta myyntipinta-alan lisäyksestä. Tokmannin myyntipintaala kasvaa ainakin noin neliömetrillä vuoden 2017 aikana. Yhden keskikokoisen uuden myymälän avaaminen vaatii noin 0,5 milj. euron investoinnin. 10

11 Markkinanäkymät ennallaan Suomen Valtiovarainministeriö ennustaa BKT:n kasvavan 0,9% vuonna 2017 ja 1,0% vuonna 2018, mutta yksityisen kulutuksen kasvun väliaikaisesti hidastuvan vuonna 2017 mm. kiihtyvän inflaation ja kilpailukykysopimuksen palkkakehityksen ja vuosityöaikamuutoksien seurauksena. Tokmanni odottaa Suomen vähittäiskauppamarkkinan hieman kasvavan, mutta kilpailun kuitenkin edelleen jatkuvan kovana varsinkin elintarvikepuolella. Samalla erikoismyymälät ja verkkokaupat jatkavat asemiensa vahvistamista. 11

12 Vuoden 2017 ohjeistus ennallaan Tokmanni odottaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2017 perustuen vuosina 2016 ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden lievään liikevaihdon kasvuun. Konsernin kannattavuuden (oikaistu käyttökate %) odotetaan paranevan viime vuodesta. 12

13 Tokmanni Group s CEO Heikki Väänänen to leave the company by the end of September Tokmanni s CEO Heikki Väänänen has decided to leave the company by 30 September 2017 Tokmanni has initiated the successor recruitment process 13

14 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot: Head of IR Joséphine Mickwitz puh: IR KALENTERI Tammi kesäkuu 2017 osavuosikatsaus Tammi syyskuu 2017 liiketoimintakatsaus Liitteet

15 Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 1-3/ / /2016 Myyntikate 48,7 51,7 268,4 Muutokset valuuttajohdannaisten markkina-arvossa 0,6 0,7-0,5 Oikaistu myyntikate 49,2 52,5 267,9 Liiketoiminnan kulut -53,1-51,4-207,4 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa 0,3 0,3-1,1 Kiinteistön myyntitappio 1,2 - - Oikaistut liiketoiminnan kulut -51,6-51,0-208,5 Käyttökate (EBITDA) -3,6 1,1 64,3 Liikevoitto (EBIT) -7,3-2,7 49,2 Muutokset valuuttajohdannaisten markkina-arvossa 0,6 0,7-0,5 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa 0,3 0,3-1,1 Kiinteistön myyntitappio 1,2 - - Oikaistu käyttökate (EBITDA) -1,5 2,2 62,8 Oikaistu liikevoitto (EBIT) -5,2-1,7 47,7 15

16 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoist en myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan Lievä kasvu Tokmanni -0,3% -0,6% -0,1% Markkina -2,9% -1,7% 1,1% Käyttötavaramarkkinat -6,3% -5,6% -1,4% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää Noin 5 p/v m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut m Oikaistu käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa oikaistu käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon Nostaa vähitellen ~10%:iin Tokmanni 7,8% 7,7% 8,1% Nettovelka / Oikaistu käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle 2.0x <2x NV/ oik.käyttökate ,0x 2,7x 1,8x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä noin 70% Osinko päättyneeltä tilikaudelta: 0,41 varsinainen osinko (Tokmannin osinkopolitiikan mukainen) 0,10 ylimääräinen osinko Yhteensä 0,51 euroa /osake 16