30.06.2018 Erikoissijoitusrahasto Investium Kiinteistövarainhoito Kuukausiraportti - kesäkuu 2018 Tämä raportti on tarkoitettu vain sijoitustoiminnan seuraamiseen ja vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Tiedot perustuvat julkaisun kirjoittamisaikaan saatavilla olleisiin tietoihin. Investium Oy pidättää oikeuden korjata tässä raportissa mahdollisesti olevat virheet. Investium Oy ei ota vastuuta eikä sen voida katsoa olevan vastuussa tässä raportissa esitetyistä tiedoista. Investium Oy:n ei myöskään voida katsoa olevan millään tavalla vastuussa tässä raportissa olevien tietojen käytöstä aiheutuneista seurauksista. Raportissa olevat tiedot eivät muodosta arvopaperimarkkinalain mukaista sijoitussuositusta tai -tutkimusta, eikä niitä ole tarkoitettu yksilölliseksi sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä rahoitusinstrumentteja. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahaston arvo voi nousta tai laskea. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät avaintietoesitteestä ja rahastoesitteestä, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.investium.fi.
Rahaston aloituspäivä: 31.12.2017 Erikoissijoitusrahasto Investium Kiinteistövarainhoito Rahaston arvonkehitys (%) ¹ 2.75% Rahaston periodituotot (%) ¹ ² Rahaston kuukausituotot (%) ¹ Rahaston kuukausittaiset tuotot viimeisen 12kk periodin ajalta (%) ¹ Rahasto tam hel maa huh tou kes YTD 2018 1.58 1.15 2.75 ¹ Rahaston tuotto on esitetty kokonaistuottona kaikkien kulujen jälkeen. Vertailuindeksin tuottoa ei ole rasitettu kuluilla. ² Yli vuoden pituiset periodituotot ovat annualisoitu.
Rahaston aloituspäivä: 31.12.2017 Erikoissijoitusrahasto Investium Kiinteistövarainhoito Rahaston jakauma eri kohderahastoihin Rahaston sijoitusten jakauma Rahaston maantieteellinen jakauma J&O Forest Fund C EUR 24.9% Trevian Suomi Kiinteistöt I A 21.8% CapMan Nordic Property Income Fund E 21.7% eq Hoivakiinteistot 15.8% eq Liikekiinteistöt 15.8% Liikekiinteistöt 57.3% Tontit ja metsä 24.1% Palveluasunnot 15.3% Tilit 3.3% Salkunhoitajan kommentti (30.06.2018) Vuoden 2018 toinen kvartaali oli kansainvälisesti osakkeiden osalta hyvä ja vastaavasti turvallisille korkosijoituksille heikko korkotasojen noustessa maltillisesti. USA:n osakemarkkinoita kuvaava laaja S&P 500 Net Total Return USD -indeksi päätti vuoden toisen kvartaalin 3.3 % plussalle dollareissa ja 8.7 % plussalle euroissa laskettuna. Nousevat korot ja vahvistuva dollari ovat painaneet kehittyvien markkinoiden osakkeita ja paikallisvaluutoissa noteerattuja korkopapereita käytännössä tammikuusta asti ja toisella neljänneksellä myyntipaine voimistui entisestään. MSCI Emerging Net Total Return USD -indeksi päätti kvartaalin yli 8.0 % pakkaselle ja se on laskenut tammikuun tasoista jo yli 15 %. Euroopan osakemarkkinat nousivat kvartaalilla STOXX 600 Net Total Return EUR indeksillä mitattuna 4.0 % ja pohjoismaiset osakkeet (MSCI Nordic Net Total Return EUR) 2.0 %. Kotimainen OMX Helsinki Cap oli Pohjoismaiden parhaimmistoa 6.2 % tuotollaan samalla periodilla. Huomattavaa on, että lähes kaikki eurooppalaiset osakeindeksit jäivät hyvästä kvartaalista huolimatta vuoden 2018 ensimmäisen puolikkaan osalta kurssikehitykseltään negatiivisiksi. Pohjoismaiset kiinteistömarkkinat jatkoivat hyvien ja tasaisten tuottojen tarjoamista myös vuoden toisella kvartaalilla. Korkotason pysyessä euro-alueella matalana, ajautuu yhä lisää varoja kiinteistösektorille, mikä näkyy hyvää vuokratuottoa tarjoavien kohteiden arvonnousuna. Vahva kassavirta kiinteistöistä kasvattaa Investium Kiinteistövarainhoito -rahaston arvoa myös niinä kuukausina, joina varsinaisten sijoituskohteiden arvoihin ei tehdä muutoksia. Kiinteistösalkku tarjoaa myös hyvän tavan hajauttaa varallisuutta, koska sen lyhyemmän aikavälin arvonkehitys ei juurikaan ole riippuvainen likvidien omaisuuslajien, kuten osakkeiden tai korkojen heilunnasta. Investium Kiinteistövarainhoidossa ei ole sijoituksia asuntomarkkinoille, emmekä vieläkään näe asuntomarkkinaa riittävän kiinnostavana tuotto-odotukseltaan, jotta hakisimme aktiivisesti sijoituskohdetta kyseiseen omaisuuslajiin. Sijoitamme mieluummin mm. liikekiinteistöihin, logistiikkaan, hoivakiinteistöihin ja korkeatuottoiseen metsään ja jatkamme kiinteistövarainhoito -salkun hajauttamista kiinnostavimpiin sijoituskohteisiin Euroopassa. Pyrimme loppuvuoden aikana nostamaan kohderahastojen lukumäärän nykyisestä viidestä noin kahdeksaan, mutta olemme samaan aikaan vaativia sijoituskohteiden tuottoodotuksien suhteen, jotta rahaston tuotto-odotus pysyy hyvänä. Lisäsimme ensimmäisen kvartaalin lopulla kiinteistövarainhoito-salkkuun kaksi uutta sijoituskohdetta, toisella kvartaalilla allokoimme varoja vanhoihin omistuksiin. Uudemmista sijoituskohteista Capman Nordic Property Income Fund sijoittaa pääasiassa toimisto-, vähittäiskauppa-, ja logistiikkakiinteistöihin pohjoismaisissa kasvukeskuksissa. Erikoissijoitusrahasto Trevian Suomi Kiinteistöt I pyrkii sijoittamaan hyvää kassavirtaa ja kehityspotentiaalia tarjoaviin kiinteistökohteisiin Suomessa. Molemmat rahastot tuovat salkkuun hyvää hajautusta ja erittäin kiinnostavat 8-10 % vuotuiset tuottotavoitteet. Suomi 64.4% Brasilia 19.3% Tanska 11.3% Latvia 4.8% Ruotsi 0.2% Tuntematon 0.0%
Rahaston aloituspäivä: 07.05.2012 eq Hoivakiinteistot n arvonkehitys (%) ¹ 67.25% n kiinteistösijoitusten jakauma Palveluasunnot 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk 1 v 3 v 5 v Periodituotot 2.10% 2.10% 4.28% 4.28% 9.74% 31.42% 57.87% eq Hoivakiinteistöt on eq:n kiinteistötiimin aktiivisesti hoitama kiinteistörahasto (erikoissijoitusrahasto), joka sijoittaa hoiva- ja terveyspalvelukiinteistöihin Suomessa. Rahaston tuotto muodostuu keskeisesti sijoituskohteena olevien kiinteistöjen vuokratuotoista. Vuokrasopimukset rahaston omistamissa kiinteistöissä ovat tyypillisesti hyvin pitkiä (yli 10 vuotta). Näissä hoivatiloissa rahaston vuokralaisina toimivat hoivaoperaattorit harjoittavat hoivaliiketoimintaa ja maksavat rahastolle vuokraa. Rahasto itsessään ei osallistu hoivatoimintaan, vaan toimii kiinteistöjen omistajana sekä vuokranantajana. Vuokralaisina rahastolla on sekä yksityisen että julkisen sektorin hoivatoimijoita. Kesäkuun lopussa rahastolla oli 159 kiinteistöä (ml. kolme rakenteilla olevaa), joiden yhteenlaskettu vuokrattava pinta-ala on noin 273 100 m², keskimääräinen arvostus 2 880 / m² ja vuokrausaste 100 %. Näistä kohteista 70 on rahaston 100 % omistamaa tytäryhtiötä, viisi osaomisteisia kiinteistökohteita ja loput suoria kiinteistöomistuksia. Rahaston vuosittainen nettovuokrakassavirta katsauskauden lopussa oli n. 48 miljoonaa euroa, mikä vastaa n. 6,1 % alkutuottoa. n maantieteellinen jakauma Suomi 100.0% Rahastolla on 216 vuokrasopimusta ja 62 vuokralaista ja viiden suurimman vuokralaisen osuus vuokratuotoista on 54 %. eq Hoivakiinteistöjen koko vuokrasopimuskannan keskimääräinen vuokranmäärällä painotettu maturiteetti oli katsauskauden lopussa n. 8,2 vuotta.
Rahaston aloituspäivä: 31.12.2014 eq Liikekiinteistöt n arvonkehitys (%) ¹ 39.71% n kiinteistösijoitusten jakauma Liikekiinteistöt 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk 1 v 3 v Periodituotot 2.04% 2.04% 3.95% 3.95% 9.75% 33.59% eq Liikekiinteistöt on eq:n kiinteistötiimin aktiivisesti hoitama kiinteistörahasto (erikoissijoitusrahasto), joka sijoittaa toimitilakiinteistöihin Suomessa. Rahaston tuotto muodostuu keskeisesti sijoituskohteena olevien kiinteistöjen vuokratuotoista. Rahaston vuokrasopimukset ovat tyypillisesti pitkiä (5-10 vuotta). Rahaston sijoituskohteena olevia liikekiinteistöjä voivat olla mm. liiketilat, toimistot, teollisuuskiinteistöt ja hotellit. Kiinteistösalkkuun ostettiin kaksi uutta kohdetta, jotka kasvattivat kiinteistövarallisuuden yhteensä yli 655 miljoonaan euroon. Kvartaalin lopussa rahastolla oli 30 kpl sataprosenttisesti omistettua kiinteistöosakeyhtiötä sekä kolme osaomisteista kohdetta, joiden yhteenlaskettu vuokrattava pinta-ala on noin 326 000 m², keskimääräinen arvostus 2 010 /m² ja vuokrausaste 95 %. Rahaston vuosittainen nettovuokrakassavirta katsauskauden lopussa oli n. 43 miljoonaa euroa, mikä vastaa n. 6,5 % alkutuottoa. n maantieteellinen jakauma Suomi 100.0% Rahastolla on 339 vuokrasopimusta ja 256 vuokralaista. Viiden suurimman vuokralaisen osuus vuokratuotoista on 45 %. eq Liikekiinteistöjen koko vuokrasopimuskannan keskimääräinen vuokranmäärällä painotettu maturiteetti oli kvartaalin lopussa 6,1 vuotta.
Rahaston aloituspäivä: 31.12.2017 J&O Forest Fund C EUR n arvonkehitys (%) ¹ 7.73% n kiinteistösijoitusten jakauma Tontit ja metsä 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk Periodituotot 1.18% 3.72% 7.73% 7.73% n maantieteellinen jakauma J&O Forest Fund on metsärahasto, jonka sijoituskohteet sijaitsevat Latviassa ja Brasiliassa. Latviassa rahasto omistaa noin 1.115 hehtaaria maata ja 102.000 kuutiometriä puuta. Brasiliassa rahasto vuokraa maata jossa kasvaa noin 178.000 tiikki-puuta iältään 10-19 vuotta. Rahasto tavoittelee erittäin tasaista noin 10-12 % vuotuista tuottoa ja se on pystynyt toimittamaan tavoitteensa mukaisia tuottoja vuodesta 2013. Kestävä kehitys on osa rahaston sijoitusprosessia, eikä se osallistu esimerkiksi sademetsien hakkuisiin. Brasilia 80.0% Latvia 20.0% Vuoden toisen kvartaalin aikana rahasto jatkoi sijoitusten tekemistä Fazenda Boa -nimiseen plantaasiin Brasiliassa. Tämän lisäksi se osti pois pienempiä osuudenomistajia Baltic Forest AB:ssa nostaakseen Baltian osuutta salkussa.
Rahaston aloituspäivä: 05.12.2017 CapMan Nordic Property Income Fund E n arvonkehitys (%) ¹ 8.71% n kiinteistösijoitusten jakauma Liikekiinteistöt 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk Periodituotot 1.32% 1.32% 8.71% 8.71% n maantieteellinen jakauma Erikoissijoitusrahasto CapMan Nordic Property Income Fund on kiinteistöalan ammattilaisten hoitama erikoissijoitusrahasto. Se soveltuu vakaata vuokrakassavirtaa tavoitteleville sijoittajille. Rahasto tekee suoria sijoituksia mm. toimisto-, vähittäiskauppa- ja logistiikkakiinteistöihin Pohjoismaiden kasvukeskuksissa, jotka hyötyvät vallitsevista megatrendeistä. Rahaston tavoitetuotto on yli 8 % vuodessa ja se pyrkii maksamaan yli 5 % vuotuisen tuoton sijoittajille. CapManilla on aidosti pohjoismainen yli 30 henkilön kokenut kiinteistösijoitus- ja hallinnointiorganisaatio, jolla on vahva tuottohistoria. Tanska 54.0% Suomi 45.0% Ruotsi 1.0% Kesäkuussa 2018 allekirjoitettiin rahaston neljännen sijoituksen kauppakirja. Kaupassa rahasto ostaa hotellikiinteistön Tukholman alueelta. Transaktio toteutettiin raportointikauden jälkeen heinäkuussa 2018, eikä se siten vielä merkittävästi vaikuttanut rahaston raportointiin. Kesäkuussa 2018 rahasto sai myös sitovan luottopäätöksen pohjoismaiselta pankilta koskien lainafasiliteetin toteuttamista. Laina tullaan toteuttamaan Q3/2018 aikana mahdollistaen myös tulevien hankintojen liittämisen lainafasiliteetin alle. Rahasto tutkii jatkuvasti uusia sijoitusmahdollisuuksia. Rahastolla on mm. yksinoikeus kiinteistösijoituskohteeseen Tukholman alueella. Rahaston arvonnousu toisen kvartaalin aikana perustui lähes kokonaan vuokratuottoihin.
Rahaston aloituspäivä: 30.09.2017 Trevian Suomi Kiinteistöt I A n arvonkehitys (%) ¹ 9.64% n kiinteistösijoitusten jakauma Liikekiinteistöt 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk Periodituotot 1.95% 1.95% 4.66% 4.66% Erikoissijoitusrahasto Trevian Suomi Kiinteistöt I on kotimaisiin kiinteistöihin sijoittava erikoissijoitusrahasto, jonka sijoituspolitiikkaan kuuluu sijoittaa erilaisiin hyvää kassavirtaa ja kehityspotentiaalia tarjoaviin kiinteistökohteisiin suomalaisissa kasvukeskuksissa. Trevianilla on Suomen johtava kiinteistötiimi ja leveät henkilöresurssit, mikä mahdollistaa rahaston varojen sijoittamisen myös aktiivista hoitamista ja kehittämista vaativiin kohteisiin. Rahasto hakee kohteita parhaalla tuotto-riskipotentiaali -suhteella. Rahaston voitonjakotavoite sijoittajille on 10% vuodessa. Mahdollinen kiinteistöjen positiivinen arvonkehitys voi kasvattaa kokonaistuottoa. Riskien määrä korkean tuottotason kiinteistöissä on luonnollisesti korkeampi, mutta riskejä pyritään tehokkaasti hallitsemaan keskittymällä hyvään salkunhoitoon vahvan ammattilaistiimin tuella. Rahasto on vielä kohtuullisen uusi ja rakennusvaiheessa. Siihen on vuoden ensimmäisen puolikkaan aikana ostettu (tai ollaan hankintaprosessin aivan lopulla) kuusi kohdetta. Kohteet sijaitsevat Porissa, Järvenpäässä, Helsingissä, Vantaalla, Tampereella ja Turussa. Kaikkien näiden kohteisen keskimääräinen juokseva tuotto on noin 10 % ja niiden vuokrausasteet ovat hyvin lähellä 100 %:ia. n maantieteellinen jakauma Suomi 100.0% Rahaston arvonnousu toisen kvartaalin aikana perustui lähes kokonaan vuokratuottoihin.