Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt Puolivuosikatsaus

Transkriptio

1 Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt Puolivuosikatsaus

2 Sisällysluettelo. Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt Tunnuslukujen selitykset Ota... yhteyttä

3 Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt Avaintiedot ISIN: FI Aloituspäivä: Salkunhoitaja: LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy Noteerausvaluutta: EUR Rahaston koko (MEUR): 60,84 Osuuden arvo: 10,19 Minimimerkintäsumma: Kertamerkinnät 500e Palkkiot: Hallinnointi 1,80 % p.a, merkintä 2,00 %, lunastus 1,00-4,00 % Juoksevat kulut: 2,50 % (arvio) LähiTapiola Sijoituskiinteistöt on erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa hajautetusti eri kiinteistötyyppeihin Suomessa. Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt aloitti toimintansa Tuotto ja tunnusluvut Tuotto 3 kk 0.39 % 6 kk 1.90 % 12 kk - Vuoden alusta 1.90 % 3 v p.a. - 5 v p.a. - Rahasto on tuottorahasto, joka jakaa vuosittain realisoituneesta tuloksestaan vähintään 75% osuudenomistajille.rahaston tilikauden realisoitunutta voittoa laskettaessa ei huomioida realisoitumatonta arvonnousua. Rahaston minimimerkintäsumma on 500 euroa. Suosittelemme vähintään viiden vuoden sijoitusaikaa. Toimintakertomus Rahastolla on 70% omistusosuus Tapiola KR I Ky-rahastosta. Tapiola KR I Ky -rahastossa on kuusi kohdetta, joiden yhteenlaskettu vuokrattava pinta-ala on noin m². Kohteet ovat pääkäyttötarkoitukseltaan toimisto-, liike- ja logistiikkakiinteistöjä ja ne sijaitsevat Helsingissä, Vantaalla, Tampereella ja Lappeenrannassa. Rahasto jatkaa aktiivista kohteiden kartoitusta uusien kohteiden hankintaa varten. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa 60,84 miljoonaa euroa ja osuudenomistajia rahastossa oli 87 kpl. Kiinteistösijoitusmarkkinat ovat yhä erittäin aktiiviset. Vuoden 2018 transaktiovolyymin odotetaan asettuvan 7-8 miljardiin euroon mikä on pitkänajan keskiarvon yläpuolella. Verrattain vireää sijoitusmarkkinaa pitää yllä Suomessa etenkin ulkomaisten kiinteistösijoittajien aktiivinen ote. Ulkomaisten sijoittajien osuus kiinteistömarkkinoiden transaktiovolyymista alkuvuodesta oli lähes 70%. Suomen kiinteistömarkkina näyttäytyy sijoittajille houkuttelevana muihin pohjoismaihin verrattuna, joissa tuottovaatiumukset ovat painuneet Suomea matalammalle tasolle. Suomen talouskasvun odotetaan myös heijastuvan positiivisesti vuokratasoihin sekä vajaakäyttöasteisiin. 3

4 Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt Sijoitusten jakauma Arvonkehitys perustamisesta lähtien Tapiola KR I Ky Kassa ja muut varat netto 12,4 % Sijoitusten jakauma 87,6 % % Osuus Tapiola KR I Ky % Kassa ja muut varat netto % Omaisuuslajijakauma Kiinteistökannan jakauma kiinteistötyypeittäin (GAV) Kiinteistösijoitukset 87,6 % Kassa ja muut varat, netto 12,4 % Toimistokiinteistö 54,8 % Logistiikkakiinteistö 40,9 % Liikekiinteistö 4,3 % 4

5 Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt Arvopaperisijoitusten ja johdannaisten ryhmittely Arvopaperi Omistusosuus % Markkina-arvo/ arvon muutos % Muut arvopaperit Tapiola KR I Ky ,71 87,56 % Arvopaperit yhteensä ,71 87,56 % Kassa ja muut varat, netto ,38 12,44 % Yhteensä ,09 100,00 % Liikkeessä olevien tuotto-osuuksien lukumäärä ,23 100,00 % Osuuden arvo 10,19 Rahastoyhtiölle maksetut hallinnointipalkkiot katsauskauden aikana ,89 Rahaston sijoituskohteena olevien rahastojen hallinnointipalkkiot (arvio) Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,80 % Juoksevat kulut (arvio) 2,50 % Kaupankäyntikulut 0,00 % Rahaston tuotto-osuuden arvo, EUR 10,19 Rahaston arvo, milj. EUR 60,84 5

6 Tunnuslukujen selityksiä GAV Rahaston kokonaisvaroilla tarkoitetaan rahaston taseessa yhteenlaskettujen kokonaisvarojen määrää (GAV, Gross Asset Value). Nämä varat koostuvat sijoituksista, joita on hankittu rahasto-osuudenomistajien rahastoon sijoittamilla varoilla, rahaston realisoitumattomasta arvonkehityksestä, rahaston siirtosaamisista, sekä sijoituksista, joita on hankittu rahastoon luottorahoituksella. Juoksevat kulut Rahaston kaupankäyntikulut Rahaston kaupankäyntikulut raportoidaan tarkastelujakson päättymistä edeltävien 12 kuukauden ajalta. Tunnusluku kuvaa, miten rahaston varoista veloitettavat, rahaston kaupankäyntiin liittyvät ja arvopaperinvälittäjille maksettavat palkkiot sekä valuutanvaihdosta aiheutuvat kulut vaikuttavat rahaston arvoon vuositasolla. Kaupankäyntikulut ilmoitetaan prosenttilukuna rahaston keskimääräisestä pääomasta edeltävällä 12 kuukauden jaksolla. Juoksevat kulut sisältävät rahastolta veloitettavat kulut pois lukien kaupankäynnin välityspalkkiot. Juoksevat kulut lasketaan seuraavallakaavalla: Juoksevat kulut = A + B + C jossa A = Hallinnointipalkkio prosentteina vuodessa. B = Rahaston pääomasta veloitettavat tilinhoito- ja muut pankkikulut. C = Mahdolliset muut palkkiot ja kulut, joita rahastojen sääntöjen mukaan voidaan veloittaa suoraan rahaston pääomasta. 6

7 Ota yhteyttä LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy toimii Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt -rahaston omaisuudenhoitajana ja asiakaspalvelua hoitaa LähiTapiolaryhmä. Asiakaspalvelu: (09) ma-pe kello 9-17 Lisätietoja ja rahastoesitteet: lahitapiola.fi/rahastot Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt -rahastoa hallinnoi LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy, Revontulenkuja 1, LÄHITAPIOLA. Tämä katsaus ei ole kehotus käydä kauppaa sijoitustuotteilla tai -palveluilla. Katsauksen sisältämät arviot, tiedot ja mielipiteet perustuvat LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy:n omiin laskelmiin tai lähteisiin, joita LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy pitää oikeina ja luotettavina. LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy ei vastaa katsauksen mahdollisista puutteista tai virheistä eikä sen käytöstä aiheutuneista välittömistä tai välillisistä vahingoista. Tätä katsausta ei tule yksinomaan käyttää sijoituspäätöksen perustana. Asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahastoesitteisiin, jotka ovat saatavissa osoitteesta lahitapiola.fi/rahastot. Rahastosijoituksen arvo voi nousta tai laskea, eikä rahaston historiallinen tuotto ole tae tulevasta. 7

8 Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt Rahastosta säännöllisesti sijoittajille annettavat tiedot Laki vaihtoehtorahastojen hoitajista velvoittaa LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy:tä antamaan sijoittajille hallinnoimistaan rahastoista säännöllisesti tietoja koskien rahaston varoihin sovellettavia erityisjärjestelyjä, rahaston maksuvalmiudenhoitoa, rahaston riskejä ja riskienhallintajärjestelmää sekä rahaston hyödyntämää vivutusta. Alla olevat tiedot annetaan Q tilanteesta. Rahaston varat, joihin sovelletaan niiden heikon rahaksimuutettavuuden vuoksi erityisjärjestelyjä Rahastolla ei ole sellaisia varoja, joihin sovellettaisiin niille ominaisen heikon rahaksimuutettavuuden vuoksi Komission delegoidun asetuksen (EU) N:o 231/ artiklan 5 kohdan mukaisia erityisjärjestelyjä. Uudet järjestelyt rahaston maksuvalmiuden hallitsemiseksi Rahasto ei ole ottanut käyttöön uusia järjestelyjä rahaston maksuvalmiuden hallitsemiseksi. Rahaston riskiprofiili ja riskienhallintajärjestelmä Rahaston riskienhallintajärjestelmä perustuu rahaston toiminnan ja sijoittajan kannalta olennaisten riskien tunnistamiseen, mittaamiseen, hallintaan ja valvontaan. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa vuosittain riskienhallintaan liittyvät politiikat ja menettelyt. Rahaston salkunhoitaja sekä rahastoyhtiön riskienhallinta arvioivat säännöllisesti rahastoon liittyviä riskejä osana rahastoyhtiön hallitukselle annettavaa riskiraportointia. Rahastolle on määritelty markkina-, likviditeetti- ja vastapuoliriskejä sekä operatiivisia riskejä kuvaavia mittareita. Tarkastelukaudella riskimittareille asetettuja raja-arvoja ei ole ylitetty. Kiinteistösektorin toimialariski Kiinteistösektorin kehitys voi vaikuttaa merkittävästi rahaston arvoon. Kiinteistösektorin toimialariskiä pyritään pienentämään sijoituskohteiden valinnalla ja aktiivisella rahaston sijoitusomaisuuden hoitamisella. Likviditeettiriski Kaupanteko heikossa likviditeettitilanteessa voi vaikuttaa voimakkaasti etenkin kiinteistön kauppahintaan. Maksuvalmiusriskiä pyritään pienentämään pitämällä tarvittaessa osa rahaston varoista likvideinä varoina, kuten pankkitalletuksina, ja pitämällä rahaston velkaisuusaste sellaisena, että rahasto voi kasvattaa vieraan pääoman määrää. Maantieteellinen riski Sijoituskohteena olevan maantieteellisen alueen tulevaisuuden odotukset ja niiden muutokset voivat vaikuttaa nopeasti ja ennalta-arvaamattomasti rahaston tuottoon. Rahaston sijoitukset tehdään rahastoyhtiön näkemyksen perusteella, jolloin LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy Y-tunnus Revontulenkuja LähiTapiola

9 maantieteelliseltä riskiltä ei välttämättä voida välttyä. Maantieteellistä riskiä voidaan myös tietoisesti ottaa, mikäli se vastaa rahastoyhtiön näkemystä. Operatiiviset riskit Rahastoyhtiössä tunnistetaan ja kuvataan liiketoiminnan kannalta tärkeimmät prosessit. Yleisiin operatiivisiin riskeihin varaudutaan varamiesjärjestelyin, varajärjestelmin ja toiminnan jatkuvuus- ja riskienhallintasuunnittelulla. Operatiivisia riskejä seurataan ja niistä raportoidaan rahastoyhtiön hallitukselle säännöllisesti. Kiinteistökohteisiin liittyviin operatiivisiin riskeihin pyritään varautumaan valikoimalla sijoituskohteet rahastoyhtiön näkemyksen mukaisesti, vakuuttamalla sijoituskohteita sekä pyrkimällä ennakoimaan tulevia muutoksia kiinteistösijoittamisen toimintaympäristössä. Vieraan pääoman käyttöön liittyvät riskit Rahasto voi käyttää velkarahoitusta toiminnassaan ja pantata varojaan velkojensa vakuudeksi. Velkarahoituksen käyttöön liittyy aina riskejä, joilla voi olla vaikutusta rahaston sijoitustoimintaan, tuottoon taikka lunastusten toteuttamiseen. Rahaston potentiaalisia riskejä liittyy myös osakemarkkinoiden kehitykseen sekä valuuttakurssien muutoksiin. Rahaston varoja ei ole kuitenkaan tarkasteluajankohtana sijoitettu osakemarkkinoille tai Euroalueen ulkopuolelle. Tiedot rahaston vivutuksesta Rahaston hyödyntämän vivutuksen kokonaismäärä oli tarkasteluhetkellä 0,0% rahaston GAV -arvosta. Rahaston vivutuksen enimmäistaso on 50,0% rahaston GAV -arvosta. Vivutuksen enimmäistasoon ei ole tarkastelukauden aikana tehty muutoksia. Rahasto voi pantata omaisuuttaan luottojensa vakuudeksi. Rahaston koko omaisuus voidaan tarvittaessa pantata luottojen vakuudeksi. Vakuudet tai takaukset voidaan käyttää uudelleen rahoituksen uusimistilanteessa. Rahoitusta ei ole tarkastelujakson aikana uudelleenjärjestelty. LähiTapiola Kiinteistöpääomarahastot Oy Y-tunnus Revontulenkuja LähiTapiola