Tuottavan osinkosijoittamisen asiantuntija

Transkriptio

1 Tuottavan osinkosijoittamisen asiantuntija

2 Osinkosijoittaminen epävarmassa Presentaation sisältö: markkinatilanteessa Dividend House lyhesti Osingon merkitys sijoittamisessa Laadukkaiden osingonmaksajien tunnistaminen Velkakriisin vaikutus osinkosijoittamiseen Sijoitusesimerkkejä

3 Dividend House Itsenäinen, Suomalainen osinkosijoittamiseen erikoistunut rahastoyhtiö Tarjoamme asiakkaille tuottavan ja turvallisen tavan sijoittaa Miksi Dividend House on olemassa? Systemaattisella ja tinkimättömällä salkunhoidolla saadaan aikaa hyviä tuloksia Markkinoilta on puuttunut osinkoteemaan erikoistunut toimija Valvonta ja yhteistyökumppanit: Valvova viranomainen: Finanssivalvonta, raportointi kuukausittain Säilytysyhteisö: SEB Helsinki Tilintarkastaja: KPMG Oy Sisäinen tarkastus: Tuokko tilintarkastus Oy

4 Osinko sijoituskriteerinä Osinkotuottokriteeri ohjaa sijoittamaan kannattaviin, terveen taseen omaaviin yhtiöihin Osinkopolitiikka ja sen noudattaminen pitävät yritysjohdon kurinalaisena Osingot mahdollistavat tasaisen kassavirran ilman osakemyyntejä Osingot muodostavat merkittävän osan osakemarkkinan tuotosta ja vähentävät samalla tuoton vaihtelua

5 Osingot merkittävä osa osaketuottoa USA:n osakemarkkinan 20 vuoden kokonaistuotto komponenteittain Vuosituotot: Inflaatio 2,8% Osinko 3,5% Arvonnousu 3,5% Lähde: Robert Schillerin aineisto

6 Laadukkaiden osingonmaksajien tunnistaminen Arvostamme: Terveitä ja kasvavia toimialoja Kestäviä kilpailuetuja Korkeaa pääoman tuottoa ja tervettä tasetta Hyvää osinkotuottoa ja maltillista arvostusta Tavoitteena ennustettava tuloskasvu ja kasvava osinkotuotto

7 Markkinatilanne

8 Velkakriisi sijoittajan näkökulmasta Julkinen velanotto ja euron rakenteelliset haasteet kriisin taustalla Vaikutukset reaalitalouteen vielä pääosin näkemättä ja arviointi vaikeaa Pankit, velkaiset yhtiöt ja sykliset yhtiöt erittäin epävarmoja sijoituskohteita Monet yhtiöt kävivät kriisin läpi jo 3 vuotta sitten kustannusrakenne ja taseet kunnossa Arvostukset ovat houkuttelevia Luottamus talouteen alamaissa

9 Osinkotuotot ennätystasolla epävarmuus näkyy hinnoissa Pohjoismaiset osakkeet, osinkotuotto Lähde: Infinancials

10 Sijoitusesimerkkejä

11 Sijoitusesimerkkejä Mistä löytyy ennustettavaa tuloskasvua nykyisessä taloustilanteessa? IT- ja Ohjelmistotoimiala Palvelut Niche toimijat, muutos luo myös mahdollisuuksia Esimerkit -Stockmann -Technopolis -Betsson -Intrum Justitia

12 Stockmann perustettu vuonna 1862 Brändi ja sijainti kilpailuetuina Omalla tontilla sijaitsevat omat kiinteistöt parhaalla paikalla Helsingissä ja Pietarissa Raju investointiohjelma takana, tulokset alkavat vasta näkyä Kannattavuus paranee kasvun myötä Vahva kassavirta ja kasvu luovat hyvät edellytykset kasvattaa osinkoa Odotukset alhaalla pitkän investointijakson jäljiltä Lähde: Stockmann

13 Stockmann investoinnit Venäjälle Lähde: Stockmann

14 Stockmann Investointiohjelma on painanut tulosta Lähde: Stockmann

15 Stockmann ,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Osinko Kurssikehitys

16 Technopolis Oulusta lähtöisin oleva kiinteistöyhtiö Kilpailuedut: sijainti ja palvelut suunnattu nuorille, tietointensiivisille yhtiöille Tilojen käyttöaste ja pääoman tuotto toimialan kärjessä Tasaista kasvua ja tulosparannusta myös heikkoina aikoina Maantieteellinen ja toimialahajautus parantunut tasaisesti ( kuva) Lähde: Technopolis

17 Technopolis ,18 9 0,16 8 0,14 7 0,12 6 0,1 5 0,08 4 0,06 3 0,04 2 0, Osinko Kurssikehitys

18 Betsson On-line peliyhtiö Kävijämäärät kasvavat tasaisesti Q3 Liikevaihto + 32% Q3 Liikevoitto +89% Kasvu ei sido merkittävästi pääomaa Kasvuyhtiö jonka osinkotuotto on yli 6%

19 Betsson Osinko Kurssikehitys

20 Intrum Justitia Ruotsalainen perintätoimisto Markkinajohtaja Euroopassa Koko parantaa kustannustehokkuutta, suurin hyöty kuitenkin kattavassa asiakastietokannassa riskien hinnoittelu on kilpailijoita täsmällisempää Perinnän ulkoistus lisääntyy kun talous heikkenee Q3 liikevoitto +24,7% Lähde: Intrum Justitia

21 Intrum Justitia , , , ,5 1 0, Osinko Kurssikehitys

22 Osinkosijoittajan muistilista Osingon painottaminen ohjaa sijoittamaan terveisiin yhtiöihin joiden arvostus on kohtuullinen Osingon ennustettavuus ja kasvu on kertaluontoista osinkoprosenttia tärkeämpi Epävarmassa markkinatilanteessa sekä riskit että mahdollisuudet lisääntyvät panosta laatuun ja systematiikkaan Katso myös Suomen rajojen ulkopuolelle, valinnanvara lisääntyy ja valuuttariskit tasaantuvat