Tervetuloa! Aktia Rahastoyhtiö - Suomen menestynein rahastoyhtiö 2007!

Transkriptio

1 Tervetuloa! Aktia Rahastoyhtiö - Suomen menestynein rahastoyhtiö 2007!

2 UUTTA!

3

4 Markkinakatsaus Aamuseminaari

5 Ongelma: USA:n asuntomarkkinat -18%

6 Ongelma: USA:n asuntomarkkinat

7 Rahoituslaitoksilla on puutetta pääomasta

8 Ben Bernanke on huolissaan Subprime-related losses may reach $500bn Financial institutions have revealed $150bn Ongelmat tulevat jatkumaan

9 BKT odotukset Eurooppa ja USA GDP 2007: +2,6 % GDP 2008: +1,8 % GDP 2009: +1,9 % GDP 2007: +2,1 % GDP 2008: +1,6 % GDP 2009: +2,5 %

10 G3: Teollisuusbarometri

11 G3: Palvelualan odotukset

12 G3: Kuluttajien luottamus

13 A man's got to do what a man's got to do...

14 USA & EMU: 10 vuoden korot (valtio)

15 Ongelmien ratkaiseminen? "Roskapankkeja" tai muita verovaroja käytetään pankkien epälikvidien korkopapereiden ostoon Isoja pääomainjektioita uusilta sijoittajilta pankkisektoriin Pankkien pystyttävä kertomaan uskottavasti niiden "piilotetuista tappioista"

16 USA: Säästämisaste ja vaihtotase

17 EUR/USD EUR/JPY

18 USA on taantumassa? Entä sitten...? Taantumia sitten 1950: 9 kpl Keskipituus: 10 kuukautta Keskimääräinen kurssilasku: -16% Nyt: -13% Palautuminen: 5% edellisen huipun yli 1 kk ennen taantuman loppua lokakuussa

19 Mitä arvostustaso indikoi (P/E)? Tulokset -30 %

20 Mitä arvostustaso indikoi (P/E)? Tulokset -26 %

21 Mitä analyytikot sanovat? EPS 2007: -2,7 % EPS 2008: +10,2 % EPS 2009: +9,1 % EPS 2007: -1,1 % EPS 2008: +16,5 % EPS 2009: +13,0 %

22 Osakkeet suhteessa valtion obligaatioihin

23 Osaketuotto (E/P)

24 Osinkotuotto korkea

25 Epävarmuutta kurssikehityksestä

26 Mitä uskomme tulevaisuudesta Korot tulevat laskemaan inflaatiosta huolimatta Talous vahvistuu vuoden loppupuolella Sell in may and go away? Buy in may and stay awake.

27

28 Erikoissijoitusrahasto Aktia Structura Uutta vakautta Suomessa! Johan Hamström

29 Mikä on Aktia Structura? Erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa indeksilainoihin Sijoittaa indeksilainoihin, jotka ovat sidottu kiinnostaviin teemoihin ja strategioihin Tavoitteena positiivinen tuotto riippumatta markkina-tilanteesta Matalan riskin sijoitus Odotettu tuotto 4 6% p.a.

30 Mikä on indeksilaina? Korkosijoitus, jonka tuotto määräytyy toisen instrumentin arvonkehityksestä Joukkovelkakirjalaina, jolle liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan vähintään sijoitetun pääoman takaisin lainan eräpäivänä Tuotto määräytyy toisen instrumentin arvonnoususta (tai laskusta) esim. osakkeiden, hyödykkeiden ja korkojen arvon muutoksista Indeksilainojen riskit alhaisemmat kuin esimerkiksi osakesijoituksiin liittyvät riskit Tuottomielessä indeksilainat asettuvat osakeja korkosijoitusten väliin

31 Miten indeksilaina toimii? Korkosijoitus takaa sijoitetun pääoman eräpäivänä Sijoitettu summa 100

32 Miksi indeksilainoja? Korkosijoitus pienentää riskejä karsimatta tuottoja Osakeindeksilainakori Source: Handelsbanken Osakemarkkina (MSCI World)

33 Miksi indeksilainarahasto? Ainutlaatuisia mahdollisuuksia (teemat) Aktiivisesti hallinnoitu salkku Hajautushyöty Alhainen vähimmäissijoitus Mahdollistaa kuukausi- ja vakuutussäästämisen Verotushyöty

34 Aktia Structura vs. muut sijoitukset Aggressiivista tuottoa maltillisella riskillä Osakerahasto Aggressiivinen Sekarahasto Aktia Structura Maltillinen Sekarahasto Odotettu tuotto Riski

35 Sopiiko Aktia Structura minulle? KYLLÄ! jos haet vakaata tuottoa, alhaista riskiä ja jännitystä! Suunniteltu nimenomaan sijoitusmielessä varovaisille yksityishenkilöille ja pienemmille instituutioille Haluat ottaa osaa esim. Osake-, hyödyke tai valuuttamarkkinoiden arvonkehitykseen mutta alhaisemmalla riskillä Voi olla sijoittajan ainoa sijoitus tai osa laajempaa salkkua (hajautushyöty) Suositeltava sijoitusaika 2 5 vuotta

36 Miten rahani sijoitetaan? Teemapainotteinen sijoitusstrategia Markkinanäkemys Markkinanäkemys perustuu Aktian markkina- ja makrotaloudellisiin analyyseihin sekä salkunhoitaja nsubjektiivisiin mielipiteisiin Teemat 2-4 lyhytaikaista teemaa ja strategiaa 2-4 pitkäaikasta teemaa ja strategiaa Indeksilaina Räätälöityjä indeksilainoja jotka ottavat kaiken hyödyn irti valituista teemoista ja strategioista

37 Riski hajautetaan Ei kaikki munia samaan koriin! Eri teemat ja strategiat käyttäytyvät eri tavalla Kaikkien indeksilainojen tuotot ei sidottu samaan omaisuuslajiin Indeksilainojen hajautus omaisuuslajeittain Indikatiivinen vaihteluväli Hyödykkeet Valuutat Korot Kehittyneet osakemarkkinat 0-50% Kehittyvät osakemarkkinat 0-50% Osakkeet Teema Muut Korot 0-25% Hyödykkeet 0-25% Valuutat 0-25% Muut 0-25%

38 Mahdollisia teemoja Lyhyellä aikavälillä: Hyödynnetään vallitsevaa epävarmuutta Pitkällä aikavälillä: Kasvua, Kasvua, Kasvua

39 Mitä minun pitää tietää? Aktia Structuran tuottoon vaikuttavia seikoja Aktia Structuran osuudenarvo nousee/laskee, kun salkussa olevien indeksilainojen arvot muuttuvat Rahasto-osuus ei ole pääomaturvattu Muita asioita, jotka vaikuttavat rahaston lyhyen tähtäimen tuottoon Muutokset korkotasossa (n % indeksilainan arvosta korkosijoituksissa) Keskimääräinen korkoriski (Duraatio) 6 vuotta Muut markkinahäiriöt Pitkällä tähtäimellä (3 5 vuotta) sijoittajan saama tuotto on riippuvainen valittujen teemojen tuottopotentiaalin toteutumisesta. Rahasto voi sijoittaa muihin kuin euromääräisiin arvopaperihin. Tarvittaessa valuuttariski suojataan.

40 Käytännön asioita Merkintä- ja lunastuspalkkio 0,50 % Hallinnointipalkkio 1,50 % p.a. + säilytys palk. 0,04 % Päivittäinen merkintä ja lunastus Kasvu- ja tuotto-osuuksia Vähimmäismerkinnät Kertamerkintä 500 EUR Kuukausisäästö 100 EUR Rahaston riskiprofiilia parhaiten vastaava vertailuindeksi; 80 % Yritysobligaatioindeksi (Lehman Corp 500MM) 20 % Rahamarkkinaindeksi (Merrill Lynch 3M CD) Salkunhoitaja: Johan Hamström

41 Miten pääsen mukaan? Sijoita ennen 1.4. ilman merkintäpalkkiota! Aktian konttorit ja verkkopankki Merkintäaika alkaa Aktia Structuran ensimmäinen arvo 1.4. Seuraa Aktia Structuran kehitystä verkkopankista tai Aktian verkkosivuilta aktia.fi Lisätietoja Aktian konttoreista tai