Kreikan EVM-ohjelman 1. väliarvio - Tilanne ja aikataulu - Suomen vastuut. Euroalueen vakausyksikkö

Transkriptio

1 Kreikan EVM-ohjelman 1. väliarvio - Tilanne ja aikataulu - Suomen vastuut Euroalueen vakausyksikkö

2 Kreikan 1. väliarvio tilanne ja alustava aikataulu 9.5. Euroryhmän kokous: Kreikan jo toteuttanut 2/3 sovituista toimista; päätös jatkotyöstä väliarvion saattamiseksi päätökseen väliarvioraportin viimeistely, ehtojen ja ennakollisten toimien päivitys. Tekninen työ velkahuojennuksista. Virkamiestason kokoukset tarvittaessa EU-ministerivaliokunta ja SuV - Suomen toimintalinja mennessä Kreikan parlamentti hyväksyy väliarvion edellyttämät toimet. Toimenpidepaketti, joka kattaa 1/3 sovituista uudistuksista Euroryhmän työryhmän kokous (virkamiestaso) (aamu) tarvittaessa EU-ministerivaliokunta ja SuV toimintalinjan tarkistus Euroryhmän kokous IMF:n johtokunta käsittelee Kreikan tilannetta ja mahdollisia toimia euroryhmän käsittelyn jälkeen

3 Velkaehtojen mahdollisista huojennuksista Kreikka ON SAANUT merkittävät huojennukset ehtoihin 2012 Merkittäville lisähuojennuksille EI OLE TARVETTA Velkapääoman LEIKKAUS ON POISSULJETTU. Tämä on myös Suomen vakuusjärjestelyn kannalta tärkeää (koska se kattaa lainapääoman). Yleisenä tavoitteena varmistaa velan takaisinmaksu. Euroryhmä sopi 9.5. yleisistä periaatteista tekniselle työlle: 1. Helpotetaan markkinoille pääsyä (2018 alkaen) 2. Tasoitetaan takaisinmaksua (vältetään isot lyhennyspiikit) 3. Kannusteen jatkamaan uudistuksia ohjelman päättymisen jälkeen 4. Talous- ja korkokehityksen huomioon ottaminen JOS huojennuksista päätetään, niihin on oltava aito tarve, ne otetaan käyttöön vaiheittain ja ehtona on sovittujen uudistusten toteutus

4 Kreikan rahoitustarpeet v pienemmät kuin v /2016 lyhennyspiikki 3,5 mrd. Loppuvuoden rahoitustarpeet ovat vähäisiä 1-12 kk velkasitoumusten uusiminen 15 mrd. saakka 4

5 Kreikan velanhoitomenot kohtuulliset Korkokulut ( %/BKT ) Kreikan lainaehtoja on huojennettu siten, että Kreikan velanhoitokustannukset olisivat kestävällä tasolla Kreikka Portugali Irlanti Laina-aikoja on pidennetty 30 vuoteen Lyhennysvapaata aikaa pidennettiin 10 vuoteen Korkoja pääomitetaan 10 vuotta (ei kahdenvälinen laina) ERVV-lainojen koroista poistettiin marginaali (korko n. 1 %) Kahdenvälisten lainojen korko on 3kk euribor + 0,5 % eli n. 0,25 % 5

6 Kreikan ohjelmalainojen ehtoja huojennettu Kreikan lainojen korko ja maturiteetti Kahdenvälinen laina ERVV-laina - Takaukset ERVV:n varainhankinnalle Euribor 3kk + 0,50 % marginaali - euribor 3kk (11.5.): -0,26 % Maturiteetti 30 v. Lyhennykset alkavat kesällä v.2020 Varainhankinnan kustannukset - Liikkeeseenlaskettujen velkakirjojen korot + ERVV:n kulut - Korko viime aikoina n. 1 % Painotettu keskimaturiteetti max. 32,5 v. - Irlannilla ja Portugalilla max. 22 v. Korkojen maksuvapaa 10 v. - Lisätään velkapääomaan ensimmäiset 10 v. lainaerän maksusta - Irlannilla ja Portugalilla ei vastaavaa helpotusta Lyhennykset alkavat v

7 Suomen vastuut eurokriisin hoidossa Suomen tähänastiset kokonaisvastuut eurokriisin hoidosta n. 9,6 mrd. Kreikkaan liittyvät vastuut ovat n. 4,4 mrd. (sisältäen lainaosuudet ja korot; Suomen lainaosuus Kreikalle 4 mrd. ) Vastuut sisältävät : 1. Kahdenvälistä lainaa (Kreikka I) v mrd. 2. Takaus- ja muita vastuita (Kreikan II, Irlannin ja Portugalin ohjelmat v ) - 7,2 mrd. 3. Sijoitettua pääomaa (EVM:n pääomitus v. 2012, joka kattaa Espanjan, Kyproksen ja Kreikan III ohjelmat) 1,44 mrd. Kreikan ERVV-lainojen ja Espanjan lainojen vastuita rajaa yhteensä 1,23 mrd. vakuusjärjestelyt

8 Yhteenveto valtion vastuista ja sitoumuksista Tilanne (euromaat 9,6 mrd., muut 0,42 mrd. ) Rahoitusmekanismi Summa mrd. Euroopan vakausmekanismi EVM - Maksettu pääoma ¹Vaadittaessa maksettava pääoma 11,14 mrd. euroa mahdollisten tappioiden kattamiseksi tai maksukyvyttömyyden välttämiseksi Euroopan rahoitusvakausväline ERVV - Valtiontakaus ²Sisältää myös korot ja ns. ylitakauksen Vakuusjärjestelyt rajaavat vastuita - Kreikka 0,93 mrd. euroa, Espanja 0,3 mrd. euroa 1,44¹ 6,23² 1,23 Kahdenvälinen laina Kreikalle 1,0 Euroopan rahoituksenvakautusmekanismi ERVM - Laskennallinen vastuu (EU-budjetin kautta) 0,75 EU:n maksutasetuki - Laskennallinen vastuu 0,09 Kansainvälinen valuuttarahasto IMF - Rahoitustuki - josta euroalueen maat 0,33 0,

9 Euromaiden rahoitustukiohjelmat Lainojen tilanne (viimeisimmät saatavilla olevat tiedot) Suomen laskennallinen osuus yhteensä 6,5 mrd. euroa Bilateraali lainat IMF ERVVlainat EVMlainat ERVMlainat Yhteensä Suomen laskenn. osuus Kreikka 52,9 130,9 21,4 14,5-219,7 3,99 Kypros - - 6,3 1,0-7,3 0,12 Portugali ,3 24,3 68,6 0,99 Irlanti (4,8)* 17,7-4,7 22,5 49,7 0,73 Espanja , ,7 0,64 Yhteensä 52,9 174,6 63,4 38,5 46, ,47 *Iso-Britannia, Ruotsi ja Tanska antoivat Irlannille kahdenvälistä lainaa yhteensä 4,8 mrd. euroa

10 Kreikalle maksetut lainat ja Suomen laskennallinen osuus Tilanne (viimeisimmät tiedot) Summat mrd. euroa Kahdenvälinen laina ERVV IMF¹ EVM² Yhteensä Lainaohjelman maksettu kokonaismäärä 52,9 130,9 14,5 21,4 = 219,7 Suomen osuus, % 1,9 % 1,93 % 0,53 % 1,79 % Suomen laskennallinen osuus lainasta, mrd. Suomen laskennallinen osuus ERVV:n kertyneistä koroista (netto) 3/2016 Suomen osuus, mrd. (arvio) 1,00 2,53 0,08 0,38 = 3,99-0, = 0,39 1,00 2,92³ 0,08 0,38 = 4,38 ¹ Arvio tilanteesta 5/2016, lukuihin vaikuttavat mm. valuuttakurssien muutokset ² EVM-ohjelman koko enintään 86 mrd. ³ Vakuusjärjestely kattaa 0,93 mrd