Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus

2 2 Sisällysluettelo Pohjola-konsernin osavuositulos H1/21 ja Q2/21 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Loppuvuoden näkymät Taustamateriaalia: Pohjola-konserni Pohjola lyhyesti Markkina-asema Liiketoimintarakenne Strategia ja taloudelliset tavoitteet Vakavaraisuus Osake ja osinkopolitiikka Luottoluokitukset Konsernin tulos ja liiketoiminnat Yrityskaupan synergiat Arvonajurit OP-Pohjola-ryhmä Suomen kansantalous

3 3 Pohjola-konserni H1/21 Q2/21 Tulos ennen veroja parani 13 % vertailukaudesta Tulokseen sisältyy arvonalentumisia 62 milj. (54) Luottokanta ja vakuutusmaksutuotot kasvoivat Sijoitusmarkkinoiden epävarmuus heikensi tulosta käyvin arvoin Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj Pankkitoiminta Varainhoito -5 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä Varainhoito Konsernitoiminnot Q2/9 Q2/1 Yhteensä H1/9 H1/1

4 4 Pohjola-konserni Tulos ennen veroja, muutos Q2/9 vs Q2/1 milj Q2/9 Nettopalkkiotuotot Sijoitustoiminnan tuotot milj muutos 14 % Vahinkovakuutustuotot -8-6 % 3 Arvonalentumiset 4-12 % 2 Muut tuotot ja kulut netto -6 5 % 1 Q2/1 8 milj. -8 % Q2/9 Korkokatpalkkiokäynnitoiminnavakuutualentumiset Netto- Kaupan- Sijoitus- Vahinko- Arvon- Muut Q2/1 tuotot tuotot tuotot tuotot

5 5 Pohjola-konserni Avainlukuja Korkokate, milj. Arvonalentumiset, milj. Tier 1 vakavaraisuus, % H1/ ,5 12, + 7 % + 15 % H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 Q2/ ,5 12,1 12, Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21

6 6 Pohjola-konserni Avainlukuja H1/1 Vakuutusmaksutuotot, milj % 473 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 88,6 91,6 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 27, % 33,6 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 Q2/ , 95,5 88, 27,5 34,9 33,6 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21

7 7 Pankkitoiminta H1/21 Q2/21 Pankkitoiminnan tulos jäi vertailukaudesta Arvonalentumiset 62 milj. (44) Luottokanta kasvoi 5 % Pankkitoiminnan tulos parani Arvonalentumiset pienenivät Yritysluottokannan keskimarginaalin nousu pysähtyi Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj. lj Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä H1/9 H1/ Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä Q2/9 Q2/1

8 8 Pankkitoiminta Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi toisella vuosineljänneksellä 32 % (H1/1 29 %) Luottokanta kasvoi H1/1:lla 5 % ja yritysluottokannan keskimarginaalin 165 nousu pysähtyi milj H1/9 + 1 % Q2/9 + 1 % H1/ % Q2/ % H1/28 H1/29 H1/ mrd ,6 1,7 1,9 11,2 1,33 % 1,39 % 1,38 %,94 % Q1/1 Q2/1 2, % 1,5 % 1, %,5 %, % Luottokanta Yritysluottokannan keskimarg

9 9 Pankkitoiminta Arvonalentumiset H1/1 yhteensä 62 milj. Arvonalentumiset pienenivät Q2/1 Arvonalentumiset, milj. Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, %,8 % 8 6,6 %,52 % ,4 %,2 %, %,4 %,36 %,23 %,29 %,33 %,25 %,24 %,28 %,2 % -2 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1-4 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset netto Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %

10 1 Pankkitoiminta Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 6 % Yritysasiakkaiden vastuiden toimialajakauma hyvin hajautunut 5 % 54 % 23 % 13 % 1 % 2 % 1 % Ei luok Rating-luokat 1, 2, 3, 5, 6, 7, 8, 9, 1, 11, 12, Luokitus (Moody s) Aaa Aa1 Aa2 Baa3 Ba1 Ba3 B1 B3 Caa1 C D Päätoimiala 6/21 % *) Asuntojen vuokraus ja hallinta ,4 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) ,6 % Kauppa ,3 % Muiden kiinteistöjen hallinta ,1 % Kuljetus ja varastointi ,1 % Rakentaminen , % Omien kiinteistöjen kauppa 192 6,6 % Metsäteollisuus 954 5,7 % Kemian teollisuus 912 5,5 % Metalliteollisuus 85 5,1 % Palvelut 835 5, % Energia 682 4,1 % Elintarviketeollisuus 641 3,8 % Informaatio ja viestintä 529 3,2 % Muu teollisuus 467 2,8 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 382 2,3 % Muu toimiala 592 3,6 % Yhteensä % *) 6/21 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 915 M eli 48 % on julkisyhteisöjen takaamaa

11 11 Vahinkovakuutustoiminta H1/21 Q2/21 Henkilöasiakkaiden maksutuottojen vahva kasvu jatkui Yritysten maksutuotot laskivat taantuman seurauksena Vakuutusmaksutuotot H1/ milj. (471) % -6 % -19 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä H1/9 H1/1 Vakuutusmaksutuotot kääntyivät kasvuun toisella vuosineljänneksellä Henkilöasiakkaiden vakuuttaminen kasvoi yritysasiakkaita suuremmaksi Vakuutusmaksutuotot Q2/ milj. (24) % -4 % -21 % 2 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q2/9 Q2/1

12 12 Vahinkovakuutustoiminta Henkilöasiakkaiden vakuutustekninen kate parani, yritysasiakkaiden heikkeni Yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan % vuonna 21 (aiemmin 89-94) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain 1 % 95 % 9 % 85 % % ,7 % 79,4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat 87,6 % 98,1 % 82,4 % Baltia 83,1 % Yhteensä 86, % 88, % 8 % 6 75 % ,2 % 94,8 % 95,4 % 95,4 % 27 1,8 % 94,9 % 93, % 93,8 % 28 98,2 % 95, % 9, % 91,5 % 29 91,3 % 88,6 % 86,7 % 87,7 % 21 95,5 % 91,6 % 2 Q2/9 Q2/1 Q2/9 Q2/1 Q2/9 Q2/1 Q2/9 Q2/1 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

13 13 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitusten tuotto käyvin arvoin 2,6 % (4,5) Epävarma markkinatilanne heikensi Q2/1 sijoitusten tuottoja -,6 % (4,9) 3 % 2 % 11 % Sijoitusallokaatio lähes ennallaan Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, milj. 15 % 4 % 3 % 4 % 69 % 72 % 72 % 71 % 71 % 7 % % 4 % 5 % 2 % 2 % 14 % 2 % 1 % 11 % 13 % 1 % 3 % 7 % 5 % 7 % 6 % 4 % 4 % 6 % 6 % 6 % 29 Q1/1 Q2/1 Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Pääomasijoitukset Joukkolainat ja korkorahastot Rahamarkkinat Prosenttiluvut eivät summaudu tasan sataan johtuen pyöristyseroista 4 % 4 % 5 % 6 % 2 3 % Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1-2 4 % 4 % -4 6 % Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Käyvän arvon rahaston muutos

14 14 Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyynti puree osuuspankkien ja Pohjola Vakuutuksen välillä OP-Pohjola ryhmän asiakaspotentiaali kasvun lähteenä 1 asiakasta % Q2/1 Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat Pääasiallinen vakuutusyhtiöasiakkuus osuuspankin asiakaskunnassa Muut vakuutusyhtiöt Muut pankit Q1/26 Pohjola Vakuutus 17 % Q1/26 Osuuspankki Muut pankit Q2/21 Muut vakuutusyhtiöt Pääasiallinen pankkiasiakkuus Pohjola Vakuutuksen asiakaskunnassa 34 % 3 % Pohjola Vakuutus Q2/21 Osuuspankki 53 % Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus, TNS Gallup; pääasiallinen asiakkuus

15 15 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu jatkuu 57 % on keskittänyt myös pankkiasiointinsa osuuspankkeihin Etuasiakastalouksien lukumäärä kasvoi alkuvuonna H1/ taloudella, lukumäärä yhteensä Bonuksia käytettiin alkuvuonna yli 5 vakuutuslaskuun (yhteensä 27 milj. ) Kasvu Lukumäärä 45 TAVOITE Käteinen 6 % H1/ Vakuutukset 41 % Bonusten käyttö 142 miljoonaa euroa vuonna 29 Pankkipalvelut 53 % Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

16 16 Varainhoito H1/1 Tulos ennen veroja, milj % 12 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 33,6 27, % Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 Q2/1 27,5 34,9 33, Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21

17 17 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain 11 % 1 % 14 % 35 % 34 % 33 % 8 % 8 % 8 % 42 % 4 % 39 % 58 % 58 % 58 % 27 % 29 % 27 % 2 % 2 % 21 % 29 Q1/1 Q2/1 Instituutio- asiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot 29 Q1/1 Q2/1 Muut sijoitukset Joukkovelkakirjat Osakkeet Rahamarkkinat

18 18 Konsernitoiminnot H1/1 Q2/1 Tulos ennen veroja 3 miljoonaa euroa (-5) Rahoitusasemaa vahvistettiin Luottoriskimarginaalien leveneminen laski saamistodistusten käypiä arvoja Likviditeeettireservisalkku 12,5 mrd. (9,6) Pohjolan erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, milj. 2 % 1 % % 8 % 1 % 71 % Aaa Aa1 Aa3 A1 A3 Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu Pohjolan velkaemissiot 21 helmikuu 75 milj. 3 vuotta 3kkEuribor +,53 % maaliskuu 75 milj. 5 vuotta m/s +,78 %

19 19 Loppuvuoden näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja vuodelta 21 arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 29 Talouden elpymisen myötä arvonalennusten määrän arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmäksi Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan % (aiemmin 89-94) Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa

20 2 Taustamateriaalia Pohjola-konserni Pohjola lyhyesti Markkina-asema Liiketoimintarakenne Strategia ja taloudelliset tavoitteet Vakavaraisuus Osake ja osinkopolitiikka Luottoluokitukset Konsernin tulos ja liiketoiminnat Yrityskaupan synergiat Arvonajurit OP-Pohjola-ryhmä Suomen kansantalous

21 21 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni on suomalainen finanssipalveluyritys, joka tarjoaa asiakkailleen pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja. Yhtiön A-osake on listattu NASDAQ OMX Helsingissä. Osakkeenomistajia on noin 35. Pohjola-konserni jakautuu kolmeen liiketoimintasegmenttiin, jotka ovat Pankkitoiminta, Vahinkovakuutustoiminta ja Varainhoito sekä Konsernitoiminnot. Pohjolan perustehtävä on edistää asiakkaidensa taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia, ja keskeisinä tavoitteina ovat kannattava kasvu ja yhtiön arvon kasvattaminen. Pohjolan strategian painopiste on pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventämisessä, liiketoimintojen uudistamisessa ja palvelukyvyn parantamisessa. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.

22 22 Markkina-asema Liiketoimintamalli on osoittanut toimivuutensa Pankkitoiminta 25 % ,7% H1/1 19,7% Vahinkovakuutus % Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 29 27,6% Varainhoito 24 % 2 % 16 % 12 % 8 % 4 % % Pohjola Yritys 1 Yritys 2 Yritys 3 Yritys 4 Lähde: Federation of Finnish Insurance Companies, SFR. Based on interviews and answers by institutional investors with disclosed investment size 29 19,%

23 23 Markkina-asematavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki Vahinkovakuutus Varainhoito 1./2. 1. Lähde: Yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

24 24 Liiketoimintarakenne

25 25 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta

26 26 Strategian kiteytys Perustehtävä Edistämme asiakkaidemme taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia Päämäärä Keskeiset tavoitteet Kriittiset menestystekijät Kilpailuedut Arvot Olemme halutuin finanssipalvelukumppani Yhtiön arvon kasvattaminen Kannattava kasvu Asiakaspotentiaalin hyödyntäminen Riskien ennakointi, valinta ja hinnoittelu Osaava henkilöstö ja laadukkaat kumppanuudet Kilpailukykyiset ratkaisut Kustannustehokkuus Vahva pääomitus Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Osa OP-Pohjola-ryhmää - Vahva brändi Lähellä asiakasta - Vahvasti suomalainen Toiminnan joustavuus ja nopeus Ihmisläheisyys, vastuullisuus, yhdessä menestyminen

27 27 Strategiset hankkeet 1. Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen 2. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen 3. Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen 4. Konsernin osaamispääoman kehittäminen

28 28 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite H1/1 H1/9 29 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 7,1 18,3 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 12, 11,5 11,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 91,6 88,6 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 2 22, 21,8 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % <

29 29 Vahva vakavaraisuus Luottolaitoslain mukainen Tier 1 -vakavaraisuus 12, % Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus 1,73 milj. % ,5 13,6 13, ,8 12,1 12, Q1/1 Q2/1 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuussuhde, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % 2 1,73 1,77 1,73 Lain mukainen minimivaade 1, 29 Q1/1 Q2/1 RAVA-lain mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade

30 EU:n stressitestit todistivat OP-Pohjolaryhmän vahvan vakavaraisuuden Pohjolan tiedot sisältyivät ryhmän tulokseen 3 OP-Pohjola-ryhmän Tier 1 -vakavaraisuus 12,3% Ryhmän vakavaraisuus 9. vahvin 91 pankista Euroopassa Lähde:Goldman Sachs International

31 31 Osakekurssikehitys Kokonaistuotto 26 7/21 Kokonaistuotto , 9,5 9, Pohjola + 32 % Pankkiverrokit + 19 % Vakuutusverrokit + 5 % 8 8,5 6 8, 4 2 Pohjola + 23 % Vakuutusverrokit + 12 % Pankkiverrokit - 3 % 7,5 7, 1/6 5/6 9/6 1/7 5/7 9/7 1/8 5/8 9/8 1/9 5/9 9/9 1/1 5/1 Pohjola Pankki Pankkiverrokit Vakuutusverrokit 6, Pohjola Pankki Pankkiverrokit Vakuutusverrokit Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg

32 32 Osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 5 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 %,6,5,4,3,2,1 25 *26 *27 *28 * 29 Osinko/osake, * Osinkosuhde, % Osinkotavoite % Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 %. * Osakeantioikaistu osinko

33 33 Markkina-arvo ja osakeomistus Osakkeiden markkina-arvo ja omistusjakauma A- ja K-osakkeiden markkina-arvo, miljardia euroa mrd. 3,5 3, 2,5 2, 3,5 2,65 2,41 Omistuksen jakauma, osuus kaikista (A ja K) osakkeista % 11 % 3 % OPK Osuuspankit 1,5 Ilmarinen Suomi 1,,5, % 1 % 1 % 15 % Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet K-sarja A-sarja

34 34 Osakeomistus Pohjolan 1 suurinta osakkeenomistajaa Osakkeenomistaja osuus osakkeista, % osuus äänistä, % markkina-arvo milj. OP-Keskus 3, 57,1 84 Suomi Keskinäinen Henkivakuutus 1,3 5,5 275 Ilmarinen 1, 5,4 268 Enskilda [hallintarek.] 6,6 3,6 178 Nordea [hallintarek.] 6,3 3,4 17 Handelsbanken [hallintarek.] 1,7,9 47 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 34 Op-Eläkekassa 1,1,6 29 Op-Eläkesäätiö,7,4 2 Turun Seudun Osuuspankki,6,4 17 Yhteensä 68,7 79, Hallintarekisteröidyt yhteensä, osuus A-osakkeista 18,8 8, 396 Lähde: Pohjola.fi

35 35 Vahvat luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's* S & P* Fitch* Aa2** Aa2 Aa2 AA-** AA- AA- AA- AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 Aa3 A1** A2** A+ A** A A A+ A+ A+ - OP-Asuntoluottopankki*** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy If A2** A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ***) Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille

36 36 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Pääomamarkkinatoiminnasta Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) Q2/ ,19 Q2/ ,22 Muutos % H1/ ,32 H1/ ,33 Rullaava 12kk , ,66

37 37 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Pääomamarkkinatoiminnasta Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 4-6/ ,19 1-3/ , / ,12 7-9/ ,2 4-6/ ,22 1-3/ ,1

38 38 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Pääomamarkkinatoiminnasta Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, %

39 39 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu Vakuutustekninen kate Sijoitustuotot/kulut Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 65,8 64,1 69,6 66,7 65,5 Operatiivinen liikekulusuhde, % 22,2 21,9 22, 21,8 22,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 88, 86, 91,6 88,6 87,7 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % -,6 4,9 2,6 4,5 1,7 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista

40 4 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Nettopalkkiotulot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, %

41 41 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnen nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin

42 42 Vahinkovakuutustoiminta Maksutuotto yhteensä 943 miljoonaa euroa vuonna 29 Eri vakuutuslajien 29 osuudet maksutuotoista Eri vakuutuslajien 29 yhdistetyt kulusuhteet 19 % 18 % 19 % 18 % Moottoriajoneuvon vastuu 88 % Palo-ja omaisuus 88 % Lakisääteinen tapaturma 88 % Maa-ajoneuvot 92 % Muu tapaturma ja sairaus 93 % Muut 71 % 1 % 16 %

43 43 Vahinkovakuutustoiminta Suomalaisten vahinkovakuutusyhtiöiden kannattavuus yhdistetyllä kulusuhteella mitattuna % , ,7 88,5 12,7 94,1 95, 8 7 Pohjola If (Suomi) Tapiola Fennia TrygVesta (Suomi) Lähivakuutus

44 44 Vahinkovakuutustoiminta Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 89 % ja 75 % sijoituksista vähintään A-luokitelluissa saamisissa Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Vuotta Yhteensä % Aaa Aa1 Aa A1 A Baa1 Baa Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu Yhteensä miljoonaa Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 5, vuotta ja duraatio 3,7 vuotta

45 45 Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkku 12,5 miljardia euroa (9,6) Likviditeettireservisalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Vuotta Yhteensä % Aaa Aa1 Aa A1 A Baa1 Baa Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu Yhteensä miljoonaa Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika 3,7 vuotta

46 46 Konsernitoiminnot Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta kasvoivat 3,3 miljardiin euroon ( ,9 miljardia euroa) milj Keskuspankkitoiminnan saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasema

47 47 Yrityskaupan synergiat Tuottosynergiat Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien määrän kasvun tuottamalle tuottosynergialle asetettiin vuonna 25 tavoitteeksi saavuttaa 17 miljoonan euron taso vuoden 21 loppuun mennessä Tavoite saavutettiin jo vuoden 21 ensimmäisellä vuosineljänneksellä H1/21 21 Tavoite Tuottosynergiat 17 Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

48 48 Arvonajurit Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat keskeiset tekijät Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuusluokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus

49 49 OP-Pohjola-ryhmä OP-Pohjola lyhyesti Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää Suomen johtava finanssiryhmittymä Laajin asiakaskunta, yli 4 miljoonaa asiakasta Parhaat keskittämisedut Vahva luottoluokitus (AA) OP-Pohjola-ryhmä toimii Pohjolan vahinkovakuutusten jakelukanavana Huikea kasvupotentiaali OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

50 5 OP-Pohjola-ryhmä Johtava toimija Suomen finanssialalla % 32,7 31,2 Markkinaosuudet luotoista ,5 Nordea Sampo Pankki 5,1 3,3 3,8 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2, 1,4,7 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 4 % 35 33, , Markkinaosuudet talletuksista ,1 Nordea Sampo Pankki 3,3 5,3 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,8 3,1 1,3 1,1 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki Lähde: Finanssialan Keskusliitto % 27,6 OP- Pohjolaryhmä* Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 29 Kotimainen ensivakuutus 25, Lähde: FK *Pohjola, Eurooppalainen ja A-Vakuutus **Lähivakuutus, Vakuutusyhdistykset ja Palonvara 18,9 1,2 9,1 8,7 Muut Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 % ,9 Mandatum Life* Lähde: FK *Mandatum Life + Kaleva Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus 29 25,2 If Tapiola Fennia Lähivakuutusryhmä** OP- Pohjolaryhmä 23,9 7,6 6,3 1, Nordea Tapiola Skandia Muut

51 51 OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja työnjako OP-Pohjola-ryhmä Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Ryhmäohjaus ja riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 76% Yli 2 jäsenosuuspankkia OP-Henkivakuutus OP-Keskus Osuus osakkeista 3 % Osuus äänistä 57 % Omistus 1% OP- Asuntoluottopankki Omistus 1% Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito 35 A-sarjan osakkeenomistajaa Vähittäispankkitoiminta 1,3 miljoonaa omistajajäsentä 4,1 miljoonaa asiakasta Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.

52 52 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu osuuspankkilakiin. OPK ja sen Jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa toinen toistensa veloista ja sitoumuksista Osuuspankkilain mukaisesti. Yhteisvastuun perusteella OPK ja Jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai Jäsenluottolaitoksen veloista, joita ei saada suoritetuksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Vastuu jakautuu OPK:n ja Jäsenluottolaitosten kesken viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin

53 53 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Avainluvut OP-Pohjola -ryhmä H1/1 Pohjola H1/1 OP-Pohjola -ryhmä 29 Pohjola 29 Taseen loppusumma, milj Saamiset asiakkailta, milj Talletukset, milj Oma pääoma, milj Tier 1 -vakavaraisuus, % 12,4 12, 12,6 11,8 Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, %,4,28,4,32 Luotto- ja takauskanta, mrd. 57,6 13,9 55,6 13,3 Saamisten arvonalentumiset, milj Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %,13,43,32,94 Henkilöstö

54 54 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola -ryhmä H1/1 Pohjola H1/1 OP-Pohjola -ryhmä 29 Pohjola 29 Korkokate Vahinkovakuutuksen nettotuotot Henkivakuutuksen nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Muut tuotot Nettotuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos, brutto Tulos käyvin arvoin ennen veroja

55 55 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tunnusluvut OP-Pohjola -ryhmä H1/1 Pohjola H1/1 OP-Pohjola -ryhmä 29 Pohjola 29 Korkokate % 1,1* 1,38** 1,4* 1,33** Kulujen suhde tuottoihin, % 59 35*** 53 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 8,1 7,1 14,7 19,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, %,6 1,1 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % Solvenssisuhde, Henkivakuutus, %**** 15,1 13,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,6 87,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä -,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 1

56 56 Suomen kansantalous

57 57 Bruttokansantuote määrän muutos-% 8 % määrän muutos-% 6 4 Yhdysvallat Suomi Euroalue e11e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21) ja IMF (heinäkuu 21)

58 58 BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 29 suluissa 16 Ind Yksityinen kulutus (55,3%) Vienti (36,2 %) BKT 11 1 Julkinen kulutus (25,1 %) Investoinnit 9 (19,8 %) e 11e Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21)

59 59 Suomen tavaravienti Tavaravienti tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta 29 Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -32,8 % Muu vienti muutos -19,8 % 21,5 % 1,2 % 19,3 % 17,3 % Metsäteollisuus muutos -23,1 % Kemian teollisuus muutos -25,7 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus* muutos -39,5 % * Ml. viestintälaitteet Lähde: Tulli 2,6 % 11,1 % Metalli ja metallituotteet muutos -41,4 % Koko vienti 44,9 mrd. euroa (muutos -31,5 %)

60 6 Tavaravienti maittain Saksa 1 % 15 % BKT:n määrä Muutos ed. vuoden vast. neljänneksestä Muut 38 % Norja 3 % Puola 3 % Ranska 4 % Kiina 4 % Ruotsi 1 % Venäjä 9 % USA 8 % Alankomaat 6 % Iso-Britannia 5 % Saksa Ruotsi Venäjä Suomi e 11e Lähde: Tulli Lähteet: Reuters EcoWin, IMF (WEO, heinäkuu 21), OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21), Konjunkturinstitutet (Ruotsi) kesäkuu 21

61 61 Teollisuustuotanto ja uudet tilaukset 14 Ind. 25= Teollisuustuotanto** Lähde: Tilastokeskus Uudet tilaukset* * 3 kk:n liukuva keskiarvo ** Teollisuustuotanto kausitasoitettu

62 62 Yritysten suhdannenäkymät 4 2 Saldo Teollisuus -2 Palvelut -4-6 Rakentaminen Lähde: EK:n Suhdannebarometri (6.5.21)

63 63 Luottamusindikaattorit Suomessa 6 Saldoluku 4 2 Palvelut -2-4 Teollisuus -6 Rakentaminen Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto EK

64 64 Työttömyysaste* Suomessa ja Euroalueella 18 % Suomi 1 8 Euroalue 6 4 *Kausitasoitetut sarjat e11e Ennuste Lähteet: Tilastokeskus, Eurostat, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21)

65 65 Suomalaisten kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta omasta vuoden ja maan kuluttua taloudesta vuoden kuluttua 3 Saldoluku 2 1 Talous muuttuu paremmaksi Oma talous -1-2 Talous muuttuu huonommaksi Suomen talous Lähde: Tilastokeskus, Kuluttajabarometri

66 66 Asuntojen keskimääräiset hinnat Ind. 1996=1 Ruotsi Norja 2 Suomi 15 Tanska Lähteet: Reuters EcoWin, Statistiska centralbyrån

67 67 Kotitalouksien velkaantuminen 35 3 % käytettävissä olevista tuloista Tanska Norja Ruotsi Suomi Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus

68 68 Yritysten velat suhteessa BKT:hen vuonna % Suomi Norja Tanska Ruotsi Lainat* JVK-lainat** Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase), Norja vuosi 28 * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset

69 69 Julkisen talouden tasapaino -3 Yli-/alijäämä % BKT:stä Suomi Luxemburg Itävalta Saksa Belgia Italia -6-9 Euroalue Hollanti Ranska Portugali Espanja Kreikka Irlanti Velka % BKT:stä Lähde: EU:n komissio, toukokuu 21

70 7 Valtioiden 5 vuoden CDS 2/9-8/ V CDS, bps /9 4/9 6/9 8/9 1/9 12/9 2/1 4/1 6/1 8/1 Hollanti Suomi Saksa Ruotsi Espanja Ranska UK

71 71 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 1. toukokuuta e 211e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 171,3-8, 1,5 2,5 Tuonti 59,8-18,1 3, 4,5 Vienti 64, -2,3 4,5 6, Yksityinen kulutus 94, -1,9 1,2 1,6 Julkinen kulutus 43, 1,2,,5 Yksityiset investoinnit 28,6-17,4-2, 4, Julkiset investoinnit 4,8 6,1-2,5-2, Muita keskeisiä ennusteita 29 21e 211e Kuluttajahintojen muutos, %, 1,2 1,6 Työttömyysaste, % 8,2 9,4 9,3 Vaihtotase, % BKT:stä 1,3 1,7 2 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:stä 44 5, 53,5 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:stä -2,5-4, -3,5

72 72 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen p jouko.polonen@pohjola.fi Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p tarja.ollilainen@pohjola.fi IR-controller Päivi Kainulainen p paivi.kainulainen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p anne.hasso@pohjola.fi