Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu

Transkriptio

1 Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu

2 Vuoden 2013 kolmannen neljänneksen tulos Tunnuslukuja (euroa) III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ Viim. 12 kk Liikevaihto, milj Vertailukelpoinen EBITDA, milj Liikevoitto, milj Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. Tulos ennen veroja, milj Tulos/osake 0,04 0,14 0,84 0,91 1,59 1,52 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -0,05 0,01 0,03 0,11 0,14 0,06 Liiketoiminnan rahavirta, milj

3 Vuoden 2013 kolmannen neljänneksen kohokohdat Erittäin vahva kassavirta Lähes ennätyspieni vesivoimatuotanto hieman korkeampi ydin- ja lauhdevoimatuotanto Päätös Inkoon hiilivoimalan sähköntuotannon lopettamisesta Latvian ensimmäinen suuren mittakaavan bio-chp-laitos käyttöön Jelgavassa Nyaganin 2-yksikön testikäyttö meneillään kaupallinen tuotanto tarkoitus aloittaa vuoden 2013 loppuun mennessä Venäjän investointiohjelman kahden viimeisen yksikön valmistuminen lykkääntyy muutamalla kuukaudella Tehostamisohjelma etenee hyvin ja suunnitelmien mukaisesti Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen selvitystyö eteni Fortum arvioitiin parhaimmaksi yritykseksi pohjoismaisessa ilmastoindeksissä (Carbon Disclosure Project) 3

4 Markkinatilanne kolmannella neljänneksellä Pohjoismaat Pohjoismaiden sähkönkulutus lähes edellisvuoden vastaavan neljänneksen tasolla Teollisen kysynnän laskua tasoitti osittain muun kulutuksen kasvu Matalat vesivarastotasot Pohjoismaissa selvästi alle edellisvuoden ennätyskorkean tason Viime vuotta merkittävästi pienemmät sademäärät Pohjoismaiset spot-hinnat noin 15 euroa/mwh korkeammat kuin Q3/2012 Aluehinnat korkeammat pääosin vuosihuoltojen ja siirtoyhteyksien rajoitusten aikana CO 2 -päästöoikeuksien hinnat kohenivat hieman Q3:lla Päästöoikeuksien tilapäinen markkinoilta poistaminen, nk. backloading, hyväksyttiin Euroopan parlamentissa heinäkuussa. Käytäntöön vieminen edellyttää vielä lopullista hyväksyntää Venäjä Sähkönkulutus Fortumin toiminta-alueilla kasvoi hieman Hintavyöhykkeellä 1 sähkön spot-hinta (kapasiteettihinta pois lukien) oli Q3:lla noin 10 % korkeampi kuin Q3/2012 4

5 Pohjoismaiden vesivarastot Alle keskimääräisen Q3:lla 5 Lähde: Nord Pool Spot

6 TWh normaalista Viikoittainen vesivarastotilanne verrattuna normaaliin; Vuoden 2012 ylijäämä on muuttunut selväksi alijäämäksi Fortum Q3/2012 Vesivoima 6,3 TWh Fortum Q3/2013 Vesivoima 3,9 TWh Norjan vesitase Ruotsin vesitase Suomen vesitase 6 Lähteet: NVE, Svensk Energi, SYKE, Fortum

7 Pohjoismainen sähkön tukkumarkkinahinta EUR/MWh Nord Poolin systeemihinta Forwardit Lähde: Nord Pool Spot, NASDAQ OMX Commodities Europe

8 Sähkön hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä +72% Nord Poolin systeemihinta Sähkön markkinahinta Uralin alueella +2% Power-divisioonan sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa +19% OAO Fortumin saavuttama sähkönhinta +2% Sisältää kapasiteettitulot 8

9 Q3: Tulosta rasittivat Powerin pienentyneet vesivoimavolyymit ja arvonalentumistappio Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 9

10 Tammi-syyskuu: Tehostamisohjelmasta tukea haastavassa liiketoimintaympäristössä Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 10

11 USD / bbl Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat Raakaöljyn hinta (ICE Brent) EUR / tco 2 USD / t GBp / therm CO 2 -hinta (ICE ECX EUA) Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

12 Tulos Järvenpää CHP 12

13 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Miljoonaa euroa Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto III/2013 III/2012 III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/2012 I-III/2013 I-III/2012 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Yhteensä Kertaluonteiset erät, sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat raportoituun liikevoittoon -69 (3) miljoonalla eurolla vuoden kolmannella neljänneksellä ja 24 (90) miljoonaa euroa tammi-syyskuun aikana. 13

14 Power Q Lähes historiallisen pieni vesivoimatuotanto Arvonalentumistappio sähköntuotannon lopettamisesta Inkoossa Hyvä saavutettu sähkön myyntihinta Tammi-syyskuu 2013 Pienemmät vesivarastot ja alempi virtaama laskivat vesivoimatuotantoa selvästi Hyvä ydinvoiman käytettävyys (lukuunottamatta Oskarshamn 1 -yksikköä) Korkeammat operatiiviset kulut korkeammat vesivoiman verotusarvot Ruotsissa Miljoonaa euroa III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 18,5 16,3 Bruttoinvestoinnit

15 Heat Q Kausiluonteisesti heikkoa neljännestä rasitti vähentynyt CO 2 -päästöoikeuksien myynti Jelgavan biovoimalaitos käyttöön Fortum Värmen yhteisomistuksen jatkosta sovittu Tukholman kaupungin kanssa Tammi-syyskuu 2013 Pienemmät tulot CO 2 -päästöoikeuksien myynnistä ja heikompi saavutettu sähkönhinta Miljoonaa euroa III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 7,0 6,7 Bruttoinvestoinnit

16 Russia Q Luottotappiokirjaukset liittyen saamisiin Energostreamiltä ja suunnittelemattomat huoltoseisokit (menetetyt tulot energian myynnistä ja kapasiteetista) Nyagan 2 testikäytössä Tammi-syyskuu 2013 CSA-sopimuksen mukaisella kapasiteetilla 85 (61) miljoonan euron positiivinen vaikutus Nyagan 1 aloitti kaupallisen tuotannon Investointiohjelma viivästynyt muutamalla kuukaudella, valmistuu vuoden 2015 puolessavälissä Miljoonaa euroa III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 2,7 3,2 Bruttoinvestoinnit

17 Distribution Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen arviointi Julkistettiin tammikuussa 2013 Ei vaikuta Fortumin sähkönjakeluasiakkaisiin ei koske sähkönmyyntiliiketoimintaa Selvitystyö etenee hyvin ja suunnitelmien mukaan suurta kiinnostusta liiketoimintaa kohtaan Selvitys arvioidaan saatettavan päätökseen vuoden 2013 loppuun mennessä Miljoonaa euroa III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,8 9,5 Bruttoinvestoinnit

18 Electricity Sales Yksi johtavista hiilidioksidipäästöttömän sähkön myyjistä Pohjoismaissa Tulos parantunut kasvaneen asiakaskunnan ja suotuisten markkinaolosuhteiden ansiosta Miljoonaa euroa III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 203,1 179,6 Bruttoinvestoinnit

19 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ kk Liikevaihto Kulut ,595 Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 0,04 0,14 0,84 0,91 1,59 1,52 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,04 0,14 0,84 0,91 1,59 1,52 19

20 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/ kk Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, os. myynnit ja sij. muutos Rahavirta ennen rahoitusta

21 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa 12 kk Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka * Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 3,3 3,2 3,0 * Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 9,5 10,2 14,8 Oman pääoman tuotto (%), ROE 14,4 14,6 19,7 Hyvä likviditeetti luottolimiitit 2,2 miljardia euroa 21

22 Fortumin tehostamisohjelma vuosille Tehostamisohjelma etenee hyvin suunnitelmien mukaisesti Kustannussäästöjä saavutettu näkyvät jo kaikissa divisioonissa Divestointeja ydinliiketoimintaan kuulumatonta omaisuutta myyty noin 200 miljoonalla eurolla osana tehostamisohjelmaa MIKSI? MITÄ? MILLOIN? NOPEUS kassavirran vahvistaminen yli miljardilla eurolla - JOUSTAVUUS Käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen milj. euroa Ydinliiketoimintaan kuulumattoman omaisuuden myynnit 500 milj. euroa Käyttöpääoman vapauttaminen Kiinteiden kulujen vähentäminen -150 milj. euroa vuoteen 2012 verrattuna

23 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR TOTAL per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 4,0 % 4,5 % Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 50 / 50 % 45 / 55 % 23

24 Näkymät Nyagan GRES 24

25 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Vuotuisen sähkönkysynnän arvioidaan kasvavan keskimäärin noin 0,5 % Sähkön suhteellinen osuus kokonaisenergiankulutuksesta kasvaa edelleen Venäjä Meneillään olevan investointiohjelman valmistumisen jälkeen Fortumin tavoitteena on saavuttaa noin 500 miljoonan euron vuosittainen liikevoittotaso (EBIT) vuoden 2015 aikana Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta ja volyymit Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys 25

26 Näkymät Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2013: 1,1-1,4 miljardia euroa 2014: 0,9-1,1 miljardia euroa Suojaukset Loppuvuosi 2013: noin 85 % suojattu hintaan noin 44 euroa/mwh (Q2 tilanne: 75 % hintaan 45 euroa/mwh) 2014: noin 65 % suojattu hintaan 42 euroa/mwh (Q2 tilanne: 50 % hintaan 42 euroa/mwh) 2015: noin 20 % suojattu hintaan 41 euroa/mwh Tehostamisohjelman tavoitteena on parantaa kassavirtaa yli miljardi euroa vuosina Verotus Fortumin veroaste on % Suomen yritysverokanta laskee 24,5 %:sta 20 %:iin alkaen. Muutos toisi kertaluonteisen positiivisen vaikutuksen, joka kirjattaisiin vuoden 2013 neljännen neljänneksen tulokseen. Ruotsissa kiinteistöjen verotusarvojen päivitys vuodelle 2013 saatiin päätökseen kolmannella neljänneksellä Fortum arvioi että kustannukset kasvavat noin 45 miljoonalla eurolla vuonna 2013 verrattuna vuoteen Suomen hallitus ilmoitti, että voimalaitosveroa (aikaisemmin windfall -vero) leikataan vuositasolla 50 miljoonaan euroon ehdotetusta 170 miljoonasta eurosta, ja se otetaan käyttöön vuonna

27 Olen luottavainen, että vuosi 2013 tulee olemaan kokonaisuutena Fortumille hyvä Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen arviointi päätökseen Tehostamisohjelma jatkuu Jatkamme toimenpiteitä vähentääksemme ulkoisia ja sisäisiä haasteita Suojaukset luovat vakautta Turvallisuus ja kestävä kehitys päivittäisessä työssämme Vahva kassavirta tavoite luoda lisäarvoa omistajille 27

28