OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ

Transkriptio

1 OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ Pörssitiedote , klo 8.00 OKON TULOSKEHITYS VAKAATA TAMMI MAALISKUUSSA 2004 OKO-konsernin tammi-maaliskuun liikevoitto 30 milj. (76). Vertailukelpoinen tulos parani. Luottokanta kasvoi vuodessa 11 % ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat 32 %. Rahoituskate parani hieman. Vuonna 2004 liikevoitto jää edellisvuotista pienemmäksi, koska vertailukauden tulokseen sisältyi merkittäviä myyntivoittoja. Toimitusjohtajan kommentit: "Alkuvuonna toimintaympäristöämme leimasi kaksi selvää kehityssuuntaa: kiristynyt hintakilpailu luotonannossa ja viimevuotista vilkkaammat osakemarkkinat. Luottojen marginaalit ovat painuneet markkinoilla paikoitellen huolestuttavan alhaisiksi sekä asunto- että yritysluototuksessa. Luotettava, pitkäjänteinen pankkitoiminta edellyttää marginaalien pitämistä riittävällä tasolla suhteessa luottoihin sisältyviin riskeihin. Tiukentuneesta kilpailusta huolimatta aiomme OKOssa huolehtia siitä, että luottohinnoittelu pysyy liiketaloudellisesti terveellä pohjalla. Kokemus on osoittanut, että tämä on vuosien mittaan myös asiakkaiden etu. Olen tyytyväinen pankin kokonaistuottojen kehitykseen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Alhaisesta korkotasosta ja tiukasta hintakilpailusta huolimatta rahoituskate parani hieman viime vuoden vastaavasta ajasta. Palkkiotuottojen ripeä kasvu johtui pääosin velkaemissiotoiminnasta, maksuliikkeestä ja vilkastuneesta osakevälityksestä. Vertailukelpoiset kulut pysyivät viime vuoden tasolla. Luottotappioita ei ensimmäisen vuosineljänneksen aikana kertynyt, ja pankin riskitilanne on edelleen hyvä. Kertaluonteisilla erillä oikaistu tulos parani vertailukaudesta ja liiketoiminnan volyymit kasvoivat edelleen ripeästi, joten minulla on täysi syy ilmaista kiitokseni OKOn henkilöstölle hyvästä työstä. Huhtikuun lopussa toteutettiin yhtiökokouksen päätös OKOn osakkeiden lukumäärän kaksinkertaistamisesta. Tämän seurauksena osakkeen markkinahinta puolittui toukokuun alussa. Toivon osakkeiden lukumäärän lisääntymisen piristävän osakkeiden vaihtoa. Alkuvuoden kehityksen ja toimintaympäristön perusteella konsernin kuluvan vuoden toiminnallinen tulos muodostuu viime vuoden tasoiseksi. Aiemmin esitettyjä arvioita vuoden 2004 tuloskehityksestä ei siten ole tarvetta muuttaa." OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Mikael Silvennoinen 1

2 OSAVUOSIKATSAUS Vertailukelpoinen tulos parani OKO-konsernin tammi-maaliskuun liikevoitto oli 30 miljoonaa euroa (76) 1. Vertailukauden tulosta paransivat 50 miljoonan euron kertaluonteiset erät. Vertailukelpoinen liikevoitto tammimaaliskuulta 2003 oli 26 miljoonaa euroa. Oman pääoman tuotto oli 11,7 prosenttia (34,8). Osakekohtainen tulos oli 0,42 euroa (1,21). Vakavaraisuussuhde oli 11,0 prosenttia. Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,0 prosenttia eli pitkän tähtäimen tavoitetasolla. Luottokanta kasvoi katsauskaudella 3 prosenttia ja vuodessa 11 prosenttia 7,6 miljardiin euroon. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 8,9 miljardia euroa. Ne kasvoivat viime vuoden lopusta 6 prosenttia ja vuodessa 32 prosenttia. Näkymät vakaat Talouskehityksessä on nähtävissä vähäisiä piristymisen merkkejä. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. OKOn liiketoiminnan näkymät vuodelle 2004 ovat vakaat. Konsernin liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin viime vuoden vastaava tulos ilman OP-Henkivakuutuksen osakkeiden ja Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynnin tulosvaikutuksia. 1 Suluissa on vertailuluku vuodelta Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailuna on tammi-maaliskuun 2003 luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailuna on edellisen tilinpäätösajankohdan ( ) luku. Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus Oy LKV on yhdistelty vuoden 2004 alusta konserniin, mikä lisää konsernin muita tuottoja, kuluja ja henkilöstöä. 2

3 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso Liikevoitto, milj. 29,6 75,9 174,1 Kulujen osuus tuotoista, % Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 11,7 34,8 18,5 14,0 Koko pääoman tuotto (vuositasoinen), % 0,55 1,78 0,92 Tulos/osake, 0,42 1,21 2,66 Tulos/osake laimennettu, 0,41 1,17 2, Vakavaraisuussuhde, % 11,0 11,6 11,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,0 7,2 7,0 7,0 Tase, mrd. 15,0 13,3 14,8 Luottokanta, mrd. 7,6 6,9 7,4 Asiakasvarat, mrd. *) 10,8 8,7 10,4 Henkilömäärä *) Asiakasvarat = Talletukset ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat OKO-konsernin tulos Milj Rahoituskate Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä (pl. palkkiokulut) Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset pysyviin vastaaviin kuuluvista arvopapereista Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista Liikevoitto Rahoituskate ja arvopaperikaupan nettotuotot Rahoituskate nousi 41 miljoonaan euroon (40). Saamistodistusten kaupan nettotappio oli 7 miljoonaa euroa (-4). (Arvopaperikaupan nettotuotot on eritelty tuloslaskelman liitteessä 2.) Rahoituskate ilman Treasury-toiminnan rahoituskatetta oli vertailukauden tasolla eli 30 miljoonaa euroa. Treasury-toiminnasta konsernin rahoituskatteeseen ja saamistodistusten kaupan nettotuottoihin kirjattu tulos oli yhteensä 3 miljoonaa euroa (6). Muut tuotot Osakekaupan nettotuotot olivat 2 miljoonaa euroa (-1). Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat arvonnousut olivat maaliskuun lopussa 30 miljoonaa euroa (26). Kasvu johtui pääosin OKOn omistamista OM HEX AB:n osakkeista. Osinkotuotot olivat 2 miljoonaa euroa (3). Palkkiokuluilla oikaistut palkkiotuotot kasvoivat runsaan viidenneksen 19 miljoonaan euroon (15). Kasvu kertyi erityisesti arvopapereiden liikkeeseenlaskusta ja välityksestä sekä maksuliikkeestä. (Tuloslaskelman liite 1.) 3

4 Liiketoiminnan muut tuotot olivat 5 miljoonaa euroa (64). Vertailukauden lukuun sisältyi 59 miljoonan euron myyntivoitto OP-Henkivakuutuksen osakkeista. (Tuloslaskelman liite 3.) Kulut Kulut ilman palkkiokuluja kasvoivat 4 prosenttia 35 miljoonaan euroon (34). Kasvu johtui pääosin vuoden alusta konserniin yhdistellystä Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksesta, jonka kulut olivat 1,4 miljoonaa euroa. Hallintokulut nousivat 9 prosenttia 27 miljoonaan euroon (25). Tästä runsas puolet oli henkilöstökuluja. Ne kasvoivat 10 prosenttia, josta puolet oli seurausta Helsingin Seudun OP- Kiinteistökeskuksen yhdistelystä. Konserniyhtiöiden palveluksessa oli keskimäärin henkilöä (1 126). Henkilömäärän kasvu johtui kiinteistövälitystoiminnan yhdistelystä. (Muut hallintokulut kuin henkilöstökulut on eritelty tuloslaskelman liitteessä 4 ja liiketoiminnan muut kulut liitteessä 6.) Luottotappiot ja arvonalentumiset Uusia luotto- ja takaustappioita sekä luottotappiovarauksia kirjattiin 0,4 miljoonaa euroa (0,7). Luottotappiopalautusten ja purettujen luottotappiovarausten yhteismäärä oli 1,0 miljoonaa euroa (0,7). Luotto- ja takaustappioiden nettomääräinen tulosvaikutus oli täten 0,6 miljoonaa euroa tulosta parantava (0,1 tulosta pienentävä). (Tuloslaskelman liite 7.) Vertailukaudella OKO alensi omistamisensa kiinteistösijoitusyhtiö Oy Realinvest Ab:n osakkeiden arvoa 4 miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista oli vajaat miljoona euroa positiivinen (-5). Vertailukauden lukuun sisältyi OP-Henkivakuutuksesta ennen osakkeiden myyntiä yhdistelty tammikuun tulososuus, joka oli 6 miljoonaa euroa tappiollinen. Osuus OP-Kotipankki Oyj:n tuloksesta oli 0,5 miljoonaa euroa (0,4) ja muiden osakkuusyhtiöiden tuloksista yhteensä 0,2 miljoonaa euroa (0,6). Liikevoitto Konsernin liikevoitto pieneni 30 miljoonaan euroon (76). Vertailukaudella OP-Henkivakuutus Oy:n osakkeiden myynti paransi liikevoittoa 53 miljoonaa euroa. Lisäksi vertailukauden tulokseen sisältyi Realinvestin osakkeista kirjattu 4 miljoonan euron arvonalentuminen. Oman pääoman tuotto oli 11,7 prosenttia (34,8) ja osakekohtainen tulos 0,42 euroa (1,21). Kulujen suhde tuottoihin oli 58 prosenttia (30). Ilman OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutusta oman pääoman tuotto oli vertailukaudella 13,0 prosenttia ja kulujen suhde tuottoihin 55 prosenttia. OKOn pitkän aikavälin tavoitetaso kulu-tuotto-suhteelle on 55 prosenttia ja oman pääoman tuotolle 14 prosenttia. 4

5 Tase Maaliskuun lopussa tase oli 15,0 miljardia euroa (14,8). Luotonanto Luottokanta leasingkohteet mukaan lukien kasvoi alkuvuonna 3 prosenttia 7,6 miljardiin euroon. Yrityspankkitoiminnassa lisäys oli 3 prosenttia ja Vähittäispankkitoiminnassa 4 prosenttia. Vuodessa luottokanta kasvoi 11 prosenttia. Luottokannan osuus taseesta oli puolet. Luottoriskiasema säilyi hyvänä. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä oli maaliskuun lopussa 27 miljoonaa euroa (18). Niiden osuus luotto- ja takauskannasta oli 0,3 prosenttia (0,2). Saamisia pienentäviä luottotappiovarauksia oli 24 miljoonaa euroa (25). Saamiset luottolaitoksilta kasvoivat 2,9 miljardiin euroon (2,7), mikä johtui osuuspankkien lisääntyneistä rahoitustarpeista. Osuuspankkisaamisten määrä nousi 2,1 miljardiin euroon (1,9). Luottolaitossaamisten osuus taseesta oli viidennes. Rahoitus Yleisön talletusten määrä oli 1,9 miljardia euroa (2,0). Niiden osuus taseesta oli 13 prosenttia. Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille vähenivät 4,0 miljardiin euroon (4,8). Valtaosa näistä veloista oli osuuspankkien OKOon tekemiä talletuksia. Ne alenivat vuodenvaihteesta 0,1 miljardia euroa ja olivat 3,1 miljardia euroa. Velat Suomen Pankille pienenivät 0,6 miljardiin euroon (1,2). Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille muodostivat 27 prosenttia taseesta. Rahoitustarve, joka syntyi pääosin luottokannan kasvusta ja OKOn pienentyneestä nettovelasta osuuspankeille, rahoitettiin yleiseen liikkeeseen lasketuilla velkakirjoilla, joiden määrä kasvoi 6,0 miljardiin euroon (4,8). Joukkovelkakirjojen osuus lisäyksestä oli 0,7 miljardia euroa ja lyhytaikaisten Euro Commercial Paper -velkojen 0,5 miljardia euroa. Näiden velkojen osuus taseesta oli 40 prosenttia. Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, olivat viime vuoden lopun tasolla eli 0,4 miljardia euroa. Rahoitustarkastus myönsi lokakuussa 2003 OKOlle luvan toissijaisiin omiin varoihin luettavan 10 miljoonan Yhdysvaltain dollarin perpetuaalilainan ennenaikaiseen takaisinostoon. Lainasta oli maaliskuun loppuun mennessä ostettu takaisin puolet. Taseen ulkopuoliset erät Takausten ja muiden taseen ulkopuolisten sitoumusten määrä pysyi vuodenvaihteen tasolla eli 3,6 miljardissa eurossa. Johdannaissopimusten luottovasta-arvo pysyi niin ikään ennallaan eli 149 miljoonassa eurossa. 5

6 Vakavaraisuus tavoitetasolla Vakavaraisuussuhde oli 11,0 prosenttia. Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin sitoumuksiin oli 7,0 prosenttia eli pitkän aikavälin tavoitetasolla. Riskipainotetut sitoumukset kasvoivat alkuvuonna 2 prosenttia. Ensisijaisten omien varojen määrä lisääntyi 11 miljoonaa euroa. Niihin on sisällytetty katsauskauden voitto, josta on vähennetty pitkän aikavälin tavoitteeksi asetettu 50 prosentin osinko-osuus. Milj Omat varat Ensisijaiset Toissijaiset Vähennykset *) Yhteensä Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Vakavaraisuussuhde, % 11,0 11,6 11,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,0 7,2 7,0 *) Rahoitustarkastuksen antaman Luottolaitoslain 75 :n 5 momentin mukaisen poikkeusluvan perusteella omista varoista ei ole vähennetty seuraaviin OKO Venture Capital Oy:n hallinnoimiin pääomarahastoihin tehtyjä 7 miljoonan euron sijoituksia: Promotion Equity I Ky, Promotion Capital I Ky, Promotion Rahasto II Ky ja Promotion Bridge I Ky. OKOn luottokelpoisuusluokitukset OKOn kansainvälisiltä luokituslaitoksilta saamat luokitukset ovat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Standard & Poor's A-1 A+ Moody's Investors Service P-1 Aa2 Fitch Ratings F1+ AA- Kiinteistövälitystoiminta yhdisteltiin konserniin Okopankki Oyj:n täysin omistama tytäryhtiö Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus Oy LKV on yhdistelty konserniin vuoden 2004 alusta lähtien osana valmistautumista IFRS-raportointiin. Osakepääoma ja osakkeenomistajat Vuoden 1999 optio-ohjelman mukaisilla A-optioilla merkittiin vuoden 2003 marras-joulukuussa yhteensä uutta A-osaketta. Nämä osakkeet merkittiin kaupparekisteriin Osakkeen merkintähinta oli 7,17 euroa. Rekisteröinnin jälkeen OKOn osakepääoma kasvoi 0,9 miljoonaa euroa 203,4 miljoonaan euroon. Ylikurssirahastoon kirjattiin lisäksi 0,6 miljoonaa euroa. Vuoden 2003 osingonjaon jälkeen huhtikuussa osakkeen merkintähinta aleni 5,57 euroon. OKOn yhtiöjärjestykseen sisältyvän muuntolausekkeen perusteella K-osaketta muunnettiin tammikuussa samaksi määräksi A-osakkeita. Maaliskuun lopussa Helsingin Pörssissä noteerattavien A-osakkeiden määrä oli 37,3 miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kaikista osakkeista oli 77,2 prosenttia ja äänistä 40,3 prosenttia. Maaliskuun lopussa OKOlla oli lähes osakkeenomistajaa. Suurin osakkeenomistaja oli Osuuspankkikeskus Osk, jonka osuus OKOn osakkeista oli 39,9 prosenttia ja äänistä 56,7 prosenttia. 6

7 Varsinainen yhtiökokous päätti johtokunnan ehdotuksen mukaisesti kaksinkertaistaa pankin osakkeiden lukumäärän osakepääomaa korottamatta jakamalla pankin jokainen osake kahdeksi uudeksi osakkeeksi. Optiolainaan liittyvien optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden määrä muuttui samassa suhteessa. Osakkeiden lukumäärää koskevat muutokset merkittiin kaupparekisteriin Muutoksen jälkeen osakkeen kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,10 euroa (ei tarkka arvo). Hallinto OKOn varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2003 tilinpäätöksen ja myönsi tilivelvollisille vastuuvapauden. Osinkoa päätettiin jakaa johtokunnan ehdotuksen mukaisesti 1,60 euroa kullekin A-osakkeelle ja 1,55 euroa kullekin K-osakkeelle. Varsinainen yhtiökokous valitsi uudet hallintoneuvoston jäsenet yhtiöjärjestyksen mukaisesti. Hallintoneuvosto valitsi samana päivänä pitämässään järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajakseen uudelleen Seppo Penttisen ja varapuheenjohtajakseen niin ikään uudelleen Paavo Haapakosken. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Wideri Oy Ab ja Raimo Saarikivi, KHT. Johtokunnalle myönnetty valtuutus Varsinainen yhtiökokous valtuutti OKOn johtokunnan yhden vuoden ajaksi yhtiökokouksesta lukien päättämään osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä, yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta siten, että uusmerkinnässä merkittävien, vaihtovelkakirjoja vastaan annettavien ja optio-oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden tulee olla A-sarjan osakkeita ja niiden yhteenlaskettu lukumäärä saa olla osakkeiden lukumäärän muutos huomioon ottaen enintään 18 miljoonaa kappaletta ja pankin osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään ,54 eurolla. Valtuutus käsittää myös oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita, vaihtovelkakirjoja ja optio-oikeuksia. Osakkeenomistajalle kuuluvasta merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa vain yritys- ja yhteistoimintajärjestelyjen yhteydessä, jos siihen on pankin kannalta painava taloudellinen syy. Päätöstä ei saa kuitenkaan tehdä pankin lähipiirin hyväksi. Voimassaolevat käyttämättömät valtuutukset voivat korotusten yhteismäärältä ja annettujen osakkeiden yhteenlasketulta äänimäärältä vastata enintään viidesosaa yhtiökokouksen valtuutuspäätöksen ja johtokunnan korotuspäätöksen ajankohtana rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Johtokunta on oikeutettu valtuutuksen nojalla päättämään merkintähinnan määrittämisperusteista, merkintähinnasta ja muista merkintäehdoista sekä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien ehdoista. Johtokunta on oikeutettu myös päättämään, että uusmerkinnässä annettavia osakkeita, vaihtovelkakirjalainaa tai optio-oikeuksia voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan, käyttämällä kuittausoikeutta tai muutoin tietyin ehdoin. Yhtiökokouksen johtokunnalle antama valtuutus peruutettiin käyttämättömänä. Yhteisvastuu Osuuspankkilain (Laki osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista) mukaan OP-ryhmää valvotaan konsolidoidusti, ja ryhmän keskusyhteisö Osuuspankkikeskus Osk ja sen jäsenpankit (ml. OKO) vastaavat viime kädessä toistensa sitoumuksista ja veloista. 7

8 Konsernin näkymät vakaat Talouskehityksessä on nähtävissä vähäisiä piristymisen merkkejä. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. OKOn liiketoiminnan näkymät vuodelle 2004 ovat vakaat. Konsernin liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin viime vuoden vastaava tulos ilman OP-Henkivakuutuksen osakkeiden ja Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynnin tulosvaikutuksia. Liiketoiminta-alueet OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta, Investointipankkitoiminta, Vähittäispankkitoiminta sekä Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta. Ne tuotot, kulut, sijoitukset ja pääomat, joita ei kohdisteta liiketoiminta-alueisiin, on yhdistelty Konsernihallinnoksi. Tulokset on laskettu siten, että kuhunkin liiketoiminta-alueeseen on kohdistettu palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut. Omaa pääomaa on kohdistettu 7 prosenttia alueen riskipainotetuista sitoumuksista. Omasta pääomasta liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa. Liiketoiminta-alue Liikevoitto, milj. Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 1-3/ /2003 3/2004 3/2003 Yrityspankkitoiminta ,4 10,7 Investointipankkitoiminta ,7 34,8 Vähittäispankkitoiminta ,3 20,7 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta ,6 16,7 Konsernihallinto Yhteensä ,2 14,5 8

9 Yrityspankkitoiminta Yrityspankki tarjoaa yritys- ja yhteisöasiakkaille rahoitus- ja kassanhallintapalveluja sekä raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkinapalveluja. Rahoituspalveluina myönnetään luottoja, takauksia sekä saatava- ja kohdevakuudellista rahoitusta, järjestetään rahoitusta velkapääomamarkkinoilta sekä harjoitetaan pääomasijoitustoimintaa. Yrityspankkitoimintaa harjoittavat OKO ja OKO Venture Capital Oy. Yrityspankkitoiminnan tuotot muodostuvat pääosin antolainauksen marginaaleista, kaupankäynnistä raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkinoilla sekä rahoituksen järjestämisestä ja maksuliikkeen hoitamisesta saaduista palkkiotuotoista. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Liiketoiminnan tulos Milj Rahoituskate Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,7 10,9 10,5 10,2 10, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Riskipainotetut sitoumukset, milj Luottokanta, milj Luotot ja takaukset, milj Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset, milj Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,16 0,22 0,21 0,19 0,30 Liikevoitto oli 14,1 miljoonaa euroa (13,5). Tuotot vähenivät 0,2 miljoonaa euroa ja kulut 0,3 miljoonaa euroa. Luottotappioiden tulosvaikutus oli 0,4 miljoonaa euroa positiivinen (0,1 negatiivinen). Luottokannan kasvu jatkui Yrityspankkitoiminnan luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 3 prosenttia ja vuodessa 9 prosenttia. Yhteisöluotoissa lisäys oli alkuvuonna 8 prosenttia ja rahoitusyhtiötuotteissa 4 prosenttia. Yritysluottojen määrä oli sen sijaan hieman pienempi kuin viime vuoden lopussa. Yritys- ja yhteisöasiakkaille järjestettiin uutta pitkäaikaista luototusta 0,3 miljardia euroa, ja rahoitusyhtiöluottoja myönnettiin runsaat 0,2 miljardia euroa. Takauskanta kasvoi lähes 6 prosenttia ja ylitti miljardi euroa maaliskuun lopussa. 9

10 Kireästä hintakilpailusta huolimatta yritysluottokannan marginaalitaso pystyttiin pitämään jokseenkin ennallaan. Yhteisöluotoissa marginaalien lasku sen sijaan jatkui. Riskiasema pysyi edelleen hyvänä vaikka järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset lisääntyivät. Asiakkaiden maksuhäiriöiden määrä pysyi pienenä. Taloustutkimuksen asiakastyytyväisyysvertailussa OKOn rahoitusyhtiöpalvelut todettiin parhaaksi sekä yleisarvosanan että asiakaspalvelutekijöistä muodostetun kokonaisarvion perusteella. OKOn vahvuuksina pidettiin asiakkaiden tarpeiden huomioon ottamista ja hintatasoa. Asiakaskaupankäynti kasvoi raha- ja velkapääomamarkkinoilla Rahamarkkinatuotteiden, joukkovelkakirjalainojen ja valuuttatuotteiden kaupankäynnin volyymi oli tammi-maaliskuussa 39 miljardia euroa, eli 13 prosenttia suurempi kuin vertailukaudella. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä OKO laski liikkeeseen viisi erityyppistä strukturoitua lainaa, joiden yhteenlaskettu pääoma oli 82 miljoonaa euroa. Maksuliikkeen kasvu jatkui Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 30 miljoonaa kappaletta eli neljännes enemmän kuin vertailukaudella. Tapahtumien kasvuun vaikuttivat erityisesti uudet merkittävät yritysasiakkaat. Maksuliikkeen palkkiotuotot kasvoivat 15 prosenttia. OKO solmi maaliskuussa Bank of American kanssa yhteistyösopimuksen, joka tehostaa asiakkaiden kansainvälisen maksuliikkeen hoitoa. Tulosnäkymät myönteiset Toimintaympäristön arvioidaan pysyvän alkuvuoden kaltaisena. Hintakilpailu jatkuu kireänä. Yrityspankkitoiminnan liikevoitto muodostunee vähintään samantasoiseksi kuin viime vuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia. 10

11 Investointipankkitoiminta OKOn investointipankkitoiminta on keskitetty Opstock Oy:hyn, joka tarjoaa yksityis- ja yhteisösijoittajille yksilöllistä varallisuudenhoitoa ja arvopaperinvälitystä. Lisäksi Opstock tekee sijoitustutkimusta, järjestää osakepohjaista rahoitusta ja toimii neuvonantajana yritysjärjestelyissä. Yksityisasiakkaille Opstock tarjoaa yhteistyössä osuuspankkien ja Okopankin kanssa korkeatasoista, asiakaskohtaisesti räätälöityä pankki- ja varallisuudenhoitopalvelua. Liiketoiminnan tuotot kertyvät instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä, Corporate Finance -palvelujen tuotoista sekä arvopapereiden välitystuotoista. Liiketoiminnnan tulos Milj Tuotot Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 42,5 35,3 40,5 40,2 66, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, milj Välitettyjen osakekauppojen arvo, milj Investointipankkitoiminnan liikevoitto kasvoi 1,9 miljoonaan euroon (1,1). Osakekaupankäynnin vilkastuminen kasvatti selvästi välitystoiminnan tuottoja ja hoidettavana olevan varallisuuden lisääntyminen vastaavasti varallisuudenhoidon tuottoja. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat Hallinnoitava yksityis- ja yhteisöasiakkaiden varallisuus kasvoi katsauskaudella 6 prosenttia ja oli maaliskuun lopussa 8,9 miljardia euroa. OP-rahastojen pääomien kasvu tasaantui ja oli 5 prosenttia. Muiden asiakasvarojen kasvu jatkui tasaisena ja ne lisääntyivät 7 prosenttia. Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot kasvoivat yhteensä 17 prosenttia. Osakerahastot kiinnostivat Osakemarkkinoiden myönteisen kurssikehityksen seurauksena osakerahastot kiinnostivat yhä enemmän sijoittajia. Opstockin hallinnoimat OP-sijoitusrahastojen pääomat kasvoivat katsauskaudella 0,2 miljardia euroa, josta osakerahastojen osuus oli puolet. Osakerahastojen kasvusta puolet kertyi arvonnoususta. Kaikkien OP-sijoitusrahastojen markkinaosuus laski 13,5 prosenttiin (15,1). Opstockin välittämät ulkomaisten yhteistyökumppaneiden rahastot kasvoivat yli neljänneksen ja niiden yhteenlasketut pääomat olivat maaliskuun lopussa 1,1 miljardia euroa. Eniten pääomia keräsivät euroalueelle sijoittavat yrityskorkorahastot ja Pohjois-Amerikkaan ja Englantiin sijoittavat osakerahastot. 11

12 Katsauskaudella varainhoidossa otettiin käyttöön uusi salkunhoitojärjestelmä, joka tehostaa salkunhoitoa ja parantaa asiakasraportointia. Opstock perusti maaliskuussa Irlantiin R2 Alpha Strategies -nimisen ns. rahastojen rahaston, joka sijoittaa hedgerahastoihin. Osakevälitys voimakkaassa kasvussa Kaupankäynti Helsingin Pörssissä oli katsauskauden aikana hyvin aktiivista. Osakekurssien myönteinen kehitys heijastui Opstockin välittämien kauppojen määrään, joka kasvoi 80 prosenttia. Myös välitettyjen kauppojen arvo kasvoi 79 prosenttia. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli katsauskaudella 5 prosenttia (4) ja euromääräisestä vaihdosta 1,8 prosenttia (1,5). Osakevälitys Tukholman Pörssissä oli myös aktiivista ja kasvussa. Kotitalouksien osakekaupat kasvoivat 79 prosenttia kappaleeseen. Sijoittajien toimeksiannoista 70 prosenttia (70) välitettiin verkkopalvelun kautta. Corporate Finance toimintaympäristö haastava Corporate finance -toiminnassa markkinatilanne jatkui edelleen haastavana. Osakemarkkinoiden myönteisestä kehityksestä huolimatta Helsingin Pörssiin ei listautunut uusia yrityksiä. Myös yritysjärjestelyjen määrä oli vähäinen. Vaikean markkinatilanteen johdosta Opstock Corporate Financen palkkiotuotot laskivat vertailukaudesta. Tulosnäkymät myönteiset Osakemarkkinoiden elpymisen odotetaan jatkuvan ja Investointipankkitoiminnan liikevoiton kasvavan viime vuoden kertaluonteisilla erillä oikaistusta liikevoitosta. 12

13 Vähittäispankkitoiminta OKOssa vähittäispankkitoimintaa harjoittaa Okopankki Oyj, joka palvelee pääkaupunkiseudun henkilöasiakkaita sekä pieniä ja keskisuuria yrityksiä. Okopankki tarjoaa kattavat rahoitus-, varallisuudenhoito- ja maksuliikepalvelut. Liiketoiminnan tuotot kertyvät pääosin anto- ja ottolainauksen korkoerosta ja palkkiotuotoista, joita saadaan luottojen järjestelystä, maksuliikepalveluista ja sijoitustuotteiden välityksestä. Tuottojen määrään vaikuttavat korkotaso sekä anto- ja ottolainauksen välinen suhde. Liiketoiminnan tulos Milj Rahoituskate Palkkiotuotot (netto) Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 20,7 18,9 16,0 15,1 14, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Riskipainotetut sitoumukset, milj Luottokanta, milj Talletuskanta, milj Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset, milj Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,44 0,43 0,42 0,28 0,31 Asiakkaiden määrä, tuhatta Liikevoitto oli 5,8 miljoonaa euroa (6,5). Palkkiotuotot kasvoivat, mutta matala korkotaso ja luotonannon kaventuneet marginaalit heikensivät rahoituskatetta. Vähittäispankkitoimintaan on ensimmäistä kertaa yhdistelty Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus, jonka tuotot olivat 1,6 miljoonaa euroa ja kulut 1,4 miljoonaa euroa. Palveluverkko laajenee Tammi-maaliskuussa Okopankki sai uutta asiakasta. Asiakasmäärä oli katsauskauden lopussa Verkkopalvelusopimusten määrä lisääntyi prosentin :een. Maaliskuun lopussa pankilla oli 22 konttoria ja 6 palvelupistettä. Vuoden 2004 aikana avataan uusi konttori Helsingin Kontulassa. 13

14 Luottokannan kasvu kiihtyi edelleen Okopankista nostettiin uusia luottoja 0,2 miljardia euroa, eli prosentti enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Asuntoluottojen osuus uusista luotoista oli 62 prosenttia. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 4 prosenttia ja vuodessa 17 prosenttia. Asuntoluottokannan lisäys vuodessa oli 22 prosenttia. Ajalla Suomessa toimivien rahalaitosten yhteenlaskettu asuntoluottokanta kasvoi 16 prosenttia. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista pysyi lähes vuodenvaihteen tasolla, eli edelleen vähäisenä. Rästien määrä pieneni katsauskaudella. Sijoitusrahastosäästäminen lisääntyi Okopankin asiakasvarat kasvoivat vuodessa lähes 14 prosenttia 2,2 miljardiin euroon. Talletuskanta kasvoi 6 prosenttia ja välitettyjen henkivakuutusten ja rahastosijoitusten markkinaarvo 43 prosenttia vajaaseen 0,6 miljardiin euroon. Okopankki välitti OP-Henkivakuutuksen vakuutuksia tammi-maaliskuussa 11 miljoonan euron arvosta. Epävarmuus eläkevakuutusten verokohtelusta vaikeutti vakuutusten myyntiä. Katsauskaudella välitettyjen vakuutusten määrä pieneni vertailukaudesta 10 miljoonaa euroa. Rahastomerkintöjen ja lunastusten nettomäärä sitä vastoin nousi 69 miljoonaan euroon (60). Asuntokauppojen määrä kasvoi Okopankin tytäryhtiö Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus ja Okopankki tarjoavat yhdessä kokonaisvaltaista asuntopalvelua. Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksella on 21 toimipistettä, ja sen palveluksessa oli maaliskuun lopussa 75 henkilöä. Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus myi tammi-maaliskuussa yli 330 asuntoa, eli lähes kolmanneksen enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Tuloksen ennakoidaan heikentyvän hieman Korkotaso pysynee edelleen matalana, mikä tukee luotonannon kasvua, mutta hidastaa rahoituskatteen kehitystä. Kilpailu jatkuu kireänä. Vähittäispankkitoiminnan liikevoiton arvioidaan jäävän hieman pienemmäksi kuin viime vuonna. 14

15 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta vastaa OP-ryhmän keskusrahalaitostehtävistä, konsernin pitkäaikaisesta varainhankinnasta sekä korko-, osake- ja kiinteistösijoitustoiminnasta. Se vastaa myös OP-ryhmän pankki- ja sijoittajasuhteista sekä ulkomaisesta varainhankinnasta. Lisäksi se tarjoaa osuuspankeille raha-, valuutta- ja pääomamarkkinapalvelut. Liiketoiminnan tuotot kertyvät OP-ryhmän maksuvalmiuden ja rahoituksen hoitamisesta sekä OKOn korko-, osake- ja kiinteistösijoitusten tuotoista. Keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan tavoitteena on OP-ryhmän kassavarannon hoitaminen ja rahoitusaseman turvaaminen mahdollisimman edullisesti sekä OKOn omien varojen sijoittaminen turvallisesti ja tuottavasti. Liiketoiminnan tulos Milj Rahoituskate Osinkotuotot Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 16,7 17,0 22,6 33,0 34, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Riskipainotetut sitoumukset, milj Saamiset osuuspankeilta, milj Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, milj Osuuspankkien muut talletukset, milj Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, milj Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, milj Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,0 7,2 7,6 7,9 8,1 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % Liikevoitto oli 10,2 miljoonaa euroa (4,1). Vertailukaudella alennettiin kiinteistösijoitusyhtiö Realinvestin osakkeiden arvoa 3,9 miljoonaa euroa. Liikevoiton vertailukelpoinen kasvu oli siten 2,2 miljoonaa euroa, mikä johtui onnistuneesta osakesijoitustoiminnasta. 15

16 Osuuspankkien rahoitustarve lisääntyi edelleen Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten niiden rahoitustarve OKOsta lisääntyi. Tämän vuoksi OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,9 miljardiin euroon (1,3). Sijoitustoiminnan tuotot kasvoivat Osakesijoitusten nettotuotot olivat 3 miljoonaa euroa (1). Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat arvonnousut olivat maaliskuun lopussa 30 miljoonaa euroa (26), josta Omhexin osakkeiden osuus oli 27 miljoonaa euroa. Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhtä suuret kuin edellisenä vuonna eli 3 miljoonaa euroa. Kiinteistöomaisuuden määrä ja rakenne säilyivät vuodenvaihteen tasolla. Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 8,1 prosenttiin (7,9) ja vajaakäyttöaste säilyi vuodenvaihteen tasolla. OKOn velkaemissioilla hyvä kysyntä OKOn maaliskuussa liikkeeseen laskeman 600 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan kysyntä ylitti odotukset ja laina ylimerkittiin. Euro Commercial Paper -ohjelman puitteissa liikkeeseen laskettujen lyhytaikaisten velkakirjojen ja OKOn sijoitustodistusten yhteismäärä kasvoi vuodenvaihteesta 564 miljoonaa euroa. Näkymät myönteiset Osakemarkkinoiden elpymisen arvioidaan jatkuvan eikä korkotasoon odoteta merkittäviä muutoksia. Keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan koko vuoden liikevoitto muodostunee suuremmaksi kuin Aleksi-Hermeksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto. 16

17 Konsernihallinto Konsernihallintoon yhdistellään liiketoiminta-alueille kohdistamattomat tuotot ja kulut sekä sijoitukset ja pääomat. Sijoituksiin sisältyvät muun muassa OP-Henkivakuutus Oy:n ja OP- Kotipankki Oyj:n osakkeet. Tulos Milj. 1-3/ /2003 Rahoituskate 0 0 Muut tuotot 0 54 Tuotot yhteensä 0 54 Kulut 3 3 Luottotappiot ja arvonalentumiset 0 0 Liikevoitto Henkilömäärä Konsernihallinnon tulos muodostui konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos pieneni merkittävästi vuotta aikaisemmasta, koska vertailukauden tulokseen sisältyi OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutus 53 miljoonaa euroa. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. Näkymät vakaat Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto. 17

18 OKO-konsernin tuloslaskelma Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Korkotuotot Leasingkate Korkokulut Rahoituskate Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Palkkiotuotot (Liite 1) Palkkiokulut (Liite 1) Arvopaperikaupan nettotuotot (Liite 2) Valuuttatoiminnan nettotuotot (Liite 2) Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 3) Henkilöstökulut Muut hallintokulut (Liite 4) Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä (Liite 5) Liiketoiminnan muut kulut (Liite 6) Luotto- ja takaustappiot (Liite 7) Pysyviin vastaaviin kuuluvien arvopapereiden arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten voitosta tai tappiosta Liikevoitto Satunnaiset tuotot Satunnaiset kulut Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tuloverot Vähemmistön osuus tilikauden voitosta tai tappiosta Tilikauden voitto Tunnusluvut 1-3/04 1-3/ /03 Tulos/osake (EPS), 0,42 1,21 2,66 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,41 1,17 2,58 Oma pääoma/osake, 14,01 14,64 15,23 Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,7 34,8 18,5 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,55 1,78 0,92 Kulujen osuus tuotoista, % Henkilöstö keskimäärin

19 Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos/osake (EPS) Liikevoitto miinus vähemmistöosuus katsauskauden tuloksesta miinus verot jaettuna osakkeiden osakeantioikaistulla lukumäärällä keskimäärin katsauskauden aikana. Tulos/osake (EPS) laimennettu Nimittäjä on osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin katsauskauden aikana plus se määrä osakkeita, joka saadaan, mikäli kaikki optiot vaihdetaan osakkeiksi. Summasta vähennetään kaikkien optioiden vaihdolla saatavien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen merkintähinnalla ja jaettuna osakkeen katsauskauden keskikurssilla. Oma pääoma/osake Oma pääoma sekä vapaaehtoiset varaukset ja poistoero lykätyllä verovelalla ja vähemmistöosuudella vähennettynä tilikauden lopussa jaettuna osakkeiden osakeantioikaistulla lukumäärällä katsauskauden lopussa. Oman pääoma tuotto (ROE) Vuositasoiseksi muutettu liikevoitto miinus verot jaettuna kauden alun ja lopun keskiarvoisella oman pääoman, vähemmistöosuuden sekä lykätyllä verovelalla vähennettyjen vapaaehtoisten varausten ja poistoeron yhteismäärällä. Koko pääoman tuotto (ROA) Vuositasoiseksi muutettu liikevoitto miinus verot jaettuna kauden alun ja lopun keskiarvoisella taseen loppusummalla. Kulujen osuus tuotoista, % Tuloslaskelman palkkiokulujen, hallintokulujen, poistojen ja liiketoiminnan muiden kulujen summa jaettuna rahoituskatteen, tuottojen oman pääoman ehtoisista sijoituksista, palkkiotuottojen, arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuottojen sekä liiketoiminnan muiden tuottojen summalla. Liitteet 1) Nettopalkkiotuotot Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Antolainauksesta 3,8 3,6 6 14,0 Maksuliikkeestä 4,3 3, ,5 Arvopapereiden välityksestä 3,9 2,5 56 9,5 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 1,4 0,6 4,6 Omaisuudenhoidosta 2,4 2,3 8 10,0 Takauksista 1,2 1,1 9 4,6 Muut palkkiotuotot 2,1 1,2 78 6,9 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 19,3 15, ,1 2) Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Saamistodistusten kaupan nettotuotot -7,3-3, ,8 Osakkeiden ja osuuksien kaupan nettotuotot 2,0-1,4 6,2 Valuuttatoiminnan nettotuotot 1,7 1,9-11 6,3 Yhteensä -3,6-3, ,3 19

20 3) Liiketoiminnan muut tuotot Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Vuokra- ja osinkotuotot kiinteistöistä ja kiinteistöyhteisöistä 2,7 3, ,4 Kiinteistöjen ja kiinteistöyhteisöjen osakkeiden ja osuuksien luovutusvoitot 0,0 0,4 12,4 Muut tuotot 2,1 60, ,8 Yhteensä 4,8 63, ,6 4) Muut hallintokulut Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Toimistokulut 2,1 2,0 4 7,9 Atk-kulut 5,8 5,6 4 23,2 Yhteyskulut 0,9 0,8 12 3,3 Markkinointikulut 1,6 1,3 21 5,7 Muut hallinnon kulut 1,4 1,2 17 5,2 Yhteensä 11,8 11,0 8 45,3 5) Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Suunnitelman mukaiset poistot 2,3 2, ,5 Arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset -0,3-0,2 63-0,7 Yhteensä 2,0 2,4-18 9,9 6) Liiketoiminnan muut kulut Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Vuokrakulut 2,1 1,9 9 7,7 Kulut kiinteistöistä ja kiinteistöyhteisöistä 1,6 1,8-12 7,5 Kiinteistöjen ja kiinteistöyhteisöjen osakkeiden ja osuuksien luovutustappiot 0,1 0,0 0,3 Muut kulut 2,3 2, ,9 Yhteensä 6,1 6,5-7 26,4 7) Luotto- ja takaustappiot Milj. 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Tilikauden aikana toteutuneet luottotappiot yhteensä 0,6 0,8-21 5,9 Tilikauden aikana toteutuneet luottotappiot, joista on aikaisemmin tehty luottotappiovaraus -0,4-0, ,3 Palautukset aikaisemmin toteutuneista luottotappioista -0,3-0,3 6-1,5 Tilikauden aikana tehdyt kohdistetut luottotappiovaraukset 0,2 0,6-65 4,9 Kohdistettujen luottotappiovarausten peruutukset tilikauden aikana -0,7-0,4 81-1,6 Tilinpäätökseen kirjatut luotto- ja takaustappiot -0,6 0,1 2,4 20

21 OKO-konsernin tase Milj Muutos-% Käteiset varat Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset Saamiset luottolaitoksilta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä Leasingkohteet Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä Konserniliikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut varat Siirtosaamiset ja maksetut ennakot Vastaavaa yhteensä Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Muut velat Siirtovelat ja saadut ennakot Pakolliset varaukset Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Laskennalliset verovelat Vähemmistön osuus pääomasta Osakepääoma Osakeanti Ylikurssirahasto Arvonkorotusrahasto Muut sidotut rahastot Vapaat rahastot Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto (tappio) Oma pääoma yhteensä Vastattavaa yhteensä Taseen ulkopuoliset sitoumukset Milj Muutos-% Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset Takaukset ja pantit Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset Yhteensä

22 Omasta ja muiden puolesta vakuudeksi annettu omaisuus sekä velat ja sitoumukset, joiden vakuudeksi ne on annettu Milj Muutos-% Oman velan ja sitoumusten vakuudeksi annettu omaisuus Pantit Muut Velat, joiden vakuudeksi omaisuuserät on annettu Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Samaan konserniin kuuluvan yrityksen puolesta annetut vakuudet Pantit Kiinnitykset Muiden puolesta annetut vakuudet Pantit Kiinnitykset Taseen ulkopuoliset sitoumukset Milj Muutos-% Takaukset Takuuvastuut osakkuusyhtiöiden puolesta Käyttämättömät luottojärjestelyt osakkuusyhtiöille Muut sitoumukset Annetut sitoumukset yhteensä Osakkuusyhtiöille tai niiden puolesta annetut sitoumukset yhteensä Omaisuuden myymisestä ja ostamisesta asiakkaan lukuun syntyneet myyntisaamiset ja ostovelat Milj Muutos-% Myyntisaamiset Ostovelat

23 OKO-konsernin johdannaissopimukset Milj Muutos-% Kohde-etuuksien arvot Termiinisopimukset Optiosopimukset Ostetut Asetetut Koronvaihtosopimukset Korkojohdannaiset yhteensä Termiinisopimukset Optiosopimukset Ostetut Asetetut Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset yhteensä Osakejohdannaiset Muut johdannaiset Yhteensä Sopimusten luottovasta-arvot Korkojohdannaiset Valuuttajohdannaiset Muut johdannaiset Yhteensä Muut vastuusitoumukset ja vastuut OKOn sitoumukset pääomasijoitusrahastoihin olivat 15,5 miljoonaa euroa. Ne sisältyvät kohtaan "Taseen ulkopuoliset sitoumukset". Taloudellinen informaatio 2004 OKO-konsernin osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta julkaistaan ja tammi-syyskuulta Osavuosikatsaus on laadittu Rahoitustarkastuksen ohjeen "Ohje julkisen kaupankäynnin kohteena olevan luottolaitoksen osavuosikatsauksesta" (18/410/98) mukaan poiketen valtiovarainministeriön päätöksestä, joka koskee arvopaperin liikkeeseenlaskijan säännöllistä tiedonantovelvollisuutta. Kirjanpitolautakunta on antanut toimialakohtaisen poikkeusluvan (2002/538) noudattaa mainittua ohjetta. Helsingissä 6. päivänä toukokuuta 2004 OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Johtokunta ja toimitusjohtaja 23

24 Lausunto OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n osavuosikatsauksen yleisluonteisesta tarkastuksesta OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n johtokunnalle Olemme tarkastaneet yleisluonteisesti OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n osavuosikatsauksen kaudelta Johtokunta ja toimitusjohtaja ovat laatineet arvopaperimarkkinalain 2 luvun 5 :ssä tarkoitetun osavuosikatsauksen. Suorittamamme yleisluonteisen tarkastuksen perusteella annamme yhtiön johtokunnan pyynnöstä arvopaperimarkkinalain 2 luvun 5 :n 2 momentin mukaisen lausunnon osavuosikatsauksesta. Yleisluonteinen tarkastus on suoritettu KHT-yhdistyksen yleisluonteista tarkastusta koskevan suosituksen mukaisesti. Yleisluonteinen tarkastus on tässä yhteydessä suunniteltu ja toteutettu kohtuullisen varmuuden saavuttamiseksi siitä, ettei osavuosikatsaus sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Yleisluonteinen tarkastuksemme rajoittui pääasiallisesti yhtiön henkilökunnalle tehtyihin tiedusteluihin ja analyyttisiin tarkastustoimenpiteisiin antaen siten tilintarkastusta alemman tasoisen varmuuden. Emme ole suorittaneet tilintarkastusta emmekä sen vuoksi anna tilintarkastuskertomusta. Yleisluonteisen tarkastuksen perusteella tietoomme ei ole tullut seikkoja, jotka antaisivat aihetta olettaa, ettei osavuosikatsausta olennaisilta osin olisi laadittu sen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti ja ettei se antaisi arvopaperimarkkinalaissa tarkoitetulla tavalla oikeaa ja riittävää kuvaa OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj konsernin toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Helsingissä 6. toukokuuta 2004 KPMG WIDERI OY AB Hannu Niilekselä KHT Raimo Saarikivi KHT 24