CapMan Oyj:n 1-9/2017 tulos: Tuloksemme oli huipputasolla. Joakim Frimodig Helsinki,

Transkriptio

1 : Tuloksemme oli huipputasolla Joakim Frimodig Helsinki,

2 Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko CapMan Oyj:n (jäljempänä Yhtiö ) tai Yhtiötä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullista esitystä. Tämä dokumentti, jonka Yhtiö on julkaissut, muodostaa kirjallisen materiaalin esitykseksi mahdollisille sijoittajille koskien mahdollista Yhtiön arvopapereiden tarjoamista ( Arvopaperit ). Materiaali ei ole eikä se muodosta osaa eikä sitä tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi merkitä tai ostaa Arvopapereita. Mikään tässä materiaalissa ei muodosta pohjaa eikä mihinkään tässä tulisi luottaa liittyen minkäänlaiseen sopimukseen tai sitoumukseen, eikä mikään tässä muodosta suositusta kosken Arvopapereita. Päätös hankkia Arvopapereita tulisi tehdä ainoastaan perustuen tietoon, joka sisältyy tarjousasiakirjaan (tai vastaavaan dokumenttiin), joka on laadittu Arvopaperien tarjoamisen yhteydessä. Tarjousasiakirja (tai vastaava dokumentti) sisältää tarkempaa tietoa Yhtiöstä ja Arvopapereista kuin tässä materiaalissa esitetty tieto ja mahdollisten sijoittajien tulee tutustua tarjousasiakirjaan (tai vastaavaan dokumenttiin) suorittaakseen omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa, taloudellistaa tilaa ja Arvopaperien luonnetta ennen Arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät muut kuin historiallisiin tosiseikkoihin liittyvät lausumat, mukaan lukien muun muassa arviot yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta, odotukset yhdistyneen konsernin kehityksestä ja kannattavuudesta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumisesta, sekä lausumat, joissa käytetään ilmauksia "odottaa", "arvioi", "ennustaa", tähdätä, uskoa, tavoitella, aikoa, voisi, ennakoida, suunnitella, pyrkiä, tulla, voi olla, todennäköisestä ja olisi tai vastaavia ilmaisuja tai niiden negaatioita, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin, arvioihin, päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin muun muassa Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhdistyneen konsernin todellinen tulos voi poiketa huomattavasti tämänhetkisistä odotuksista. Näitä tekijöitä ovat muun muassa yleinen taloudellinen tilanne, mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotasojen vaihtelut, mitkä vaikuttavat asiakkaiden toimintaympäristöön ja kannattavuuteen ja näin ollen yhdistyneen konsernin saamiin tilauksiin ja niiden katteisiin; kilpailutilanne; yhdistyneen konsernin liiketoiminta ja sen jatkuva kehittäminen ja parantaminen; ja mahdollisten tulevien yrityskauppojen onnistuminen. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lisäksi lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Mitään vastuuta ei oteta eikä mitään nimenomaisia tai epäsuoria takuita tai vakuutuksia koskien tätä materiaalia anneta, eikä tämän materiaalin totuudenmukaisuuteen, täsmällisyyteen tai täydellisyyteen tai tässä esitettyihin mielipiteisiin tulisi luottaa. Osa materiaalista on vielä luonnosmuodossa. Materiaalin sisältämää tietoa ei ole itsenäisesti todennettu eikä sitä päivitetä. Materiaalin sisältämä tieto, mukaan lukien tulevaisuutta koskevat lausumat, soveltuu ainoastaan tämän materiaalin päivämääränä eikä sen tarkoituksena ole antaa vakuutuksia tulevaisuuden tuloksista. Materiaalissa käytetty markkinoita koskeva data, jolle ei ole osoitettu lähdettä, on Yhtiön arvio eikä sitä ole itsenäisesti varmennettu. Yhtiö ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia tai taloudellisia tietoja muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa ja nimenomaisesti kieltäytyy vastuusta koskien materiaalia. 2

3 Sisältö Strateginen suunta ja alkuvuoden 2017 päätapahtumat 1-9/2017 tulos Taloudelliset tavoitteet ja näkymäarvio vuodelle 2017

4 CapMan tänään 28 vuoden kokemus Suomessa, muissa Pohjoismaissa ja Venäjällä 200 sijoitusta, joista yli 100 suomalaisiin yhtiöihin 7 keskeistä sijoitusstrategiaa 3 kasvavaa palveluliiketoimintaa 100 kohdeyhtiötä ja kiinteistöä 120 sijoittajaa asiakkaana 2.7 mrd hallinnoitavia pääomia 4

5 CapMan uudistuu Tapahtumia 12 kuukaudelta 2,00 1, tilinpäätös: liikevaihto 26,7 milj. euroa, liikevoitto 18,7 milj. euroa. Juha Mikkola CapManin johtoryhmään. Heikki Westerlund eroaa. Joakim Frimodig nimitetään vt. toimitusjohtajaksi. Hankintapalvelu CaPSin sopimusvolyymit kasvoivat 25 prosenttia 55 milj. euroon vuoden 2017 ensimmäisellä puoliskolla. NRE II -rahaston maksimikoko 425 milj. euroa saavutetaan. CapMan perustaa uuden pohjoismaisen avoimen kiinteistörahaston. 1,60 EUR/ osake 1,40 1,20 1,00 0,80 CapMan tarjoutuu ostamaan Norvestian. Irtautuminen Ideanista. CapMan perustaa uuden sijoitusalueen CapMan Infran. CapManin yhtiökokous 2016: uusi hallituskokoonpano. Osinko/ osake: 0,09 euroa. Pia Kåll nimitetään Buyoutin managing partneriksi. CapMan sai omistusoikeuden Norvestian vähemmistöosakkeisiin, Norvestian osakkeet poistetaan pörssistä. Puolivuosikatsaus 2017: liikevaihto 16,6 milj. euroa, liikevoitto 17,8 milj. euroa. CapMan suunnittelee uuden kasvurahaston perustamista ja nimittää partnerin osaksi tiimiä. Joakim Frimodig nimitetään CapManin toimitusjohtajaksi. BVK:n mandaatti 500 milj. euroon

6 6 Rakennamme johtavaa pohjoismaista pääomasijoitus- ja varainhoitoyhtiötä

7 CapManin liiketoimintamalli ja strateginen suunta OMA TASE Pääoman lähteet Laajempi saavutettavuus KANSAINVÄLISET SIJOITTAJAT: esim. NRE II, BVK POHJOISMAISET SIJOITTAJAT PAIKALLISET SIJOITTAJAT: esim. Growth Equity, NPI Tuotteet Lisää joustavuutta AVOIMET RAHASTOT: esim. NPI SULJETUT RAHASTOT MANDAATIT, KLUBIT, MUUT: esim. Infra, BVK PALVELUT Russia Real Estate Infra CaPS Hankintarengaspalvelut Sijoitusalueet ja palvelut Monipuolinen ja kattava valikoima vaihtoehtoisia sijoitusalueita Credit Buyout Uusi 2017 Growth Equity Uusi 2017 Scala Varainhankinnan palvelut 7

8 1-9/2017 päätapahtumat +164 % 13,1 senttiä +18,2 % Tulos verojen jälkeen kasvoi vertailukauteen nähden MEUR 3,1 Vertailukelpoinen, laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/ osake CMNRE II saavutti maksimikokonsa 425 milj. euroa Vahvaa kansainvälistä kysyntää Oman pääoman tuotto, vuotuinen Kasvuhankkeet konkretisoituvat 8 Voitonjako-osuustuottoa

9 Liikevoiton kehitys /2017 huipputasolla, liiketoiminnassa kvartaalikohtaista vaihtelua Milj. euroa 12 Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa Vertailukelpoinen liikevoitto, 12 kk rullaava Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

10 Päätapahtumia Kasvuhankkeet etenivät 1-9/2017 liikevoitto 23,8 milj. euroa 3,1 milj. euron voitonjako-osuustuoton realisoituminen ja sijoitustoiminnan myönteinen kehitys vaikuttivat katsauskauden tulokseen suotuisasti. Tulos/ osake 13,1 senttiä*. Useat hankkeet konkretisoituivat Real Estate -liiketoiminnassa Nordic Real Estate II -rahaston lanseeraus: maksimikoko 425 milj. euroa saavutettiin, yhteensä 1 mrd. euron sijoituskapasiteetti lainapääoma mukaan lukien. *Vertailukelpoinen, laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/ osake 10

11 Päätapahtumia Kasvuhankkeet etenivät 11 Useat hankkeet konkretisoituivat Real Estate -liiketoiminnassa katsauskauden jälkeen Ensimmäisen avoimen kiinteistörahaston, Nordic Property Income Fundin lanseeraus. Tavoitteena 200 milj. euroa omaa pääomaa. BVK:n mandaatin kasvattaminen 500 milj. euroon. Uusilla liiketoiminta-alueilla CapMan Infrassa ja CapMan Growth Equityssä hyvää kehitystä Infrassa useita hankkeita meneillään, sijoittajakysyntä vahvaa kansainvälisesti ja paikallisesti. Growth Equityn noin 80 milj. euron rahaston kerääminen käynnissä, tavoitteena toteuttaa vuoden 2017 aikana.

12 Päätapahtumia Myönteistä kehitystä useilla liiketoiminta-alueilla CapMan Buyout Exit-mahdollisuuksia tarkastellaan jatkuvasti nykyisessä suotuisassa markkinatilanteessa. Buyout X -rahaston onnistunut irtautuminen Oral Hammaslääkärit -ketjusta katsauskauden jälkeen. Palvelut CaPS & Scala Myönteinen kehitys jatkui katsauskaudella CaPSin sopimusvolyymit 103,5 milj. euroa (+26 %), uusia sopimuksia 29 % enemmän. Kysyntä Scalan palveluille jatkui vahvana sekä Pohjois-Amerikassa että Euroopassa. 12

13 13 Fokuksessa uudistuminen ja kasvu

14 CapMan kasvaa ja vahvistuu Oma sijoituskapasiteetti Q Q milj. 213 milj. Nettovelkaantumisaste 56 % 16 % Henkilöstö Sijoitusalueet 4 7 % Oman pääoman tuotto (ROE), % Markkina-arvo 14 % 18 % 100 milj. 239 milj. Osakkeenomistajien määrä

16 Vertailukelpoinen liikevaihto ja liikevoitto 2017 ja 2016 Vertailukelpoinen liikevaihto Milj. Milj. 40,0 25 Vertailukelpoinen liikevoitto 23,8 30,0 20,0 15,416,6 22,0 26,0 29, ,9 8,1 18,3 10,9 14,5 10,0 7,5 7,5 5 3,8 0, Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät vuodelle 2017 on näytetty kokonaisuudessaan esityksen Lisäkalvot-osiossa sekä Q osavuosikatsauksen taulukko-osiossa. 16

17 Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta milj. 1-9/ /2016 Liikevaihto 22,5 22,0 Palkkiotuotot 19,4 20,3 Voitonjako-osuustuotot (oikaistu) 3,1 1,8 Vertailukelpoiset oikaistut operatiivisen toiminnan kulut -18,6-20,0 Vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto 3,9 2,0 Katsauskaudelle kirjattiin voitonjako-osuustuottoja 3,1 milj. euroa. Operatiivisen toiminnan kulut laskivat katsauskaudella -7 % johtuen mm. alentuneista toimitilakustannuksista. Vertailukelpoinen oikaistu tulos 3,1 2,1 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät vuodelle 2017 on näytetty kokonaisuudessaan esityksen Lisäkalvot-osiossa sekä Q osavuosikatsauksen taulukko-osiossa. 17

18 Sijoitustoiminta milj. 1-9/ /2016 Liikevaihto (markkinasijoitusten korot ja osingot) 3,5 0 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 17,9 8,9 Rahastosijoitukset 4,7 5,4 Kasvusijoitukset 10,4 0,0 Kaupankäyntisalkku 3,1 0,0 Muut sijoitukset -0,3 3,5 Vertailukelpoiset oikaistut operatiivisen toiminnan kulut -1,4 0,0 Vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto 20,0 8,9 Vertailukelpoinen oikaistu tulos 16,4 6,2 Sijoitustoiminnan käyvän arvon muutokset vaikuttivat suotuisasti katsauskauden tulokseen. Operatiivisen toiminnan kulut ovat kasvaneet katsauskaudella Norvestian yritysoston myötä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät vuodelle 2017 on näytetty kokonaisuudessaan esityksen Lisäkalvot-osiossa sekä Q osavuosikatsauksen taulukko-osiossa. 18

19 CapManin sijoitukset ja lainat, Sijoitukset yhteensä 213 M Lainat yhteensä 65 M * 43,1 81,9 54,2 28,7 Pääomasijoitukset yhteensä 41 % Tavoiteallokaatio 80 % 30,0 10,0 10,0 15,0 Joukkovelkakirjalaina 15 milj. euroa erääntyy Q Rahastosijoitukset Kasvusijoitukset Yhteisyritykset ja muut Markkinasijoitukset Kassa ja rahavarat Pankkilaina - erääntyy Jvk I - erääntyy 12/2017 Ryhmä-jvk - erääntyy 2019 Jvk II - erääntyy 2019 *) Perustuu lainojen nimellispääomaan 19

20 Kasvuhankkeiden vaikutukset operatiivisiin kuluihin Kasvuhankkeet tuottavat palkkiovirtaa ensi vuoden alusta lähtien. Panostukset kasvuun ovat rasittaneet kulurakennetta etupainotteisesti Kasvupanostuksista huolimatta operatiiviset kulut viime vuoden tasolla. Operatiivisten kustannusten seuranta johdon fokuksessa. 20

21 Norvestian integrointi saatu päätökseen Synergiaedut saavutetaan vuoden 2018 aikana Päällekkäiset toiminnot Yksi hallinto ja hallitus. Kiinteät kustannukset Norvestian työntekijät ovat muuttaneet CapManin tiloihin. Kirjanpito, IR, listayhtiökustannukset Norvestian taloudellinen raportointivelvollisuus on päättynyt. Kustannusja rahoitussynergiat yhteensä MEUR 3 (vuotuinen) Rahoitussynergiat MEUR 15 hybridilaina maksettu takaisin helmikuussa. MEUR 15 joukkovelkakirjalaina maksetaan takaisin joulukuussa

23 Taloudelliset tavoitteet Hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan kasvu Oman pääoman tuotto Nettovelkaantumisaste Osingonmaksutavoite osakekohtaisesta tuloksesta >10 % >20 % 40 % 75 % Keskimääräinen vuotuinen kasvutavoite Onnistuneen sijoitustoiminnan lisäksi kannattava palveluliiketoiminta ja voitonjako-osuustuotot Keskimääräinen korollinen nettovelka suhteessa omaan pääomaan Osakekohtainen osinko on kasvanut vuodesta /17:- 4,5 %* 1-9/17: 18,2 % 1-9/17: 16,4 % 2017: 80,4 % (EUR 0,09) * Ilman voitonjako-osuustuottoja; + 2,1 % sisältäen voitonjako-osuustuotot. Taloudelliset tavoitteet ovat ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. 23

24 CapMan pitää vuoden 2017 näkymäarvion ennallaan CapMan uudisti taloudelliset tavoitteensa vuoden 2016 lopussa. Kasvutavoite hallinnointi- ja palveluliiketoiminnalle on keskimäärin yli 10 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa. Tavoite nettovelkaantumisasteelle, eli korollisen nettovelan suhteelle omaan pääomaan, on keskimäärin korkeintaan 40 prosenttia. CapManin tavoite on maksaa osinkoa vähintään 75 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta. CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja avainluvuissa odotetaan kausivaihtelua. CapMan odottaa palveluista saatavien palkkiotuottojen merkityksen kasvavan hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan tuloksessa vuoden 2017 aikana. Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta on voitollista ennen voitonjako-osuustuottoja sekä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Vuonna 2017 Norvestian integroinnista ja muista kasvupanostuksista syntyy kuluja. CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys, inflaatiokehitys, verrokkiyritysten arvostuskertoimet, valuuttakurssit sekä muut CapManista riippumattomat tekijät sekä kyseisten tekijöiden yhteisvaikutus vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sijoituskohteen oman arvonkehityksen lisäksi. CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus, huomioiden kuitenkin palvelu- ja sijoitustoimintaan liittyvän kausivaihtelun. Näistä sekä muista yllä kuvatuista syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2017.

25 IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2017 Tilinpäätöstiedote IR-tiimi Joakim Frimodig, toimitusjohtaja puh Niko Haavisto, talousjohtaja puh Katariina Kataja, päällikkö, viestintä ja IR puh

26 Sisältö Strateginen suunta ja alkuvuoden 2017 päätapahtumat 1-9/2017 tulos Taloudelliset tavoitteet ja näkymäarvio vuodelle 2017 Lisäsivut

27 Konsernin tuloslaskelma, IFRS MEUR 1-9/17 1-9/16 Liikevaihto 26,0 22,0 Palkkiot 19,4 20,3 Voitonjako-osuustuotot 3,1 1,8 Osinko- ja korkotuotot kaupankäyntitarkoituksessa pidettävistä rahoitusvaroista 3,5 Operatiivisen toiminnan kulut -21,0-21,0 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 17,9 8,9 Liikevoitto 22,9 10,0 Rahoitustuotot ja kulut -2,4-2,5 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdistettävien sijoitusten tuloksesta 0,0 0,0 Tulos ennen veroja 20,5 7,5 Konsernin kauden tulos 18,7 7,1 27

28 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ja vaihtoehtoiset tunnusluvut EUR 1-9/17 1-9/16 Liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: Norvestian hankintaan liittyvät erät Norvestian hankinnasta aiheutuneet menot Norvestian integraatioon liittyvät kulut 706 Arvonlisäverosaamisen alaskirjaus 975 Saadut vakuutuskorvaukset -294 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä Oikaistu liikevoitto Katsauskauden tulos Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: Norvestian hankintaan liittyvät erät Arvonlisäverosaamisen alaskirjaus Saadut vakuutuskorvaukset -236 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä Oikaistu katsauskauden tulos Osakekohtainen tulos, senttiä 12,6 7,4 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä 0,6 1,4 Oikaistu osakekohtainen tulos, senttiä 13,2 8,8 Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 12,4 7,3 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä 0,7 1,4 Oikaistu osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 13,1 8,7 28

29 Konsernin tase Varat, IFRS EUR Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävät sijoitukset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset Kasvusijoitukset Muut sijoitukset Yhteisyritykset Saamiset Laskennalliset verosaamiset Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahavarat Varat yhteensä

30 Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Muuntoerorahasto Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat Lyhytaikaiset korolliset velat Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

31 Avainluvut Tulos / osake, senttiä * 12,6 7,4 16,2 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä * 12,4 7,3 16,1 Oma pääoma / osake, senttiä ** 89,2 76,8 98,6 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä Osakelukumäärä katsauskauden lopussa Ulkona olevien osakkeiden määrä Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa Oman pääoman tuotto, %, vuotuinen 18,2 14,3 14,7 Sijoitetun pääoman tuotto,%, vuotuinen 15,1 10,0 10,9 Omavaraisuusaste,% 55,7 44,8 56,6 Nettovelkaantumisaste,% 16,4 56,4 14,5 * Pääomaltaan 15 milj. euron (15 milj. euroa ) hybridilaina sisältyi omaan pääomaan saakka, jolloin se maksettiin takaisin, ja osakekohtaisen tuloksen laskelmassa on vähennetty katsauskaudelle jaksotetut hybridilainan korot verojen jälkeen. Osakekohtaisen tuloksen laskelmassa osakemäärään on sisällytetty yrityshankinnan yhteydessä liikkeeseen lasketut uudet osakkeet IAS 33:n mukaisesti hankintahetkestä alkaen. ** Sisälsi pääomaltaan 15 milj. euron (15 milj. euroa ) hybridilainan saakka. Osakekohtaisen oman pääoman laskelmassa osakemäärään on sisällytetty kaikki yrityshankinnan yhteydessä liikkeeseen lasketut uudet osakkeet. 31