Pohjoismaiden johtava sähkö- ja lämpöyhtiö

Transkriptio

1 Pohjoismaiden johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Tapio Kuula Toimitusjohtaja Fortum Oyj Sijoitus-Invest 2009, Wanha Satama Helsinki

2 Fortum johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Pohjoismaissa Listattu pörssiin vuonna 1998 Yli osakkeenomistajaa, kotitalouksien osuus kasvanut Yksi pörssin vaihdetuimmista osakkeista Markkina-arvo noin 15 miljardia euroa Kotitaloudet 6,6 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 2,6 % Muut suomalaiset omistajat 8,8 % Suomen Valtio 50,8 % Ulkomaiset omistajat 31,2 % 31. lokakuuta

3 Osingot Osinko per osake EUR Yhteensä ~ 5,965 MEUR Osinko 2008 EUR 1.00 per osake, yhteensä ~EUR 0.9 miljardia Fortum Oyj:n osinkopolitiikka on maksaa osinkona keskimäärin % edellisen vuoden nettotuloksesta % 103% 78% 58% 3

4 Vakaata tulosta haastavassa toimintaympäristössä Haastava toimintaympäristö Pohjoismainen sähkön kulutus 7 % viime vuotta alhaisempi yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana Viime vuodesta heikentyneet valuuttakurssit Vertailukelpoinen liikevoitto yhä hyvin lähellä viime vuoden tasoa Sähköntuotanto-segmentissä vakaa sähkön tukkumyyntihinta suojausten ansiosta Parannusta Markets- ja Venäjä-segmenteissä Vuoden 2009 uskotaan olevan aallonpohja Pohjoismaisessa sähkön kysynnässä 4

5 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa 12 kk Käyttökate (EBITDA) Liiketoiminnan kassavirta Korollinen nettovelka Oma pääoma Taseen loppusumma Nettovelka/EBITDA* 2,5 2,5 2,2 Sijoitetun pääoman tuotto (%)* 13,2 15,0 14,0 Oman pääoman tuotto (%)* 18,6 18,7 15,8 *Vuoden 2007 kertaluonteiset erät Lenenergosta ja REC:stä oikaistu Q3 '09 5

6 Uusi organisaatio lokakuun 2009 alusta lukien Liiketoimintadivisioonat Toimitusjohtaja Tapio Kuula Esikuntatoiminnot Sähkö Matti Ruotsala Talous Juha Laaksonen Lämpö Per Langer Konsernin yhteiskuntasuhteet ja kestävä kehitys Anne Brunila Venäjä Alexander Chuvaev Konsernin henkilöstöyksikkö Mikael Frisk Sähköratkaisut ja sähkönsiirto Timo Karttinen Konsernin strategia ja T&K Maria Paatero-Kaarnakari Parantunut tehokkuus, vastuullisuus, virtaviivaisuus 6

7 Fortum vahva Pohjoismaissa ja Venäjällä Nr 1 Nr 2 Lämpö Jakelu Sähkön myynti Sähköntuotanto Puola Lämmön myynti 3,6 TWh Sähkön myynti 18 GWh Pohjoismaat Sähköntuotanto 51,6 TWh Sähkön myynti 59,1 TWh Lämmön myynti 20,0 TWh Jakeluasiakkaita 1,6 milj. Sähköasiakkaita 1,3 milj. Venäjä TGC-1 (~25 %) Sähköntuotanto ~7 TWh Lämmöntuotanto ~7 TWh OAO Fortum* Sähköntuotanto 16,6 TWh Lämmön myynti 25,7 TWh *proforma 2008 data Baltia Lämmön myynti 1,3 TWh Jakeluasiakkaita

8 Joustava ja ympäristömyötäinen tuotanto Euroopassa Fortumin sähkön tuotanto Euroopassa Vesivoima 44% Fortumin lämmön tuotanto Euroopassa Hiili 23% Biopolttoaineet 20% Muut 2% Turve 1% Biopolttoaineet 2% Maakaasu 2% Hiili 4% Ydinvoima 45% Muut 10% Öljy 4% Jäte 7% Turve 7% Maakaasu 16% Lämpöpumput, sähkö 13% 52,6 TWh vuonna 2008 (Sähkön tuotantokapasiteetti MW) 25,0 TWh vuonna 2008 (Lämmön tuotantokapasiteetti MW) 8

9 Hiilidioksidipäästömme Euroopan alhaisimpia g CO 2 /kwh sähköä, Keskiarvo 373 g/kwh DEI Nuon RWE Drax CEZ SSE Union Fenosa Endesa Enel EDP Vattenfall Dong Energy E.ON Electrabel PVO Iberdrola EDF British Energy Verbund Fortum Statkraft Lähde: PWC & Enerpresse, 2008, Changement climatique et Électricité

10 Kohti Eurooppalaisia sähkömarkkinoita Tänään Huomenna Eilen Kansallinen Pohjoismainen Eurooppalainen Laajempi markkina - enemmän kilpailua - parempi palvelutaso Tehokkaampi tuotantokapasiteetin hyödyntäminen Parantunut toimitusvarmuus & vakaampi hintakehitys Ympäristötavoitteiden kustannustehokas saavuttaminen (CO 2, uusiutuvat, jne.) 10

11 Energiapolitiikan päätavoitteet kytkeytyvät yhteen Markkinakehitys ja -integraatio Energiatehokkuus Sähköautot Kaukolämpö Tuotantoteknologia Kilpailukyky Toimitusvarmuus Tuotantokyky Uusiutuvat Sähköautot Energiatehokkuus CO 2 :n talteenotto ja varastointi (CCS) Markkinakehitys ja -integraatio Ilmastonmuutos ja päästökauppa CO 2 :n talteenotto ja varastointi (CCS) Energiatehokkuus Sähköautot Kaukolämpö Uusiutuvat Ympäristö Kaikki osa-alueet mukana energiapolitiikassa EU:n lainsäädäntöpaketit hyväksytty Panostus energian sisämarkkinoihin EU:n rooli vahvistuu uuden perustamissopimuk sen myötä Lisäksi edelleen kansallisia toimenpiteitä 11

12 Sähkön tukkuhintoja EUR/MWh Spot-hinnat Futuurihinnat Hollanti Saksa Pohjoismaat Venäjä* * Sisältää arvioidun kapasiteettitariffin. Esim. vuodelle /MWh Lähde:, ATS 12

13 Uusi tuotanto, paitsi ydinvoima, edellyttää yli 60 EUR/MWh sähkön hintaa EUR/MWh Lähde: Nord Pool Futuurit EUR/MWh CO 2 hinta Muut kustannukset ( vaihtelu) Hiili Kaasu Ydinvoima Vesivoima Tuuli Puhdas hiili Arvioidut laitoksen eliniän aikaiset kustannukset 2014 nimellishinnoilla. Uudessa vesivoimassa ja tuulivoimassa suuret vaihtelut johtuen sijainnista ja olosuhteista. 13

14 Fortumin investointiohjelma Pohjoismaat, Puola ja Baltian maat Olkiluoto 3, ydinvoima Ruotsin ydinvoiman tehonkorotukset Suomenoja, CHP Brista, Ruotsi (jäte CHP) Vesivoiman perusparannukset Czestochowa, Puola (hiili/biomassa CHP) Tartu, Viro (biomassa/turve CHP), valmistunut 03/2009 Pärnu, Viro (biomassa/turve CHP) Tuulivoimaprojektien kehitys Yhteensä ~1,200 MW, ~80% CO 2 -vapaata 14

15 Loviisa 3 hyödyttää koko yhteiskuntaa Loviisa 3 varmistaa korkeatasoisen ydinvoimaosaamisen ja päätöksenteon säilymisen Suomessa Fortumin omistuksesta yli 50 % valtiolla, suomalainen omistus yhteensä 65 % laajentuvilla sähkömarkkinoilla tarvitaan vahva ja kilpailukykyinen kotimainen toimija Tuottamalla sähköä markkinoille Loviisa 3 lisää aidosti sähkön tarjontaa, edistää sähkömarkkinoiden toimivuutta ja kilpailua hyödyt koko yhteiskunnalle ja tasapuolisesti kaikkien saatavilla Ainutlaatuinen mahdollisuus hiilidioksidivapaaseen sähkön ja kaukolämmön yhteistuotantoon pääkaupunkiseudun tarpeisiin Suomen vuotuiset CO2-päästöt vähenisivät 4 milj. tonnilla eli 6 %:lla Keskustelu keskeisistä kriteereistä ja yhteiskunnan kokonaisedusta tarpeellinen - Fortum valmis osallistumaan 15

16 Sähkönkysyntä palaa kasvu-uralle 2009 alhaisin kysyntä Pohjoismaisen sähkönkysynnän kasvu HAVAINNOLLINEN Havainnollinen ennuste Toteutunut Lama vaikuttaa sähkön kulutukseen Pohjoismaissa ja Venäjällä Fortum odottaa sähkönkulutuksen palaavan kasvu-uralle laman jälkeen 16

17 Venäjä on maailman 4. suurin sähkömarkkina TWh 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, USA Kiina Japani Venäjä Intia Saksa Kanada Ranska Etelä-Korea Brasilia Pohjoismaat UK Tiedot 2008, bruttotuotanto. Lähde: BP Statistical Review of World Energy June

18 Fortum Venäjällä - OAO Fortum ja TGC-1 OAO Fortum (ent. TGC-10) Sijaitsee alueella, jossa yli 80 % Venäjän öljyn- ja kaasutuotannosta; talouslaman vaikutukset lievempiä Sähköntuotanto 17 TWh ja lämmöntuotanto 26 TWh Nykyisen kapasiteetin hankintahinta 1,2 mrd euroa, maksettu lisäksi 1,3 mrd euroa osakepääoman korotuksena, jolla rahoitetaan investointiohjelmaa Suunniteltu investointiohjelma kokonaisuudessaan noin 2,5 mrd euroa, josta siis 1,3 mrd euroa rahoitettu yritysoston yhteydessä Kokonaisinvestoinniksi muodostuu noin 3,7 mrd euroa Sähkön tuotantokapasiteetti lisääntyy MW:sta MW:iin OAO Fortumin integrointi etenee suunnitelmien mukaan, tehokkuusparannukset noin 100 miljoonaa euroa vuonna 2011 Pietari TGC-1 Moskova OAO Fortum Njagan Hanti-Mansijsk Surgut Tobolsk Tjumen Tšeljabinsk Kurgan TGC-1 Fortumin omistus hieman yli 25 % TGC-1:n n MW sähkötuotantokapasiteetista noin 50 % on vesivoimaa, (sähköntuotanto n. 24 TWh ja lämmöntuotanto noin 30 TWh vuodessa) 18

19 Venäjän tukkumarkkinan reformi etenee Vapautetun kaupan osuus kapasiteetista* Kilpailluilla markkinoilla myydyn sähkön osuutta nostettiin 30%:sta 50%:iin heinäkuussa % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 50 % 60 % 80 % 100 % Kaikki uusi kapasiteetti myydään markkinahinnalla 40 % 30 % 20 % 10 % 5 % 10 % 15 % 25 % 30 % 0 % 1/1/2007 7/1/2007 1/1/2008 7/1/2008 1/1/2009 7/1/2009 1/1/2010 7/1/2010 1/1/2011 * Perustuu vuoden 2007 tasoon 19

20 Fortum hyvissä asemissa Joustava, kustannustehokas ja ilmastomyötäinen tuotantorakenne Venäjän sähköreformi ja OAO Fortumin integraatio etenevät suunnitelmien mukaisesti Hyvät suojauspositiot Vahva taloudellinen asema ja likviditeetti Panostuksia tulevaisuuteen 20

21 21