Tilinpäätöstiedote 29 12.2.21 Toimitusjohtaja Magnus Rosén
Vuosi 29: Terve rahavirta ja vahvistunut taloudellinen asema vaikeassa ympäristössä Liikevaihto laski 28,5 % 52,5 (72,6) Me:oon; -23,5% paikallisella valuutalla EBITDA 129,9 (188,8) Me; liikevoittomarginaali 25,8 % (26,9 %) EBIT 28,8 (79,7) Me; liikevoittomarginaali 5,7 % (11,4 %) Liikevoitto 4,7 (33,7) Me ja tulos/osake,4 (,31) e Bruttoinvestoinnit EUR 17,5 (21,3) Me Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen 87,6 (7,) Me Nettovelka EUR 27,2 (33,) Me ja nettovelkaantumisaste 67,8 % (17,8 %) Säästötoimenpiteet saavutettu; kiinteät kulut alenivat 75 Me verrattuna Q3 29 Hallitus ehdottaa, että vuodelta 29 jaetaan osinkoa,15 euroa osakkeelta 2 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Heikot markkinaolosuhteet jatkuivat 4. vuosineljänneksellä Rakennustoiminnan aktiviteettien nopea taantuma osoitti vakiintumisen merkkejä Baltiassa, Ukrainassa ja Venäjällä Pohjoismaissa vaativat markkinaolosuhteet mutta positiivista kehitystä näkyvissä asuntorakentamisessa Taantuma jatkui Tšekin tasavallassa, Slovakiassa ja Puolassa. Infrastruktuurirakentaminen pysyi vakaampana Unkarissa taantuma jatkui 3 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Q4 heikoin neljännes vuonna 29 Konsernin EBIT neljänneksittäin Liikevaihto laski -26,9 % 126,2 (172,5) Me:oon, -26,4% paikallisilla valuutoilla EBITDA 26,2 (16,5) Me; liikevoittomarginaali 2,7 % (9,6 %) Uudelleenjärjestelykulut ja arvonalentumiset -8,1 Me 28 29 4 36 34 3 3 EBIT -3,6 (-19,7) Me; liikevoittomarginaali -2,9 % (-11,4 %) Liikevoitto -9,3 (-27,9) Me ja tulos/osake -,9 (-,26) e Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen 19,5 (66,5) Me Kaksi ulkoistussopimusta solmittiin Suomessa ja yksi Norjassa 2 1-1 -2-3 14 7 12-4 -2 Q1 Q2 Q3 Q4 *Q4 29 sisältää uudelleenjärjestelykuluja ja arvonalentumisia 8,1 (25.8) Me 4 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Vahvaa kassavirtaa käytettiin velkojen lyhentämiseen Me Liiketoiminnan kassavirta verrattuna nettovelan muutokseen 9 7 5 3 1-1 -3-5 -7 82 56 67 25 18 28 22 2-11 -3-23 -22-55 -59-26 -25 Q1 28 Q2 28 Q3 28 Q4 28 Q1 29 Q2 29 Q3 29 Q4 29 Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen Muutos nettovelassa 5 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Pohjoismaissa rakentamisen tilauskannat nousussa 4. neljänneksellä 29 16 14 12 1 8 6 4 2 Tilauskanta, Me Muutos Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskanta 3 % 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 25 26 27 28 29-4 % Sisältää: NCC, Veidekke, Skanska, YIT 6 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Rakennusmarkkinoiden näkymät Rakennusvolyymi Me % reaalimuutos 28 29F 21F 211F 212F Suomi 29,61-14.2% -5.1% 1.5% 3.7% Ruotsi 23,679-3.6% 4.3% 8.8% 2.9% Norja 34,135-4.4% -5.2% 5.1% 5.1% Tanska 3,173-7.7% 2.% 2.8% 4.7% Puola 43, 5.3% 9.6% 16.3% 13.2% Unkari 1,81-1.4% -.2% 3.7% 6.9% Tšekin tasavalta 23,45-4.3% -.3%.% 3.1% Slovakia 6,184-9.3% 4.5% 8.% 4.8% Viro 2,72-3.% -14.% 2.% 9.% Latvia 4, -31.% -2.% -2.% 1.% Liettua 5,5-37.% -18.% % 7.% Venäjä 15, -23.5% 2.% 7.5% n/a Lähde: Euroconstruct 11/29 7 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Näkymät 21 Ramirent ottaa varovaisen näkemyksen koskien talouden kehitystä ja odottaa laitevuokrausmarkkinoiden olevan haastavat vuonna 21. Uudelleenjärjestelytoimenpiteiden vaikutuksesta ja kiinteiden kustannusten sopeuttamisen johdosta voiton ennen veroja ennakoidaan kehittyvän myönteisesti vuonna 21 ja rahavirran odotetaan olevan positiivinen. 8 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Hallitus ehdottaa osinkoa,15 euroa osakkeelta Me 6 5 4 3 32 54 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 2 1 16 16 6 24 25 26 27 28 29 * Osinko Osingonjakosuhde Tavoite > 4% nettotuloksesta 15 % 1 % 5 % % *Hallituksen ehdotus Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään lisäosingon maksamisesta enintään,1 euroa osakkeelta. Hallituksen on tehtävä tätä koskeva päätös viimeistään 31.12.21. 9 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Vahvojen toimenpiteiden jälkeen olemme hyvässä asemassa tulevaisuutta varten Saavutukset vuonna 29 Kannattavuus ja kassavirta Kiinteät kulut alenivat 75 Me Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen 88 Me Kalustonhallinta Käytetyn kaluston myynti 2 Me Tehostettu yli rajojen tapahtuva kaluston siirtäminen ja uudelleensijoittelu Taloudellinen asema Taloudellista asemaa vahvistettiin 1 Me:n pitkäaikaisella lainalla Nettovelkaa pienennetty 96 Me:lla Nettovelkaantumisaste aleni 68 (18)%:iin Johtamisrakenne Uuden konsernin johtoryhmän esittely Lyhentyneet päätöksentekopolut ja parantuneet synergiat segmenttien välillä Ramirentilla on erinomainen asema jatkaa strategiansa toimeenpanoa vuonna 21 ja eteenpäin 1 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Painopiste kannattavuudessa ja kassavirrassa, mutta olemme valmiita hyödyntämään markkinoilla avautuvia mahdollisuuksia Kasvu Vakaus Asemoituminen Kasvu Toimintasykli Vahvat markkinaolot ja merkittävä kasvu 24-27 Strategian toimeenpanon painopisteet Painopisteet vuonna 29 Kassavirran ja kannattavuuden turvaaminen Kiinteiden kulujen ja pääomakulujen pienentäminen Kaluston käyttöasteen optimointi jakamalla kalustoa Painopisteet vuodesta 21 eteenpäin Kestävä kasvu, kannattavuus ja kassavirran tuottaminen Yhtenäisen Rami -toimintamalli avulla saavutettava toiminnallinen erinomaisuus Tasapainoisella liiketoimintaportfoliolla vähennetään riskitasoa Hyvässä asemassa hyödyntää markkinoilla avautuvia mahdollisuuksia 11 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
12 Tilinpäätös 29 Segmenttikatsaus
Suomi 3,4 Me lisäpoisto Q4 koko vuosi Suomi 29 28 Muutos 29 28 Muutos Liikevaihto, Me 3,6 38,8-21% 134,3 154,4-13% EBIT, Me,1 2,9-97% 12,1 3,5 6% EBIT-marginaali,2% 7,5% - 9,% 19,8% - Henkilöstö - - - 62 74-14% Toimipisteet - - - 81 95-15% Me Liikevaihto EBIT-% Rakentamisen laskua kompensoi osittain korjausrakentaminen ja telakoiden toiminta 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 43 41 39 39 33 34 31 29 Q1 28 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2 Q3 Q4 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % Positiivista kehitystä asuntorakentamisessa oli näkyvissä Tulos heikkeni myynnin laskun johdosta ja uudelleenjärjestelytoimenpiteiden vaikutuksesta Kaksi Lemminkäisen tytäryhtiöitä ulkoisti rakennuskonetoimintansa ja solmi viiden vuoden sopimuksen 13 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Ruotsi -18% paikallisessa valuutassa Q4 koko vuosi Ruotsi 29 28 Muutos 29 28 Muutos Liikevaihto, Me 32,4 42,1-23% 127,9 171,4-25% EBIT, Me 4,4 1,7 156% 2,9 29,9-3% EBIT-marginaali 13,4% 4,% - 16,4% 17,4% - Henkilöstö - - - 5 657-24% Toimipisteet - - - 59 56-5% Me 5 45 42 45 42 42 Liikevaihto EBIT-% 25 % Läpi maan levinnyt uudisrakentamistoiminnan taantuma heikensi liikevaihtoa 4 2 % 35 3 25 32 33 31 32 15 % Uusia toimipisteitä avattiin vahvistamaan pääkaupunkiseudun tarjontaa 2 1 % 15 1 5 5 % Liikevoitto heikkeni myynnin laskun ja uudelleenjärjestelytoimenpiteiden johdosta Q1 28 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2 Q3 Q4 % 14 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Norja -21% paikallisessa valuutassa Q4 koko vuosi Norja 29 28 Muutos 29 28 Muutos Liikevaihto, Me 28,6 33,5-14,6% 19,2 145,9-25% EBIT, Me 1, -5,8-117% 9,1 15,1-4% EBIT-marginaali 3,4% -17,4% - 8,4% 1,4% - Henkilöstö - - - 547 645-15% Toimipisteet - - - 39 4-3% Me 45 4 35 3 25 2 37 39 37 Net sales 34 29 EBIT-% 25 27 29 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % Liikevaihdon alenemiseen vaikutti rakennustoiminnan kysynnän hiljeneminen koko maassa Tulosta rasitti kiristynyt hintakilpailu tietyissä tuoteryhmissä ja uudelleenjärjestelytoimenpiteiden vaikutus 15 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2 Q3 Q4-5 % -1 % -15 % -2 % Selvaagbygg ulkoisti sähköistystoimintansa Bautakselle ja solmi vuokrauslaitteiden puitesopimuksen Norjassa 15 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Tanska,8 Me lisäpoisto ja 1,8 Me laitteiden arvonalentuminen Q4 koko vuosi Tanska 29 28 Muutos 29 28 Muutos Liikevaihto, Me 9,5 16,3-42% 42,9 59, -27% EBIT, Me -4,4-2,5-75% -4,3,7-717% EBIT-marginaali -46,2% -15,1% - -1,1% 1,1% - Henkilöstö - - - 151 235-36% Toimipisteet - - - 21 2 5% Me 18 16 14 12 1 8 14 15 14 Liikevaihto 16 11 EBIT-% 12 11 1 2 % 1 % % -1 % -2 % Tanskan rakennustoiminnan taantuma jatkui Kiristynyt hintakilpailu hajanaisilla konevuokrausmarkkinoilla jatkui vaikuttaen negatiivisesti tulokseen 6 4 2-3 % -4 % -5 % Kaluston käyttöastetta säädettiin pääasiallisesti siirtämällä kalustoa Europe Centralin maihin Q1 28 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2 Q3 Q4 16 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Europe East Venäjä, Viro, Latvia, Liettua ja Ukraina -37% paikallisessa valuutassa Q4 koko vuosi Europe East 29 28 Muutos 29 28 Muutos Liikevaihto, Me 11,2 2,9-46% 51,3 89,9-43% EBIT, Me -2,1-12,9-84% -1,6-1,4 66% EBIT-marginaali -18,5% -61,5% - -2,7% 1,5% Henkilöstö - - - 357 635-44% Toimipisteet - - - 44 5-12% Me 3 25 2 15 1 5 2 23 26 Liikevaihto EBIT-% Merkittäviä toimenpiteitä kalustokapasiteetin 3 % mukauttamiseksi vastaamaan pienentyneitä volyymeja 21 Q1 28 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2 Q3 Q4 9 12 19 11 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % -4 % Tulosta rasitti nopea liikevaihdon lasku sekä alentunut hintataso Synergioiden hyödyntämiseksi Baltian toiminnot organisoitiin uudelleen Virossa sijaitsevan pääkonttorin alaisuuteen, jolla on sivuliikkeet sekä Latviassa että Liettuassa 17 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Europe Central Puola, Unkari, Tšekin tasavalta, Slovakia,9 Me laitteiden arvonalentuminen -12% paikallisessa valuutassa Q4 Tam-Jou Europe Central 29 28 Muutos 29 28 Muutos Liikevaihto, Me 16,4 23,7-31% 65, 88,7-27% EBIT, Me -1,,2-611% 2,8 8,4-66% EBIT-marginaali -6,2%,8% - 4,3% 9,5% - Henkilöstö - - - 849 13-15% Toimipisteet - - - 1 11-99% Me Liikevaihto EBIT-% 3 25 2 15 17 21 27 24 14 16 18 16 2 % 15 % 1 % 5 % Liikevaihto aleni kaikissa Europe Centralin toimintamaissa Tulosta rasitti liikevaihdon lasku sekä kiristynyt hintakilpailu useimmissa tuoteryhmissä 1 5 Q1 28 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2 Q3 Q4 % -5 % -1 % Synergiaetujen lisäämiseksi Slovakian ja Tšekin toiminnot yhdistettiin yhteisen johdon alaisuuteen 18 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
2 Credit management Rami Day 29 29 Ramirent Talouden pääkohdat ja katsaus säästöohjelmaan
Liikevaihto laski 29 % vuonna 29; valuuttojen heikentyminen syvensi laskua Liikevaihdon muutos 29 vs. 28 % -1 % -2 % -3 % -4 % -5 % EUR Paikallinen valuutta -13 %-13 % -12 % -18 % -21 % -24 % -25 % -25 % -29 % -27 % -27 % -27 % -37 % -43 % Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central 2 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
EBIT-marginaali oli vahvin Ruotsissa EBIT-marginaali segmenteittäin, 29 vs. 28 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % -5 % -1 % -15 % -2 % -25 % 28 29 19,8 % 17,4 % 16,4 % 11,4 % 9, % 1,4 % 8,4 % 9,5 % 5,7 % 4,3 % 1,1 % 1,5 % -1,1 % -2,7 % konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central Puretut uudelleenjärjestelyvaraukset ja tehdyt uudet uudelleenjärjestelyvaraukset olivat nettomäärältään +1,3 Me Toteutuneet luottotappiot ja luottotappiovarauksen muutos olivat yhteensä -3,8 (-18,1) Me Q4/9 kirjattiin lisäpoistoja 3,4 Me Suomessa ja,9 Me Tanskassa Q4/9 kirjattiin arvonalentuminen Tanskassa 1,8 Me ja Europe Centralissa,9 Me 21 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Merkittävä henkilöstön vähennys kaikissa segmenteissä 1 2 1 8 6 731 henkilöstö 3/9/8 henkilöstö 31/12/8 henkilöstö 31/12/9 74 656 657 665 672 62 645 635 547 5 14 13 849 4 2 249 235 151 357 Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central Vuoden 29 lopussa konsernin henkilömäärä oli vähentynyt 116 hengellä 321 henkeen verrattuna kolmanteen vuosineljännekseen vuonna 28. 22 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
5 Me:n kiinteiden kulujen säästötavoitteet ylitettiin Henkiöstö Kiinteiden kulujen kehitys 4 5 4 3 4 1 3 9 3 7 3 5 3 3 3 1 2 9 2 7 4 37 3 894 3 52-116 henkeä tai 25,2% Q3:sta 28 3265 3177 321 Me 35 3 25 2 15 1 5-75 Me tai -25,7% Q3:sta 28 2 5 Q3 28 Q4 28 Q1 29 Q2 29 Q3 29 Q4 29 Q3 28 Q4 28 Q1 29 Q2 29 Q3 29 Q4 29 R12 Työsuhde-edut Employee Benefits R12 Liiketoiminnan Other operating muut costs kulut 23 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Taloudellinen asema parani edelleen Me 4 35 3 25 2 15 1 5 96 % 84 % 7 % 69 % 81 % 24 25 26 27 Q1 28 113 % 16 % 18 % 99 % Q2 28 Q3 28 Q4 28 Q1 29 Q2 29 12 % 1 % 86 % 74 % 68 % 8 % Q3 29 Q4 29 6 % 4 % 2 % % Nettovelka Nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste kasvoi 46,6 %:iin (37,4 %) Nettovelka aleni 27 (33) Me:oon 31.12.29 Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 183,2 Me. 24 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Myyntikate paineen alla 72 % 7 % 68 % 71 % 71 % 71 % 71 % 7 % 68 % 68 % 7 % 69 % 66 % 64 % 62 % 65 % Q1 Q2 Q3 Q4 koko vuosi Myyntikate 28 Myyntikate 29 Myyntikatteeseen vaikuttivat Alempi hintataso, lyhyemmät vuokrausajat Käytetyn kaluston myynti Kiinteiden kulujen siirtäminen muuttuviin kuluihin 25 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Jatkamme kulujen hallintaa... Me 2 15 54 29% 1 5 73 29% 3% 32% 35 37 41 39% 44 57 47% 42% 4% 52 52 57 6 32% 3 25% 36 29% 37 29% 26 Q3/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 EBITDA Kiinteät kulut Materiaalit ja palvelut 35% 45% 21% Jatkuva tiukka kulujen kontrolli koskee sekä Muuttuvia kuluja, että Kiinteitä kuluja 26 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
...investointien hallintaa... Me Ostetut laitteet Myydyt laitteet 35 3 25 2 15 1 5 29,7 12,9 6,1 4,4 1,6 2, 2,3 6,4 6,7 6,5 4,7 2,1 Q3 28 Q4 28 Q1 29 Q2 29 Q3 29 Q4 29 Ulkopuolisia hankintoja rajoitetaan tarvittava kapasiteetti katetaan pääasiallisesti sisäisillä siirroilla Pääpaino vanhan ja standardisoimattoman kaluston myynnissä 27 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
...sekä kaluston uudelleensijoittamista... MEUR 16 15,2 14 12 1 8 6 4 2 8,4 4, 2,8 1,3,5,6,8 1,,1,1, Finland Sweden Norway Denmark Europe East Europe Central 28 29 28 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
...ja käyttöpääoman hallintaa Me 2 15 1 5 5 1 15 127 135 135 99 86 88 9 8 25 26 26 21 16 15 15 15 13 15 9 81 66 68 7 67 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % Vaihto omaisuus Osto ja muut velat Myynti ja muut saamiset Käyttöpääoma/Liikevaihto R12 Saamiset: tiukentunut luottokontrolli, parantuneet prosessit Vaihto-omaisuus: varaosien vähentäminen, hyllynlämmittäjien myyminen Ostot: maksuehtojen uudelleenneuvottelu toimittajien kanssa 29 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Toimipisteverkosto eheänä ja hyvä kalusto valmiina tarttumaan tilaisuuksiin Me 4 35 Toimipisteet segmenteittäin 362 344 25 Kalustohankinnat 3 99 1 2 25 2 15 1 52 18 37 57 44 21 39 59 15 1 5 96 165 212 165 5 96 81 15 25 26 27 28 29 Suomi Norja Europe East Ruotsi Tanska Europe Central ~ 65 Me 3 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Tulevaisuutta koskevat lausumat Tämän esityksen aikana esitetään useita tulevaisuuteen suunnattuja lausumia. Ne ovat lausumia, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita. Lausumat perustuvat tämän hetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin ja tämän hetkisiin tekijöihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuuksia, mitkä voivat vaikuttaa siihen, että varsinainen tulos eroaa tuloksesta, jota tällä hetkellä odotetaan Ramirentiltä. Tämä esitys on tehty 12.2.21. Esitys sisältää ajasta riippuvaista tietoa, joka on tarkkaa vain tällä hetkellä. Jos jokin osa tästä esityksestä lähetetään edelleen tai jaetaan eteenpäin myöhemmin, Ramirent ei päivitä esityksen sisältöä. 31 Q4 29 Tulos 29 Ramirent
Lisätiedot www.ramirent.com Magnus Rosén, toimitusjohtaja +358 2 75 2845 magnus.rosen@ramirent.com Jonas Söderkvist, talousjohtaja +46 2 75 3248 jonas.soderkvist@ramirent.com Franciska Janzon, sijoittajasuhteet +358 2 75 2859 franciska.janzon@ramirent.com 32