Tilinpäätöstiedote 2014 Tehostamistoimenpiteillä vahvempi tase ja parempi kannattavuus
Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus Segmenttikatsaukset 2
Toimintaympäristö vuonna 2014 Suomi Käynnissä suuria infrahankkeita Skandinavia Infrarakentamisessa kysyntä hyvällä tasolla Venäjä ja Baltian maat Vilkas asuntomyynti Pietarissa Leuto talvi pidensi päällystyskautta Asuntomyynti hidastui Leuto talvi ja useat teiden ylläpitourakat tukivat päällystystä Tiukka kilpailu infraprojekteista Yleinen markkinatilanne epävarma, toimintaympäristön ennustaminen erittäin vaikeaa Infrarakentaminen vakaata Baltian maissa 3
Q4 lyhyesti Vahva lopetus vuodelle 2014 Tulos parani infrarakentamisessa Pohjoismaissa ja Venäjän asuntorakentamisessa Asuntomyynti hidastui Suomessa Leuto talvi pidensi päällystyskautta kaikissa toimintamaissa 12,5 milj. euron kertaerät Q4/2014 tuloksessa 4
2014 lyhyesti Useita onnistumisia: Suomessa infraprojektit ja päällystys sekä talonrakentaminen pääkaupunkiseudulla; Norjassa ja Tanskassa päällystys, Venäjällä talonrakentaminen Suomen talonrakentamisen tulosta rasitti asuntomyynnin hidastuminen ja epäonnistumiset projekteissa. Tilauskanta laski. Mittavia toimenpiteitä suunnanmuutoksen varmistamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi. 16 milj. euron kertaerät 1-12/2014 tuloksessa. 5
Konsernin EBIT-silta 2014 ilman kertaeriä Lemminkäinenkonserni 2013 Infrarakentaminen 2014 (2013) Suomen talonrakentaminen 2014 (2013) Venäjän toiminnot 2014 (2013) Muut toiminnot 2014 (2013) Lemminkäinen -konserni 2014 70-3,9 39,2 (-7,4) 13,4 (19,1) 24,0 (-0,3) -24,4 (-15,2) 52,3 60 50 40 30 +47 M -6 M +24 M -9 M +52 M 20 10 0-10 -4 M 6
Liikevaihto ja liikevoitto vuosineljänneksittäin ilman kertaeriä Liikevaihto, vuosineljänneksittäin (milj. euroa) 70 Liikevoitto, vuosineljänneksittäin ja kumulatiivinen (milj. euroa) 1-12/12: 50M 62 1-12/14: 52M 567 717 669 471 704 580 511 646 608 50 30 10 8 40 24 1-12/13: -4M 15 42 13 315 265 279-10 -12 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414-30 -50-17 -18-22 -37 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 HUOM! Vuoden 2012 liikevoitto sisältää yrityskaupasta tuloutunutta negatiivista liikearvoa 11 milj. euroa 7 5.2.2015 Tilinpäätöstiedote 2014
Liikevaihdon jakautuminen 2014 Liikevaihto (2 045 milj. euroa) liiketoiminnoittain Liikevaihto (2 045 milj. euroa) valuutoittain Infraprojektit 14 % Talonrakentaminen RUB 10% DKK 5% 41 % SEK 13% EUR 58% Päällystys 45 % NOK 14% Valuuttakurssimuutosten vaikutus vuonna 2014 verrattuna vuoteen 2013: RUB: -40M, NOK -20M, SEK -14M 8 5.2.2015 Tilinpäätöstiedote 2014
Avainluvut Avainluvut, IFRS Q4/ 2014 Q4/ 2013 Muutos 1-12/ 2014 1-12 2013 Muutos Liikevaihto M 608,3 580,0 28,3 2 044,5 2 020,1 24,4 Käyttökate M 11,2-92,2 103,4 80,7-44,7 125,4 Liikevoitto M 0,1-103,0 103,1 36,3-89,3 125,6 Liikevoitto ilman kertaeriä M 12,6-17,6 30,2 52,3-3,9 56,2 Liikevoitto-% % 0,0-17,8 1,8-4,4 Liikevoitto-%, ilman kertaeriä % 2,1-3,0 2,6-0,2 Tulos ennen veroja M -7,7-110,3 102,6-1,7-116,1 114,4 Katsauskauden tulos M -6,3-85,8 79,5 18,1-93,5 111,6 Tulos/osake katsauskaudella -0,42-4,23 3,81 0,40-4,81 5,21 Liiketoiminnan kassavirta M -7,8-22,0 14,2-54,8 8,3-63,1 9
Tilauskanta laski edellisvuoteen verrattuna Milj. euroa 1 336 1 530 1 974 1 880 1 733 1 901 2 087 1 911 1 456 322 86 Venäjän toiminnot 544 687 Suomen talonrakentaminen 867 683 Infrarakentaminen Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q4/13 Q4/14 10
Strategiatarkennus Q2/2014 Pitkän aikavälin tavoitteet Vahvan markkinaaseman hyödyntäminen infrarakentamisessa Pohjois- Euroopassa 2014 2016 Lyhyen aikavälin tavoitteet Vahvempi tase Taloudelliset tavoitteet Valittuihin asiakassegmentteihin ja alueisiin keskittyminen talonrakentamisessa Parempi kannattavuus Parempi kilpailukyky ROI, %: *) 18 % Omavaraisuusaste, %: 35 % *) tavoite vuode 2016 lopussa 15 %. 11
Tavoitteet ja toimenpiteet vuonna 2014 Tavoite Toimenpide Status Velkamaturiteetin pidentäminen 5-vuoden 100 milj. euron jvk-laina Laskettiin liikkeelle Q2/14 Taseen vahvistaminen 30 milj. euron osakeanti Toteutettu Q3/14 Liiketoimintaportfolion selkeyttäminen Talotekniikan myynti Toteutettu Q2/14 Pääoman tehokas käyttö Parempi kannattavuus Ydinliiketoimintaan kuulumattomien omaisuuserien ja toimintojen myynti Deliver 2014 Omaisuusmyyntejä yli 20 M (tavoite: 70 M ) 10 M kustannussäästöt (tavoite: 30 M ) 12
Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus Segmenttikatsaukset 13
Vakavaraisuus parani Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 31 34 37 35 29 29 27 33 32 33 37 92 81 109 74 101 99 85 63 63 54 52 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 14 5.2.2015 Tilinpäätöstiedote 2014
Korollinen velka väheni edellisvuodesta Korollinen nettovelka,milj. euroa Likvidit varat, milj. euroa 89 33 349 90 94 276 277 105 330 405 179 304 81 327 52 102 364 340 200 234 134 214 Korollinen velka yhteensä 31.12.2014 348 M (408) Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 15
Velkasalkku Korollinen velka tilivuoden lopussa 12/2013: 408 milj. euroa 12/2014: 348 milj. euroa Joukkovelkakirjalainat 60 M Projektilainat 73 M 15 % 18 % 14 % 16 % 37 % Yritystodistukset 150 M Projektilainat 127 M 37 % 29 % 18 % Yritystodistukset 63 M 2 % 14 % Muut lainat 8M Rahoitusleasingvelat 50 M Rahoitusleasingvelat 58 M Muut lainat 67M Joukkovelkakirjalainat 100 M 15 % pitkäaikaista 85 % lyhytaikaista 40 % pitkäaikaista 60 % lyhytaikaista 16
Milj. euroa Velkasalkun maturiteetti on pidentynyt 300 250 Rahoituksen maturiteetti 2015 2019 200 150 127 185 100 50 0 18 63 70 100 70 15 10 7 6 2015 2016 2017 2018 2019 Yritystodistukset Muut lainat Projektilainat Hybridilainat Syndikoitu luottolimiitti Jvk-lainat Huom! Hybridilainat (140 M ) eivät sisälly korolliseen velkaan Syndikoitu luottolimiitti (185 M ) oli kokonaan käyttämättä vuoden 2014 lopussa Projektilainat (127 M ) eivät tule yhtiön maksettaviksi 17
Milj. euroa Nettorahoituskulut kasvoivat 40 % 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 2014 2013 1 1 1-16 -18-1 -5-5 -7-9 Yhteensä 38 M -6 Yhteensä 27 M Rahoitustuotot Korkokulut Korkojohdannaisten arvostus Valuuttasuojauskustannukset Lainasaamisten alaskirjaukset Muut rahoituskulut 18
Konsernin kassavirta 150 100 Liiketoiminnan kassavirta, milj. euroa 108 80 50 0-50 -100-150 36 29 19-26 -24-54 -22-25 -102 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414-8 Vuosineljänneksittäin, M Rullaava 12 kk M Milj. euroa 1-12/2014 1-12/2013 1-12/2012 Liiketoiminnan rahavirta -54,8 8,3 57,8 Investointien rahavirta 50,5-6,7-43,4 Rahoituksen rahavirta 62,8 17,3-10,2 Rahavarojen muutos 58,5 18,8 4,2 19
Asfalttikartelliin liittyvät vahingonkorvaukset 2013: Lemminkäinen kirjasi vahingonkorvauksista* 66 milj. euroa kuluna Q4/2013 tulokseen. Vuoden 2013 lopussa: 14 vahingonkorvauskannetta odotti käsittelyn alkamista. Kanteiden pääomamäärä on yhteensä 8 milj. euroa, joista yhtiö on tehnyt 6 milj. euron varauksen. 2014: Lemminkäinen maksoi 60 milj. euroa tammikuussa 2014. Lemminkäinen on valittanut päätöksestä. Yhtiöllä on eri näkemys esimerkiksi vanhentumiseen ja arvonlisäveroon liittyvissä kysymyksissä. Vuoden 2014 lopussa: 21 vahingonkorvauskannetta odotti käsittelyn alkamista. Kanteiden pääomamäärä on yhteensä 26 milj. euroa, joista yhtiö on tehnyt 12 milj. euron varauksen. 2015: Suullinen pääkäsittely Helsingin hovioikeudessa alkanee vuoden 2015 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. * Sisältää korot ja oikeudenkäyntikulut 20
Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus Segmenttikatsaukset 21
Ohjeistus vuodelle 2015 Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2015 sen liikevaihto ei kasva vuoden 2014 tasosta (2 044,5 milj. euroa). Liikevoiton (IFRS) vuonna 2015 yhtiö odottaa paranevan vuoteen 2014 verrattuna (36,3 milj. euroa). 22
Markkinanäkymät 2015 2016 Talonrakentaminen Infrarakentaminen Päällystys Suomi Norja Ruotsi Venäjä *) Kasvaa Vakaa Laskee Tanska Baltian maat 23 *) Sisältää merkittävän poliittisen ja taloudellisen riskin Lähteet: Eurconstruct, yhtiön oma arvio
Yhteenveto: Hyvät lähtökohdat vuodelle 2015 Useita operatiivisia onnistumisia vuonna 2014 Vahvempi tase ja parantunut kannattavuus Toimenpiteet kilpailukyvyn parantamiseksi jatkuvat Markkinatilanne pysyy haastavana 24
Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus Segmenttikatsaukset 25
Infrarakentaminen Liikevaihto, M Liikevoitto-% 15 1-12/2014-0,6 9,8-7,6-12,0 4,2 7,8 1,2 10 5 0-5 -10-15 -20 Leuto talvi pidensi päällystyskautta kaikissa toimintamaissa Infraprojektit ja päällystys Suomessa tekivät hyvää tulosta Norjan tulos kääntyi selvästi positiiviseksi Tanska paransi, Ruotsissa haasteita Tilauskanta laski ja oli 683 (867) M -26,8 125 318 496 340 149 345 475 370 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414-25 -30 Liikevaihto maittain 2014 Baltian maat Liikevaihto liiketoiminnoittain 2014 Muut 1-12/2014(2013): Liikevaihto 1 339 (1 279) M Liikevoitto 38 (-13) M Liikevoitto-%: 2,8 (-1,0) % Skandinavia 10% 49% 41% Suomi Infraprojektit 21% 11% 68% Päällystys 26
Suomen talonrakentaminen Liikevaihto, M Liikevoitto-% 6 1-12/2014 5,3 5,0 4,4 4 3,3 3 2 1 0,2 0-1 -1,7-1,8-2 -2,3 123 116 149 204 116 135 122 166-3 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 5 Pääkaupunkiseudun asunto- ja toimitilatuotanto tekivät hyvää tulosta Asuntomyynti hidastui Epäonnistumiset yksittäisissä projekteissa heikensivät kannattavuutta Tilauskanta kasvoi suurten korjausrakentamisurakoiden ansiosta ja oli 687 (544) M 1-12/2014 (2013): Liikevaihto 539 (593) M Liikevoitto 9 (5) M Liikevoitto-%: 1,7 (0,8)% 27
Omaperusteinen asuntorakentaminen Suomessa 1000 800 600 400 200 0 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Asuntojen määrä, vuosineljänneksen lopussa 1274 1279 1212 1241 1152 1358 1017 1040 1050 170 857 149 141 148 151 164 187 195 260 194 1368 180 931 336 553 696 498 453 435 600 616 557 621 535 762 522 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Myymättä, rakenteilla Myymättä, valmiina Rakenteilla Asuntojen määrä, vuosineljänneksen aikana 371 304 302 267 222 220 208 210 220 229 190 169 219 382 123 295 286 290 310 172 258 152 371 199 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 1200 1000 800 600 400 200 0 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1-12/2014 Asuntomyynnin hidastuminen kasvatti myymättömien asuntojen määrää Kuluttajamyynnin laskua paikkasi kasvanut sijoittajamyynti Vähemmän kuluttajille suunnattuja asuntoaloituksia ja rakenteilla olevia asuntoja kuin vuonna 2013 Aloitukset Myydyt 28
Venäjän toiminnot -18,8 1,2 Liikevaihto, M 8,6-6,6-8,8 19 40 64 41 16 34 64 82 1,2 16,6 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 1-12/2014 (2013): Liikevaihto 196 (165) M Liikevoitto 20 (0) M Liikevoitto-%: 10,1 (-0,2) % Liikevoitto-% 12,4 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 1-12/2014 Kannattavuus parani selvästi edellisvuodesta Kaksi suurta omaperusteista asuntokohdetta valmistui (yhteensä 545 asuntoa) Vilkas asuntomyynti Parempi katetaso käynnissä olevissa urakoissa Infrarakentaminen teki hyvää tulosta Tilauskanta laski valmistuneiden asuntokohteiden vuoksi ja oli 86 (322) M Talonrakentamisen urakointi Liikevaihto liiketoiminnoittain 2014 Päällystys 27% 25% 48% Omaperusteinen asuntorakentaminen 29
Vahva asuntomyynti vuonna 2014 1200 1000 800 600 400 200 0 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Asuntojen määrä, vuosineljänneksen lopussa 17 425 17 16 1182 1182 134 89 68 963 963 959 349 1106 1016 812 758 683 477 283 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 173 Myymättä, rakenteilla Myymättä, valmiina Rakenteilla Asuntojen määrä, vuosineljänneksen aikana 91 74 99 92 101 0 757 0 0 0 0 0 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 757 139 228 418 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1-12/2014 Vahva asuntomyynti etenkin Q4/2014 Asuntojen ruplamääräinen hinta nousi vuoden loppua kohti Noin 30 % Lemminkäisen asiakkaista rahoittaa asuntonsa asuntolainalla Aloitukset Myydyt 30
5.2.2015 Tilinpäätöstiedote 31 2014 www.lemminkainen.com