CapMan ostaa 39 hotellikiinteistöä perustamaansa 835 miljoonan euron hotellikiinteistörahastoon Lehdistötilaisuus 18.1.2008 Paikalla: Heikki Westerlund, toimitusjohtaja, CapMan Oyj Jukka Iivari, hallituksen puheenjohtaja, CapMan Real Estate Oy Markku Hietala, CapMan Real Estaten vetäjä Jorma Lehtonen, rahastojohtaja, CapMan Real Estate Tomi Bergman, hotelleista vastaava johtaja, CapMan Real Estate Vesa Tengman, L&R Nordic Properties AB CapMan Presentation 18.1.2008 1
CapMan Hotels RE nostaa hallinnoitavat pääomat 3,8 miljardiin euroon, josta puolet nyt kiinteistörahastoissa Rahaston perustamisella arvioidaan olevan lievästi positiivinen vaikutus CapManin tulokseen vuonna 2008 Hallinnointipalkkio perustuu olemassa olevan salkun hankintahintaan Kynnyskorot ja voitonjako: Kynnyskorko 1: 8 % IRR p.a. sijoittajille, jonka jälkeen 80 % kassavirroista sijoittajille, 20 % hallinnointiyhtiölle Kynnyskorko 2: 10 % IRR p.a. sijoittajille, jonka jälkeen 70 % kassavirroista sijoittajille, 30 % hallinnointiyhtiölle CapMan Oyj:n osuus mahdollisesta voitonjako-osuudesta on 60 % ja rahaston sijoitustoiminnasta vastaavan tiimin ja Corintium Oy:n yhteenlaskettu osuus 40 % Hallinnoitava pääoma, M 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Kasvu 27 % 04 05 06 09/07 01/08 CapMan Hotels RE CapMan RE II CapMan Real Estate I Life Science funds Technology funds Mezzanine funds Buyout funds 18.1.2008 2
CapMan Hotels RE Ky -rahaston rakenne Koko: 835 milj. euroa, josta 292 milj. euroa omaa pääomaa Maksimikoko: 1,1 miljardia euroa, josta 400 milj. euroa omaa pääomaa Fokus: hotellikiinteistöt erityisesti Suomessa ja Ruotsissa Nykyiset sijoittajat: 16 institutionaalista sijoittajaa + CapMan Hankittu salkku: 39 hotellikiinteistöä Realprojekti Kiinteistökehitys Oy Neuvonantajasopimus CapMan Hotels RE Oy hallinnointiyhtiö (CapMan Oyj 80 %, Corintium Oy 20 %) Institutionaaliset sijoittajat Konsultti Neuvonantaja Vastuunalainen yhtiömies CapMan Hotels RE Ky Äänettömät yhtiömiehet 11 eläkeyhteistöä 3 henkivakuutusyhtiötä 2 vakuutusyhtiötä 39 hotellikiinteistöä Rahoitus Kiinteistöjen hankintahinta: 805 milj. euroa 292 milj. euroa omaa pääomaa, loput senior-lainaa 18.1.2008 3
Kiinnostus listaamattomiin kiinteistörahastoihin kasvussa Vuonna 2006 Euroopassa kerättiin10,2 miljardia euroa 63 listaamattomaan kiinteistörahastoon Vuonna 2007 eurooppalaisiin kiinteistöpääomarahastoihin kerättiin yhteensä 13,8 miljardia euroa Maailmanlaajuisesti 126 kiinteistöpääomarahastoihin kerättiin 49,2 miljardia euroa vuonna 2007 Eläkerahastot oli suurin sijoittajaryhmä, ja niiltä kerättyjen pääomien osuus oli noin 40 % vuonna 2006 kerätyistä varoista Kasvua selittävät mm. alankorkeat tuotot, uusien sijoittajien allokaatiot kyseiseen sijoitusluokkaan, ammattimainen hallinnointi ja kansainvälinen hajauttaminen Lähde: INREV, Property EU 18.1.2008 4
Suomalaiset kiinteistösijoittajat vuosina 2003 Q3/2007 Portfoliokauppojen ja yksittäisten kiinteistökauppojen jakautuminen kauppahinnan mukaan 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 2003 2004 2005 2006 Q3/2007 Institutionaaliset sijoittajat Kiinteistöyhtiöt Yritykset Kansainväliset sijoittajat Rakennusyhtiöt Kotimaiset sijoittajat Muut Lähde: KTI (Major Transactions) 18.1.2008 5
Sijoituspäätöksen taustaa 39 hotellikiinteistön salkku 1/2 Vahva talous ja hotellimarkkina Suomi on yksi parhaiten kehittyneitä talousalueita euroalueella Hotellimarkkina on kehittynyt erittäin hyvin viime vuosina ja kasvun odotetaan jatkuvan Harvinainen sijoitusmahdollisuus Vakaajavarmatulovirta Selvästi fokusoitu, ainutlaatuinen sijoitusmahdollisuus Alkusalkku on suurin ja kiinnostavin hotellisalkku Suomessa Houkutteleva riski/tuotto-profiili Pitkät vuokra-ajat: keskipituus yli 14 vuotta Kaikki vuokrat indeksoituja Tulevat kehityshankkeet Vuokratuotot Uusia kehityshankkeita ja laajennusosia houkuttelevilla tuottotasoilla (hyvät mahdollisuudet päästä uusiin hankkeisiin) Paljon uusia sijoitusmahdollisuuksia hotelleihin Huomattava nousupotentiaali liikevaihtoon perustuvien vuokrien kohdalla Tuotot linkitetty vahvaan operaattoritoimintaan Hyväkuntoiset kiinteistöt Nykyinen hotellisalkku on pidetty erittäin hyvässä kunnossa 18.1.2008 6
Sijoituspäätöksen taustaa 39 hotellikiinteistön salkku 2/2 Hajautettu riski Erittäin hyvät vuokralaiset Riski on jaettu johtavien hotellioperaattoreiden, hotellibrandien (kotimaisten ja ulkomaisten), eri sijaintien ja hotellityyppien mukaan (resort-hotelleja, kylpylähotelleja, kaupunkihotelleja, lentokenttähotelleja) Tunnettuja A-luottoluokituksen hotellioperaattoreita, kuten Restel Oy, Sokotel Oy, Scandic Hotels Oy, Holiday Club Sweden Ab, Palace Hotellit Oy ja Osuuskauppa Ympyrä Capital leases Vuokralaisilla pääsääntöisesti vastuu kustannuksista nykyisten vuokrasopimusten mukaan Erinomaiset sijainnit Suositut lomakohteet ja kaupunkien keskustat Asiantuntijaorganisaatio Asiantuntijaorganisaatio sisältyy kauppaan Organisaatiolla pitkäaikaista kokemusta hotellikiinteistösijoitustoiminnasta Suomessa ja ulkomailla ja he tuntevat nykysalkun hyvin Erinomainen pohja lisäsijoituksille ja salkun jatkokehitykselle CapManin kiinteistösijoitustiimin kautta 18.1.2008 7
Sitoutunut ja kokenut tiimi Deal flow -tiimi Jorma Lehtonen rahastojohtaja Asset management -tiimi Lea Jokinen kiinteistöjohtaja Kiinteistökehitys Markku Hietala CapMan Real Estate - tiimin vetäjä, senior partner, Realprojektin toimitusjohtaja Kaupalliset palvelut Matti Karlsson kauppakeskusjohtaja Projektijohto ja rakennuttaminen Jorma Konsti rakennuttamisjohtaja Mika Matikainen sijoituspäällikkö Kalle Myllymäki sijoituspäällikkö Michael Ekström vuorkauspäällikkö Tuija Fräntilä kiinteistöpäällikkö Juhani Erke projektipäällikkö Pertti Myllymäki senior konsultti Marjo Kankaanranta kauppakeskuspäällikkö Kirsi Keskitalo kauppakeskuskonsultti Mika Heiska projektipäällikkö Jorma Kajander projektipäällikkö Mervi Roiha-Muilu analyytikko Norma Holmberg markkinointipäällikkö Petri Rignell advisor Sanna Kinnunen markkinointipäällikkö Noora Kuvaja projekti-insinööri Henrik Winberg kaupallinen johtaja Jukka Iivari hallituksen pj, industrial advisor Talous Hanna-Mari Raitanen markkinointiassistentti Heidi Lepäntalo talousjohtaja, CapMan Real Estate Tommi Seppänen konsultti Atte Köykkä kauppakeskuspäällikkö Liisa Nikkanen kauppakeskuskonsultti Lisäksi tiimin käytössä ovat CapManin Sijoittajapalvelut-tiimin palvelut eli mm. varainhankinta ja rahastojen hallinto Heikki Liukkonen projektipäällikkö Jukka Mertanen projektipäällikkö Noora Viranko projekti-insinööri 18.1.2008 8
Kiinteistösijoitukset ja irtautumiset CapMan Real Estate I -rahasto CapMan RE II -rahasto sijoitukset Kalevankatu 20, Helsinki Malminkaari 9, Helsinki Kauppakeskus Entresse, Espoo Mastolan logistiikkakeskus, Vantaa Parolantie 104, Hämeenlinna Kasarmikatu 4, Hämeenlinna Tokmannin logistiikkakeskus, Mäntsälä Viinikankatu 49, Tampere Lönnrotinkatu 20, Helsinki Ludviginkatu 3 5, Elimäenkatu 9A Helsinki ja 9B, Helsinki Hankasuontie 3, Helsinki Kauppakeskus Skanssi, Turku Ylistönmäentie 33, Jyväskylä Kristiinankatu 8, Turku Yliopistonkatu 22, Turku irtautumiset 22 kiinteistöä Vuokrattava pinta-ala 154 309 m 2 Vajaakäyttöaste 3,2 % Vuokrasopimusten keskimääräinen pituus 4,5 vuotta Vuokrasopimusten lukumäärä 262 kpl (luvut 31.1.2007) 18.1.2008 9
Kiinteistösijoittajat Suomessa Kiinteistöjen markkina-arvo, milj. <500 500 1 500 > 1 500 Varma Ilmarinen Tapiola OP Group Veritas LGPI Etera Nordea Life Pohjola Fennia Suomi Life Sampo Life Sponda Citycon J.Tallberg VVO Auratum ICE Capital CapMan Sato Aberdeen Renor Technopolis YHasunnot Niam Aareal JER Redevco Teesland Sampson NERP Nordisk Renting NV Kiinteistösij. Boultbee Wereldhave Curzon Allianz Rodamco Delek Doughty& Genesta Hanson Kenmore SEB JP Morgan Keops Ejendoms Merill Invest Lynch W.P. Carey Whitehall Pramerica Svea DEGI iii Funds Institutionaaliset sijoittajat Listatut kiinteistösijoittajat Kotimaiset listaamattomat kiinteistösijoittajat/ -rahastot Kansainväliset kiinteistösijoittajat / kiinteistörahastot Sijoittajaryhmä 18.1.2008 10
Ostettujen suomalaisten hotellien sijainti Inari Holiday Club Saariselkä (139) Rovaniemi Cumulus Rovaniemi (64) Rantasipi Pohjanhovi (215) Scandic Rovaniemi (167) Kuusamo Rantasipi Rukahovi (180) Holiday Club Kuusamon Tropiikki (125) Kemi Cumulus Kemi (184) Oulu Holiday Inn Oulu (154) Cumulus Oulu (207) Holiday Club Oulun Eden (169) Sotkamo Holiday Club Katinkulta (116) Vaasa Radisson SAS Vaasa (285) Rantasipi Tropiclandia (184) Kuopio Cumulus Kuopio (141) Jyväskylä Rantasipi Laajavuori (175) Cumulus Jyväskylä (203) Seinäjoki Cumulus Seinäjoki (71) 38 hotellia Suomessa ja yksi Ruotsissa 6 477 hotellihuonetta vuonna 2007 Tunnettuja hotelliketjuja ¾ Crowne Plaza ¾ Cumulus ¾ Holiday Club Finland ¾ Holiday Inn ¾ Palace Hotels Tampere Cumulus Koskikatu (230) Holiday Inn Tampere (135) Holiday Club Tampere (92) Cumulus Pinja (60) Nokia Rantasipi Eden (204) Joutsa Rantasipi Joutsenlampi (42) ¾ Radisson SAS Hämeenlinna Rantasipi Aulanko (246) Cumulus Hämeenlinna (100) Sokos Hotel Vaakuna (123) ¾ Ramada Rauma Cumulus Rauma (103) Hyvinkää Rantasipi Sveitsi (194) Kotka Sokos Hotel Seurahuone (128) Turku Holiday Inn Turku (199) Scandic Turku Plaza (117) Helsinki Crowne Plaza Helsinki (349) Sokos Hotel Pasila (178) Palace Linna (48) Sokos Hotel Albert (95) ¾ Rantasipi ¾ Scandic ¾ Sokos Hotels Vantaa Cumulus Airport (278) Ramada Airport (292) Holiday Inn Garden Court (284) 18.1.2008 11 11
Suurimmat vuokralaiset (hotellioperaattorit) ja hotellibrandit Restel Group Restel on Suomen suurin hotelli- ja ravintolayhtiö, jonka liikevaihto oli 279 milj. euroa vuonna 2006 ja jolla on noin 4 700 työntekijää yli 320 toimipaikassa. Restel on salkun suurin vuokralainen 25 hotellilla ja 4 500 hotellihuoneella Suomessa Sokotel Sokotel Oy (kuuluu S-ryhmään) operoi kattavaa 49 hotellin ja 550 ravintolan ketjua Suomessa. Sokotel on toiseksi suurin vuokralainen yhdeksällä hotellilla ja 1 322 hotellihotellihuoneella. Skandic Skandic on Pohjoismaiden suurin hotelliketju, jolla on 132 hotellia ja yli 23 000 hotellihuonetta yhdeksässä Pohjois-Euroopan maassa. Scandic on salkun kolmanneksi suurin vuokralainen kolmella hotellilla ja 344 hotellihuoneella Suomessa. 18.1.2008 12
Hankitut hotellikiinteistöt 1/2 1 Crowne Plaza Helsinki 2 Cumulus Airport Vantaa 3 Cumulus Hämeenlinna 4 Cumulus Jyväskylä 5 Cumulus Kemi 6 Cumulus Koskikatu 7 Cumulus Kuopio 8 Cumulus Oulu Tampere 9 Cumulus Pinja Tampere 10 Cumulus Rauma 11 Cumulus Rovaniemi 12 Cumulus Seinäjoki 13 Holiday Club Katinkulta 14 Holiday Club Kuusamo 15 Holiday Club Oulu 16 Holiday Club Saariselkä 17 Holiday Club Tampere 18 Holiday Club Åre, Ruotsi 19 Holiday Inn 20 Holiday Inn Garden Court, Vantaa Oulu 21 Holiday Inn Tampere 22 Holiday Inn Turku 23 Palace Linna Helsinki 24 Radisson SAS Vaasa 18.1.2008 13
Hankitut hotellikiinteistöt 2/2 25 Ramada Airport Vantaa 26 Rantasipi Aulanko Hämeenlinna 27 Rantasipi Eden Nokia 28 Rantasipi Joutsenlampi Joutsa 29 Rantasipi Laaja-3vuori, Jyväskylä hovi, Rantasipi Pohjan- Rovaniemi 31 Rantasipi Rukahovi, Kuusamo 32 Rantasipi Sveitsi, Hyvinkää 33 Rantasipi Tropiclandia, Vaasa 34 Scandic Plaza, Turku 35 Scandic Rovaniemi 36 Sokos Hotel Albert, Helsinki 37 Sokos Hotel Pasila, Helsinki 38 Sokos Hotel Seurahuone, Kotka 39 Sokos Hotel Vaakuna, Hämeenlinna 39 hotellikiinteistöä Vuokrattava pinta-ala 408 994 m 2 Vuokrasopimusten kassavirralla painotettu keskipituus yli 14 vuotta 18.1.2008 14
Esimerkkejä hotelleista: Crowne Plaza Helsinki Kiinteistö Kaupunki Rakennustyyppi Crowne Plaza Helsinki hotelli Rakennettu 1972/1985 Vuokrattava pinta-ala 32 600 m 2 Huoneiden lukumäärä 349 Kokouspaikat (määrä/kapasiteetti) -/1 500 Ravintolat (määrä/kapasiteetti) 1 500 Pysäköintipaikkoja 83 Hotellioperaattori Hotellibrandi 18.1.2008 15
Esimerkkejä hotelleista: Cumulus Jyväskylä Kiinteistö Kaupunki Rakennustyyppi Cumulus Jyväskylä Jyväskylä hotelli Rakennettu 1983 ja 1974/1988 Vuokrattava pinta-ala 9 540 m 2 Huoneiden lukumäärä 203 Kokouspaikat (määrä/kapasiteetti) -/120 Ravintolat (määrä/kapasiteetti) 370 Pysäköintipaikkoja 80 Hotellioperaattori Hotellibrandi 18.1.2008 16
Esimerkkejä hotelleista: Holiday Club Åre Kiinteistö Maa Rakennustyyppi Holiday Club Åre Ruotsi hotelli Rakennettu 2004/2005 Vuokrattava pinta-ala 22 459 m 2 Huoneiden lukumäärä 205 Kokouspaikat (määrä/kapasiteetti) -/- Ravintolat (määrä/kapasiteetti) -/- Pysäköintipaikkoja - Hotellioperaattori ja -brandi 18.1.2008 17
Esimerkkejä hotelleista: Radisson SAS Vaasa Kiinteistö Kaupunki Rakennustyyppi Radisson SAS Vaasa Vaasa hotelli Rakennettu 1940/1972 Vuokrattava pinta-ala 22 349 m 2 Huoneiden lukumäärä 285 Kokouspaikat (määrä/kapasiteetti) 16/445 Ravintolat (määrä/kapasiteetti) -/1450 Pysäköintipaikkoja 160 Hotellioperaattori Hotellibrandi Sokotel Oy 18.1.2008 18
Esimerkkejä hotelleista: Rantasipi Aulanko Kiinteistö Kaupunki Rakennustyyppi Rantasipi Aulanko Hämeenlinna hotelli Rakennettu 1938/1990 Vuokrattava pinta-ala 15 584 m 2 Huoneiden lukumäärä 246 Kokouspaikat (määrä/kapasiteetti) -/220 Ravintolat (määrä/kapasiteetti) -/450 Pysäköintipaikkoja Hotellioperaattori Hotellibrandi on 18.1.2008 19
Esimerkkejä hotelleista: Scandic Plaza Kiinteistö Kaupunki Rakennustyyppi Scandic Plaza Turku hotelli Rakennettu 1926 Vuokrattava pinta-ala 5 314 m 2 Huoneiden lukumäärä 117 Kokouspaikat (määrä/kapasiteetti) 1/- Ravintolat (määrä/kapasiteetti) -/160 Pysäköintipaikkoja - Hotellioperaattori Hotellibrandi 18.1.2008 20
Esimerkkejä hotelleista: Sokos Hotel Pasila Kiinteistö Kaupunki Rakennustyyppi Sokos Hotel Pasila Helsinki hotelli Rakennettu 1984 Vuokrattava pinta-ala 7 889 m 2 Huoneiden lukumäärä 178 Kokouspaikat (määrä/kapasiteetti) 7/314 Ravintolat (määrä/kapasiteetti) 2/280 Pysäköintipaikkoja 87 Hotellioperaattori Hotellibrandi Sokotel Oy 18.1.2008 21
Selkeät suunnitelmat salkun edelleenkehittämiseksi Tavoitteena täydentää hankittua salkkua uusilla sijoituksilla. Kaupan mukana siirtyy CapManille 10 hengen tiimi vastaamaan hotellisalkun johtamisesta ja jatkokehityksestä. CapMan Real Estate on allekirjoittanut aiesopimuksen Holiday Club Resorts Oy:n kanssa neljän kylpylähankkeen toteuttamisesta tulevina vuosina Pohjoismaissa. Suunnitellut lomakeskukset sijaisevat Himoksella ja Saimaalla Suomessa sekä Västervikissä ja Öresundissa Ruotsissa. CapMan Real Estate -tiimillä on johtava asema Suomessa kiinteistösijoitusja kehitystoiminnassa erilaisten kaupallisten kiinteistöjen sekä logistiikka- ja hotellikiinteistöjen osalta. Aktiivinen omistajuus, ensiluokkainen kiinteistökehitystyö ja asiakaspalvelu ovat keskeisimpiä lähtökohtia kiinteistöarvon kehittämisessä. 18.1.2008 22
Suomen ja Ruotsin hotellimarkkinat 140 HUONETARJONNAN KEHITTYMINEN SUOMESSA JA RUOTSISSA (2000=100) 115 HUONEIDEN KÄYTTÖASTEEN MUUTOKSET SUOMESSA JA RUOTSISSA (2000=100) 135 130 125 120 115 110 105 Suomi Ruot si Helsinki Tukholma 110 105 100 95 90 100 85 95 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1-6 2007 80 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1-6 2007 140 130 120 110 100 90 80 REVPAR:IN KEHITTYMINEN SUOMESSA JA RUOTSISSA (2000=100) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1-6 2007 Revpar Myynnin arvo ARR Käyttöaste Huonetarjonta Huonekysyntä ERÄIDEN HOTELLIALAN LUKUJEN MUUTOKSET HELSINGISSÄ JA TUKHOLMASSA H1/2007-1.1 2.3 3.4 4.6 6.4 6.1 6.6 7.8 8.5 11.5 12.9 15.5 Tukholma Helsinki -2.0 % 3.0 % 8.0 % 13.0 % Lähteet: TK, SCB, SBS, MaRa 18.1.2008 23
Hotellimarkkinat Suomessa Hotellimarkkina on kehittynyt positiivisesti vuodesta 2000 lähtien. Kansallinen käyttöaste on noussut yli 50 prosentin vuonna 2006 ensimmäistä kertaa vuoden 1989 jälkeen. Hotellihuoneiden määrä on kasvanut vuosittain 2004 alkaen. Vuodesta 2000 hotellien keskimääräinen käyttöaste on kasvanut 19,5 % ja viimeisimpien tilastojen mukaan 54 % (1 10/2007). Samanaikaisesti huonekapasiteetti on noussut 8 %. Hotellihuoneiden keskihinta on noussut 17,4 %. Viimeisimpien tilastojen mukaan keskihinta on 84,56 euroa (1 10/2007). % 56 54 52 50 48 46 44 42 90 85 80 75 70 65 Käyttöaste (%) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* Huoneen keskihinta ( ) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* Lähde: Statistics Finland 18.1.2008 24
Suomen hotellimarkkina Hotelliyöpymisten määrän kasvu jatkui vuoden 2007 ensimmäisellä puoliskolla. Kasvua selittää ulkomaisten kävijöiden korkea kiinnostus Suomea kohtaan, ulkomaisten kävijöiden määrä kasvoi 13,5 %. Edelleen valtaosa yöpymisistä eli 71 % on suomalaisten tekemiä. Ulkomaisten yöpyjien osuus oli 29%. Kotimaisten yöpymisten määrä kasvoi 4,9 % edellisen vuoden vastaavasta ajasta. Suomen hotellimarkkinaa dominoivat kolme suurta hotellioperaattoria, jotka yhdessä edustavat yli puolta Suomen hotellikapasiteetista. Noin 80 % suomalaisista hotelleista toimii vuokratuissa tiloissa. Hotellivieraat Suomessa (2006) kotimaiset ulkomaiset Lähde: DTZ: The Nordic Hotel Market 18.1.2008 25
Hotellit Helsingissä Hotellihuonekapasiteetti Helsingissä on 7 700 huonetta. Kapasiteetti on kasvanut 3,8 % vuodesta 2006 ja 8,0 % viiden viime vuoden aikana. Hotellihuoneiden keskihinta on 107,2 euroa, mikä tarkoittaa 2,7 % kasvua vuodesta 2006 ja 6,7 % kasvua viiden vuoden aikana. Keskimääräinen käyttöaste on 71,5 %, mikä on 7,6 % enemmän kuin vuosi sitten ja 21,3 % enemmän kuin viisi vuotta sitten. Hankittu salkku kattaa 9 % Helsingin huonekapasiteetista. Korkea käyttöaste houkuttelee hotellioperaattoreita ja sijoittajia sijoittamaan hotelleihin. Vaikka uusien hotellihuoneiden määrä on saavuttamassa ennätyskorkean tason, lisääntyneelle kapasiteetille on ollut kysyntää. 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 7 800 7 600 7 400 7 200 7 000 6 800 6 600 6 400 Hotellit Helsingissä 2003 2004 2005 2006 1-10/2007 Käyttöaste (%) Keskihinta ( ) Huoneiden lukumäärä (1 000) 2003 2004 2005 2006 1-10/2007 Lähde: Tilastokeskus 18.1.2008 26