CapMan Oyj:n varsinainen yhtiökokous 2007

Transkriptio

1 CapMan Oyj:n varsinainen yhtiökokous Adams-Sali Heikki Westerlund toimitusjohtaja CapMan Oyj

2 Vaihtoehtoisen sijoitusluokan kasvun taustalla asiakaskysyntä Uusina sijoittajaryhminä varakkaat yksityishenkilöt, pienet instituutiot, aasialaiset sijoittajat ja listatut rakenteet Strategiset allokaatiot vaihtoehtoisiin sijoituksiin Pohjois-Amerikassa, keskiarvo* 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 7.5% 7.5% 7.6% 7.0% 2.5% 9.1% 7.7% 7.1% 7.1% 7.3% 6.7% Pääomasijoitukset Hedge-rahastot Kiinteistöt % 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Strategiset allokaatiot vaihtoehtoisiin sijoituksiin Euroopassa, keskiarvo* 4.0% 3.6% 4.5% 6.1% 1.7% 3.6% 5.3% 7.2% 8.3% 10.5% 9.8% Pääomasijoitukset Hedge-rahastot Kiinteistöt *) Pohjois-Amerikan hedge-rahastoallokaatio mukana luvuissa mediaanin kautta. Lähde: Alternative Investing Survey, Russell Research

3 Missio ja visio Missio Missionamme on luoda taloudellista lisäarvoa aktiivisen omistajuuden kautta. Toimimme korkealaatuisena palveluntarjoajana sijoittamalla pääomaa yrityksiin, kiinteistöihin tai muihin vaihtoehtoisen sijoitusluokan kohteisiin. Näiden sijoitusten pysyvää arvoa luodaan kasvun, muutoksen ja ammattimaisen hallinnoinnin kautta. Visio Visionamme on olla haluttu pohjoismainen yhteistyökumppani pääomarahastoihin sijoittaville instituutioille ympäri maailman sekä yrittäjille paikallisesti

4 Arvot Korkea moraali our heart Uskomme rehellisyyteen ja läpinäkyvyyteen. Olemme luotettava kumppani ja kunnioitamme sidosryhmiämme. Sitoutuminen our soul Sitoudumme tavoitteidemme saavuttamiseen. Olemme innovatiivisia ja haluamme olla alamme edelläkävijöitä. Työntekijät ovat tärkein voimavaramme. Aktiivinen omistajuus our drive Olemme aktiivinen teollinen toimija, jolla on myös vahva rahoituksellinen osaaminen. Luomme pysyvää arvoa kasvun, muutoksen ja ammattimaisen hallinnoinnin kautta

5 Kasvustrategian kulmakivet LAAJA RAHASTO- TUOTEVALIKOIMA Mahdollistaa hallinnoitavien pääomien kasvun Tasoittaa riskejä Mahdollistaa yhteisten arvonluontikonseptien hyödyntämisen POHJOISMAISUUS Takaa riittävän määrän sijoitusmahdollisuuksia Luo hyvät edellytykset arvonkehittämistyölle Vastaa sijoittajakunnan tarpeita TASEEN HYÖDYNTÄMINEN Rahastosijoitukset omasta taseesta kasvussa Yhdenmukaistavat intressit sijoittajien kanssa Sijoituksiin liittyy merkittävä tuottopotentiaali Buyout Mezzanine Technology Life Science Real Estate

6 CapMan johtava pääomasijoittaja Pohjoismaissa Vaihtoehtoisiin sijoituksiin erikoistunut hallinnointiyhtiö hallinnoi institutionaalisilta sijoittajilta kerättyjä buyout-, mezzanine-, teknologia-, life science ja kiinteistöpääomarahastoja listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien Markkina-arvo (ml. A-osakkeet) 278 milj. euroa (päätöskurssi 3,6 euroa ) Kaksi liiketoiminta-aluetta Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot (buyout, techology, life science) Kiinteistöpääomarahastot Hallinnoitavat pääomat noin 2,9 mrd. euroa Lisäksi osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin hallinnoimat pääomat ovat noin 1,7 mrd. euroa* Yksi alan pioneereista Perustettu vuonna 1989, pohjoismainen laajentuminen Ensimmäinen kiinteistöpääomarahasto perustettu vuonna 2005 Aktiivinen omistaja kohdeyrityksissä ja -kiinteistöissä * ml. CapMan RE II:n 2. closing helmikuussa 2007 ja CapMan Technology 2007:n 1. closing helmikuussa ** CapMan omistaa 35 % osakkuusyhtiö Access Capital Partnersista

7 Taloudelliset tavoitteet Kasvu Kannattavuus Pääomarakenne Osinkopolitiikka - Kasvattaa hallinnoitavien rahastojen pääomia keskimäärin vähintään 15 % vuodessa - Oman pääoman tuotto yli 25 % vuodessa - Pääomarahastojen nettotuotto sijoittajille yli 15 % vuodessa - Rahoittaa noin puolet CapMan Oyj:n omista sijoituksista rahastoihinsa velkarahoituksella - Omavaraisuusaste vähintään 50 % - Maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta

8 Vuosi

9 Pohjoismainen deal flow vuonna 2006 Maittain A3 % A2 % A1 % 22% Tanska % 2 6% 0 0% 35% Suomi % 10 28% 5 31% Norja 93 17% 4 11% 1 6% Ruotsi % 20 56% 10 63% 17% 26% Yhteensä % % % Tanska Suomi Norja Ruotsi Tiimeittäin Buyout A3 154 % 28% A2 13 % 36% A1 7 % 44% 23% 28% Buyout Technology % 14 39% 6 38% Technology Life Science % 9 25% 3 19% Life Science Total % % % 49% Lisäksi CapMan Real Estate analysoi 66 sijoitusmahdollisuutta

10 Sijoituksia 237,5 milj. eurolla vuonna 2006 Sijoitusmahdollisuuksien määrä, deal flow, pysyi korkealla tasolla Kahdeksan uutta sijoitusta ja useita lisäsijoituksia kohdeyrityksiin, neljä uutta kiinteistösijoitusta Kumulatiiviset sijoitukset kohdeyrityksiin, milj. euroa Kumulatiiviset sijoitukset kiinteistöihin, milj. euroa

11 Uudet sijoituskohteet vuonna 2006 MQ Sweden AB, Buyout, Ruotsi One Med Group Buyout, Suomi+Ruotsi Maintpartner Oy Buyout, Suomi 42Networks AB, Teknologia, Ruotsi Spintop Netsolution AB, Teknologia, Ruotsi Neoventa Medical AB, Life Science, Ruotsi ProstaLund AB, Life Science, Ruotsi QuickCool AB, Life Science, Ruotsi Erottajankatu Malmin Nova kauppakeskus Tikkurilantie 136 Henry Fordinkatu

12 Irtautumiset hankintahintaan 173,8 milj. euroa Irtautumismarkkinat hyvät 14 lopullista irtautumista ja useita osittaisia irtautumisia Voitonjako-osuustuotot 9,4 milj. euroa (6,6 milj. euroa vuonna 2005) Kumulatiiviset irtautumiset hankintahintaan, ml. mezzaninelainojen lyhennykset, milj. euroa

13 Irtautumiset vuonna 2006 PPTH-Norden, Buyout, Suomi Puulämpö Yhtiöt Oy, Buyout, Suomi Mehiläinen Oyj, Buyout, Suomi Kultajousi Oy, Buyout, Suomi Drobe Wool Company, Buyout, Liettua Matkatoimisto Matka-Vekka Oy, Buyout, Suomi Tiimari Oy, Buyout, Suomi RGS 90 A/S, Buyout, Tanska Nordkalk Oyj, Buyout, Suomi Finlayson & Co Oy, Buyout, Suomi (osittainen) Modultek Oy, Teknologia, Suomi Quartal Oy, Teknologia, Suomi AtBusiness Communications Oy, Teknologia, Suomi Sentera Plc, Teknologia, Suomi (osittainen) ProstaLund AB, Life Science, Ruotsi

14 Hallinnoitavat pääomat kasvaneet voimakkaasti nettokasvu 374 milj. euroa v. 2006, kasvu v ~390 milj. euroa Hallinnoitava pääoma, M 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, MBO Kotimainen toiminta Real Estate funds Life Science funds Technology funds Mezzanine funds Buyout funds LISTAUTUMINEN Pohjoismainen läsnäolo ja rahastot /

15 Tuloksen muodostuminen vuonna 2006 Omien rahastosijoitusten tuotot yhteensä 4,4 milj. euroa 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 24,9 2,0 9,4 0,8 0,9 3,5 0,7 Kulut 26,6 milj. euroa 0,4 1,3 Liikevaihto 38,0 milj. euroa Voitto ennen veroja 17,3 milj. euroa 10,0 5,0 0,0 Liikevoitto 15,6 milj. euroa Hallinnointipalkkiot Kiinteistökonsultoinnin tuotot Voitonjako-osuustuotot Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot Omien rahastosijoitusten tuotot, realisoituneet Sijoitusten käyvän arvon muutokset Muut liiketoiminnan tuotot Rahoitustuotot ja -kulut Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta

16 Voittoon ennen veroja vaikuttaneet erät Voitto ennen veroja 25,0 20,0 2,8 0,4 0,4 1,9 0,6 1,0 17,3 15,0 4,6 1,1-4,7-0,4 10,0 9,4 5,0 0, Hallinnointipalkkioiden kasvu Muiden tuottojen kasvu Kiinteistökonsultointituottojen kasvu Operatiivisen toiminnan kulujen nousu Voitonjako-osuustuottojen kasvu Rahoitustuottojen lasku Liikevaihtoon sis. muiden tuottojen kasvu Osakkuusyhtiöiden voitosta saadun osuuden kasvu Rahastosijoitusten realisoituneiden tuottojen kasvu Rahastosijoitusten käyvän arvon kasvu

17 Tuloslaskelma, IFRS Liikevaihto 1 12/ / Liiketoiminnan muut tuotot Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut Sijoitusten käyvän arvon muutokset Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Voitto ennen veroja Tuloverot Konsernin voitto tilikaudelta Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Vähemmistön osuus

18 Tase Varat, IFRS Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Osuudet osakkuusyrityksissä Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset Muut sijoitukset Saamiset Laskennalliset verosaamiset Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahavarat VARAT YHTEENSÄ

19 Tase Oma pääoma ja velat, IFRS Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Muuntoerorahasto Kertyneet voittovarat Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut velat Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat Lyhytaikaiset korolliset velat Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

20 Avainluvut milj. euroa 2002 FAS 2003 FAS 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 IFRS Tulos/osake, 0,05 0,02 0,06 0,09 0,15 Laimennusvaikutuksella oikaistu, 0,04 0,02 0,06 0,09 0,15 Oma pääoma/osake, 0,71 0,61 0,59 0,64 0,74 Osinko/osake, * 0,10 0,05 0,06 0,07 0,12 Osinko/tulos, %* 222,5 327,0 94,4 78,0 80,0 Maksetut osingot, * 7,5 3,7 4,5 5,3 9,3 Oman pääoman tuotto, % 5,9 2,3 11,1 14,8 23,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,3 4,9 18,9 20,2 29,9 Omavaraisuusaste, % 93,2 93,6 88,8 85,8 71,6 Henkilöstö (kauden lopussa)** * Vuodelta 2006 hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle. ** ml. senior advisorit

21 Osakkeenomistajat ryhmittäin ( ) 7% 7% 32% 37% 15% 40% 31% Johto ja työntekijät Hallintarekisteröidyt ja ulkomaalaiset Muut osakkeenomistajat 31% Yritykset Hallintarekisteröidyt ja ulkomaalaiset Kotitaloudet Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja julkinen sektori

22 Vuosi

23 Varainhankinta CapMan Technology 2007:ään 110 milj. euroa päättyneellä ensimmäisellä varainhankintakierroksella CapMan RE II:n sijoituskapasiteetiksi noin 550 milj. euroa päättyneen toisen varainhankintakierroksen jälkeen Rahaston koosta 25 % omaa pääomaa ja 75 % velkarahoitusta CapMan Life Science IV:n varainhankinta jatkuu CapMan Buyout VIII:n lopulliseksi kooksi 440 milj. euroa kesäkuussa 2006 Pohjoismaiset sijoittajat muodostavat varainhankinnassa edelleen tukevan kulmakiven Tavoitteena kansainvälistää edelleen sijoittajakuntaa

24 Uudet sijoitukset vuonna 2007 Komas Oy, Buyout, Suomi Kalevankatu 20, Helsinki John Nurminen / Ajoneuvologistiikka-yksikkö, Buyout, Suomi Kasarmikatu 4, Hämeenlinna Walki Wisa -ryhmä Buyout, Suomi Mirasys Oy Teknologia, Suomi Novintel Oy Teknologia, Suomi Parolantie 104, Hämeenlinna Tokmannin logistiikkakeskus Mäntsälä Viinikankatu 49, Tampere

25 Irtautumiset vuonna 2007 CapMan Real Estate I:n portfolio myynti (22 kiinteistöä) Moventas Oy Buyout, Suomi, (osittainen) Julkistettu vuonna 2006, odotetaan toteutuvan vuonna 2007 Distocraft Oy, Teknologia, Suomi Eco-Dan A/S, Teknologia, Tanska

26 Tulevaisuuden näkymät

27 Tulevaisuuden näkymät Vuoden 2007 tulos ennen veroja ylittää vuoden 2006 tuloksen ennen veroja. Arvio perustuu tammikuun loppupuolella toteutuneeseen CapMan Real Estate I -rahaston salkun myyntiin ja rahastojen julkistamaan osittaiseen irtautumiseen Moventas Oy:stä, joilla on yhteensä noin 15 milj. euron vaikutus vuoden 2007 tulokseen vähemmistön osuus huomioon ottaen. Lopullinen tulos riippuu siitä, kuinka paljon tehdään irtautumisia jo voitonjaon piirissä olevista rahastoista, siirtyykö uusia rahastoja voitonjaon piiriin ja miten sijoitusten arvot kehittyvät niissä rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja. Irtautumismarkkinoiden odotetaan säilyvän hyvinä. Finnventure Rahasto IV:n sekä CapMan Equity VII A, B ja Sweden -rahastojen odotetaan siirtyvän voitonjaon piiriin vuosien aikana. Finnventure Rahasto V siirtyi voitonjakoon maaliskuussa Kohdeyrityssijoituksia tekevillä rahastoilla on useita irtautumisprosesseja käynnissä