online-välittäjävertailu ERIKOISTUNUT OSAKEVÄLITTÄJÄ AKTIIVISIJOITTAJAN PARAS KAMU. Rahastovarainhoitajana profiloitunut Glitnir on monipuolistanut tarjontaansa reilusti. Välittäjätiimissä mukana Marko Tikkanen (vas.), Jari Mustonen ja Anna Pulkkinen. 2 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
TEKSTI ARVOPAPERIN TYÖRYHMÄ KUVAT PETRI ARTTURI ASIKAINEN JA ANNE EK ASIAKKAAN ETU Erikoistuneet nettivälittäjät keräävät odotetusti parhaat pisteet Arvopaperin kymmenennessä osakevälittäjävertailussa. EQ loistaa palvelun monipuolisuudessa ja ominaisuuksissa, mutta Nordnet kirii edelle edullisemmilla hinnoillaan. Aktiivisijoittajiin erikoistuneen Glitnirin valttina on tasaisuus. P.A.ASIKAINEN Arvopaperi on arvioinut ja arvottanut online-osakevälittäjiä joka kevät vuodesta 1999. Tämänkertainen järjestyksessään kymmenes vertailu tehtiin Tekniikan Maailman autotestin tapaan: tarkasteluun otettiin kunkin välittäjän palvelun ominaisuudet, palvelutarjonnan laajuus, asiakaspalvelun taso ja hinnasto. Pistetaulukon lopputulokset eivät yllätä aiempiin vertailuihin tutustuneita: mitalipallilla paistattelevat erikoistuneet nettiosakevälittäjät Nordnet, eq ja Glitnir eli entinen FIM. Suurista kivijalkapankeista parhaan pistesaaliin keräsi Nordea, joka jakaa neljännen sijan E*Traden kanssa. Voittajan ratkaisi lopulta hinta: Nordnet sai hinnoitteluosiosta selvästi paremmat pisteet kuin kovimmat kilpailijansa. Online-osakevälityksen suomalainen pioneeri eq oli ykkönen palvelun ominaisuuksia, palvelutarjontaa ja asiakaspalvelua mittaavissa osioissa, mutta jäi hinnastollaan sen verran vaatimattomille pisteille, että tippui kokonaisvertailussa kakkoseksi Glitnirin rinnalle. Glitnir pärjäsi tasaisen vahvasti kaikilla osa-alueilla, mutta sen pisteitä rokotti rajoittuminen online-kaupassa Helsingin, Tukholman ja Kööpenhaminan pörsseihin ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008 3
välittäjävertailu Osakevälityksen siirtämistä erikoistuneelle välittäjälle kannattaa miettiä Välittäjä eq E*Trade Evli Glitnir Nordea Nordnet OP Palvelun ominaisuudet, max. 9 Sampo Pankki Ålandsbanken tarjolla olevat markkinat (1 5) 5 4 1 2 5 4 4 5 2 ostovoima ja lainoitus (0 2) 2 2 0 2 2 2 1 1 0 lyhyeksi myyminen (0 2) 1 2 0 2 0 2 1 1 0 yhteensä 8 8 1 6 7 8 6 7 2 tähdet Palvelutarjonta, max. 11 reaaliaikaiset pörssikurssit (0 2) 2 2 1 2 2 2 2 2 2 uutispalvelu (0 2) 2 2 1 2 2 2 2 1 1 analyysitarjonta (0 4) 4 1 4 3 4 2 3 4 1 vastatilin korko (0 2) 2 1 1 2 0 1 0 0 1 rahamarkkinarahasto (0/1) 1 0 1 1 1 0 1 1 1 yhteensä 11 6 8 10 9 7 8 8 6 tähdet Asiakaspalvelu, max. 4 nopeus (0 3) 3 0 2 3 2 3 0 0 3 asiantuntemus (0/1) 1 0 1 1 0 1 0 0 1 yhteensä 4 0 3 4 2 4 0 0 4 tähdet Hinta, max. 20 säilytys (0 3) 1 3 0 0 0 3 2 1 0 kaupankäynti, perus (0 3) 2 2 1 3 2 3 1 0 2 kaupankäynti, > 200 (0 3) 1 2 0 3 2 3 1 2 2 kaupankäynti, > 1000 (0 3) 2 3 0 2 2 3 1 1 2 kaupankäynti, > 10 000 (0 3) 1 3 0 1 1 2 1 0 2 lisäpalvelut (0 5) 0 1 1 1 3 2 1 1 0 yhteensä 7 14 2 10 10 16 7 5 8 tähdet yhteispisteet, max. 44 30 28 14 30 28 35 21 20 20 tähdet VERTAILUN TARKOITUS ON NOSTAA ESIIN ERI PALVELUNTARJOAJIEN PIIRTEITÄ JA VÄLITTÄJIEN VÄLISIÄ EROJA POHJAKSI HENKILÖKOHTAISTA VÄLITTÄJÄVALINTAA KOSKEVILLE POHDINNOILLE. ja se, että palvelu on hintava passiiviselle kaupankävijälle. Pankki vaihtoon, välittäjä myös? Osakesijoittajien tarpeet ovat yksilöllisiä, joten vertailun perusteella ei voi julistaa, että kaikkien kannattaa siirtyä Nordnetin asiakkaaksi tai välttää hännänhuipuksi jäänyttä Evliä viimeiseen asti. Vertailun tarkoitus on nostaa esiin eri palveluntarjoajien piirteitä ja välittäjien välisiä eroja pohjaksi henkilökohtaista välittäjävalintaa koskeville pohdinnoille. Jos välittäjävertailumme olisi autotesti, siinä etsittäisiin autoa, joka sopii mahdollisimman hyvin mahdollisimman monelle. Suunnitelmataloudessa vertailua voisi käyttää apuna päätettäessä autosta, jota valmistetaan kaikille kansalaisille tai ainakin niille, joilla on hyvät suhteet puolueeliittiin. Markkinataloudessa olennaista on valinnanvara. Yhdelle sopii parhaiten Tata Nano, toiselle mallilla ei ole suurta väliä, kunhan merkki on Rolls-Royce. Välittäjävertailumme tapaan toteutetussa autotestissä kumpikaan ei olisi saanut järin hyviä kokonaispisteitä. Uutisten ja kokemustensa perusteella moni suomalainen on tänä keväänä pohtinut peruspankkisuhdettaan ja päättänyt vaihtaa pankkia. Vertailusta voinee tehdä sen johtopäätöksen, peruspankkiratkaisua ei kannata tehdä yksin osakevälityspalvelun perusteella, sillä perinteisten tilipankkien väliset erot ovat pienet. Sen sijaan osakekaupan siirtäminen erikoistuneelle välittäjälle on luultavasti järkevää, varsinkin, jos kauppaa käy aktiivisesti. Vertailuun valittiin yhdeksän onlinekaupankäyntiä suomalaisille yksityissijoittajille tarjoavaa osakevälittäjää. Viime vuonna mukana olleista pudotettiin pois Aktia, joka on ollut haluton kehittämään osakevälityspalveluaan tai edes kertomaan palvelustaan. Mukana ei ole liioin Tapiolaa, 4 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
ANNE EK PARAS HINTA. Nordnet rynnisti vertailun ykköseksi. Suomiryhmässä mukana Heta Näppilä (vas.), Mirka Ekelöf, maajohtaja Taru Rantala, Hannes Häggblom ja Tiia Strandell. Paikallisosuuspankkeja eikä United Bankers Securitiesia. Aktian, Tapiolan ja Paikallisosuuspankkien toimintakonseptissa osakevälityksellä on marginaalinen osuus. United Bankers Securitiesin palvelu taas on enemmän konsultoivaa varainhoitoa kuin varsinaista osakevälitystä. Hinnastolla suurin paino Vertailimme online-välittäjiä kuudentoista eri kohdan avulla. Yhdestä kohdasta jaossa olleet enimmäispisteet vaihtelivat yhdestä viiteen. Poikkeuksen muodostavat hintaosion kohdat 2 5, joissa jaossa olleet pisteet jaettiin neljän esimerkkihenkilön esimerkkikaupasta aiheutuvien välityskulujen mukaan skaalattuna: mitä suuremmat kulut, sitä vähemmän pisteitä. Pisteytykset ovat suuntaa-antavia. Pisteet on laskettu pääsääntöisesti yhtiöiden netissä antamien tietojen ja oheiseen isoon taulukkoon koottujen seikkojen perusteella. Eräitä kohtia on myös tarkennettu kysymällä asiaa välittäjän edustajalta. Pisteytykset on tehty parhaan käytössä olleen tiedon perusteella. Eri kohdat on ryhmitelty neljään osioon: palvelun ominaisuudet, palvelutarjonta, asiakaspalvelu ja hinta. Kullekin välittäjälle jaossa oli maksimissaan 44 pistettä. VOITTAJAN RATKAISI LOPULTA HINTA: NORDNET SAI HINNOITTELUOSIOSTA SELVÄSTI PAREMMAT PISTEET KUIN KOVIMMAT KILPAILIJANSA. ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008 5
välittäjävertailu Neljän sijoittajan hinnat MIKÄ EVLISSÄ MAKSAA? Online-välittäjävertailun hintatarkastelussa pisteitä jaettiin säilytys-, kaupankäynti- ja lisäpalveluhintojen perusteella. Säilytyspalkkioita ja lisäpalvelujen hinnoittelua pisteytettäessä käytettiin pisteytyskriteerejä, jotka lopputuloksesta päätellen osoittautuivat tiukoiksi. Kaupankäyntipalkkiovertailussa ratkaisivat neljän esimerkkitapauksen yhdestä kaupasta maksamat kaupankäyntipalkkiot. Koska tarkastelussa ovat yksinomaan kaupankäyntipalkkiot, esimerkkiasiakkaiden maksamat muut kulut kuten pakettipalvelumaksut tai säilytyspalkkiot eivät vaikuta laskelmiin. ESIMERKKITAPAUKSISTA ENSIMMÄINEN on perusasiakas, joka ei saa mitään aktiivisuusalennuksia. Hän tekee 5 000 euron suuruisen kaupan Helsingin pörssissä. Hänen kaupankäyntikulunsa vaihtelee Nordnetin yhdeksästä eurosta Sampo Pankin 25,50 euroon. Sampo Pankin hinta on katsottu perushinnastosta, eli oletuksena on ollut, ettei passiiviasiakas ole aktivoinut itselleen maksullista salkkupakettia. Nordnetilla 5 000 euron kaupan taas tekisi edullisimmin asiakas, joka valitsisi itselleen mini-hinnoittelun. Tällöin hän maksaisi 7,50 euroa. Vertailussa on kuitenkin käytetty perushinnastoa. Toinen esimerkkitapaus tekee pienen, 2 000 euron suuruisen kaupan Helsingin pörssissä. Hän on sen verran aktiivinen sijoittaja, että välityspalkkioita kertyy 500 eurolla vuodessa. Välityspalkkioiden on hinnastovertailussa oletettu kertyvän tasaisesti ympäri vuoden: 125 euroa vuosineljänneksessä tai 250 euroa puolessa vuodessa. TOISESSA ESIMERKKITAPAUKSESSA Sampo Pankin hinnoittelu on katsottu Aktiiviosakepakin hinnoittelun mukaan. Myös Nordnetin asiakkaan on oletettu valitsevan rationaalisesti itselleen edullisemman mini-hinnoittelun. Kakkostapaukselle edullisimmat välittäjät ovat Glitnir ja Nordnet, jotka perivät kaupasta vain neljän euron palkkion. Eniten rokottaa Evli, jonka 16 euron palkkiolla glitniriläiset ja nordnetiläiset saavat tehdä neljä vastaavanlaista kauppaa. KOLMAS ESIMERKKIHENKILÖ tekee kymppitonnin osakekaupan Tukholman pörssissä. Hänen vuotuiset kaupankäyntipalkkionsa ovat tuhat euroa, joten aktiivisuusalennuksia ropisee useimmilta välittäjiltä. Nordnetilla aktiivisuusalennuksiin ei vaikuta maksettujen välityspalkkioiden vaan tehtyjen kauppojen määrä. Kolmostapauksessa on oletettu, että bonusasiakkuuden kriteeri (yli 30 kauppaa per vuosineljännes) ei täyty. Myös E*Trade palkitsee välityspalkkioiden ohella kauppamäärän mukaan, ja vastaavasti on oletettu, ettei esimerkkihenkilö numero kolme tee vähintään kymmentä kauppaa kuukaudessa eikä pääse edullisemman hinnaston piiriin. Siitä huolimatta E*Trade on kolmostapauksessa edullisin välittäjä. Kauppa maksaa vain 8,50 euroa. Evlin sadan euron palkkio on niin kaukana muiden välittäjien palkkioista, että skaalauksessa sitä ei ole otettu mukaan. Jos kohdassa kolme hinnat olisi skaalattu suoraan pisteiksi asteikolta 8,50 100 euroa, Evli olisi edelleen saanut nollan, OP ja Sampo Pankki kaksi pistettä ja kaikki muut kolme pistettä, mikä ei olisi ollut vertailun kannalta mielekästä. Kohdassa kolme Evlille on annettu nolla pistettä ja muut pisteet on jaettu skaalauksen perusteella. Samoin on menetelty esimerkissä kaksi. Esimerkissä neljä Evlin ohella Sampo Pankki on jätetty suoraan nollille ja skaalaus aloitettu vasta kolmanneksi kalleimmasta. NELJÄNNEN ESIMERKIN henkilö on aktiivinen warranttikaupankävijä, jonka vuotuiset välityspalkkiot nousevat kymppitonniin. Hän tekee 50 000 euron suuruisen warranttikaupan Helsingin pörssissä. E*Trade on jälleen selvästi edullisin. Nordnetilla kauppa maksaa kympin enemmän kuin E*Tradella, ja kolmanneksi edullisin yllättäen Ålandsbanken on sitä kympin kalliimpi. Neljännessä esimerkkitapauksessa on oletettu, että henkilö ei tee yli sataa kauppaa vuosineljänneksessä. Jos hän tekisi yli neljäsataa kauppaa vuodessa eli keskimääräinen välityspalkkio olisi 25 euroa, hän pääsisi Nordnetilla Pro-asiakkaaksi, jolloin hän maksaisi 50 000 euron warranttikaupastaan juuri tuon 25 euroa. Tässä hinta on kuitenkin laskettu bonusasiakkaan hinnoittelun mukaan. Sampo Pankin hinnastossa neljännen esimerkkitapauksen palkkio on katsottu Pro-osakepakin mukaan. Välittäjien saamien pisteiden aritmeettinen keskiarvo on 25. Viisi välittäjää oli keskiarvoa parempia, neljä huonompia. Tarkastelua vääristää se, että mukaan vertailuun ei otettu niitä välittäjiä, jotka oletettavasti olisivat saaneet vertailussa kehnoimmat pisteet. Lopputulosta laskettaessa eri osioiden painoarvoiksi tulivat: Palvelun ominaisuudet: 20 % Palvelutarjonta: 25 % Asiakaspalvelu: 9 % Hinta: 45 % Hinnaston suurta painoarvoa voi perustella sillä, että se kielii yleisemmin välittäjän suuntautumisesta osakesijoittajien palvelemiseen. Lisäksi huhtikuun Arvopaperissa julkistetun kyselyn mukaan kustannukset ovat suomalaissijoittajien mielestä tärkein yksittäinen tekijä varainhoitajaa valittaessa. Kustannukset takuulla painavat paljon myös osakevälittäjää valittaessa. Ja toisesta näkökulmasta: jopa sijoituspalveluissa hinta on pikkuhiljaa tulossa kilpailutekijäksi. Helsingistä piste pohjalle Palvelun ominaisuuksia mittaava osio tarkastelee tarjolla olevien osakemarkkinoiden määrää, mahdollisuutta ostaa velaksi päivänsisäisesti tai useaksi päiväksi sekä lyhyeksi myymistä. Tarjolla olevista markkinoista kaikille välittäjille irtosi automaattisesti yksi piste Helsingin pörssistä. Toiseen pisteeseen vaadittiin joko jonkin pohjoismaisen tai yhdysvaltalaisen pörssin olemassaolo palvelussa. Kolmannen pisteen saaminen edellytti mahdollisuutta käydä kauppaa sekä Pohjoismaissa että Pohjois-Amerikassa. Ostovoimaa, lainoitusta ja lyhyeksi myymistä koskevissa kohdissa päivänsisäisyydestä sai yhden ja usean päivän horisontista kaksi pistettä. Ominaisuus katsottiin mahdolliseksi, jos se onnistuu helposti onlinepalvelussa. Erikseen sovittava sijoituslaina kuuluu luonnollisesti useimpien pankkien repertoaariin. Ominaisuuksissa parhaat pistesiepot olivat eq, E*Trade ja Nordnet, joiden saalis jäi yhden maksimista. EQ:ta painoi se, että usean päivän mittainen shorttaus ei ole mahdollista tai ainakaan suotavaa. E*Traden ja Nordnetin markkinavalikoima taas ei ole niin laaja kuin eq:n, Nordean ja Sampo Pankin. Yhteen pisteeseen jäi vain Helsingin pörssin kaupankäynnin kohteeksi tarjoava Evli. Ostovoima, lainoitus ja lyhyeksi myyminen ovat ominaisuuksia, joita suurin osa sijoittajista tuskin tarvitsee koskaan. 6 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
Yhdeksän online-välittäjää E:stä Å:hon KUVITUKSET TUOMAS IKONEN eq PARAS PALVELU. Islantiliasen Straumur-konsernin omistama eq on suomalaisen online-välityksen pioneeri. Välittäjätiimissä Tuomo Kemppainen (vas), Nuutti Hartikainen ja Riikka Salmenkaita. Onko tietoa, onko korkoa? Palvelutarjonnan pisteisiin vaikuttivat uutiset, kurssi-informaatio ja analyysit. Palvelutarjontaan kuuluvat myös vastatili ja helppo mahdollisuus sijoittaa euromääräiseen rahamarkkinarahastoon. Kaksi jälkimmäistä olisi voinut hyvin luokitella myös palvelun ominaisuuksiksi, mutta koska välittäjävertailussa keskitytään juuri osakevälityspalveluun, ne luokitellaan hyödyllisiksi lisäpalveluiksi. Rahamarkkinarahasto löytyy omasta konsernista kaikilta muilta paitsi E*Tradelta ja Nordnetilta. E*Trade tarjoaa rahastokaupankäyntiä, mutta aika rahastolunastuksesta rahojen saapumiseen pankkitilille on sen verran pitkä, että rahastolunastusta ei voi jättää samaan päivään, jona ostaa osakkeita. Siksi piste jäi saamatta. Nordnet lupailee aloittaa rahastopalvelun Suomessa ensi vuoden alussa. Vastatilin korossa pisteisiin vaikutti korkoprosentti. Palvelutarjonnan pisteytys ei kiinnitä huomiota analyysipalveluiden laatuun. Muutamat kansainväliset yhtiöt rankkaavat analyysitiimejä, mutta niissä harvoin löytyy konsensusta siitä, ketkä ovat parhaita. Analyysipalvelun pisteisiin ei myöskään vaikuta se, kuinka kattavasti yhtiöitä seurataan. Palvelutarjontaosion priimus oli eq, joka keräsi kaikki mahdolliset pisteet. Glitnir jäi pisteen päähän siksi, että sillä ei ole tarjolla kuin suomalaisyhtiöitä koskevia analyysiraportteja, kun taas eq:ssa voi ostaa Red eyen analyyseja. Glitnirin kohdalla asia korjaantuu jo tämän vuoden aikana, kun Glitnirin Tukholman- ja Oslon-analyysitiimien tuottamat raportit liittyvät palveluun. Jo nyt Glitnir tarjoaa Ruotsin ja Norjan markkinoilta yhtiökohtaisia tunnuslukuja, mutta ne eivät vielä riittäneet tässä kohdassa lisäpisteeseen. Asiakaspalvelua vertailtiin käytännön testin avulla. Testijärjestelystä ja tuloksista kerrotaan tarkemmin oheisessa kainalojutussa. Hinnastosta pisteitä oli jaossa yhteensä 22, joista kymmenen lohkesi säilytyksen ja lisäpalveluiden hinnoittelusta, kaksitoista neljän eri esimerkkitapauksen kaupankäyntihinnoista, kolme kustakin tapauksesta. P.A.ASIKAINEN Suomalaisen online-osakevälityksen pioneeri eq on vertailun perusteella ykkönen palvelun laajuudessa ja ominaisuuksissa, mutta hinnoittelultaan se on pudonnut kauas kärjestä. Vaikka eq on osa islantilaista Straumur-konsernia, se aistii erinomaisesti suomalaisen yksityissijoittajan tarpeet ja muokkaa palvelutarjontaansa tarpeiden mukaan. Markkinainformaatiota on lisätty muiden muassa First North -osakkeiden osalta. Analyysipalveluihimme lisättiin ruotsalaisen Redeyen tuottamat uudistetut analyysit. Aktiivisijoittajille markkinoiden seurantaan ja kaupankäyntiin tarkoitettuun ProStreameriin on tuotu muiden muassa välittäjästatistiikka, ja koko palvelun havainnollisuutta on tehostettu. Palveluamme kehitetään jatkuvasti. Seuraavaksi uudistamme Uutiset-osion. ProStreamerin kehittäminen jatkuu aktiivisena. Monia uusia toiminnallisuuksia tulee asiakkaiden käyttöön vielä tämän vuoden aikana. Kaupankäyntimahdollisuuksia ulkomaille kasvatamme entisestään. Analyysityökalujen kehittämistä jatketaan ja analysoitavien yhtiöiden lukumäärää kasvatetaan. (Vastaajana osakemeklari Riikka Salmenkaita) E*Trade E*Trade on yksi maailman suurista nettivälittäjistä. Suomessa sen suurin kilpailuvaltti ovat edulliset hinnat. Alennettuaan hintojaan E*Trade tarjoaa kaupankäyntiä Helsingin pörssissä hintaan 0,039 prosenttia + 6 euroa jo kohtuullisella kaupankäyntimäärällä. Pienimpien kauppojen kustannuksia lisää kauppakohtainen kiinteä palkkio. Olemme selkeyttäneet asiakasluokkia, ja aktiivisen asiakkaan tarpeet on nostettu paremmin esille. E*Traden neljä asiakasluokkaa on selkeytetty kategorioihin: säilytystili-asiakas, Power E*Trade -asiakas, Päivätreidaajat sekä Global Trader -asiakkaat. ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008 7
välittäjävertailu HARVAKSELTAAN KAUPPAA KÄYVÄLLE EDULLISTA PALVELUA TARJOAA NORDNET. Päivätreidaajille tarjoamme räätälöidyt hinnat ja yksilöidyn palvelupaketin kaupankäyntivolyymin mukaan. Olemme alentaneet Suomen markkinoiden hintoja. HInnat alenevat erityisesti Power E*TRADE asiakkailla, jotka tekevät vähintään kymmenen kauppaa tai tuottavat vähintään sata euroa välityspalkkioita kalenterikuukauden aikana. Olemme nostaneet talletuskorkoja. Sivustollamme on myös uusi palvelu Web-lähetykset, josta voi seurata esimerkiksi osavuosikatsauksia ja lehdistötilaisuuksia. Kuluvan vuoden aikana olemme myös uudistaneet ja parantaneet rahastopalveluamme. Poistimme kiinteän maksun MarketTrader-sovelluksestamme. Suomalaisille asiakkaille lanseerataan suomalaisia rahastoja. Kesän aikana lanseeraamme uudet ja kattavat Analyysi-sivut teknisestä analyysistä kiinnostuneille. Sivut sisältävät osakekohtaisia analyysejä Suomen, Ruotsin, Norjan ja Tanskan markkinoilta, päivän casen tietystä osakkeesta joka markkinalta (päivän ostokandidaatti) sekä osto- ja myyntikandidaatteja Suomen, Ruotsin, Norjan ja Tanskan markkinoilta. Sivujemme kautta tulee mahdollisuus tulostaa tai tilata ilmaiseksi yritysten vuosikertomuksia. (Vastaajana project manager Piia Junkkila) Evli Evlille online-osakevälitys on muun varainhoidon lisäpalvelu, ja sellaisena sitä pitää tarkastella. Välittäjävertailussa Evli sai vähiten pisteitä, mutta se ei anna oikeaa kuvaa. Vertailusta pudotettiin jo ennakkokarsintavaiheessa ne välittäjät, joiden olisi voinut olettaa menestyvän kehnoiten. Evlin valtti ovat analyysit, jotka saa käyttöönsä, kunhan Evlissä on vähintään 5 000 euron sijoitusvarallisuus. Viime aikoina merkittävää kehitystyötä ei ole tehty. Lähiaikoina kehityksemme pääpaino koko online-palvelussamme tulee olemaan entistä monipuolisemmat raportointi- ja informaatiopalvelut. (Vastaajana markkinointijohtaja Jarkko Heinonen) Glitnir Glitnirin tausta on rahastovarainhoidossa, mutta yhtiön palvelutarjonta on monipuolistunut eq:n tapaan. Glitnir Directin kaksi suurinta puutetta, jotka painavat sen arvosanoja vertailussa, ovat rajoittuminen Helsingin, Tukholman ja Kööpenhaminan pörsseihin sekä palvelun suuntaaminen vain aktiivisille kaupankävijöille. Kääntäen: aktiivisesti vain suomalaisilla, ruotsalaisilla ja tanskalaisilla osakkeilla kauppaa käyvälle Glitnir on usein varsin hyvä vaihtoehto. Olemme pyrkineet jatkuvasti kehittämään ja parantamaan erityisesti aktiivisten kaupankävijöiden palvelua. Olennainen osa tätä on henkilökohtaisen ja asiakkaan erityistarpeet huomioon ottavan asiakaspalvelun parantaminen. Tämän rinnalla olemme pyrkineet parantamaan entisestään kaupankäyntijärjestelmämme toimintavarmuutta sekä nopeutta. Analyysipalvelua on laajennettu entisestään. Yritystietokanta sisältää seuraamiemme yritysten tärkeimmät tunnusluvut, ja siihen on lisätty toiminto, jonka avulla yritysten tunnuslukuja voi tarkastella graafisesti ja vertailla muihin saman sektorin osakkeisiin. Online-asiakkaidemme käytössä myös kaikki vähittäispankkipalvelumme. Tämä merkitsee muiden muassa kilpailukykyistä korkoa asiakkaiden online-salkkuihin linkitetyille pankkitileille. Myös luottolimiitin ehtoja on tarkistettua asiakkaille edullisempaan suuntaan. Toimintamme kulmakivi on ollut alusta alkaen aktiivisten online-sijoittajien palveleminen. Jatkamme palvelun kehittämistä kyseisen asiakasryhmän tarpeiden mukaisesti ja pyrimme toiminnassamme ottamaan huomioon asiakkaidemme toiveet ja palautteet palvelun kehittämiseksi. Glitnir Direct -kaupankäyntiohjelmistosta julkaistaan jatkossakin säännöllisesti uusia versiopäivityksiä, joissa kaupankäyntiominaisuuksia ja toiminnallisuuksia on edelleen parannettu. (Vastaajana tuotepäällikkö Jari Mustonen) Nordea Peruspankeista parhaat pisteet kerännyt Nordea saalisti vertailussa pisteitä tasaisesti eikä ollut huono millään osa-alueella. Nordean osakevälityspalvelua taannoin vaivannut brežneviläinen 8 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
tuulahdus on poistumassa, kun yhtiö on sallinut niin ETF-kaupankäynnin kuin muiden kuin omien warranttiensa kaupankäynnin. Vähän kauppaa käyville avainasiakkaille, joita useimmat osakesijoittajat lienevät, perussalkku on edullinen (1,50 euroa). Sillä saa pääsyn Nordean ja S&P:n analyyseihin, joiden tarjonta sen kuin laajenee. Olemme ottaneet käyttöön uusia alempia välityspalkkioportaita. Olemme lisänneet ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien tarjontaa verkkopankissa. Lisäksi avaamme toukokuun aikana muiden kuin Nordean liikkeeseenlaskemien turbowarranttien ja sertifikaattien kaupankäynnin verkkopankissa. Tulemme uudistamaan verkkopankin osakevälityssivustot kokonaan. Tavoitteemme on, että uusiutunut palvelu on asiakkaidemme käytössä vuoden 2009 alkupuolella. Uudistamme kaupankäyntisivustojen lisäksi markkinainformaatio- ja analyysipalveluja. Lisäksi panostamme yhtiöanalyysien tarjontaan. Standard & Poors in analyysipalvelu keskittyy jatkossa suurimpiin ja keskeisimpiin pohjoismaisiin yhtiöihin, ja tavoitteena on kattaa jatkossa 120 pohjoismaista suuryhtiötä kesäkuun 2008 loppuun mennessä. Helsingin pörssin yhtiöistä S&P:n analyysipalvelu tulee kattamaan 30 large cap -yhtiötä. Verkkopankin analyysipalvelua täydentävät Nordean omat raportit. Yhdysvaltalaisyhtiöiden seuranta laajenee kattamaan noin 200 keskeistä yhtiötä, ja Pohjoismaiden ulkopuolisten eurooppalaisyhtiöiden joukko kasvaa noin 200:aan. Seurantaan tulee uutena yhtiöjoukkona myös 60 70 aasialaista yritystä. (Vastaajana Head of Offerings and Product Management Jorma Kaartinen) Elokuussa 2007 lanseerattu uusi internetpalvelumme on selkeämpi käyttää ja navigoida, myös yleiskuva markkinasta syntyy aiempaa helpommin. Uudistimme myös reaaliaikaisen kaupankäyntiohjelmamme WinTraden. Online-kaupankäynti Kanadassa alkoi, ja kesäkuussa alkoi kaupankäynti meklarimme kautta Lontoon pörssissä. Rahan siirtoa Nordnet Pankista omalle vastatilille yksinkertaistettiin, samoin valuutanvaihtoa. Avasimme helmikuussa Nordnet-koulun. Huhtikuussa 2008 lanseerasimme Active Trader -etuohjelman, joka palkitsee aktiivisia kaupankävijöitä yksilöllisesti: mitä aktiivisemmin käy kauppaa, sitä monipuolisempiin etuihin pääsee käsiksi. Etuohjelman tarkoituksena on tarjota entistä yksilöllisempää palvelua niille, jotka käyvät erittäin aktiivista kauppaa. Etuohjelmaan kuuluu myös pörssihuoneemme WTC Helsinki -talossa Aleksanterinkadulla. Tarkoitus on parantaa warrantti-kaupankäyntiin liittyviä palveluitamme sekä etf- ja etc-sivustojamme. Lisäksi aloitamme rahastopalvelumme työstämisen suunniteltu lanseerausajankohta on Q1/2009. Ensimmäinen vaihe warranttien osalta on jo saavutettu, ja warrantti-kauppaan erikoistunut sivusto www.johdannaiset.fi avautui muutama viikko sitten. (Vastaajana maajohtaja Taru Rantala) OP OP-ryhmän nettipankin osakevälitys laajenee maailmalle hitaasti mutta laajenee kuitenkin. Pistetaulukossa OP:lle on annettu piste Yhdysvaltain markkinoista, vaikka se tulee kaupankäynnin kohteeksi vasta kesän jälkeen. Ilman tuota pistettä OP putoaisi tasapisteisiin Sampo Pankin kanssa. Jos OP:n asiakas ei hanki vuosineljänneksessä vähintään 200 euron välityspalkkiota, hän maksaa palveluistaan paljon. Osan maksuista voi toki maksaa bonuksilla. Viime vuoden toukokuussa paransimme säilytyspalvelujamme. Uusien palvelujen myötä asiakkaamme saavat tietoa sijoitussalkkunsa tuottojen kehityksestä graafina ja numeroina, salkkunsa riskilukuja ja kassavirtalaskelmia. Syksyllä toimme maksutta kaikkien asiakkaiden käyttöön informaatiosivun kaikista kotimaisista pörssiyhtiöistä. Tänä keväänä lisäsimme palveluun kattavat osinkotiedot. Osinkokalenterin lisäksi palvelusta löytyy osinkohistoriaa vuoden 1997 lähtien kattaen euromääräiset osingot, pääomatapahtumilla korjatut osingot sekä osinkotuottoprosentit. Lähiaikojen suunnitelmissa on Yhdysvaltain kaupankäynnin aloittaminen syyskuussa. Tähän Nordnet Nordnet oli hinnastovertailun selvä voittaja. Pisteiden keruussa Nordnetia auttoi kaikille ilmainen säilytys sekä se, että hinnastotarkasteluissa pääpaino oli kohtuullisen pienissä osakekaupoissa. Palvelutarjonta-osiossa Nordnetin pisteitä laski omien yhtiökohtaisten analyysien puuttuminen Ekspertit-palvelusta ei herunut pisteitä sekä se, että niille rahoille, joita ei ole sijoitettu osakkeisiin, on vaikea saada inflaation ylittävää tuottoa. Nordnet on erityisen hyvä sellaisille sijoittajille, jotka käyvät kauppaa muutaman tuhannen euron kertaerillä, mutta hintakilpailukyky säilyy myös aktiivitreidareiden kategoriassa. ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008 9
välittäjävertailu liittyen laskemme heinäkuun alussa kansainvälisen kaupankäynnin hintojamme poistamalla tärkeimpien markkinoiden osalta selvitysmaksut hinnastosta. Yhdysvaltojen osalta kaupankäynnin kohteeksi tulee S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksien yhtiöt sekä Amexin etf:t. USAkaupankäynnin myötä op.fi:ssä kaupankäynnin kohteena olevien etf:ien määrä kasvaa lähes 800:aan. Tämän lisäksi tuomme myös uusia toimeksiantotyyppejä seuraavan vuoden aikana. (Vastaajana sijoituspäällikkö Joakim Rei nius) Sampo Pankki Sampo Pankin tietojärjestelmäfuusion lupailtiin ja ounasteltiin paitsi lisäävän kaupankäyntimahdollisuuksia myös pienentävän palkkioita. Varsinaista hintahulluttelua Sampo Pankki ei kuitenkaan tarjoa: kansainvälinen kaupankäynti maksaa 0,6 prosenttia, vähintään 20 euroa per kauppa. Osakesäilytyksessä säilyi postipankkihenkinen arvonmukainen maksu. Dansken analyysit saa käyttöönsä reilun kolmen euron kuukausimaksulla. Sampo Pankki sijoittui vertailussa käytännössä tasoihin OP:n ja Ålandsbankenin kanssa. Sampo Pankki pärjäsi hyvin palvelun ominaisuuksia ja palvelutarjontaa koskevissa osioissa, mutta hinnasto-osiossa se sai toiseksi kehnoimmat pisteet. Keväällä 2008 uudistimme koko online-palvelumme. Online-osakevälitykseen olemme tuoneet kaupankäynnin mahdollisuuden 15 maahan ja 18 markkinaan. Olemme uudistaneet hinnastomme entistä kilpailukykyisemmäksi. Aktiivisille osakesijoittajille on tarjolla ammattilaisten käyttämä Reuters Investor -markkinainformaatiotyökalu sekä Reutersin uutiset. Tarjoamme kattavan ETF-valikoiman. Juuri valmistuneen uuden palvelun myötä kehitämme teknisen infran laatua. Tutkimme mahdollisuutta tarjota kaupankäynnin helpottamista tarjoamalla likviditeettiä epälikvideissä osakkeissa Pohjoismaissa. (Vastaajana johtaja Hannes Helenius) Ålandsbanken Ålandsbankenissa online-osakekauppa ei ole mahdollista kuin Suomessa ja Ruotsissa. Palvelu rajoittuu tiukasti perustarpeisiin, eikä esimerkiksi lyhyeksi myyminen ole mahdollista. Ålandsbanken saikin vertailussa palvelun ominaisuuksia ja palvelutarjontaa koskevista osioista huonoimmat pisteet. Sen sijaan ripeällä asiakaspalvelullaan ja suoriin kilpailijoihin verrattuna kilpailukykyisellä hinnastollaan Ålandsbanken nousi käytännössä tasoihin OP:n ja Sampo Pankin kanssa. Olemme ottaneet kuluneen vuoden aikana käyttöön kaupankäynnin ruotsalaisilla osakkeilla. Yleisellä tasolla ovat muutokset liittyneet enimmäkseen viranomaisvaatimuksiin, kuten esimerkiksi MiFIDiin. Kesäkuun alusta alkaen tulemme tarjoamaan asiakkaillemme myös sähköistä kaupanvahvistusta. Seuraavaksi on tulossa uutispalvelun lanseeraus ja internetissä näkyvän salkkuraportoinnin kehittäminen. Salkkuraportin laajennettu versio tulee muun muassa sisältämään tietoa kauppojen tuloksista ja maksetuista osingoista. (Vastaajana sijoitusjohtaja Merja Simberg) SILLOIN TÄLLÖIN AKTIVOITUVA SIJOITTAJA VOI HARKITA GLITNIRIÄ. 10 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
RÄÄTÄLÖITYÄ PALVELUA AKTIIVISILLE SIJOITTAJILLE NORDNET ACTIVE TRADER Nordnet Active Trader on vetovoimainen etuohjelma aktiivisille kaupankävijöille. Se palkitsee sijoittajat yksilöllisesti; mitä enemmän käyt kauppaa, sitä monipuolisempiin etuihin pääset käsiksi. Active Trader etuohjelma ottaa huomioon millainen sinä olet sijoittajana; räätälöimme sinulle kokonaisuuden, joka perustuu sinun yksilöllisiin tarpeisiin ja toiveisiin. Saat meiltä parhaan mahdollisen palvelun ja kilpailukykyiset ehdot. Etuohjelmaan pääset mukaan, mikäli teet enemmän kuin 200 kauppaa kvartaalissa. Mikäli olet erittäin aktiivinen sijoittaja, on sinulla mahdollisuus saada paikka pörssihuoneestamme Helsingin ydinkeskustasta. KIINNOSTUITKO? LUE LISÄÄ WWW.NORDNET.FI
online-välittäjävertailu Palvelu eq, 0 100 1) eq, 100 1500 1) eq, 1500 5000 1) eq, 5000 20 000 1) Maksut perusmaksu ei ei ei ei ei eq, yli 20 000 1) osakesäilytys, suomalaisosakkeet / tili maksuton maksuton maksuton maksuton osakesäilytys, ruotsalaisosakkeet / tili maksuton maksuton maksuton maksuton osakesäilytys, yhdysvaltalaisosakkeet osakesäilytys, saksalaisosakkeet 5 / kk / tili (sis. kaikki ulkomaiset ja kotimaiset) 5 / kk / tili (sis. kaikki ulkomaiset ja kotimaiset) 5 / kk / tili (sis. kaikki ulkomaiset ja kotimaiset) 2) 5 / kk / tili (sis. kaikki ulkomaiset ja kotimaiset) 2) maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton osakekaupankäyntimaksut, Helsinki 0,18 % + 8 2) 0,15 % + 7,50 3) 0,12 % + 7,50 2) 0,09 % + 7,50 2) 0,06 % + 7,00 2) warranttikaupankäyntimaksut, Helsinki 0,18 % + 9,80 3) 0,15 % + 9,80 4) 0,12 % + 7,50 3) 0,09 % + 7,50 3) 0,06 % + 7,00 3) osakekaupankäyntimaksut, Tukholma 0,18 % + 8 0,15 % + 8 0,12 % + 8 0,12 % + 8 0,12 % + 8 osakekaupankäyntimaksut, New York 0,18 % + 15 0,15 % + 15 0,12 % + 15 0,12 % + 15 0,12 % + 15 osakekaupankäyntimaksut, Frankfurt 0,18 % + 15 0,15 % + 15 0,12 % + 15 0,12 % + 15 0,12 % + 15 Palvelupakettien ominaisuudet reaaliaikaiset pörssikurssit 1,50 / 1 pv., 4,00 / 7 pv., 6,00 / 14 pv., 10,00 / 30 pv. uutispalvelu Arvopaperi Online veloituksetta, Online ja Dow Jones -uutiset tilattavissa 1,50 / 1 pv., 4,00 / 7 pv., 6,00 / 14 pv., 10,00 / 30 pv. 2) Arvopaperi Online veloituksetta, Online ja Dow Jones -uutiset tilattavissa on, eq ProStreamer veloituksetta Arvopaperi Online veloituksetta, Online ja Dow Jones -uutiset tilattavissa on, eq ProStreamer veloituksetta Arvopaperi Online, Online ja Dow Jones -uutiset veloituksetta on, eq ProStreamer veloituksetta Arvopaperi Online, Online ja Dow Jones -uutiset veloituksetta analyysit, katsaukset ulkomaiset markkinat online ulkomaiset markkinat puhelimitse Huom. eq Pankin datapaketti: 15 / kk tai 30 / 3 kk, kirjalliset analyysit: 45 / 3 kk, molemmat: 60 / 3 kk. Amex, Oslo, Lontoo, Milano, Amsterdam, maksuliikenne euroissa Yhdysvaltain pieniä markkinoita, Kanada, Espanja, Sveitsi, Portugali, Itävalta, Belgia, Islanti, Kreikka 1) Hinnasto asiakkaalle, jonka kaupankäyntipalkkiot edellisellä puolivuotisjaksolla ovat alle 100 euroa. 2) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5, kaupat > 130 000 : välityspalkkio 0,09 % 3) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5 eq Pankin datapaketti: 15 / kk tai 30 / 3 kk, kirjalliset analyysit: 45 / 3 kk, molemmat: 60 / 3 kk. Amex, Oslo, Lontoo, Milano, Amsterdam, maksuliikenne euroissa Yhdysvaltain pieniä markkinoita, Kanada, Espanja, Sveitsi, Portugali, Itävalta, Belgia, Islanti, Kreikka 1) Hinnasto asiakkaalle, jonka kaupankäyntipalkkiot edellisellä puolivuotisjaksolla ovat olleet 100 1500. 2) Jos edeltävällä puolivuotiskaudella maksettujen välityspalkkioiden määrä > 600 euroa, ulkomaistenkin osakkeiden säilytys on maksuton ja reaaliaikaiset pörssikurssit ilmaiset. 3) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5, kaupat > 130 000 : välityspalkkio 0,09 % 4) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5 eq Pankin datapaketti: 7,50 / kk tai 15 / 3 kk, kirjalliset analyysit: 22,50 / 3 kk, molemmat: 30 / 3 kk. Amex, Oslo, Lontoo, Milano, Amsterdam, maksuliikenne euroissa Yhdysvaltain pieniä markkinoita, Kanada, Espanja, Sveitsi, Portugali, Itävalta, Belgia, Islanti, Kreikka 1) Hinnasto asiakkaalle, jonka kaupankäyntipalkkiot edellisellä puolivuotisjaksolla ovat olleet 1500 5000. 2) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5, kaupat > 130 000 : välityspalkkio 0,09 % 3) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5 eq Pankin sijoitustutkimus veloituksetta Amex, Oslo, Lontoo, Milano, Amsterdam, maksuliikenne euroissa Yhdysvaltain pieniä markkinoita, Kanada, Espanja, Sveitsi, Portugali, Itävalta, Belgia, Islanti, Kreikka 1) Hinnasto asiakkaalle, jonka kaupankäyntipalkkiot edellisellä puolivuotisjaksolla ovat olleet 5000 20 000. 2) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5, kaupat > 130 000 : välityspalkkio 0,09 % 3) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5 eq Pankin sijoitustutkimus veloituksetta Amex, Oslo, Lontoo, Milano, Amsterdam, maksuliikenne euroissa Yhdysvaltain pieniä markkinoita, Kanada, Espanja, Sveitsi, Portugali, Itävalta, Belgia, Islanti, Kreikka 1) Hinnasto asiakkaalle, jonka kaupankäyntipalkkiot edellisellä puolivuotisjaksolla ovat olleet yli 20 000. 2) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5, kaupat > 130 000 : välityspalkkio 0,06 % 3) Kaupat < 600 : välityspalkkio 5 12 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
E*TRADE, säilytystiliasiakas E*TRADE Power / Broker 1) EvliNet, Investor EvliNet, Trader 1) Glitnir Direct, taso 4 1) Glitnir Direct, taso 3 1) Glitnir Direct, taso 2 1) Glitnir Direct, taso 1 1) ei ei 1) 1,83 / kk, tyhjä arvo-osuustili maksuton maksuton 1,83 / laji / kk, jos säilytyksen arvo < 100 000. Muutoin 0,0122 % p.a. 1) maksuton maksuton 1,83 / laji / kk, jos säilytyksen arvo < 100 000. Muutoin 0,0122 % p.a. 1) maksuton maksuton 0,122 % säilytyksen p.a., väh. 6,10 / kk. 0,122 % säilytyksen p.a., väh. 6,10 / kk. ei 75 / 3 kk eli ei ei ei 25 / kk ei maksuton maksuton maksuton maksuton ei 0,122 % säilytyksen p.a., väh. 6,10 / kk. 0,122 % säilytyksen p.a., väh. 6,10 / kk. 0,122 % säilytyksen 0,244 % säilytyksen 0,244 % säilytyksen 0,085 % + 8 0,039 % + 6 0,2 % + 12 0,15% + 12 0,2 %, väh. 1,50 / kauppa 0,085 % + 8 0,039 % + 6 0,2 % + 12 0,15% + 12 0,25 %, väh. 3 / kauppa 0,085 %, väh. 89 SEK 14,95 USD 0,039 %, väh. 89 SEK 14,95 USD 0,5 %, väh. 100 (ei online) 0,5 %, väh. 100 (ei online) 0,5 %, väh. 100 (ei online) 0,5 %, väh. 100 (ei online) 0,5 %, väh. 100 (ei online) 0,5 %, väh. 100 (ei online) 0,2 %, väh. 5 / kauppa 0,5 % + 30 (puhelimitse) 0,5 % + 35 (puhelimitse) 0,122 % säilytyksen 0,244 % säilytyksen 0,244 % säilytyksen 1,50 / kauppa 0,18 %, väh. 3 / kauppa 5 / kauppa 0,5 % + 30 (puhelimitse) 0,5 % + 35 (puhelimitse) maksuton 0,244 % säilytyksen 0,244 % säilytyksen 0,1 %, väh. 1,50 / kauppa 0,13 %, väh. 3 / kauppa 0,1 %, väh. 5 / kauppa 0,5 % + 30 (puhelimitse) 0,5 % + 35 (puhelimitse) maksuton 0,244 % säilytyksen 0,244 % säilytyksen 0,08 %, väh. 1,50 / kauppa 0,1 %, väh. 3 / kauppa 0,08 %, väh. 5 / kauppa 0,5 % + 30 (puhelimitse) 0,5 % + 35 (puhelimitse) 1 tarjoustaso: 1,25 / kk, 5 tarjoustasoa: 6,25 / kk Reutersin kansainväliset uutiset maksuton 15 / kk maksuton sisältyy kk-maksuun Reuters ja Online, muita ulkomaisia lisämaksusta Online Evlin sijoitustutkimuksen raportit 2) Online Evlin sijoitustutkimuksen raportit 2) Taloussanomat, Online, Dow Jones veloituksetta Glitnirin sijoitustutkimuksen analyysit maksuton maksuton maksuton Taloussanomat, Online, Dow Jones veloituksetta Glitnirin sijoitustutkimuksen analyysit Taloussanomat, Online, Dow Jones veloituksetta Glitnirin sijoitustutkimuksen analyysit Taloussanomat, Online, Dow Jones veloituksetta Glitnirin sijoitustutkimuksen analyysit Oslo, NYSE, Amex, Nasdaq Oslo, NYSE, Amex, Nasdaq ei ei Tukholma ja Kööpenhamina Tukholma ja Kööpenhamina Tukholma ja Kööpenhamina Tukholma ja Kööpenhamina Samat Samat Kattava valikoima Kattava valikoima Kattava valikoima Kattava valikoima Kattava valikoima Kattava valikoima 1) E*TRADE Broker -kaupankäyntisovelluksen ja Power E*TRADE-hinnat saa, mikäli edellisen kalenterikuukauden kaupankäyntipalkkiot > 100 tai kauppojen lukumäärä > 9 kpl. Muutoin Broker-kaupankäyntisovellus maksaa 55 / kk. 1) Suomalaisten ja ruotsalaisten osakkeiden säilytys maksuton, jos edellisen 3 kk:n palkkiokertymä on väh. 50. 2) Kun kokonaisvarallisuus (sis. myös tilit ja rahastot) EvliNetissä väh. 5 000. 1) Asiakas nousee Trader-tasolle, jos edellisellä vuosineljänneksellä tehtyjen kauppojen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 300. 2) Kun kokonaisvarallisuus (sis. myös tilit ja rahastot) EvliNetissä väh. 5 000. 1) Asiakas on tasolla 4, jos hänen edellisen vuosineljänneksen aikana tekemiensä kauppojen välityspalkkiot ovat olleet alle 150. 1) Tasolle 3 nousee, jos edellisen vuosineljänneksen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 150. 1) Tasolle 2 nousee, jos edellisen vuosineljänneksen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 350. 1) Tasolle 1 nousee, jos edellisen vuosineljänneksen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 1000. ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008 13
online-välittäjävertailu Palvelu Nordea, perussalkku Nordea, > 90 1) Nordea, > 390 1) Nordea, > 750 1) Nordea, > 1000 1) Maksut perusmaksu 3,00 / kk 1) ei ei ei ei osakesäilytys, suomalaisosakkeet maksuton maksuton maksuton maksuton osakesäilytys, ruotsalaisosakkeet 0,122 %, 0,122 % 0,122 % 0,122 % 0,122 % osakesäilytys, yhdysvaltalaisosakkeet 0,183 %, osakesäilytys, saksalaisosakkeet 0,183 %, 0,183 %, 0,183 %, 0,15 %, 0,15 %, 0,15 %, 0,15 %, 0,15 %, 0,15 %, osakekaupankäyntimaksut, Helsinki 0,25 %, väh. 10 0,2 %, väh. 8 5 0,12 %, väh. 5 0,1 %, väh. 5 warranttikaupankäyntimaksut, Helsinki 0,25 %, väh. 10 0,2 %, väh. 8 5 0,12 %, väh. 5 0,1 %, väh. 5 osakekaupankäyntimaksut, Tukholma 0,25 %, väh. 10 0,2 %, väh. 8 5 0,12 %, väh. 5 0,1 %, väh. 5 osakekaupankäyntimaksut, New York 0,1 %, väh. 24 0,1 %, väh. 24 0,1 %, väh. 24 0,1 %, väh. 24 0,1 %, väh. 24 osakekaupankäyntimaksut, Frankfurt 0,1 %, väh. 29 0,1 %, väh. 29 0,1 %, väh. 29 0,1 %, väh. 29 0,1 %, väh. 29 Palvelupakettien ominaisuudet reaaliaikaiset pörssikurssit ei maksuton maksuton maksuton maksuton uutispalvelu Online (viiv.), Reuters (viiv.) Online, Reuters (viiv.) Online, Reuters (viiv.) Online, Reuters (viiv.) Online, Reuters (viiv.) analyysit, katsaukset Nordea ja Standard & Poor s Nordea ja Standard & Poor s ulkomaiset markkinat online Amex, Amsterdam, Frankfurt, Lontoo, Oslo, Pariisi, Tallinna ja Tukholma Amex, Amsterdam, Frankfurt, Lontoo, Oslo, Pariisi, Tallinna ja Tukholma Nordea ja Standard & Poor s Amex, Amsterdam, Frankfurt, Lontoo, Oslo, Pariisi, Tallinna ja Tukholma Nordea ja Standard & Poor s Amex, Amsterdam, Frankfurt, Lontoo, Oslo, Pariisi, Tallinna ja Tukholma Nordea ja Standard & Poor s Amex, Amsterdam, Frankfurt, Lontoo, Oslo, Pariisi, Tallinna ja Tukholma ulkomaiset markkinat puhelimitse Lähes kaikki pörssit Lähes kaikki pörssit Lähes kaikki pörssit Lähes kaikki pörssit Lähes kaikki pörssit Huom. 1) Avainasiakkaille 1,50 / kk. Check-In asiakkaille (18 25 -vuotiaat) ensimmäiset 6 kk maksuton. Maksuton, mikäli asiakkaan osakekaupankäynnin palkkiot edellisellä vuosineljänneksellä ovat olleet vähintään 45. 1) Hinnasto voimassa, jos edellisellä vuosineljänneksellä maksettujen välityspalkkioiden määrä > 90. 1) Hinnasto voimassa, jos edellisellä vuosineljänneksellä maksettujen välityspalkkioiden määrä > 390. 1) Hinnasto voimassa, jos edellisellä vuosineljänneksellä maksettujen välityspalkkioiden määrä > 750. 1) Hinnasto voimassa, jos edellisellä vuosineljänneksellä maksettujen välityspalkkioiden määrä > 1000. PIENET PALVELIVAT ILARIA Ilari Nylander on päättänyt vaihtaa pankkia. Samalla hän valitsee itselleen uuden tamisessa rajoituksia? terveisin ilari nylander Ilarin avustuksella testasimme, kuinka nopeasti ja ammattitaitoisesti välittäjät vastaavat asi- Nordnet. Omalla nimellään viestin allekirjoittanut asiakaspalvelija tervehtii Ilaria tuttavallisesti osakevälittäjän. Valintansa poh- inylander@windowslive.com akkailleen tai tässä tapaukses- ja toivottaa mukavaa päivänjat- jaksi Nylander lähestyy sähkö- sa asiakkaaksi pyrkivälle henki- koa. postitse välittäjävertailussa mu- Ilari laittaa viestin kunkin vä- lölle. Reilun tunnin päästä vastaa kana olevia välittäjiä arkiaamuna hieman yhdeksän jälkeen: littäjän asiakaspalveluosoitteeseen. Muutamilla pankeilla ei Neljä vastaa päivässä peruspankeista ripein Ålandsbanken. Nettilomakkeen kautta ole sähköpostia, joten niiden Ilarin meilauskierroksesta ei ole Ilarin kysymys on mennyt vas- PÄIVÄÄ! nettisivuilta Ilari etsii yhteyden- kulunut tuntiakaan, kun hän saa tattavaksi sijoitusjohtajalle asti. Olen vaihtamassa pankkia. ottopyyntölomakkeen ja täyttää sähköpostia eq:sta. Perusteel- Hän vastaa lyhyesti mutta täs- Käyn paljon osakekauppaa, jo- sen samalla viestillä sekä pyytää lisesta mutta anonyymista vas- mällisesti. ten haluaisin tietää, voiko osa- yhteydenottoa sähköpostitse. tauk sesta Ilari saa kaiken tar- Iltapäivällä Ilari saa myös kevälityspalvelussanne myydä Ilari on Arvopaperin toimi- vitsemansa tiedon, enemmän- Glitnirin vastauksen. Viestis- osakkeita lyhyeksi päivänsisäi- tuksen luoma mielikuvitushah- kin. Runsas ja monipuolinen tä selviävät paitsi vastaukset sesti. Entä useamman päivän mo, saman niminen kuin Ilkka vastaus. kysymyksiin myös puhelinkau- ajaksi (millaiset kulut)? Järjes- Kylävaaran romaanin Mies, joka Puolen päivän aikaan säh- pankäynnistä lisätietoja antavan tyykö salkkua vastaan lainoitus- rakasti naisia, ja piti siitä! pää- köpostilaatikko kolahtaa uu- henkilön yhteystiedot ja palvelu- ta ja miten? Onko ETF:iin sijoit- henkilö, Kylävaaran alter ego. delleen. Tällä kertaa asialla on hinnasto. 14 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
Nordnet, perus Nordnet, mini 1) Nordnet, bonus 1) Nordnet, pro 1) Nordnet, active trader 1) ei ei ei ei ei maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton 0,1 %, väh. 9 4 0,07 %, väh. 9 0,05 %, väh. 7 0,045 %, väh. 5 0,1 %, väh. 9 4 0,07 %, väh. 9 0,05 %, väh. 7 0,045 %, väh. 5 0,1 %, väh. 99 SEK 39 SEK 0,06 %, väh. 99 SEK 0,04 %, väh. 99 SEK 0,039 %, väh. 49 SEK 13 USD 13 USD 0,12 %, väh. 12 USD 0,1 %, väh. 11 USD 0,1 &, väh. 11 USD 0,12 %, väh. 11 9 0,07 %, väh. 11 0,05 %, väh. 11 0,05 %, väh. 11 maksuton maksuton maksuton maksuton maksuton Online, Direkt, DJ Newswire, VWD Dowjones Redeye ja RedLine á 15 / kk, yht. 20 / kk Helsinki, Oslo, Saksa, Yhdysvallat, Kanada Online, Direkt, DJ Newswire, VWD Dowjones Redeye ja RedLine á 15 / kk, yht. 20 / kk Helsinki, Oslo, Saksa, Yhdysvallat, Kanada Online, Direkt, DJ Newswire, VWD Dowjones Redeye ja RedLine á 15 / kk, yht. 20 / kk Helsinki, Oslo, Saksa, Yhdysvallat, Kanada Online, Direkt, DJ Newswire, VWD Dowjones Redeye ja RedLine á 15 / kk, yht. 20 / kk Helsinki, Oslo, Saksa, Yhdysvallat, Kanada Online, Direkt, DJ Newswire, VWD Dowjones ym. sopimuksen mukaan Redeye ja RedLine á 15 / kk, yht. 20 / kk Helsinki, Oslo, Saksa, Yhdysvallat, Kanada Edellisten lisäksi Lontoo Edellisten lisäksi Lontoo Edellisten lisäksi Lontoo Edellisten lisäksi Lontoo Edellisten lisäksi Lontoo 1) Mini-palvelu vastaa muuten perusasiakkuutta, mutta kaupankäyntipalkkioiden prosenttipalkkiot ovat suuremmat ja vähimmäispalkkiot pienemmät. Talletuskorko on pääsääntöisesti 0 %, lainauskorko sama kuin perusasiakkailla. 1) Bonusasiakkaaksi pääsee, jos tekee yli 30 välityspalkkiollista kauppaa / vuosineljännes. Edun saa kahdelle seuraavalle neljännekselle. 1) Pro-asiakkaaksi pääsee, jos tekee yli 100 välityspalkkiollista kauppaa / vuosineljännes tai säiltystilin arvo on yli 250 000. Edun saa kahdelle seuraavalle vuosineljännekselle. 1) Active trader -asiakkaaksi pääsee, jos tekee vuosineljänneksen aikana vähintää 200 kauppaa. Asiakkuuden sisältö ja ehdot sovitaan aina asiakaskohtaisesti. Taulukossa active trader -asiakkaiden enimmäishinnat. Ilarille ovat samana päivänä vastanneet juuri ne kolme välittäjää, jotka tulevat saamaan välittäjävertailusta parhaat pisteet sekä asiakaspalvelullaan profiloitunut Ålandsbanken. Kolme ei vastaa lainkaan Ilarille vastaavat myös Nordea ja Evli. Nordean vastauksessa pyy- kysymykseen välittäjävalintansa perusteeksi. Hän ei halua kuunnella rahastojen myyntipuheita saati marssia konttoriin. Evlin vastaus on niukka mutta sisältää tarvittavan informaation ja vihjauksen, että yli 300 000 euron salkulla mahdollisuuksia olisi enemmän. E*Trade vastaa yli 10 päivää ri miettii, kuinka monta päivää useamman päivän viestiin vastaaminen kestää. Seitsemää päivää useamman päivän? Viittätoista päivää useamman päivän? Ilarin asia ei ole niin tärkeä, että hän jäisi odottamaan kolmen välittäjän vastauksia tai alkaisi hätistellä niitä. Se Ilaria kuitenkin oudoksuttaa, että sa- NORDEAN VASTAUKSESSA PYYDETÄÄN OTTAMAAN YHTEYTTÄ ASIAKASPALVELU- NUMEROON JA VARAAMAAN AIKA KONTTORISTA. detään ottamaan yhteyttä asia- myöhässä ja pahoittelee viiväs- mat pankit kalastelevat asiak- kaspalvelunumeroon ja varaa- tystä. OP:n ja Sampo Pankin kaita mainonnalla ja tarjouksilla, maan aika konttorista. Palvelu- vastauksia Ilari ei saa. joihin käyttävät paljon rahaa. numeroon Ilari on törmännyt jo Valitettavasti pyyntöihin vas- Ilari ei voi kuin todeta, että Nordean nettisivuilla yhteyden- taaminen saattaa kestää useam- hän ei vain ollut joillekin välittä- ottopyyntölomaketta etsiessään, mankin päivän. Pahoittelemme jille riittävän hyvä asiakas. Olisi ja hänellä on ollut syynsä jättää ja pyydämme kärsivällisyyttä, kai pitänyt kysyä sopivaa rahas- soittamatta. Hän haluaa täsmäl- Sampo Pankin sivuilla sanottiin toa, johon voisi sijoittaa lotossa lisen vastauksen pariin selvään Ilarin laittaessa vies tiään. Ila- voitetut miljoonat. ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008 15
online-välittäjävertailu Palvelu OP OP, > 200 1) OP, > 500 1) OP, > 2000 1) OP, > 10 000 1) Maksut perusmaksu ei ei ei ei ei ei osakesäilytys, suomalaisosakkeet 1,25 3,00 / kk 1) osakesäilytys, ruotsalaisosakkeet osakesäilytys, yhdysvaltalaisosakkeet osakesäilytys, saksalaisosakkeet 0,122 %, väh. 1,25 3,00 / kk 2) 0,122 %, väh. Sampo Pankki, peruspalvelut maksuton maksuton maksuton 1,50 / kk 1) 0,122 %, väh. 0,122 %, väh. 0,122 %, väh. 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta osakekaupankäyntimaksut, Helsinki 0,25 % + 8 0,2 % + 8 0,15 % + 5 0,1 % + 5 0,08 % + 5 0,35 %, väh. 8 warranttikaupankäyntimaksut, Helsinki 0,25 % + 8 0,2 % + 8 0,15 % + 5 0,1 % + 5 0,08 % + 5 0,35 %, väh. 8 osakekaupankäyntimaksut, Tukholma 0,25 % + 8 0,2 % + 8 0,15 % + 5 0,1 % + 5 0,08 % + 5 0,35 %, väh. 8 osakekaupankäyntimaksut, New York 0,25 % + 18 (alk. 1.9.2008) 0,2 % + 18 (alk. 1.9.2008) 0,15 % + 18 (alk. 1.9.2008) 0,1 % + 18 (alk. 1.9.2008) 0,08 % + 18 (alk. 1.9.2008) 0,6 %, väh. 20 osakekaupankäyntimaksut, Frankfurt 0,25 % + 18 0,2 % + 18 0,15 % + 18 0,1 % + 18 0,08 % + 18 0,6 %, väh. 20 Palvelupakettien ominaisuudet reaaliaikaiset pörssikurssit 1 taso: 5 / kk, 5 tasoa: 10 / kk 1 taso maksuton, 5 tasoa: 10 / kk 5 tasoa maksuton 5 tasoa maksuton 5 tasoa maksuton 6,10 / kk uutispalvelu analyysit, katsaukset Online viivästettynä ilmainen, reaaliaikaisena KL Online + DJ yht. 10 / kk Pohjola Tutkimus, 10 / kk Online viivästettynä ilmainen, reaaliaikaisena KL Online + DJ yht. 10 / kk Pohjola Tutkimus maksuton Online viivästettynä ilmainen, reaaliaikaisena KL Online + DJ yht. 10 / kk Pohjola Tutkimus maksuton Online ja DJ reaaliaikaisena maksutta Pohjola Tutkimus maksuton Online ja DJ reaaliaikaisena maksutta Pohjola Tutkimus maksuton ei ei ulkomaiset markkinat online Hollanti, Belgia, Portugali Hollanti, Belgia, Portugali Hollanti, Belgia, Portugali Hollanti, Belgia, Portugali Hollanti, Belgia, Portugali Oslo, Yhdysvallat, Japani, Amsterdam, Madrid, Frankfurt, Wien, Bryssel, Lissabon, Pariisi, Lontoo, Sveitsi, Tallinna ulkomaiset markkinat puhelimitse Huom. USA, Pohjoismaat, Baltia, Englanti, Saksa, Ranska, Hollanti, Italia, Espanja, Sveitsi USA, Pohjoismaat, Baltia, Englanti, Saksa, Ranska, Hollanti, Italia, Espanja, Sveitsi USA, Pohjoismaat, Baltia, Englanti, Saksa, Ranska, Hollanti, Italia, Espanja, Sveitsi USA, Pohjoismaat, Baltia, Englanti, Saksa, Ranska, Hollanti, Italia, Espanja, Sveitsi USA, Pohjoismaat, Baltia, Englanti, Saksa, Ranska, Hollanti, Italia, Espanja, Sveitsi Samat 1) Palkkio riippuu palvelun laajuudesta. Esim. 2 eurolla / kk saa luovutusvoittolaskelmat. Maksun voi maksaa bonuksilla. 1) Hinnasto on voimassa, mikäli edellisen neljänneksen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 200. 2) Palkkio riippuu palvelun laajuudesta. Esim. 2 eurolla / kk saa luovutusvoittolaskelmat. Maksun voi maksaa bonuksilla. 1) Hinnasto on voimassa, mikäli edellisen neljänneksen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 500. 1) Hinnasto on voimassa, mikäli edellisen neljänneksen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 2000. 1) Hinnasto on voimassa, mikäli edellisen neljänneksen välityspalkkiot ovat olleet vähintään 10 000. 1) Lisäksi 0,0025 % miljoonan euron ylittävästä omaisuudesta. 16 ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008
Sampo Pankki, Aktiivi osake pakki Sampo Pankki, Pro-osakepakki Ålands banken, perus palvelu Ålandsbanken, > 150 1) Ålands banken, > 600 1) Ålands banken, > 2000 1) 3,05 / kk 24,40 / kk 5 / kk 1) ei 2) ei ei 1,50 / kk 1) 1,50 / kk 1) 3 / kk 2) 3 / kk 3) maksuton maksuton 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 4,50 / kk + 0,15 % / vuosi 50 000 euroa ylittävästä osasta 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,15 % 0,15 % 0,15 % 0,15 % 0,15 % 0,15 % 0,15 % 0,15 % 0,25 %, väh. 8 0,08 % 8 2) 0,25 %, väh. 8 0,2 %, väh. 8 8 0,09 %, väh. 8 0,25 %, väh. 8 0,08 % 8 2) 0,25 %, väh. 8 0,2 %, väh. 8 8 0,09 %, väh. 8 0,25 %, väh. 8 0,35 % 0,5 %, väh. 8 3) 0,25 %, väh. 8 0,2 %, väh. 8 8 0,09 %, väh. 8 0,6 %, väh. 20 0,35 % 0,5 %, väh. 20 3) - - - - 0,6 %, väh. 20 0,35 % 0,5 %, väh. 20 3) - - - - 6,10 / kk sisältyy kk-maksuun ei 1) ei 2) maksuton maksuton viivästetty Reuters reaaliaikainen Reuters ei ei ei ei Danske Marketsin tutkimustietokanta, osakesuosituksia, sijoitusraportteja Oslo, Yhdysvallat, Japani, Amsterdam, Madrid, Frankfurt, Wien, Bryssel, Lissabon, Pariisi, Lontoo, Sveitsi, Tallinna Danske Marketsin tutkimustietokanta, osakesuosituksia, sijoitusraportteja Oslo, Yhdysvallat, Japani, Amsterdam, Madrid, Frankfurt, Wien, Bryssel, Lissabon, Pariisi, Lontoo, Sveitsi, Tallinna ei ei ei ei Tukholma Tukholma Tukholma Tukholma Samat Samat Pohjoismaat, Länsi- Eurooppa ja Yhdysvallat Pohjoismaat, Länsi- Eurooppa ja Yhdysvallat Pohjoismaat, Länsi- Eurooppa ja Yhdysvallat Pohjoismaat, Länsi- Eurooppa ja Yhdysvallat 1) Lisäksi 0,0025 % miljoonan euron ylittävästä omaisuudesta. 1) Lisäksi 0,0025 % miljoonan euron ylittävästä omaisuudesta. Private Banking -palvelupaketissa kotimaisten osakkeiden säilytys maksuton. Jos asiakkaalla oli ennen pääsiäistä Nettsijoittajan ammattilaispaketti, hänellä on edelleen maksuton säilytys. 2) Jos kaupankäyntivolyymi > 50 000 / kk, palkkio on 0,1 % (väh. 8 ). Jos kaupankäyntivolyymi > 100 000 / kk, palkkio on 0,08 % (väh. 8 ). 3) Jos kaupankäyntivolyymi > 50 000 / kk, palkkio on 0,4 % (väh. 20 ). Jos kaupankäyntivolyymi > 100 000 / kk, palkkio on 0,35 % (väh. 20 ). 1) Pienen pörssipaketin hinta. Reaaliaikaiset pörssikurssit, kaupankäyntitasot ja yksittäiset kaupat välittäjineen kuuluvat Suureen pörssipakettiin, jonka perusmaksu on 17 / kk. Jos ei käy kauppaa, Pientä pörssipakettia ei tarvitse aktivoida. 2) Ålandsbankenin osakkeiden säilytys maksutonta. 1) Hinnat ovat voimassa, mikäli asiakkaalta edellisen kalenterivuosineljänneksen aikana perittyjen välityspalkkioiden summa on vähintään 150. 2) Reaaliaikaiset pörssikurssit, kaupankäyntitasot ja yksittäiset kaupat välittäjineen kuuluvat Suureen pörssipakettiin, jonka perusmaksu on 17 / kk. 3) Ålandsbankenin osakkeiden säilytys maksutonta. 1) Hinnat ovat voimassa, mikäli asiakkaalta edellisen kalenterivuosineljänneksen aikana perittyjen välityspalkkioiden summa on vähintään 600. 1) Hinnat ovat voimassa, mikäli asiakkaalta edellisen kalenterivuosineljänneksen aikana perittyjen välityspalkkioiden summa on vähintään 2 000. ARVOPAPERI VÄLITTÄJÄVERTAILU 2008 17