Pääoman vapauttaminen muihin sijoituksiin johdannaisten avulla. Johannes Ankelo Equity Derivatives - Public Distribution

Transkriptio

1 Pääoman vapauttaminen muihin sijoituksiin johdannaisten avulla

2 Sisältö Commerzbank AG Markkinatakaajan rooli Vipuvaikutus Bull & Bear Mahdollisuudet ja riskit 1

3 Commerzbank AG Saksan toiseksi suurin pankki Euroopan johtavia strukturoitujen tuotteiden liikkeellelaskijoita Yli 50 erilaista tuotetyyppiä listattuna Saksan pörsseissä Suomen johtava listattujen johdannaisten liikkeellelaskija (~50% markkinaosuus) 4 erilaista tuotetyyppiä Warrantit, Turbowarrantit, Mini Futuuri BEST, Bull- ja Bear-sertifikaatit Nordic Derivatives Exchange ( NDX ) uusi listauspörssimme 2

4 Markkinatakaajan rooli Markkinatakaaja mahdollistaa kaupankäynnin liikkeellelasketuilla tuotteilla Markkinatakaaja tarjoaa tuotteille osto- ja myyntihinnat normaaleissa markkinaolosuhteissa Sijoittaja ei tee kauppaa markkinatakaajaa vastaan! Sijoittajan ostaessa tuotteen markkinatakaaja suojaa positionsa ja purkaa suojauksen sijoittajan myydessä tuotteen takaisin Markkinatakaaja on aina markkinaneutraali (covered products) Takaajalle on suosiollista että sijoittaja tekee voitollisia kauppoja 3

5 Ajattelutapa johdannaisilla - vipuvaikutus 1000 euroa sijoitettavana Haluat sijoittaa kultaan koko summalla BULL KULTA X4 C / BEAR KULTA X4 C 250e sijoitus..mutta kohde-etuuden hinnan kehityksessä 100% mukana.! 750e sijoitettavana muihin kohteisiin Osakkeet, ETF Mini Futuurit, warrantit, Turbot Huomaa, että Mini Futuureilla, Turboilla ja Warranteilla vipuvaikutus muuttuu riippuen kohde-etuuden hinnan ja tuotteen toteutushinnan suhteesta Ostettaessa vipuvaikutus lukkiutuu 4

6 Bull & Bear -perusteet Pörssinoteerattuja arvopapereita rajoittamattomalla juoksuajalla Joustava sijoitusinstrumentti Bull-sertifikaatti markkinoiden noustessa, Bear-sertifikaatti markkinoiden laskiessa Ei sovellu sivuttaisliikkeiseen markkinaan (epälineaarinen tuote, toteutunut volatiliteetti vähentää sertifikaatin arvoa) Päivittäiset vipuvaikutukset Bull: 1x, 2x, 3x, 4x Bear: -1x, -2x, -3x, -4x 5

7 Bull & Bear -perusteet Bull- ja Bear-sertifikaatit vahvistavat kohde-etuuden päivittäistä tuottoa valitulla vipuvaikutuksella Päivätuotto lasketaan edellisen päivän päätöskurssista, aivan kuten osakkeilla Sertifikaatin tuotto ~ vipuvaikutus x kohde-etuuden päivätuotto Klo 18:30 asetetaan viitehinta päätöskurssien perusteella takaa vipuvaikutuksen seuraavaan kaupankäyntipäivään Vipuvaikutus toimii molempiin suuntiin 6

8 Bull & Bear-sertifikaatti: perusidea Sertifikaatti antaa vipuvaikutuksen kohde-etuuden PÄIVÄTUOTTOON Kohde-etuus BULL X4 Päivä Päivä % % Päivä % % Päivä % % Päivä % % Päivä % % Päivä % % Päivä 1 Päivä 2 Päivä 3 Päivä 4 Päivä 5 Päivä 6 Päivä 7 Kohde-etuus BULL X4 7

9 Tuotevalikoima Indeksit Osakkeet Hyödykkeet Muut OMXH15 Fortum Kahvi VIX DAX Kone Kupari Bund M-Real Kulta Neste Oil Hopea Nokia Öljy Nokian Renkaat Sokeri Rautaruukki Vehnä Sampo Talvivaara Wärtsilä YIT 8

10 9

11 Mahdollisuudet ja riskit Mahdollisuudet Läpinäkyvä hinnoittelu: helppo ymmärtää ja seurata Bull ja Bear-sertifikaateilla rajoittamaton juoksuaika: ei tarvitse aina etsiä uutta sopivaa tuotetta Joustava sijoitus: BULL nouseviin markkinoihin, BEAR laskeviin markkinoihin Vipuvaikutus Sertifikaatilla tasainen päivittäinen vipuvaikutus Riskit Korkeampi riski kuin sijoitettaessa suoraan kohde-etuuteen Vipuvaikutus toimii molempiin suuntiin Valuuttariski 10

12 Johannes Ankelo (maksuton) (maksullinen, suora numero) Headquarters Kaiserplatz Frankfurt am Main Germany Postanschrift: Frankfurt am Main Tel. +49 (0)69 / Mail info@commerzbank.com