Varallisuudenhoidon trendejä 2012 Arvopaperin Rahapäivä 2011

Transkriptio

1 Varallisuudenhoidon trendejä 2012 Arvopaperin Rahapäivä 2011 Toni Teppala Nordea Wealth Management Investment Advice & Trading

2 Varallisuudenhoidon trendejä Aktiivinen sijoittaminen 2. Sijoittamisen kansainvälistyminen 3. Varallisuudenhoidon ja sijoitusratkaisujen räätälöitävyys 2

3 Aktiivinen sijoittaminen Kurssiheilunnan ollessa voimakasta ja perinteisten omaisuuslajien tuottojen pysyessä matalina sijoittajat: etsivät vaihtoehtoisia sijoituskohteita mm. hyödyke- ja kiinteistömarkkinoilta sekä hedge-rahastoista suosivat aktiivista salkunhoitoa osta ja pidä strategian sijaan ja pyrkivät hyödyntämään myös markkinalaskut 3

4 Kurssiheilunta voimakasta Lähde: Bloomberg MSCI World OMX Helsinki Cap

5 myös päivätasolla viime vuosina 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 09/07 01/08 04/08 08/08 11/08 03/09 07/09 10/09 02/10 05/10 09/10 12/ / /11 OMX Helsinki Cap -indeksin päivämuutokset 5

6 Vaihtoehtoiset sijoitukset Hajautusetu on keskeisin peruste vaihtoehtoisten sijoitusten lisäämiseen perinteiseen osakeja joukkolainasalkkuun Vaihtoehtoisten sijoitusten tuotto ei yleensä seuraa osake- ja joukkolainamarkkinoiden tuottoa Vaihtoehtoisia sijoituksia sisältävä salkku on vakaampi pitkällä aikavälillä ja mahdollisuudet hyvään riskituotto suhteeseen paranevat. Vaihtoehtoiset sijoitukset: Hyvä historiallinen riski-tuottosuhde ( ) 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 7.5% 16.6% Osakkeet, maailma 6.1% 6.4% Valtionlainat, maailma 3.7% 0.4% Rahamarkkinat, euro 10.2% 7.7% Hedge-rahastot 10.1% 18.2% Listatut kiinteistöt Tuotto Riski Lähde: Reuters Ecowin/Nordea Investment Management/ISA 6

7 Indeksisertifikaatit aktiivisen sijoittamisen välineenä Indeksisertifikaatin avulla helppoa ottaa näkemystä markkinan tai toimialan kehitykseen BEAR indeksisertifikaatilla voi hyötyä laskevasta markkinasta ja/tai suojata salkkua Kaupankäynti yhtä vaivatonta kuin osakkeilla BEAR sertifikaatilla tuottoa markkinan laskiessa /05 06/06 12/06 05/07 11/07 04/08 10/08 03/09 09/09 02/10 08/10 01/11 07/11 OMXH 25 -indeksi Indeksisertifikaatti OMXH 25 Bear Lähde: Bloomberg 7

8 Sijoittamisen kansainvälistyminen Sijoittamisen kansainvälistymistä on tukenut mm. tiedonsaannin helpottuminen sijoituskohteista sekä kaupankäyntimahdollisuuksien kehittyminen Talouskriisin aiheuttamassa epävarmassa markkinaympäristössä nk. home bias noussut trendiksi Sijoittajat siirtävät varoja ulkomailta turvallisempina pidetyille kotimarkkinoille Näkyy selvästi myös Helsingin pörssissä Suomalaisen sijoittajan kannalta kansainvälinen hajautus järkevää 8

9 Ulkomaiset sijoittajat vetäytyvät Helsingistä 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% Suorat ulkomaiset omistukset + hallintarekisteröidyt omistukset Lähde: Euroclear 9

10 Ulkomaisilla osakkeilla lisämaustetta salkkuun Nordean Global 30 -suosituslista: Houkuttelevimmat kansainväliset osakepoiminnat pitkään salkkuun Riittävä toimialahajautus huomioiden 12 pohjoismaista yhtiötä, 18 pohjoismaiden ulkopuolista Helsingin pörssi ja hajauttamisen haasteet Sektori OMXH Cap -paino MSCI World - paino Energia 2 % 11 % Perusteollisuus 17 % 8 % Teollisuustuotteet 25 % 12 % Kulutustavarat 9 % 10 % Päivittäistavarat 3 % 10 % Terveydenhuolto 2 % 10 % Rahoitus 15 % 20 % IT 12 % 11 % Tietoliikennepalvelut 5 % 4 % Yhdyskuntapalvelut 10 % 4 % Lähde: Bloomberg, Nordea Equity Advice

11 Kansainvälinen kaupankäynti helppoa Nordeassa kattava tuki kansainväliseen sijoittamiseen Kaupankäynti mahdollista 21 eri markkinapaikalla Toimeksiantojen välitys on automatisoitua ja kaupankäynti kustannustehokasta Kattava tutkimus- ja katsaustarjonta tukee vahvasti kansainvälistä osakekaupankäyntiä Aktiivisessa seurannassa yli 270 pohjoismaista ja n. 450 pohjoismaiden ulkopuolista yhtiötä Kattavat analyysit saatavilla vaivattomasti verkkopankin salkkupalvelusta 11

12 Räätälöidyt salkunhoitoratkaisut Mm. Capgeminin ja Merrill Lynchin hiljattain ilmestyneen tutkimuksen mukaan sijoittajat haluavat enemmässä määrin omaan riskiprofiiliin perustuvaa henkilökohtaista ja räätälöityä sijoitusneuvontaa Omaisuuslajihajautuksen ja sijoitusinstrumenttien tulisi paremmin vastata sijoittajan tavoitteita ja odotuksia Kun perinteisesti on valittu mallisalkku joka on lähimpänä sijoittajan profiilia, nykysuuntaus on kohti yksilöityä ratkaisua, joka vastaa täysin sijoittajan profiilia Tähän liittyy myös tiiviisti vaihtoehtoisten sijoitusten tuominen perinteisten omaisuuslajien rinnalle sijoitusinstrumenttivalikoimaan 12

13 Odotettu tuotto Optimaalisia salkkuvaihtoehtoja eri riskitasoille Tehokas rintama yhdellä universumilla katso sijoitusjakauma ja rajoitukset 8% Omaisuuslajijakauma Nykyinen salkku ja optimaalisia sijoitusstrategioita Omaisuuslajijakauma S1 S2 S3 Osakkeet 41.5% 30.0% 39.0% 7% 6% 5% Korkeampi tuotto Pienempi risk S2 S3 S1 Nykyinen salkku - Pohjoismaat 13.5% 9.0% 11.7% - Eurooppa 11.9% 5.4% 7.0% - Amerikka 13.9% 9.9% 12.9% - Japani 0.0% 1.8% 2.3% - Kehittyvät markkinat 2.2% 3.9% 5.1% Korkotuotteet 56.1% 63.5% 54.2% - S.t. korko-osuus 13.5% 0.0% 0.0% 4% - Valtionlainat 5.5% 11.5% 9.5% - Kehittyvät markkinat 0.4% 9.0% 8.9% - Yrityslainat 7.7% 12.9% 10.7% 3% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% Volatiliteetti (riski) - Riskiyritysten lainat 5.7% 4.3% 3.6% - Rahamarkkinasijoitukset 23.3% 25.7% 21.4% Muut sijoitukset 0.0% 6.5% 6.8% - Kiinteistö 0.0% 6.5% 6.8% Tehokas rintama Selitys Tehokas rintama osoittaa salkun riskin ja odotetun tuoton optimaalisille salkuille, joiden riski/tuotto-suhde on paras mahdollinen. Käteinen & Valuutta 2.4% 0.0% 0.0% Omaisuuslajit 100.0% 100.0% 100.0% Tehokkaassa rintamassa on käytetty seuraavia rajoitteita: Osakkeet 0-100%, Valtionlainat 0-100%, Yrityslainat 0-100%, Riskiyritysten lainat 0-10%, Kehittyvien markkinoiden lainat 0-10%, Rahamarkkinasijoitukset %, Kiinteistöt 0-10% Tämän sivun laskelmat perustuvat Nordea Investment Assumption Paper (maaliskuu 2011)-teoksen laskelmiin

14 Monipuoliset sijoituspalvelut Sijoittajien tarpeet ja intressit muuttuvat yli ajan, minkä johdosta sijoituspalveluiden valikoiman vastattava muuttuviin tarpeisiin Mahdollisuus räätälöityyn varallisuudenhoidon kokonaisratkaisuun poimimalla omiin tarpeisiin ja tavoitteisiin sopivat sijoituspalvelut korkealla sijoittajien vaatimuslistalla Esimerkiksi sijoittaja voi hyödyntää varallisuudenhoidossaan: Konsultatiivista sijoitusneuvontapalvelua Täyden valtakirjan salkunhoitopalvelua Meklaripalvelua Aktiivisen osakekaupankävijän online palvelua Verkkopankin salkkupalvelua sijoitusinformaatioineen jne. 14

15 Toni Teppala Nordea Investment Advice & Trading Nordea Savings on osa Nordea Pankki Suomi Oyj:tä. Nordea Pankki Suomi Oyj:tä valvoo Rahoitustarkastus. Tämä materiaali on laadittu Nordea Savingsissa yleiseksi informaatiomateriaaliksi henkilökohtaiseen käyttöön niille sijoittajille, joille Nordea Pankki Suomi Oyj tarjoaa palveluita. Materiaalissa ei ole otettu huomioon yksittäisen sijoittajan taloudellista tilannetta, sijoituskokemusta, sijoituskohdetta tai riskiprofiilia. Materiaalissa esitettyjä tietoja ei tule ymmärtää tarjousesitteenä eikä osto- tai myyntisuosituksena. Lukuun ottamatta S&P:n tai muun nimetyn tahon tekemiä kuvauksia, suosituksia, arviointeja tms. on materiaali laadittu Nordea Savingsissa yleisesti saatavilla olevien tietojen perusteella. Tietoja pidetään luotettavina, mutta Nordea Savings ei takaa tietojen oikeellisuutta tai täydellisyyttä eikä vastaa mistään vahingosta tai kulusta, joita tämän materiaalin käytöstä mahdollisesti aiheutuu, vaikka palveluntarjoajalla tai sen edustajalla olisi ollut tieto mahdollisesta materiaalin sisältämästä virheestä. Nordea Pankki Suomi Oyj, sen tytäryhtiöt, muut Nordea-ryhmään kuuluvat yhtiöt tai näiden yhtiöiden palveluksessa olevat henkilöt voivat omistaa tässä materiaalissa mainittujen yhtiöiden arvopapereita ja käydä niillä kauppaa sekä tarjota yhtiölle mitä tahansa pankkipalveluja. Mahdollisten intressiristiriitojen välttämiseksi Nordea Savingsin sijoitustutkijat ovat sitoutuneet noudattamaan pankin sisäisiä sääntöjä sisäpiirintiedon käytöstä, julkaisemattoman sijoitustutkimusmateriaalin käsittelemisestä, yhteistyöstä muiden pankin yksiköiden kanssa sekä henkilökohtaisesta kaupankäynnistä arvopapereilla. Sisäisillä säännöillä varmistamme, ettei sijoitustutkija käytä väärin tai johdata jotakin toista käyttämään väärin luottamuksellisia tietoja. Sijoitustutkijan palkkaus ei ole sidottu sijoitustoiminnasta saataviin tuottoihin. Materiaalin tekijänoikeus kuuluu Nordea Pankki Suomi Oyj:lle, Nordea-ryhmään kuuluvalle yhtiölle tai erikseen ilmoitetulle muulle taholle.