Uusi tapa sijoittaa suomalaisiin osakkeisiin

Transkriptio

1 KUPONKISERTIFIKAATTI SUOMI Uusi tapa sijoittaa suomalaisiin osakkeisiin VIIMEINEN MERKINTÄPÄIVÄ 9 HELMIKUUTA 2010 MARKKINATILANNE Globaalin talouden elpyminen jatkuu. Suhdanneindikaattorit ennakoivat myös Suomen teollisuudelle varovaista käännettä nousuun. Vuoden 2009 vahva pörssikehitys nostaa osakemarkkinoiden riskejä lähitulevaisuudessa, mutta arvostustaso on pitkällä tähtäimellä edelleen houkutteleva. SIJOITUSEHDOTUS Kuponkisertifikaatti Suomi on kytketty kolmen suomalaisen suuryrityksen osakekurssikehitykseen. Kuponkisertifikaatti Suomi tarjoaa mahdollisuuden 22 prosentin vuotuiseen, kiinteään kuponkiin, vaikka yksikään osakkeista ei nousisi sijoituksen juoksuaikana. Kuponkisertifikaatin juoksuaika on 1, 2, 3, 4, tai 5 vuotta.

2 Kuponkisertifikaatti Suomi: Fortum, Metso ja UPM-Kymmene Kuponkisertifikaatti Suomi tarjoaa mahdollisuuden korkeaan, alustavasti 22 prosentin kiinteään vuotuiseen kuponkituottoon. Kuponkisertifikaatin juoksuaika on 1, 2, 3, 4 tai 5 vuotta. Lopullinen juoksuaika riippuu osakkeiden (Fortum, Metso ja UPM-Kymmene) kurssikehityksestä lähtöpäivästä kuhunkin vuosittaiseen havaintopäivään mennessä. NÄIN JUOKSUAIKA JA TUOTTO MÄÄRÄYTYY Mikäli kaikkien kolmen osakkeen kurssit ovat ensimmäisen vuoden havaintopäivänä lähtötasolla tai sitä korkeammalla, kuponkisertifikaatti erääntyy. Silloin saat takaisin sijoittamasi pääoman sekä 22 prosentin kupongin. Jos olet esimerkiksi sijoittanut euroa, saat vuoden kuluttua takaisin euroa. Mikäli kuitenkin joku osakkeista on laskenut lähtötasolta, jatkuu sertifikaatin juoksuaika seuraavaan vuotuiseen havaintopäivään. Vuoden 2 havaintopäivänä tehdään sama tarkistus. Mikäli kaikki kolme osaketta ovat lähtötasolla tai korkeammalla, kuponkisertifikaatti erääntyy. Saat takaisin sijoitetun pääoman, sekä kaksi 22 prosentin kuponkia eli 44 prosenttia. Tässä tapauksessa saat siis takaisin euroa. Mikäli joku osakkeista on laskenut lähtötasolta, jatkuu kuponkisertifikaatin juoksuaika taas vuodella. Sama tarkistus tehdään myös vuosina 3 ja 4. Mikäli kuponkisertifikaatti ei ole erääntynyt vuosina 1, 2, 3 tai 4, erääntyy se automaattisesti vuonna 5. Jos kaikki kolme osaketta ovat lähtötasolla tai korkeammalla vuoden 5 havaintopäivänä, saat takaisin sijoitetun pääoman sekä viisi kuponkia eli yhteensä 110 prosenttia kuponkina. Tässä tapauksessa sijoittamasi euroa olisi kasvanut euroon. Mikäli yhdenkin osakkeen kurssi on laskenut lähtötasosta, mutta se osake, joka on kehittynyt heikoiten, ei ole laskenut yli 50 prosenttia (niin sanottu rajataso), saat takaisin sijoitetun pääoman eli esimerkissä euroa. Mikäli joku osakkeista on laskenut yli 50 prosenttia, vähennetään takaisin maksettavasta pääomasta eniten laskeneen osakkeen prosentuaalinen lasku. Oheisessa esimerkissä oletamme että olet ostanut 100 kuponkisertifikaattia 100 eurolla kappaleelta eli sijoittanut euroa. Näin osakekurssit ovat kehittyneet Faktaa Kuponkisertifikaatti Suomesta Yhden kuponkisertifikaatin hinta 100 Vähimmäismäärä 10 kpl Alustava kuponki* 22 % Merkintäpalkkio 1,75 % Juoksuaika 1-5 vuotta Fortum UPM-Kymmene Metso * 22 euroa kuponkisertifikaattia kohden Esimerkki siitä, millainen kehitys voi olla 1 Onko kaikkien kolmen osakkeen kurssit muuttumattomia tai korkeammalla? Takaisinmaksettava summa Tuotto 2 Vuotuinen tuotto 2 Vuosi ,9 % 19,9 % Vuosi ,5 % 19,0 % Vuosi ,1% 17,7 % Vuosi ,8 % 16,6 % Vuosi ,4 % 15,6 % Onko jonkun osakkeen kurssi pudonnut enemmän kuin 50 %? ,75 % -0,3 % Esimerkki: Fortum on pudonnut eniten ja lasku on 65%. Saat takaisin Esimerkissä oletamme, että olet merkinnyt 100 kuponkisertifikaattia a 100 euroa kappale. Olet siis sijoittanut euroa. 2. Mukaanlukien merkintäpalkkio.

3 Korkea tuotto ja lyhyt juoksuaika Yksi hyvä tapa saada käsitys kuponkisertifikaatin tuottopotentiaalista ja riskistä on tehdä historiallinen simulaatio. Oheinen taulukko näyttää lopputulokset kuukausittaisista sijoituksista kuponkisertifikaattiin joulukuusta 1999 joulukuuhun Jakson aikana tehdystä 109 sijoituksesta 77 olisi ehtinyt erääntyä. Taulukko näyttää että keskimäärin 40,4 prosenttia kuponkisertifikaateista olisi erääntynyt jo ensimmäisen vuoden jälkeen 22 prosentin kuponkituotolla. Kuponkisertifikaateista 5,5 prosenttia olisi erääntynyt kahden vuoden jälkeen, maksaen kupongin kaksinkertaisena eli 44 prosenttia. 0,9 prosenttia kuponkisertifikaateista olisi erääntynyt kolmen vuoden jälkeen maksaen kupongin kolminkertaisena ja 5,5 prosenttia neljän vuoden jälkeen maksaen kupongin nelinkertaisena. Viiden vuoden kuluttua 7,3 prosenttia olisi erääntynyt maksaen viisinkertaisen kupongin, eli yhteensä 110 prosenttia. Vain 11 prosentissa kuponkisertifikaatti olisi erääntynyt viiden vuoden kuluttua maksamatta yhtään kuponkia. Kaikissa tapauksissa kuponkisertifikaatilla on saanut vähintään sijoitetun pääomansa takaisin! Historiallinen laskennallinen kokonaistuotto on keskimäärin ollut 35,1 prosenttia ja keskimäärin kuponkisertifikaatti on erääntynyt 2,4 vuoden kuluttua. Tämä tarkoittaa keskimääräistä 17,4 prosentin vuotuista tuottoa huomioimatta maksettua merkintäpalkkiota. Historialinen kehitys kuponkiserfifikaatille* 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Vuosi 1, Vuosi 2, Vuosi 3, Vuosi 4, Vuosi 5, kuponki 22 % kuponki 44 % kuponki 66 % kuponki 88 % kuponki 110 % Vuosi 5, rahat takaisin Vuosi 5, vähemmän kuin rahat takaisin * Huomaa, että historiallinen toteuma on laskettu jälkikäteen ja tulevasta kehityksestä ei ole olemassa mitään takeita. Laskelmat tässä eivät huomioi merkintäpalkkiota. Näin merkitset Sekä sinä, joka olet Handelsbankenin asiakas, että sinä, joka et ole asiakas Handelsbankenissa voitte helposti ostaa sertifikaatteja konttoreistamme. Tarvitset ainoastaan arvo-osuustilin. Handelsbankenin asiakkaana voit ottaa yhteyttä oman konttorisi sijoitusvastaavaan. Mikäli et ole Handelsbankenin asiakas, voit käydä tekemässä merkinnän jossain konttoreistamme tai pyytää yhteydenottoa lähimmästä konttoristamme soittamalla numeroon Viimeinen merkintäpäivä on 9 helmikuuta 2010.

4 Tämä on myös tärkeää tietää Merkintä ja maksu Kuponkisertifikaatteja myydään kappaleittain. Vähimmäismerkintämäärä on 10 sertifikaattia. Yhden kuponkisertifikaatin hinta on 100 euroa. Viimeinen merkintäpäivä on 9. helmikuuta 2010, joka on myös viimeinen maksupäivä. Merkintäpalkkio on 1,75 prosenttia. Lähtökurssi Lähtökurssi kullekin osakkeelle on osakkeen päätöskurssi 10 helmikuuta Rajataso Rajataso on 50 prosenttia kunkin osakkeen lähtökurssista. Kuponki Kuponkisertifikaattin suomalaiset osakkeet kuponki on alustavasti 22 prosenttia vuotta kohden. Lopullinen kuponki vahvistetaan 10.helmikuuta Kupongin tasoon vaikuttavat mm. markkinakorot ja osakkeiden odotetun volatiliteetin muutos tähän päivään mennessä. Havaintopäivä Havaintopäiviä nimeltään Loppukurssin vahvistuspäivä Lopullisissa Ehdoissa ovat 10. helmikuuta 2011, 10. helmikuuta 2012, 11. helmikuuta 2013, 10. helmikuuta 2014 sekä 10. helmikuuta Arvo juoksuaikana jälkimarkkinat Voit seurata kurssikehitystä osoitteessa sertifikaatit. Noteeraus mahdollistaa sijoituksen helpon realisoinnin juoksuaikana. Mikäli päätät myydä sertifikaatin ennen eräpäivää, maksat siitä kaupankäyntipalkkion, kuten osakekauppaa käydessäsi. Eräpäivä Eräpäivä on ensimmäinen havaintopäivä, jolloin kaikkien kolmen osakkeen kurssi on sama tai korkeampi kuin kunkin osakkeen lähtökurssi tai 10. helmikuuta Tilityspäivä Nettoarvon tilityspäivä on 15 pankkipäivää eräpäivän jälkeen. Valuutta Kaikki maksut ja laskelmat tehdään euroissa. Verotus Voimassa olevien verosäännösten mukaan sertifikaatteihin sovelletaan pääomaverotusta koskevia sääntöjä. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja se voi tulevaisuudessa muuttua. Osuuksien jako ja emission järjestäminen Arvo-osuuksien jakamisesta päättää Handelsbanken. Emission koko on rajattu kuponkisertifikaattiin. Handelsbanken pidättää kuitenkin oikeuden lisätä tai edelleen rajoittaa tätä määrää sekä peruuttaa koko emission, mikäli määrä jää alle sertifikaattiin. Vahvistetun kupongin taso julkistetaan www. handelsbanken.fi/ sertifikaatit kohdassa Kauppaideoita ja uutisia ja Uutisia alkaen 19. helmikuuta Pankki tulee peruuttamaan Kuponkisertifikaatti Suomen liikkeeseen laskun, mikäli kuponkia ei voida vahvistaa vähintään 18%:iin. Handelsbankenilla on oikeus peruuttaa koko emissio tietyissä tapauksissa. Lisätietojen saamiseksi katso Lopullisia Ehtoja. Jos liikkeeseenlasku peruutetaan sen jälkeen, kun maksu on suoritettu, palauttaa Handelsbanken maksun sille tilille, joka on annettu merkittäessä. Arvopaperintunnus ja ISIN Arvopaperin kaupankäyntitunnus systeemeissä on ACFINSHB ja ISIN-tunnus on FI Järjestämispalkkio Merkintää tehtäessä maksetaan merkintäpalkkio. Juoksevia maksuja ei ole eikä maksua erääntymisen yhteydessä. Mikäli sertifikaatti myydään ennen eräpäivää, peritään myynnistä palkkio. Handelsbanken laskee saavansa järjestelystä palkkion, jonka suuruus on 0,4-1,0% vuodessa laskettuna kuponkisertifikaatin hinnasta. Järjestämispalkkio määräytyy Handelsbankenin arvioimista hinnoista niille rahoitusinstrumenteille, jotka sisältyvät kuponkisertifikaattiin. Palkkiolla katetaan mm. riskienhallinnan, tuotannon, Euroclearin (APK:n) ja jakelun kustannuksia. Palkkio sisältyy kuponkisertifikaatin hintaan. Kuponkisertifikaattisijoituksen riskejä Kuponkisertifikaattisijoituksessa on riskejä, joista sinun tulisi olla tietoinen ennen kuin teet ostopäätöksen. Luottoriski Liikkeeseenlaskijariski Näiden kuponkisertifikaattien liikkeeseenlaskija on Handelsbanken. Näin ollen merkitsijä ottaa Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua omista velkavelvoitteistaan. Handelsbankenilla on korkea luottokelpoisuusluokitus: AA- Standard & Poor silta ja Aa2 Moody silta. Yhdelläkään pohjoismaisella yleispankilla ei ole parempaa luottoluokitusta. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeeseen laskemilleen sertifikaateille, eikä valtiollinen talletussuoja koske näitä sijoituksia. Markkinariski Juoksuaikana sertifikaattien arvoon vaikuttavat useat eri tekijät kuten markkinakorot ja osakkeiden volatiliteetti. Likviditeettiriski Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä kuponkisertifikaattia. Tällaista voi esimerkiksi sattua markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. Täydelliset ehdot Sertifikaatti lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-ohjelman puitteissa, joka on osa pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifikaattiohjelmaa. Täydelliset tiedot Handelsbankenista ja tarjouksesta saadaan ainoastaan 29. huhtikuuta 2009 päivätystä Perusesitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Täydelliset asiakirjat ovat saatavilla Handelsbankenin Suomen konttoreissa. Lisäksi Perusesitteen (ruotsinkielinen) ja sen suomenkielisen tiivistelmän saa osoitteesta Toimilupa ja valvova viranomainen Handelsbanken on perustettu vuonna 1871 ja sille on myönnetty pankkitoimilupa Pankkia valvova viranomainen on Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, joka on hyväksynyt pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifikaattiohjelmasta. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi.

5 Tiesitkö että... useat riippumattomat luottoarviointiyhteisöt arvioivat Handelsbankenin yhdeksi maailman turvallisimmista pankeista. Pohjoismaissa ei ole yhtään yleispankkia, jonka arvioitaisiin olevan vakaamman ja turvallisemman kuin Handelsbanken. Handelsbankenin kuponkisertifikaatilla käydään kauppaa päivittäin, joten voit halutessasi helpolla myydä sijoituksen kesken juoksuajan.... Kuponkisertifikaatin päivittäistä arvonkehitystä voit seurata Handelsbankenin nettipalvelussa Sijoittaminen -välilehdeltä