Osuuspankkikeskus Osk Yhtiötiedote 9.8. klo 08.00 1(32) Tiedoteluokka: Osavuosikatsaus OP-RYHMÄN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6. JA PÄÄJOHTAJAN KOMMENTIT Tammi kesäkuun tulos ennen veroja (523 miljoonaa euroa, +34 %) ja huhti kesäkuun tulos ennen veroja (278 miljoonaa euroa, +56 %) olivat OP-ryhmän kautta aikojen parhaat. Finanssiryhmän kaikkien liiketoimintojen kasvu jatkui voimakkaana ja sen markkina-asema vahvistui edelleen. OP-Pohjola-yhdentyminen eteni suunnitellusti. Korttiyhteistyö K-ryhmän kanssa käynnistyi vauhdikkaasti. Keskittämisetuja kasvatettiin merkittävästi. Pääjohtajan kommentit OP-ryhmän alkuvuoteen sisältyy poikkeuksellisen paljon laadukkaita onnistumisia liiketoiminnan eri osa-alueilla. Vertasipa kokonaiskehitystämme omiin tavoitteisiimme tai markkinoiden kehitykseen, alkuvuotta voi perustellusti luonnehtia erinomaiseksi. Suotuisa toimintaympäristö edesauttoi uuden ennätystuloksen saavuttamisessa. Strategiamme ytimen mukaisen kehityksen - vahvana jatkuneen asiakasmäärän lisäyksen ja liiketoimintojemme markkinoita nopeamman kasvun - takana näen kuitenkin ennen kaikkea oikeita omia valintojamme ja toimintamme aitoa asiakaslähtöisyyttä. Alkuvuoden erinomainen kehitys osoittaa, että asiakkaamme ovat ottaneet uudistukset myönteisesti vastaan. Asemamme suurimpana finanssiryhmänä Suomessa vahvistui edelleen. Erityisiä alkuvuoden yksittäisiä ilonaiheita ovat olleet asiakaslupauksemme mukainen keskittämisetujen euromäärän selkeä kasvu, OP-Pohjola-yhdentymisen määrätietoinen jatkuminen sekä Kesko-yhteistyön ripeä alku. Näillä osa-alueilla etenemisellä on myös jatkossa suuri painoarvo OP-ryhmän toiminnassa. Huomionarvoista on myös säästämistilien ja rahastosäästöjen voimakas yhtäaikainen kasvu. OP-ryhmän näkymät loppuvuodelle ovat hyvin myönteiset. Kilpailukykymme vahvistui edelleen alkuvuoden aikana. Tuloskuntomme on nyt vahvempi kuin koskaan, riskiasemamme on vakaa ja kasvuvauhtimme strategiamme mukainen. Helsingissä 9. elokuuta Reijo Karhinen 1
OP-ryhmän osavuosikatsaus 1.1. 30.6. Kasvu jatkui voimakkaana ja markkina-asema vahvistui edelleen* Luottokanta kasvoi 14 %. Asuntoluottojen kasvu oli 15 % ja yritysluottojen 14 %. Talletukset lisääntyivät 8 %. Sijoitustalletukset kasvoivat 18 %. Sijoitusrahastojen pääomien kasvu jatkui erittäin vahvana ja oli 36 %. Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 %. Yksityisasiakkaiden maksutuottojen kasvu oli 12 %. Markkinaosuus henkivakuutuksen maksutulosta kasvoi. Liiketoimintojen voimakkaan kasvun seurauksena OP-ryhmän markkina-asema vahvistui edelleen. Tulos kasvoi ja kannattavuus koheni selvästi* Tulos ennen veroja kasvoi 34 % 523 miljoonaan euroon. Tuotot kasvoivat 19 % ja kulut 5 %. Tulos ja oman pääoman tuotto (13,4 %) käyvin arvoin yli kaksinkertaistuivat. Toisen neljänneksen tulos ennen veroja oli 278 miljoonaa euroa, kasvua 56 %. Jokaisen liiketoimintasegmentin tulos parani vuotta aiemmasta. Riskinkantokyky vahva ja riskiasema vakaa Omat varat olivat 1,6-kertaiset verrattuna lakisääteiseen minimiin. Järjestämättömien saamisten osuus luotto- ja takauskannasta laski edelleen hieman vuotta aiemmasta. Keskittämisetuja kasvatettiin, korttiyhteistyö K-ryhmän kanssa käynnistyi hyvin* OP-bonusasiakkaille myönnetyt bonukset kasvoivat 75 %. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi 86 000:lla. OP-ryhmän ja K-ryhmän korttiyhteistyö käynnistyi vauhdikkaasti. Touko kesäkuussa Plussa-ominaisuudella varustettuja OP-kortteja myönnettiin jo lähes 140 000. Vuosi OP-ryhmän vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan selvästi suuremmaksi kuin vuonna. * Muutokset on esitetty kasvuna edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta. 2
OP-ryhmän avainlukuja 1 6/ 1 6/ Muutos* Tulos ennen veroja, milj. e 523 389 34 800 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 368 308 20 643 Vahinkovakuutus 83 47 77 78 Henkivakuutus 77 34 68 Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,7 11,9 2,9 12,1 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13,4 6,1 7,3 11,4 Kulut/tuotot, % (pankki- ja sijoituspalvelutoiminta) 49 53-4 52 Henkilöstö keskimäärin 12 307 12 127 1,3 12 148 30.6. 30.6. Muutos* 31.12. Tase, mrd. e 63,4 57,8 9,7 59,5 Vakavaraisuus 14,3 12,9 1,4 14,3 Omien varojen suhde omien varojen vähimmäismäärään** 1,57 1,51 0,06 1,56 Vakavaraisuus ensisijaisin omin varoin, %*** 12,6 12,2 0,3 12,7 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,4 0,4-0,04 0,3 Markkinaosuus, % Luottokannasta 31,4 31,0 0,4 31,1 Talletuskannasta 32,8 32,5 0,3 32,7 Sijoitusrahastojen pääomista 21,5 21,2 0,3 21,8 Henki- ja eläkevakuutuksen vakuutussäästöistä**** 19,7 18,5 1,2 19,1 1 6/ 1 6/ Muutos* Henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta 28,8 28,6 0,2 28,3 * Muutos %-yksikköä lukuun ottamatta tulosta ennen veroja, tasetta ja henkilöstöä keskimäärin, joissa muutos on esitetty prosenttina, sekä omien varojen suhdetta omien varojen vähimmäismäärään, jossa muutos on esitetty suhdeluvun muutoksena. ** Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan. *** Luottolaitostoiminnasta annetun lain mukaan. **** Ennakkotieto Toimintaympäristö Euroalueen talouskasvu on voimistunut Saksan johdolla. Viennin ohella investointien kasvu euromaissa on alkuvuonna nopeutunut. Selvästi alentuneen työttömyyden seurauksena myös kulutuksen vauhdittumiselle on hyvät edellytykset. Sen sijaan Yhdysvalloissa asuntomarkkinoiden heikkous on hidastanut talouskasvua ja aiheuttanut epävarmuutta rahoitusmarkkinoilla. Aasian kehittyvien maiden sekä Venäjän talouskasvu on jatkunut nopeana. Suomessa vahva nousukausi pitkittyy. Työllisyyden ja tulojen tuntuva nousu on tukenut kotitalouksien kulutusmenojen kasvua. Samaan aikaan kansainvälisen talouden nousu on ylläpitänyt vientikysyntää. Yritysten odotukset ovat varsin myönteiset useimmilla toimialoilla. Loppuvuoden aikana talouskasvun arvioidaan jatkuvan vahvana. Euroopan keskuspankki torjuu ohjauskoron nostoilla palkkojen nousuun liittyvää inflaation uhkaa. Tähänastisten korotusten seurauksena ohjauskorko on nyt lähellä euroalueen makrotalouden kannalta neutraalia tasoa. Rahapolitiikan kiristäminen jatkunee vielä ensi vuoden alkupuolella. 3
Korkojen nousun vaikutus luottojen kysyntään Suomessa on jäänyt vähäiseksi erityisesti paranevan työllisyyden ja kuluttajien vaurastumisen ansiosta. Lainakorot ovat edelleen suhteellisen matalat, mutta tapahtuneen nousun seurauksena asuntoluottokannan kasvun ja asuntojen hintojen nousun odotetaan vähitellen tasaantuvan. Osakemarkkinoiden positiivinen vire on edelleen jatkunut suurten länsimaiden yritysten hyvän tuloskunnon ansiosta. Markkinoiden ajoittainen epävarmuus on kuitenkin kanavoinut pääomia vähäriskisempiin sijoituksiin. Sijoitusrahastoissa tämä näkyy lyhyen koron rahastojen tuntuvana kasvuna. Finanssialan rakennemuutokset ovat kiihdyttäneet vahinkovakuutusalan kilpailua, erityisesti kotitalousasiakkaista. Alkuvuoden aikana vakavien liikenneonnettomuuksien määrä on kasvanut. Suurpalokehitys on sen sijaan ollut viime vuotta parempi. OP-ryhmän tulos ja tase Tammi kesäkuu OP-ryhmän tulos ennen veroja kasvoi 34 %, ja se oli 523 miljoonaa euroa (389*). Alkuvuoden tulos oli suurempi kuin kertaakaan aiemmin. Myös OP-ryhmän kannattavuus parani vuotta aiemmasta. Oman pääoman tuotto nousi vuositasoisena 14,7 %:iin, kun se vuotta aiemmin oli 11,9 %. Oman pääoman tuotto käyvin arvoin parani 7,3 %-yksikköä 13,4 %:iin. Tuloksen kasvu perustui tuottojen vahvaan kasvuun. Korkokate kasvoi 22 % 509 miljoonaan euroon (416) ja muut tuotot 17 % 648 miljoonaan euroon (553). Vahinkovakuutuksen nettotuotot kasvoivat yhteensä 17 % 206 miljoonaan euroon (176) ja henkivakuutuksen nettotuotot 62 % 97 miljoonaan euroon (60). Sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyy 11 miljoonan euron myyntivoitot OMX:n osakkeista (12). Muihin tuottoihin sisältyy 6 miljoonan euron luovutusvoitto Pohjolan alusvakuutuskannan myynnistä. Katsauskaudelle kohdistuneet kulut olivat 579 miljoonaa euroa (550), eli 5,4 % suuremmat kuin vuotta aiemmin. Kulujen kasvusta merkittävä osa johtuu henkilöstökulujen kasvusta. Henkilöstökulujen kasvuun vaikuttivat henkilömäärän kasvu sekä palkkatason nousu. Kuluja kasvattivat myös katsauskaudelle kohdistuneet 13 (4) miljoonan euron integraatiokustannukset. Omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille maksetut bonukset kasvoivat 75 % ja olivat 40 miljoonaa euroa (23). Kasvu johtui pääosin siitä, että vuoden lopulla OP-bonusten määrä päätettiin kaksinkertaistaa vuoden 2008 alkuun mennessä vaiheittain. Ensivaiheessa vuoden helmikuun alusta lähtien OPbonusasiakkaille maksettavien bonusten arvoja kasvatettiin 50 %. Arvonalentumisten määrä kasvoi, mutta oli edelleen erittäin alhainen. OP-ryhmän jokaisen liiketoimintasegmentin tulos kasvoi selvästi vuotta aiemmasta. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja kasvoi korkokatteen vahvan kasvun myötä 20 % 368 miljoonaan euroon (308). Vahinkovakuutuksen tulos oli 83 miljoonaa euroa (47), eli 77 % suurempi kuin vuotta aiemmin. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde oli 97,9 % (98,2) ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde** oli 94,9 % (94,8). Henkivakuutuksen tulos ennen veroja oli 77 miljoonaa euroa (34). Sijoitustoiminnan tuottojen kasvu vaikutti merkittävästi sekä vahinko- että henkivakuutuksen tulosten kasvuun. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 37 % 88 miljoonaan euroon (64). Henkivakuutuksen myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot kasvoivat 74 % 115 miljoonaan euroon (66). * Suluissa on vertailuluku vuodelta. Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailuna on tammi kesäkuun luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailuna on edellisen tilinpäätösajankohdan (31.12.) luku. ** Yhdistetty kulusuhde ilman liiketoimintasegmenttiin kohdistettuja poistoja Pohjola-kaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 4
Pohjola-kaupan yhteydessä OP-ryhmä ilmoitti tavoittelevansa yhteensä noin 91 miljoonan euron tuotto- ja kulusynergioita vuoden 2010 loppuun mennessä. Tähän mennessä saavutetut tulokset tukevat aiemmin annettuja arvioita synergiahyödyistä. Katsauskauden loppuun mennessä tehdyillä päätöksillä arvioidaan saavutettavan yli 40 miljoonan euron kulusäästöt vuonna ja yli 50 miljoonan euron kulusäästöt vuonna 2008. Tähän mennessä saavutettujen tuottosynergioiden arvioidaan olevan vuositasolla lähes 20 miljoonaa euroa. Katsauskaudelle kohdistuneet integraatiokustannukset olivat noin 13 miljoonaa euroa. Kustannuksiin sisältyy ensimmäisellä vuosineljänneksellä kirjattu, välimiesoikeuden 2.4. antaman tuomion mukainen 10 miljoonan euron sopimussakko säästöpankeille. Tulosanalyysi 1 6/ 1 6/ Muutos, milj. e Muutos, % 1 12/ Tulos ennen veroja 523 389 134 34,5 800 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto -43-180 136-75,9-45 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 480 209 270 129,1 754 Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,7 11,9 2,9* 12,1 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13,4 6,1 7,3* 11,4 Tuotot Korkokate 509 416 93 22,3 883 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 206 176 30 17,3 328 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 97 60 37 62,0 110 Palkkiotuotot, netto 223 202 20 10,0 396 Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan nettotuotot 66 71-5 -7,2 144 Liiketoiminnan muut tuotot 54 45 10 21,8 92 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 2-1 3 2 Muut tuotot yhteensä 648 553 95 17,2 1 073 Tuotot yhteensä 1 157 969 188 19,4 1 956 Kulut Henkilöstökulut 285 263 22 8,3 527 Muut hallintokulut 147 148-2 -1,1 290 Liiketoiminnan muut kulut 148 138 9 6,7 267 Kulut yhteensä 579 550 29 5,4 1 083 Arvonalentumiset saamisista 6 1 4 9 Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille Bonukset 40 23 17 74,7 48 Osuus- ja lisäosuuspääoman korot 12 8 5 60,5 21 Palautukset yhteensä 52 31 22 71,1 69 * Prosenttiyksikköä. OP-ryhmän tase oli kesäkuun lopussa 63,4 miljardia euroa (59,5). Vuoden lopusta tase kasvoi 6,5 %. Katsauskaudella saamiset asiakkailta kasvoivat 6,9 % 42,3 miljardiin euroon (39,6) ja talletukset 5,4 % 27,1 miljardiin euroon (25,8). Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat kasvoivat 8,3 % 14,6 miljardiin euroon. Kesäkuussa OP-ryhmä laski liikkeeseen ensimmäisen kiinteistövakuudellisen joukkovelkakirjalainan. Lainan pääoma oli miljardi euroa. Oma pääoma kasvoi 5,7 % 5,4 miljardiin euroon (5,1). Omaan pääomaan sisältyvä käyvän arvon rahasto oli laskennallisella verovelalla oikaistuna 109 miljoonaa euroa (144). Osuuspankkien jäsenten osuuspääoma- ja lisäosuuspääomasijoitukset olivat kesäkuun lopussa 713 miljoonaa euroa (696). Osuuspankit maksoivat osuus- ja lisäosuuspääomalle korkoja tilikaudelta yhteensä noin 21 miljoonaa euroa. Tilikaudelta OKO Pankki Oyj:n (OKO) yhtiökokous päätti maaliskuussa maksaa osinkoja yhteensä 131 miljoonaa euroa (120). 5
Huhti kesäkuu Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 278 miljoonaa euroa, joka on OP-ryhmän historian paras yhden vuosineljänneksen tulos ennen veroja ja 100 miljoonaa euroa suurempi kuin vuotta aiemmin. Tulosparannus perustui tuottojen kasvuun. Korkokate kasvoi 50 miljoonaa euroa ja muut tuotot 82 miljoonaa euroa verrattuna vuotta aiempaan. Muista tuotoista eniten kasvoivat vahinko- ja henkivakuutustoiminnan nettotuotot. Molempien kasvua selittää suurelta osin sijoitustoiminnan tuotot. Muihin tuottoihin sisältyy kertaluonteisia luovutusvoittoja 13 miljoonaa euroa enemmän kuin vertailukaudella. Kulut kasvoivat 19 miljoonaa euroa. Henkilöstökulut kasvoivat 12 % viime vuoden huhti kesäkuusta, ja niiden osuus kulujen kasvusta oli 16 miljoonaa euroa. Palautukset omistajajäsenille kasvoivat 12 miljoonaa euroa. Arvonalentumiset saamisista olivat 5 miljoonaa euroa, eli 2 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuotta aiemmin. Tulos käyvin arvoin ennen veroja oli 215 miljoonaa euroa, kun se vuotta aiemmin oli 42 miljoonaa euroa. Käyvän arvon rahasto supistui (ennen laskennallisen veron vähentämistä) vuoden huhti kesäkuussa 74 miljoonaa euroa enemmän kuin kuluvan vuoden huhti kesäkuussa. Tämä johtui pääosin osakekurssien laskusta vuoden toisella neljänneksellä. Toisen vuosineljänneksen tulosanalyysi 4 6/ 4 6/ Muutos, % 1 3/ Muutos, % Tulos ennen veroja 278 178 56,0 246 13,0 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto -63-136 -54 19 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 215 42 265-18,9 Oman pääoman tuotto (ROE), % 15,1 11,8 3,3* 14,4 0,7* Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 11,4 3,0 8,4* 15,5-4,1* Tuotot Korkokate 264 214 23,2 244 8,0 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 112 90 24,8 94 19,6 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 50 26 91,7 48 3,9 Palkkiotuotot, netto 102 92 11,4 120-14,7 Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan nettotuotot 38 23 63,8 28 32,7 Liiketoiminnan muut tuotot 33 22 51,5 21 54,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 2 Muut tuotot yhteensä 335 253 32,5 313 6,9 Tuotot yhteensä 599 467 28,3 558 7,4 Kulut Henkilöstökulut 145 129 12,3 140 4,0 Muut hallintokulut 76 76-0,7 71 6,2 Liiketoiminnan muut kulut 70 66 5,5 78-10,4 Kulut yhteensä 290 271 7,0 289 0,6 Arvonalentumiset saamisista 5 3 58,5 1 Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille Bonukset 21 12 78,5 19 9,9 Osuuspääoman korot 7 4 84,6 5 36,7 Palautukset yhteensä 28 16 80,0 24 15,6 * Prosenttiyksikköä OP-ryhmän tulos ennen veroja oli huhti kesäkuussa 32 miljoonaa euroa suurempi kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Toisen vuosineljänneksen tulosparannukseen ensimmäiseen neljännekseen verrattuna on vaikuttanut korkokatteen kasvun lisäksi lähinnä vahinkovakuutuksen parantunut va- 6
hinkosuhde, alusvakuutuskannan ja OMX:n osakkeiden myyntivoitot sekä hyvä sijoituskiinteistöjen tuotto toisella vuosineljänneksellä. Vakavaraisuus ja riskiasema Kaksi erilaista vakavaraisuussäännöstöä OP-ryhmälle lasketaan kaksi erilaista vakavaraisuussuhdelukua. OP-ryhmän toiminta perustuu lakiin osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista. Lain yhteisvastuu- ja yhteisturvasäännösten vuoksi osuuspankkien yhteenliittymälle on asetettu omien varojen vähimmäismäärä, joka lasketaan luottolaitostoiminnasta annetun lain vakavaraisuutta koskevien säännösten mukaan. Osuuspankkien yhteenliittymä muodostuu yhteenliittymän keskusyhteisöstä (Osuuspankkikeskus Osk eli OPK), keskusyhteisön jäsenluottolaitoksista ja niiden konsolidointiryhmiin kuuluvista yrityksistä. Vaikka OP-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulukaan osuuspankkien yhteenliittymään, on niihin tehdyillä sijoituksilla kuitenkin merkittävä vaikutus luottolaitosten vakavaraisuussäännöstön mukaisesti laskettuun vakavaraisuuteen. Tästä vakavaraisuudesta käytetään nimeä OP-ryhmän luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus. Pohjola-kaupan jälkeen OP-ryhmästä muodostui rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain tarkoittama rahoitus- ja vakuutusryhmittymä. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymille on säädetty oma vakavaraisuusvaatimus. Kummankin vakavaraisuussäännöstön mukaan tarkasteltuna OP-ryhmän riskinkantokyky on vahva. Luottolaitostoiminnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus Helmikuussa vahvistettiin vakavaraisuusuudistusta (Basel II) koskevat luottolaitoslain muutokset. Lain siirtymäsäännökset sallivat vakavaraisuuden laskemisen vuonna aiemmin voimassa olleiden säännösten mukaan. OP-ryhmä hyödyntää siirtymäsäännöstä ja julkaisee ensimmäisen uuden säännöstön mukaisen vakavaraisuuslaskelman maaliskuulta 2008. OP-ryhmä ottaa käyttöön luottoriskin pääomavaatimuksen laskennassa sisäisten luottoluokitusten menetelmän vaiheittain. Tavoitteena on siirtyä ensimmäisten luottosalkkujen osalta sisäisten luokitusten menetelmien käyttöön vuoden 2008 aikana. OP-ryhmän luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus oli kesäkuun lopussa 14,3 % (14,3). Ensisijaisilla omilla varoilla vakavaraisuussuhde oli 12,6 % (12,7). Ensisijaiset omat varat olivat kesäkuun lopussa 4 543 miljoonaa euroa (4 271). Katsauskauden tulos arvioidulla voitonjaolla vähennettynä on rinnastettu ensisijaisiin omiin varoihin. Ensisijaisten omien varojen kasvua hidasti aineettomien hyödykkeiden kasvu sekä omiin varoihin luettujen osuuspääomien pienentyminen. Pohjola-osakkeiden kauppahintaa koskeva välimiesoikeuden päätös lisäsi OP-ryhmän aineettomia hyödykkeitä 16 miljoonalla eurolla. Pääomalainojen suhde ensisijaisiin omiin varoihin oli kesäkuun lopussa 4,9 % (5,2). Ensisijaisiin omiin varoihin ei ole luettu sitä omien pääomien kasvua, joka on aiheutunut IFRS:n mukaisesta eläkevastuiden ja niiden katteena olevien omaisuuserien arvostamisesta sekä sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta. Toissijaisten omien varojen määrä kasvoi 10 % 976 miljoonaan euroon (886). Kesäkuun lopussa toissijaisiin omiin varoihin sisältyi 109 miljoonaa euroa käyvän arvon rahastoon kirjattua realisoitumatonta arvonnousua. Vuoden lopussa vastaava luku oli 144 miljoonaa euroa. Kesäkuussa OKO eräännytti ennenaikaisesti 50 miljoonan euron ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan debentuurilainan ja laski liikkeeseen uuden 100 miljoonan Englannin punnan ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan debentuurilainan. Ensi- ja toissijaisten omien varojen yhteismäärästä vähennettävät sijoitukset vakuutusyhtiöihin olivat kesäkuun lopussa 347 miljoonaa euroa (339). Vakuutusyhtiösijoituksina on vähennetty omistusosuutta vastaava osa vakuutusyhtiöiden toimintapääoman vähimmäismäärästä. Rahoitustarkastuksen 6.3. antaman poikkeusluvan perusteella OP-ryhmän yhteisöjen tekemiä sijoituksia 7
OKO Venture Capitalin hallinnoimiin pääomarahastoihin on käsitelty vakavaraisuuslaskelmassa elinkeinoyhteisöön tehdyn osakesijoituksen tavoin. Riskipainotetut sitoumukset kasvoivat katsauskauden aikana 7,3 %, ja ne olivat kesäkuun lopussa 36,2 miljardia euroa (33,7). Toisen vuosineljänneksen aikana OP-ryhmän ensisijaiset omat varat kasvoivat 1,5 % ja omat varat kokonaisuudessaan 2,9 %. Ensisijaisten omien varojen kasvua hidastivat edellä mainitut omiin varoihin luettujen osuuspääomien pienentyminen sekä aineettomien hyödykkeiden kasvu. Riskipainotetut sitoumukset kasvoivat 3,3 %. Vakavaraisuus ensisijaisilla omilla varoilla laski 0,2 %- yksikköä. Vakavaraisuussuhde säilyi muuttumattomana edellä mainitun toissijaisiin omiin varoihin luettavan joukkolainaemission johdosta. OP-ryhmän omat varat ja vakavaraisuus luottolaitoslain mukaan 30.6. 30.6. Muutos, % 31.12. Omat varat Oma pääoma 5 415 4 654 16 5 124 Osuuspääoma, joka ei sisälly omaan pääomaan 603 621-3 595 Pääomalainat 221 224-1 224 Aineettomat hyödykkeet -1 081-1 099-2 -1 064 Käyvän arvon rahasto ja muut rahastot -109-43 -144 Suunniteltu voitonjako -35-27 29-75 Muut erät (mm. eläkevastuun ylikate ja sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostaminen) -470-344 37-388 Ensisijaiset omat varat 4 543 3 985 14 4 271 Käyvän arvon rahasto ja muut rahastot 109 43 144 Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 321 200 60 210 Alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 546 320 71 532 Toissijaiset omat varat yhteensä 976 563 73 886 Sijoitukset vakuutuslaitoksiin -347-326 6-339 Muut vähennyserät -3-9 -60-10 Vähennyserät ensi- ja toissijaisten varojen yhteismäärästä -351-335 5-349 Omat varat yhteensä 5 168 4 213 23 4 808 Taseen riskiryhmittely vakavaraisuuslaskennassa (ennen riskipainokertoimia) Riskiryhmä I (riskipaino 0 %) 10 870 11 205-3 10 560 Riskiryhmä V (riskipaino 10 %) 2 4-35 3 Riskiryhmä II (riskipaino 20 %) 799 762 5 586 Riskiryhmä III (riskipaino 50 %) 20 829 18 237 14 19 629 Riskiryhmä IV (riskipaino 100 %) 20 213 18 403 10 18 872 Vähennyserät omista varoista 351 335 5 349 Muut erät (mm. vakuutustoiminnan varat) 10 350 8 883 17 9 535 Tase yhteensä 63 415 57 828 10 59 535 Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Saamiset ja sijoitukset 30 788 27 674 11 28 804 Taseen ulkopuoliset erät 4 102 3 633 13 3 904 Markkinariski 1 290 1 280 1 1 010 Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä 36 180 32 587 11 33 718 Vakavaraisuussuhde, % 14,3 12,9 1,4* 14,3 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 12,6 12,2 0,3* 12,7 * Prosenttiyksikköä. 8
Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus OP-ryhmän rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus lasketaan konsolidointimenetelmän mukaisesti. Siinä ryhmittymän taseen mukaisiin omiin pääomiin lisätään sellaisia pankki- tai vakuutusalan säännösten mukaisia omiin varoihin luettavia eriä, jotka eivät sisälly omiin pääomiin. Omiin varoihin ei voida sisällyttää eriä, jotka eivät ole käytettävissä muiden ryhmittymään kuuluvien yritysten tappioiden kattamiseksi. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan lasketut OP-ryhmän omat varat ylittivät kesäkuun lopussa laissa määritellyn vähimmäismäärän 1 838 miljoonalla eurolla (1 682). Ryhmittymän vakavaraisuus kasvoi vuoden lopusta 9,3 % ja viime vuoden kesäkuun lopusta 25 %. Maaliskuun lopussa vakavaraisuus oli 1 758 miljoonaa euroa. Vakavaraisuussuhde oli kesäkuun lopussa 1,57, eli hieman korkeampi kuin vuoden lopussa. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus 30.6. 30.6. Muutos, % 31.12. OP-ryhmän omat pääomat 5 415 4 654 16,4 5 124 Toimialakohtaiset erät 1 691 1 422 18,9 1 577 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -1 130-1 150-1,8-1 133 Omiin pääomiin ja toimialakohtaisiin eriin sisältyvät erät, joita ei voida lukea ryhmittymän omiin varoihin -921-603 52,7-883 Ryhmittymän omat varat yhteensä 5 054 4 322 16,9 4 685 Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä (= omien varojen vaatimus) 3 216 2 854 12,7 3 002 Ryhmittymän vakavaraisuus 1 838 1 468 25,2 1 682 Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä) 1,57 1,51 0,06* 1,56 * Suhdeluvun muutos. OP-ryhmän riskiasema OP-ryhmän riskiasema on vakaa, eikä siinä ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilinpäätöksen julkistamisen jälkeen. OP-ryhmän luottoriskitilanne on vakaa, ja luottoriskit ovat säilyneet matalalla tasolla. OP-ryhmän luottokannan talletuskantaa nopeampi kasvu on lisännyt katsauskaudella markkinaehtoisen tukkuvarainhankinnan määrää ja osuutta kokonaisvarainhankinnasta. Kesäkuussa OP-ryhmä avasi uuden varainhankintakanavan, kun se laski liikkeeseen ensimmäisen kiinteistövakuudellisen joukkolainan kansainvälisille sijoittajille. OP-ryhmän maksuvalmiusreservi on selvästi sille määriteltyä vähimmäistasoa korkeampi. OP-ryhmän korkoriskiasemassa ei ole katsauskauden aikana tapahtunut merkittäviä muutoksia. OP-ryhmän sijoitusriskit eivät ole merkittävästi muuttuneet vuodenvaihteesta. Yhdysvalloissa liikkeeseen laskettuihin nk. sub-prime-asuntoluottoihin liittyvät välittömät riskit ovat OP-ryhmässä vähäiset. Luottoluokitukset Kansainvälisistä luokituslaitoksista Fitch Ratings antaa Iuokituksen sekä OP-ryhmälle että sen keskuspankille OKOlle. OP-ryhmän taloudellisella asemalla on huomattava vaikutus myös pelkästään OKOlle annettaviin luottoluokituksiin. Moody's päivitti huhtikuussa OKOn pitkäaikaisen varainhankinnan luokitusta Aa1:een. Vuoden lopussa luokitus oli Aa2. Luottokelpoisuuden näkymät ovat vakaat kaikilta luokituslaitoksilta. 9
Vuoden kesäkuun lopussa luokitukset olivat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Fitch Ratings (OP-ryhmä ja OKO) F1+ AA- Standard & Poor's (OKO) A-1+ AA- Moody's (OKO) P-1 Aa1 OP-ryhmän pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet OP-ryhmän kesäkuussa vahvistetussa liiketoimintastrategiassa on vahvistettu OP-ryhmän pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet. Pitkän aikavälin tavoitteet on asetettu riskinkantokyvylle, kannattavuudelle, riskinottohalulle ja tehokkuudelle. Katsauskauden aikana OP-ryhmän jokaisen pitkän aikavälin menestysmittarin arvo oli tavoitetasoa parempi. Riskinottohalun mittaria lukuun ottamatta kaikkien mittareiden arvot paranivat vuotta aiemmasta. Pitkän tähtäimen menestysmittarit Riskinkantokyky Kannattavuus Riskinottohalu Tehokkuus (pankki- ja sijoituspalvelut) Mittari Tavoite 30.6. 30.6. 31.12. Pysyvät omat varat/taloudellinen pääoma vähintään 1,0 1,11 1,04 1,10 Mittari Tavoite 1 6/ 1 6/ 1 12/ Taloudellisen pääoman tuotto Arvonalentumiset saamisista/ luotto- ja takauskanta Kulut/ tuotot vähintään 17 % enintään 0,25 % 22,4 % 19,3 % 20,1 % 0,03 % 0,02 % 0,02 % enintään 50 % 49 % 53 % 52 % OP-ryhmän rakenteessa tapahtuneet muutokset OP-ryhmän tilinpäätökseen yhdistellään 231 osuuspankkia, OPK-konserni ja Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö sekä 6 osuuspankkien tytäryhtiötä. Pyhännän Osuuspankki sulautui helmikuun lopussa Oulun Osuuspankkiin. Miettilän Osuuspankin ja Simpeleen Osuuspankin hallintoelimet päättivät Miettilän Osuuspankin sulautumisesta Simpeleen Osuuspankkiin. Samoin Ruhtinansalmen Osuuspankin ja Suomussalmen Osuuspankin hallintoelimet ovat päättäneet Ruhtinansalmen Osuuspankin sulautumisesta Suomussalmen Osuuspankkiin. Sulautumiset merkitään kaupparekisteriin sulautumissuunnitelmien mukaan syyskuussa. Omistajajäsenet ja asiakkaat Osuuspankeilla oli kesäkuun lopussa 1 182 000 omistajajäsentä, eli 34 000 enemmän kuin vuotta aiemmin. Katsauskauden aikana omistajajäsenten määrä kasvoi yli 18 000:lla. Osuuspankkien omistajajäsenistä 879 000 oli OP-bonusasiakkaita. Pääkaupunkiseudulla toimivalla Helsingin OP Pankki Oyj:llä, jolla yhtiömuotonsa vuoksi ei ole omistajajäseniä, oli kesäkuun lopussa 101 000 OP-bonusasiakasta. OP-bonusasiakkaille pankkipalvelujen käytön keskittämisestä kertyneiden bonusten arvo oli yhteensä 40 miljoonaa euroa eli 75 % suurempi kuin vuotta aiemmin. Kasvuun vaikutti keskeisesti se, että kertyneiden bonusten arvoa korotettiin 50 % helmikuun alusta lukien. Omistajajäsenille kertyneet bonukset on kirjattu OP-ryhmän tuloslaskelmassa erään "Palautukset omistajajäsenille". OP-bonusasiakkaat käyttivät tammi kesäkuussa bonuksia pankkipalveluihin yhteensä 24 10
miljoonaa euroa (17). Syksystä lähtien bonuksia voi käyttää myös Pohjolan vahinkovakuutustuotteiden maksamiseen. Valtaosa osuuspankeista sekä Helsingin OP Pankki Oyj päättivät maaliskuussa tarjota OP-bonusasiakkaille uuden päivittäisasioinnin keskittämiseen liittyvän hintaedun. Koko OP-ryhmän asiakasmäärä Suomessa oli kesäkuun lopussa 4 067 000, eli 51 000 suurempi kuin vuotta aiemmin. Lisäksi OP-ryhmällä on Baltiassa yhteensä noin 200 000 vahinkovakuutusasiakasta. Pankki- ja vakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi ristiinmyynnin seurauksena viime vuoden kesäkuusta 86 000:lla 854 000:een. OP-ryhmän tavoitteena on kasvattaa yhteisten asiakkaiden määrä yhteen miljoonaan vuoden 2008 loppuun mennessä. Pohjolan etuasiakastalouksien määrä kasvoi vuoden kesäkuun lopusta 30 500:lla ja vuodenvaihteesta 17 300:lla. Etuasiakastalouksien määrä oli kesäkuun lopussa 385 000. OP-ryhmän tavoitteena on lisätä Pohjolan etuasiakastalouksien määrä vuoden 2010 loppuun mennessä 500 000:een. Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeiden lunastus Keskuskauppakamarin nimeämä välimiesoikeus päätti 2.5. OKOn tytäryhtiön Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeiden lunastushinnaksi 14,35 euroa osakkeelta. Lunastushinnalle maksettavan vuotuisen koron määräksi välimiesoikeus vahvisti 13.6. 30.6. väliseltä ajalta 5,5 % ja 1.7. lähtien 6,0 %. Välimiesoikeuden päättämä lunastushinta on 1,00 euroa korkeampi kuin OKOn tarjoama lunastushinta 13,35 euroa osakkeelta. OKO ja eräät Pohjola-Yhtymä Oyj:n entiset vähemmistöosakkaat ovat sopineet siitä, että välimiesoikeuden tuomio jää osapuolten välillä lopulliseksi ja että osapuolet eivät esitä toisiaan vastaan vaatimuksia käräjäoikeudessa. Sopimus koskee yhteensä noin 66 % kaikista riidan kohteena olleista vähemmistöosakkeista. Eräät muut vähemmistöosakkaat ja uskottu mies ovat hakeneet muutosta välitystuomioon. Myös OKO on päättänyt muilta kuin sovituilta osin hakea muutosta välitystuomioon ja vaatia, että lunastushinnaksi vahvistetaan käräjäoikeudessa 13,35 euroa osakkeelta. Muutoksenhaun johdosta OKO on suorittanut tai suorittaa välitystuomion mukaiset määrät vain niille vähemmistöosakkaille, jotka ilmoittavat OKOlle tyytyvänsä välitystuomioon. Välimiesoikeuden päätöksellä ei ole olennaista tulosvaikutusta. Lisäkauppahinta on kirjattu osakkeiden hankintamenon lisäykseksi toisella vuosineljänneksellä. Nooa Säästöpankki Oy:n osake-enemmistön omistavat 24 säästöpankkia hankkivat 19.4. OP-ryhmän omistamat Nooa Säästöpankin osakkeet 6 miljoonan euron lunastushinnasta. Osakkeet olivat tulleet OP-ryhmän omistukseen Pohjola-kaupan yhteydessä. Lunastuksella ei ollut vaikutusta OP-ryhmän tulokseen Henkilöstö ja palkitseminen OP-ryhmän palveluksessa oli kesäkuun lopussa (ilman kausiapulaisia) 12 403 henkilöä, eli 264 enemmän kuin vuoden lopussa. OP-ryhmän henkilöstörahastossa oli kesäkuun lopussa 11 600 jäsentä eli noin 94 % OP-ryhmän henkilöstöstä. OP-Henkilöstörahaston rinnalla käytössä on myös johdon palkitsemisjärjestelmä. OPK:n hallinto OPK on osuuspankkien yhteenliittymän keskusyhteisö, OPK-konsernin emoyhteisö sekä OPryhmän muodostaman rahoitus- ja vakuutusryhmittymän johdossa oleva yritys. OPK toimii koko OP-ryhmän kehittämis- ja palvelukeskuksena sekä strategisena omistusyhteisönä. OPK:lla on keskeinen rooli OP-ryhmän liiketoiminnan kehittämisessä ja ohjaamisessa. 11
OPK:n osuuskunnan kokous pidettiin 27.3.. OPK:n hallintoneuvostoon valittiin erovuorossa olleista jäsenistä uudelleen maanviljelijä Bo Storsjö, tuotejohtaja Ola Eklund, koulunjohtaja Paavo Haapakoski, johtaja Tapio Kurki ja professori Keijo Väänänen. Uusina jäseninä hallintoneuvostoon valittiin asianajaja Pekka Ahvenjärvi, toimitusjohtaja Olli Lehtilä ja toimitusjohtaja Harri Sailas. Hallintoneuvostossa on kaikkiaan 36 jäsentä. Hallintoneuvosto valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajakseen uudelleen professori Seppo Penttisen. Varapuheenjohtajiksi valittiin koulunjohtaja Paavo Haapakoski ja toimitusjohtaja Jukka Hulkkonen. Hallintoneuvosto vahvisti kesäkuussa suosituksen osuuspankkien hyvästä hallinnoinnista sekä täsmensi OP-ryhmän liiketoimintastrategiaa mahdollistamalla liiketoiminnan aloittamisen myös Suomen lähialueilla. OPK:n ja OP-ryhmän tilintarkastajaksi tilivuodeksi valittiin kilpailuttamisen jälkeen KHTyhteisö KPMG Oy Ab. Investoinnit OPK tytäryrityksineen vastaa OP-ryhmän palvelutoiminnan kehittämisestä. Palvelutoiminnan kehittämisen kustannuksista merkittävä osa muodostuu ICT-investoinneista ja niihin liittyvistä määrittelyistä. Katsauskaudella OPK-konsernin taseeseen aktivoidut ICT-investoinnit olivat runsaat 16 miljoonaa euroa. Näistä investoinneista 11 miljoonaa euroa liittyy pankki- ja sijoitustoimintaan, 4 miljoonaa euroa vahinkovakuutukseen ja vajaa miljoona euroa henkivakuutukseen. Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeiden hankintahinta kasvoi katsauskaudella 16 miljoonaa euroa välimiesoikeuden antaman tuomion perusteella Yhteisvastuu ja -turva Lain osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista mukaan osuuspankkien yhteenliittymä muodostuu yhteenliittymän keskusyhteisöstä (Osuuspankkikeskus Osk eli OPK), keskusyhteisön jäsenluottolaitoksista ja niiden konsolidointiryhmiin kuuluvista yrityksistä. Osuuspankkien yhteenliittymää valvotaan konsolidoidusti. OPK ja sen 235 jäsenpankkia vastaavat viime kädessä toistensa veloista ja sitoumuksista. OPK:n jäseniä olivat katsauskauden lopussa OPryhmän 231 osuuspankkia sekä OKO, Helsingin OP Pankki Oyj, OP-Asuntoluottopankki Oyj ja OP-Kotipankki Oyj. OP-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin. OP-ryhmään kuuluvia talletuspankkeja eli osuuspankkeja, OKOa, Helsingin OP Pankki Oyj:tä sekä OP-Kotipankki Oyj:tä pidetään talletussuojan osalta yhtenä pankkina. Myös sijoittajien korvausrahastoa koskevan lainsäädännön mukaan OP-ryhmää pidetään korvaussuojan osalta yhtenä kokonaisuutena. Loppuvuoden näkymät OP-ryhmän markkina-asema on vahvistunut usean vuoden ajan. Ryhmän tavoitteena on vahvistaa markkina-asemaansa edelleen. Vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan selvästi suuremmaksi kuin vuonna. Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen OP-ryhmän ja sen eri toimintojen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 12
Toiminta ja tulos liiketoimintasegmenteittäin OP-ryhmän liiketoimintasegmentit ovat pankki- ja sijoituspalvelutoiminta, vahinkovakuutus ja henkivakuutus. Segmentteihin kuulumaton muu toiminta esitetään ryhmässä "Muu toiminta". Segmenttiraportointi laaditaan noudattaen OP-ryhmän tilinpäätöksen laatimisperiaatteita. Pohjolakaupan yhteydessä syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot on kohdistettu liiketoimintasegmenteille. Yhtiöinä pankki- ja sijoituspalvelutoiminta -segmenttiin sisältyvät osuuspankit, Helsingin OP Pankki Oyj, OP-Kotipankki Oyj, OP-Asuntoluottopankki Oyj, OP-Rahastoyhtiö Oy, OKO Varainhoito Oy, OKO Corporate Finance Oy, OKO Venture Capital Oy sekä eräät pienemmät pankki- ja sijoituspalvelutoimintaa tukevat yhtiöt kokonaisuudessaan. OKO Pankki Oyj:n liiketoiminta konsernihallintoa lukuun ottamatta luetaan myös pankki- ja sijoituspalvelutoiminta -segmenttiin, kuten myös Osuuspankkien Keskinäisen Vakuutusyhtiön toiminta, koska valtaosa yhtiön liiketoiminnasta muodostuu OP-ryhmän vähittäispankeille myönnetyistä luottovakuutuksista. Vahinkovakuutus-segmenttiin sisältyy OP-ryhmän vahinkovakuutusyhtiöiden eli Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjolan, Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalaisen, A-Vakuutus Oy:n ja Baltiassa toimivien Seesam-yhtiöiden liiketoiminta sekä vahinkovakuutusta tukevien palveluyhtiöiden toiminta. Henkivakuutus-segmentti muodostuu OP-ryhmän henki- ja eläkevakuutusliiketoiminnasta. Henkija eläkevakuutustoiminta on keskitetty OP-ryhmässä vuoden alusta lukien OP-Henkivakuutus Oy:öön. Liiketoimintasegmenttien ulkopuolelle jää OPK:n, FD Finanssidata Oy:n (FD) sekä OKO-konsernin konsernihallinnon toiminta. OPK:n ja FD:n liiketoimintasegmenttejä tukevien palveluiden kustannukset kohdistuvat segmenteille palveluveloituksina. Liiketoimintasegmenttien tulostiivistelmä, tammi kesäkuu Tuotot Kulut Arvonalentumiset Muut erät Tulos ennen veroja Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 833 411 6-49 368 Vahinkovakuutus 234 150 0 0 83 Henkivakuutus 107 30 0 0 77 Muu toiminta 181 185 0 0-5 Eliminoinnit -193-193 0 0 0 Yhteensä 1 161 583 6-49 523 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaedellytykset olivat katsauskaudella edelleen hyvät. OPryhmä kasvoi lähes kaikilla tuotealueilla nopeammin kuin kilpailijat keskimäärin. Markkina-asema vahvistui sekä talletuksissa että luotoissa. Luotot ja talletukset OP-ryhmän luottokanta oli kesäkuun lopussa 42,3 miljardia euroa (39,6) ja takauskanta 2,4 miljardia euroa (2,2). Viime vuoden lopusta luottokanta kasvoi 6,9 % ja viime vuoden kesäkuun lopusta 13,6 %. Vuoden tammi kesäkuussa luottokanta kasvoi 7,1 %, eli hieman katsauskautta nopeammin. Markkinaosuus luottokannasta kasvoi vuodessa 0,4 %-yksikköä 31,4 %:iin. Katsauskaudella markkinaosuus kasvoi 0,3 %-yksikköä. Asuntoluottokanta oli kesäkuun lopussa 20,2 miljardia euroa (18,9). Asuntoluottokannan kasvu on edelleen nopeaa, mutta se hidastui hieman viime vuodesta. Katsauskaudella luottokanta kasvoi 6,8 % (7,4). Vuodessa luottokannan kasvu oli 15 % (16). Asuntoluottojen markkinaosuus oli kesäkuun lopussa 34,6 %, eli 0,3 %-yksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin ja 0,2 %-yksikköä suurem- 13
pi kuin vuoden lopussa. Uusien asuntoluottojen keskimarginaali laski edelleen. Vaihtuvakorkoisten uusien asuntoluottojen keskimarginaali oli noin 0,1 %-yksikköä matalampi kuin vuotta aiemmin. Marginaalien aleneminen jatkui katsauskauden molemmilla vuosineljänneksillä. Katsauskauden aikana nostetuista uusista asuntoluotoista joka viidennessä oli korkokatto. Kiinteäkorkoisten luottojen osuus uusista asuntoluotoista oli vähäinen eli 0,6 % (0,7). OP-ryhmä aloitti katsauskaudella varainhankinnan kansainvälisiltä markkinoilta kiinteistövakuudellisilla joukkovelkakirjalainoilla. Finanssiryhmän kiinnitysluottopankki, OP-Asuntoluottopankki Oyj laski toukokuussa liikkeeseen nimellismäärältään yhden miljardin suuruisen covered note - joukkovelkakirjalainan. Uusi varainhankintakanava parantaa edelleen pitkällä aikavälillä OPryhmän vahvaa hintakilpailukykyä ja asemaa asuntoluottomarkkinoilla. Kulutusluottokanta oli kesäkuun lopussa 2,9 miljardia euroa (2,8). Kulutusluottokanta kasvoi katsauskaudella 6,4 % ja vuodessa 11 %. OP-ryhmän asiakkailla oli kesäkuun lopussa 1,9 miljoonaa kappaletta (1,9) erilaista maksamiseen käytettävää korttia. Niistä myös kansainvälisesti käytettäviä OP-Visa ja OP-MasterCard-kortteja oli 1,5 miljoonaa kappaletta (1,4). OP-ryhmä käynnisti toukokuussa K-ryhmän kanssa korttiyhteistyön. Sen perusteella asiakkaille on myönnetty kesäkuun loppuun mennessä jo 137 000 korttia, joissa K-ryhmän Plussa-tunnus on liitetty OP-Visa- tai OP-Visa Electron-korttiin. OP-ryhmä tuottaa luottoominaisuuden myös K-ryhmän asiakkailleen tarjoamiin K-Plussa MasterCard-kortteihin. OP-ryhmän yritysluottokanta oli kesäkuun lopussa 10,7 miljardia euroa (9,7) ja takauskanta 2,0 miljardia euroa (1,9). Yritysluottokanta kasvoi katsauskaudella 9,4 % ja vuodessa 13,8 %. Yritysluottojen markkinaosuus oli kesäkuun lopussa 26,4 %, eli 0,9 %-yksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin ja 0,6 %-yksikköä suurempi kuin vuoden lopussa. Katsauskaudella OP-ryhmän keskuspankki OKO toimi pääjärjestäjänä seitsemässä yrityslainaemissiossa, joiden yhteismäärä ylitti 900 miljoonaa euroa. Toukokuussa OKO toimi pääjärjestäjänä Suomen Valtion 4 miljardin euron emissiossa. Katsauskaudella OKO toimi pääjärjestelijänä myös kahdessa listautumisannissa. OP-ryhmän talletukset olivat kesäkuun lopussa 27,1 miljardia euroa (25,7), eli 5,4 % suuremmat kuin vuoden lopussa. Kasvu kohdistui lähinnä sijoittamistalletuksiin, jotka kasvoivat 11 % katsauskaudella 12 miljardiin euroon (10,8). Markkinaosuus talletuksista oli kesäkuun lopussa 32,8 %, eli 0,3 %-yksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin. Vuoden lopusta markkinaosuus kasvoi 0,1 %-yksikköä. Varallisuudenhoito OP-ryhmän sijoitusrahastojen pääoma kasvoi katsauskaudella 13 % 15,1 miljardiin euroon (13,3). Viime vuoden kesäkuusta pääoma kasvoi 36 %. OP-ryhmän markkinaosuus Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääomista oli kesäkuun lopussa 21,5 %, eli 0,3 %-yksikköä korkeampi kuin vuotta aiemmin ja 0,3 %-yksikköä matalampi kuin vuoden lopussa. Nettomerkinnät OPryhmän sijoitusrahastoihin olivat 1 232 miljoonaa euroa (938), eli 31 % suuremmat kuin vuotta aiemmin. OKOn varainhoitoliiketoiminnan hallinnoiman varainhoitovarallisuuden määrä oli kesäkuun lopussa 32,5 miljardia euroa (31,3). Tästä OP-ryhmän sijoitusrahastoissa olevien pääomien osuus oli 14,2 miljardia euroa (12,4). OP-ryhmään kuuluvien yritysten osuus OKOn hallinnoimasta varallisuudesta oli 6,8 miljardia euroa. OP-Private-toimintamallissa hallinnoitavien varojen määrä oli 2,7 miljardia euroa. Kotitalouksien osakekauppoja välitettiin katsauskauden aikana 289 000, eli 15 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tulos ja riskiasema Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 368 miljoonaa euroa, eli 20 % suurempi kuin vuotta aiemmin. Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja, 184 miljoonaa euroa (142), kasvoi vuotta aiemmasta 30 % ja oli yhtä suuri kuin ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Tuloksen 14
kasvua hidasti OP-bonusasiakkaille myönnettyjen bonusten 75 %:n kasvu, katsauskauden bonukset olivat 40 miljoonaa euroa. Tuloksen voimakas kasvu perustui vahvaan tuottokehitykseen. Korkokate kasvoi 18 % 502 miljoonaan euroon ja palkkiotuotot 13 % 227 miljoonaan euroon. Korkokatteen kasvuun vaikuttivat markkinakorkojen nousu sekä liiketoiminnan kasvu. Henkilöstökulut kasvoivat 14 % ja muut kulut 0,2 %. Arvonalentumisia saamisista kirjattiin 6 miljoonaa euroa (1). Kulujen suhde tuottoihin oli 49 % (53). OP-ryhmän järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä on edelleen alhaisella tasolla. Kesäkuun lopussa niitä oli yhteensä 166 miljoonaa euroa, eli 2,2 % enemmän kuin viime vuoden kesäkuun lopussa. Vuoden lopusta järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä kasvoi 30 %. Järjestämättömistä ja nollakorkoisista saamisista on vähennetty niihin kohdistuvat 88 miljoonan euron saamis- ja saamisryhmäkohtaiset arvonalentumiset (91). Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten suhde luotto- ja takauskantaan oli 0,4 %. Suhdeluku kasvoi vuodenvaihteesta, mutta se oli hieman pienempi kuin vuotta aiemmin. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan avainlukuja 1 6/ 1 6/ Muutos, % 1 12/ Korkokate 502 424 18,5 899 Arvonalentumiset saamisista 6 1 0,0 9 Muut tuotot 331 301 9,8 596 Henkilöstökulut 179 156 14,5 334 Muut kulut 232 231 0,2 446 Palautukset omistajajäsenille 49 29 71,1 64 Tulos ennen veroja 368 308 19,6 643 Nostetut asuntoluotot 3 653 3 349 9,1 6 856 Nostetut yritysluotot 3 662 2 596 41,0 5 098 Sijoitusrahastojen nettomerkinnät 1 232 938 31,3 2 392 Välitetyt kiinteistökaupat, kpl 8 195 7 892 3,8 16 031 Mrd. e 30.6. 30.6. Muutos, % 31.12. Luottokanta Asuntoluotot 20 18 14,8 19 Muut kotitalouksien luotot 9 8 11,0 9 Yritysten luotot 11 9 13,8 10 Muut luotot 2 2 13,2 2 Yhteensä 42 37 13,6 40 Takauskanta 2,4 2,2 5,9 2,2 Talletukset Käyttely- ja maksuliiketalletukset Kotitalouksien 10 11-2,4 11 Yritysten 3 3 8,9 3 Muiden 2 2 16,8 2 Käyttely- ja maksuliiketalletukset 15 15 15 yhteensä 1,6 Sijoittamistalletukset 12 10 18,4 11 Talletukset yhteensä 27 25 8,4 26 Sijoitusrahastot Osake- ja hedgerahastot 4,7 3,8 23,2 4,4 Yhdistelmärahastot 2,3 1,6 40,7 2,1 Pitkän koron rahastot 3,6 2,6 38,7 3,5 Lyhyen koron rahastot 4,5 3,1 47,9 3,3 Sijoitusrahastojen arvo yhteensä 15,1 11,0 36,2 13,3 15
Markkinaosuudet (%) 30.6. 30.6. Muutos, %- 31.12. yks. Luottokannasta 31,4 31,0 0,4 31,1 Asuntoluotoista 34,6 34,3 0,3 34,4 Yritysluotoista 26,4 25,5 0,9 25,8 Talletuskannasta 32,8 32,5 0,3 32,7 Sijoitusrahastojen pääomista 21,5 21,2 0,3 21,8 Milj.e Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset Kotitaloudet 102 93 9,8 78 Yritykset 61 69-11,5 47 Asuntoyhteisöt ja muut 4 2 3 Yhteensä 166 163 2,2 128 Järjestämättömät saamiset luottoja takauskannasta, % 0,4 0,4 0,0* 0,3 * Prosenttiyksikköä Vahinkovakuutus Katsauskauden lopussa vahinkovakuutus-segmentillä oli 384 000 etuasiakastaloutta, eli 17 000 enemmän kuin vuoden lopussa. Toisen vuosineljänneksen aikana etuasiakastalouksien määrä kasvoi 8 400 taloudella. Tavoitteena on 500 000 etuasiakastaloutta vuoden 2010 loppuun mennessä. Toukokuun alusta alkaen Pohjolan vakuutukset ovat kerryttäneet pisteitä K-ryhmän Plussa-kanta-asiakasohjelmassa. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 423 miljoonaan euroon (388). Vakuutusmaksutuotot yksityisasiakkailta kasvoivat 12 % 173 miljoonaan euroon (154) ja yritysasiakkailta 5 % 223 miljoonaan euroon (212). Yksityisasiakkaiden vakuutusmaksutuottoja lisäsivät yhteistyö osuuspankkien kanssa sekä uudistettu palvelutarjonta. Kesäkuun lopussa vahinkovakuutuspalveluita sai yhteensä 250 toimipisteestä, joista 229:stä sai myös pankkipalveluita. Baltian maksutuotot kasvoivat 26 % 27 miljoonaan euroon (21). Pohjolan markkinaosuus vahinkovakuutuksen maksutulosta vuonna oli 26,3 %, eli 0,3 %- yksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin. Vahinkovakuutuksen maksutulon markkinaosuustiedot saadaan vain kerran vuodessa. Korvauskulut (pl. korvausten hoitokulut) olivat 283 miljoonaa euroa, eli 10 % suuremmat kuin vuotta aiemmin (258). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli katsauskaudella 2 (2). Toisella vuosineljänneksellä ei suurvahinkoja tapahtunut. Suurten ja keskisuurten (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) vahinkojen osuus kuluista oli 33 miljoonaa euroa (31). Liikenne- ja autovakuutuksen vahinkokehitys oli katsauskaudella epäsuotuisaa. Korvauskulujen kasvun selittää tieliikenneonnettomuuksien määrän kasvu sekä korjaamokustannusten yleistä hintatason nousua merkittävästi voimakkaampi kallistuminen. Myös matkustajavakuutusten korvausmenot ovat kasvaneet selvästi. Tulos ja riskiasema Vahinkovakuutuksen katsauskauden tulos ennen veroja oli 83 miljoonaa euroa (47). Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (24). Segmentin tulosparannus perustuu suurelta osin sijoitustoiminnan nettotuottojen kasvuun. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 88 miljoonaa euroa eli 24 miljoonaa vertailukautta suuremmat (64). Katsauskauden operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 94,9 % (94,8). Vahinkojen osuus oli 66,0 % ja liikekulujen sekä korvausten hoitokulujen osuus (toimintakulusuhde) oli 28,9 %. Vuotta aiemmin vastaavat luvut olivat 65,6 % ja 29,1 %. Liikekulut ja korvausten hoitokulut ilman Pohjola-kaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä tehtyjä poistoja olivat 119 miljoonaa euroa, eli 8 % suuremmat kuin vuotta aiemmin 16
(110). Liikekulut olivat 95 miljoonaa euroa (88) ja korvausten hoitokulut 24 miljoonaa euroa (22). Liikekuluihin sisältyy integraatioon liittyviä kustannuksia 1 miljoona euroa (2). Vahinkovakuutusyhtiö Pohjola myi katsauskauden aikana alusvakuutuskantansa Codan Forsikring A/S:lle. Kaupasta syntyi 6 miljoonan euron myyntivoitto. Vahinkovakuutustoiminnassa tapahtui alkuvuoden aikana suuria tai keskisuuria vahinkoja (yli 0,1 miljoonaa euroa) 106 (85). Näiden vahinkojen omalla vastuulla oleva korvausmeno kasvoi 2 miljoonalla eurolla vuotta aiemmasta. Kesäkuun lopussa segmentin sijoitusten käypä arvo oli 2,4 miljardia euroa (2,4). Katsauskauden aikana korkosijoitusten osuutta sijoituksista pienennettiin 5 %-yksikköä 67 %:iin. Korkosalkun duraatio lyhennettiin 3,6 vuoteen. Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 3,5 %. Vertailukelpoinen tuotto vuotta aiemmin oli 1,0 %. Vahinkovakuutuksen avainlukuja 1 6/ 1 6/ Muutos, % 1 12/ Vakuutusmaksutuotot 423 388 9,1 788 Vakuutuskorvaukset 283 258 9,6 536 Sijoitustoiminnan nettotuotot 88 64 36,9 115 Diskonttauksen purkautuminen ja muut nettotuottoihin luettavat erät -19-17 14,5-36 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 209 177 17,9 332 Muut tuotot 25 13 83,7 24 Henkilöstökulut 54 53 1,0 99 Muut kulut 97 91 7,0 179 Tulos ennen veroja 83 47 76,7 78 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto -26-91 -71,8-93 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 57-44 -15 Vakuutusmaksutuotot Yksityishenkilöt 173 154 12,0 308 Yritykset ja yhteisöt 223 212 5,2 434 Baltia 27 21 26,3 47 Vakuutusmaksutuotot yhteensä 423 388 9,1 788 Mrd. e 30.6. 30.6. Muutos, % 31.12. Velat vakuutussopimuksista Diskontattu vastuuvelka 1,3 1,2 6,2 1,2 Muu vastuuvelka 0,9 0,9 5,6 0,7 Yhteensä 2,2 2,1 6,2 2,0 Sijoituskanta Joukkovelkakirjalainat 1,7 1,8-7,0 1,8 Rahamarkkinalainat 0,0 0,3-92,4 0,0 Osakkeet 0,5 0,4 20,2 0,4 Sijoituskiinteistöt 0,1 0,1 18,7 0,1 Vaihtoehtoiset sijoitukset 0,2 0,0 289,9 0,1 Yhteensä 2,4 2,6-6,2 2,4 Henkivakuutus Kotimaisen henkivakuutusmarkkinan maksutulo on katsauskaudella jäänyt säästöhenkivakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten maksutulon laskun seurauksena lähes 8 % edellisvuotta matalammaksi. OP-ryhmän henki- ja eläkevakuutuksen maksutulo oli 425 miljoonaa euroa (447), eli 4,8 % pienempi kuin vuotta aiemmin. Vaikka maksutulo supistui, OP-ryhmän markkinaosuus henkivakuutuksen maksutulosta kasvoi. Katsauskaudella markkinaosuus oli 28,8 %, eli 0,2 %-yksikköä suu- 17
rempi verrattuna vuotta aiempaan ja 0,4%-yksikköä suurempi verrattuna vuoden markkinaosuuteen. Säästöhenkivakuutusten maksutulo supistui 14 %. Eläkevakuutusten maksutulo kasvoi 39 %. Yksilöllisten eläkevakuutusten maksutulon kasvu oli 8,5 %. Sijoitussidonnaisen maksutulon osuus säästöhenkivakuutusten ja yksilöllisten eläkevakuutusten maksutulosta oli 58 %. Henkivakuutustoiminnan maksamat korvaukset olivat 320 miljoonaa euroa (225), josta takaisinostojen osuus oli 111 miljoonaa euroa (87). Katsauskauden aikana eläkkeitä maksettiin 17 miljoonaa euroa (13). Sijoitustoiminnan tuotto oli käyvin arvoin 1,9 %. Myytävissä olevien rahoitusvarojen realisoitumaton arvonnousu laskennallisen veron vähentämisen jälkeen oli 44 miljoonaa euroa, eli 8 miljoonaa euroa pienempi kuin vuoden lopussa. OP-Henkivakuutus Oy perusti katsauskaudella asiakaspäällikköverkoston, jonka tehtävänä on tukea osuuspankkien yrityssektorin asiakaspalvelua sekä myydä yritysasiakkaille ryhmäeläke- ja henkivakuutustuotteita. OP-Henkivakuutus on tuottanut 1.7. alkaen osuuspankkien asiakkailleen luotonmyönnön yhteydessä tarjoamiin takaisinmaksuturvavakuutuksiin liittyvät henkivakuutusosat ja Genworth Financial (GF) tuottaa jatkossakin takaisinmaksuturvan vahinkovakuutusosat. Tulos ja riskiasema Henkivakuutuksen tulos ennen veroja oli 77 miljoonaa euroa (34). Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 41 miljoonaa euroa (30). Tulosparannus perustuu sijoitustoiminnan tuottojen kasvuun. Muiden kuin sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevan sijoitusomaisuuden nettotuotot kasvoivat 39 miljoonalla eurolla 117 miljoonaan euroon. Etenkin myytävissä olevien osakkeiden ja osuuksien realisoituneet myyntivoitot olivat katsauskaudella vertailukautta suuremmat. Käyvän arvon rahasto pieneni 8 miljoonalla eurolla. Sijoitustoiminnan nettotuottojen vertailukelpoisuuteen vaikuttaa vähäisessä määrin vuoden aikana toteutettu rahastosijoitusten osuuden kasvattaminen henkivakuutuksen korkosijoituksista. Henkivakuutuksen nettotuotot olivat 99 miljoonaa euroa (63). Henkilöstökulut pienenivät 3,1 miljoonaan euroon (4,8) ja muut kulut 27 miljoonaan euroon (32). Muihin kuluihin sisältyvät palkkiot myyntiverkostolle olivat 11 miljoonaa euroa (14). OP-ryhmän henkivakuutuksen vastuuvelka oli kesäkuun lopussa 6,0 miljardia euroa (5,7), eli 5,2 % suurempi kuin vuoden lopussa. OP-ryhmän markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen vakuutussäästöistä kasvoi kesäkuun lopusta 1,2 %-yksikköä 19,7 %:iin (ennakkotieto). Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus henki- ja eläkevakuutuksen vastuuvelasta oli 40 % (37). Henkivakuutustoiminnan sijoitusomaisuus ilman sijoitussidonnaisen vakuutuksen katteena olevaa omaisuutta oli 4,1 miljardia euroa (4,1). Sijoituskannan rakenteessa ei tapahtunut katsauskaudella merkittäviä muutoksia. 18