Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus ) Suluissa on vertailuluku vuodelta Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailutietona on tammikesäkuun 2004 luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailutietona on edellisen tilinpäätösajankohdan luku ( ).

2 Julkaisupäivä: PORIN SEUDUN OSUUSPANKIN OSAVUOSIKATSAUS Osuuspankin liikevoitto 4,9 miljoonaa euroa Osuuspankin liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 4,9 miljoonaa euroa (4,9) 1 eli samalla tasolla kuin vuotta aiemmin. Tulosta paransi etenkin palkkiotuottojen kasvu. Tuloksen kasvua sen sijaan hidasti lähinnä henkilöstökulujen kasvu. Luottojen nettomääräiset arvonalentumistappiot olivat edelleen alhaisella tasolla. Vakavaraisuus oli kesäkuun lopussa 18,1 prosenttia (18,3). Muutoksia tilinpäätössäännöksissä Luottolaitoslain ja valtiovarainministeriön asetuksen luottolaitoksen tilinpäätöstä koskevat säännöstömuutokset tulivat voimaan vuoden 2005 alusta lukien. Merkittävimmät muutokset koskivat rahoitusvarojen luokittelua ja niiden arvostussääntöjä. Rahoitusvarat luokitellaan arvostamista varten neljään luokkaan, jotka ovat: kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat, lainat ja muut saamiset, myytävissä olevat rahoitusvarat ja eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusinstrumentit arvostetaan käypään arvoon ja arvostustulos kirjataan tuloslaskelman arvopaperikaupan nettotuottoihin. Myytävissä olevat rahoitusinstrumentit arvostetaan myös käypään arvoon, ja arvostustulos kirjataan oman pääoman käyvän arvon rahastoon ja myyntitulos tuloslaskelman erään myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot. Lainat ja muut saamiset sekä eräpäivään asti pidettävät sijoitukset arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Luotoista ja pankkitakaussaamisista kirjataan saamiskohtaisten arvonalentumistappioiden lisäksi ryhmäkohtaisia arvonalentumisia. Samalla muuttuivat myös tuloslaskelman ja taseen kaavat. Edellisen vuoden tuloslaskelman ja taseen vertailuluvut on ryhmitelty uudelleen vastaamaan uutta esitystapaa. Osuuspankin osavuosikatsauksen tuloslaskelma ja tase on laadittu luottolaitoslain tilinpäätöstä koskevien säännösten mukaan. Tuotot kasvoivat 5,7 prosenttia Osuuspankin tuotot kasvoivat edelleen vakaasti 12,1 miljoonaan euroon (11,4) 1. 1) Suluissa on vertailuluku vuodelta Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailutietona on tammikesäkuun 2004 luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailutietona on edellisen tilinpäätösajankohdan luku ( ).

3 Osuuspankin tulos Keskeiset tuloslaskelman erät ovat kehittyneet seuraavasti: Tulosanalyysi Milj. euroa 1-6/ /2004 Muutos -% 1-12/2004 Tuotot Korkokate 7,9 7,6 3,6 15,4 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 0,6 0,9-40,0 1,1 Palkkiotuotot, netto 3,0 2,5 19,4 4,8 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot Suojauslaskennan nettotulos Sijoituskiinteistöjen nettotuotot 0,0 0,1 Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,2 Osuus osakkuusyritysten positiivisesta tuloksesta Yhteensä 12,1 11,4 5,7 21,6 Milj. euroa 1-6/ /2004 Muutos -% 1-12/2004 Kulut Hallintokulut 5,6 5,6 0,4 11,0 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista 0,6 0,4 32,5 0,8 hyödykkeistä Liiketoiminnan muut kulut 1,0 0,8 29,3 1,6 Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot Osuus osakkuusyritysten negatiivisesta tuloksesta Yhteensä 7,1 6,7 5,7 13,4 Kulujen suhde tuottoihin, % 59,0 59,0 61,9 Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista 0,0-0,2-135,1-0,3 Liikevoitto (-tappio) 4,9 4,9 0,3 8,5 Osuuspankin korkokate kasvoi luottokannan ja talletuskannan kasvusta johtuen 3,6 prosenttia 7,9 miljoonaan euroon (7,6). Korkokatteeseen vaikuttivat pienentävästi edelleen alhainen korkotaso ja pienentyneet asiakasmarginaalit. Muut tuotot kasvoivat 10,1 prosenttia 4,2 miljoonaan euroon. Tuottoja oman pääoman ehtoisista sijoituksista kertyi 0,6 miljoonaa euroa (0,9). Tuottojen vähentyminen johtui yhtiöveron hyvitysjärjestelmän poistumisesta. Nettomääräiset palkkiotuotot olivat 3,0 miljoonaa euroa (2,5). Palkkiotuottojen määrään vaikutti alkuvuodesta käyttöön otettu kirjauskäytännön muutos, jolloin alettiin kirjata varaus takaisinmaksuturvaan liittyvistä palkkioista, joihin sisältyy riski niiden palauttamisesta. Vuoden 2004 loppuun mennessä kertynyt varaus, 0,3 miljoonaa euroa, on kirjattu kirjanpitolautakunnan kesäkuussa 2005 antaman päätöksen mukaisesti laskennallinen vero huomioon ottaen suoraan oman

4 pääoman vähennykseksi. Katsauskauden aikainen varauksen muutos on kirjattu palkkiotuottoihin. Vakuutusten välittämisestä saatuja palkkioita oli 1,0 miljoonaa euroa (0,6). Ottolainauksen palkkiotuotot olivat 0,1 miljoonaa euroa (0,1), antolainauksen palkkiot 0,5 miljoonaa euroa (0,6), maksuliikkeen palkkiot 1,2 miljoonaa euroa (1,2), arvopaperien välitys- ja liikkeeseenlaskupalkkiot 0,4 miljoona euroa (0,3), omaisuudenhoidon ja lainopillisten tehtävien palkkiot 0,4 miljoonaa euroa (0,3), takauspalkkiot 0,1 miljoonaa euroa (0,1) ja muut palkkiotuotot yhteensä 0,3 miljoonaa euroa (0,2). Palkkiotuottojen vähennykseksi kirjattiin 0,5 miljoonaa euroa jäsenille myönnettyjä Platina-bonuksia (0,4) Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotoissa ei ole merkittäviä muutoksia aikaisempiin vuosiin verrattuna. Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuottoja ei sisälly liiketulokseen. Liiketoiminnan muut tuotot ja sijoituskiinteistöjen nettotuotot kasvoivat yhteensä 93,7 prosenttia 0,5 miljoonaan euroon (0,3). Vuokrataso ja vuokrausaste säilyivät edelleen hyvinä. Kulut yhteensä olivat tammi-kesäkuussa 7,1 miljoonaa euroa (6,7) eli 5,7 prosenttia suuremmat kuin vuotta aiemmin. Hallintokuluista henkilöstökulut kasvoivat 2,9 prosenttia 3,0 miljoonaan euroon (2,9) ja muut hallintokulut pienenivät 2,1 prosenttia 2,6 miljoonaan euroon (2,7). Henkilöstökuluja kasvattivat palkkatason nousun lisäksi henkilöstön pitkän aikavälin kannustejärjestelmät. Suunnitelman mukaiset poistot olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,4). Poistoihin ei sisälly arvonalentumispoistoja. Liiketoiminnan muut kulut olivat 1,0 miljoonaa euroa (0,8). Luottojen ja pankkitakaussaamisten arvonalentumistappioiden bruttomäärä oli 0,1 miljoonaa euroa (-0,2). Vuonna 2005 ensimmäistä kertaa kirjattuja saamisryhmäkohtaisia arvonalentumisia kirjattiin 0,1 miljoonaa euroa. Laskentaperiaatteiden muutoksesta aiheutunut siirtymävaiheen 0,1 miljoonan euron saamisten arvonalentuminen on laskennallisella verosaamisella oikaistuna kirjattu oman pääoman vähennykseksi. Vakuutuskorvauksilla ja perityksi saaduilla poistetuilla saamisilla oikaistu tappioiden nettomäärä oli 0,1 miljoonaa euroa, kun se edellisen vuoden tammi-kesäkuussa oli -0,2 miljoonaa euroa. Tase 712 miljoonaa euroa Osuuspankin tase oli kesäkuun lopussa 712 miljoonaa euroa (656) eli 8,5 prosenttia suurempi kuin viime vuoden lopussa. Yleisön talletukset kasvoivat vuoden alusta 4,4 prosenttia 550 miljoonaan euroon (527). Maksuliiketilien talletukset kasvoivat 3,5 prosenttia ja säästämistilien vähenivät 3,7 prosenttia. Sijoittamistilien talletukset kasvoivat 11,0 prosenttia. Muut velat yleisölle kasvoivat vuoden alusta 15,8 prosenttia 12 miljoonaan euroon (10). Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä eli annetut luotot lisääntyivät vuoden alusta 7,2 prosenttia 589 miljoonaan euroon (549). Uusia luottoja myönnettiin tammikesäkuussa 126 miljoonaa euroa, kun niitä koko edellisenä vuonna myönnettiin 203 miljoonaa euroa. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä oli 1 miljoonaa euroa (1,4) eli 12,9 prosenttia pienempi kuin vuoden alussa. Järjestämättömien ja

5 nollakorkoisten saamisten määrä oli 0,17 prosenttia koko luottokannasta, mikä oli 0,04 prosenttiyksikköä vähemmän kuin vuoden alussa. Saamiset luottolaitoksilta, jotka muodostuvat valtaosaltaan saamisista OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:ltä, kasvoivat vuoden alusta 18,2 prosenttia 78 miljoonaan euroon (66). Saamistodistusten määrä kasvoi vuoden alusta 7,2 prosenttia 3 miljoonaan euroon. Kasvu johtui osuuspankilla olevien likvidien varojen sijoittamisesta. Osakkeiden ja osuuksien määrä kasvoi 77,5 prosenttia 11 miljoonaan euroon (7). Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden määrässä ei tapahtunut oleellista muutosta. Kiinteistöihin sitoutunut pääoma supistui tammi-kesäkuussa 1,5 prosenttia 23 miljoonaan euroon (23). Sijoituskiinteistöihin (siten kuin ne IFRS-säännösten mukaan luokitellaan) sitoutunut pääoma oli 0,3 miljoonaa euroa. Muussa kuin pankin omassa käytössä oleviin kiinteistökohteisiin, joissa pääsääntöisesti on myös pankin oma konttori, sitoutunut pääoma on 10 miljoonaa euroa. Näiden kohteiden vuokrausaste oli 93 prosenttia ja nettotuottoprosentti 6,2. Vuoden 2004 lopussa vastaavat luvut olivat 10 miljoonaa euroa, 97 prosenttia ja 6,5 prosenttia. Yleiseen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen määrä kasvoi 9,4 prosenttia 26 miljoonaan euroon (24). Velkoja joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla (debentuurilainat), sisältyi taseeseen 1 miljoona euroa (0). Osuuspääoma kasvoi alkuvuonna 4,0 prosenttia 3 miljoonaan euroon. Kasvu johtui tehostetusta jäsenhankinnasta, jota tukevat lisääntyneet omistajajäsenedut. Koko oman pääoman määrä kasvoi 12,9 prosenttia 63 miljoonaan euroon (56). Kertyneen tuloksen lisäksi omaa pääomaa kasvatti uusi käyvän arvon rahasto, johon kirjataan myytävissä olevien rahoitusinstrumenttien realisoitumattomat käyvän arvon muutokset laskennallisella verolla vähennettynä. Käyvän arvon rahaston määrä oli katsauskauden päättyessä 4 miljoonaa euroa. Kirjanpitolautakunta päätti kesäkuun lopussa, että tilinpäätösperiaatteiden muutokset sekä aikaisempiin tilikausiin kohdistuvien virheiden korjaukset on tehtävä aiemmasta käytännöstä poiketen oikaisemalla omiin pääomiin sisältyvää edellisten tilikausien voitto/tappio tiliä. Aiemmin tällaiset oikaisut kirjattiin tuloslaskelmaan. Koska kirjanpitolautakunnan päätös julkaistiin vasta kesäkuun jälkeen, ei päätöksen täydellinen soveltaminen ollut käytännön syistä mahdollista. Oikean kuvan antamiseksi osuuspankin toiminnan tuloksesta on pankin katsauskauden tilinpäätöksessä sovellettu kirjanpitolautakunnan päätöstä kuitenkin niihin tilinpäätösperiaatteiden muutoksista johtuviin kirjauksiin, joilla olisi ollut merkittävä vaikutus pankin liikevoittoon. Käytännössä omien pääomien vähennykseksi on kirjattu saamisryhmäkohtaisten arvonalentumisten ja takaisinmaksuturvaa koskevan varauksen ne osuudet, jotka tosiasiallisesti kohdistuivat katsauskautta aiemmalle ajalle. Lisäksi omien pääomien oikaisuksi on kirjattu siirtymävaiheen laskennalliset verovelat ja saamiset. Laskennalliset verot huomioon ottaen kirjaukset vähensivät omia pääomia laskentakaudella vain kymmenen tuhatta euroa, koska edellisen tilikauden tuloksesta oli jo tehty tulossa

6 olevia laskentakäytännön uudistuksia varten 0,3 miljoonan euron suuruinen pakollinen varaus omia varoja vähentämään. Pankkitakausten ja muiden taseen ulkopuolisten sitoumusten määrä kasvoi 24,1 prosenttia 58 miljoonaan euroon (46). Vakavaraisuus 18,1 prosenttia Osuuspankin vakavaraisuussuhde laski vuodenvaihteesta 0,3 prosenttiyksikköä 18,1 prosenttiin (18,4). Vakavaraisuuteen vaikuttavat erät ja vakavaraisuusprosentit ovat muuttuneet seuraavasti: Milj. euroa Omat varat Ensisijaiset, josta pääomalainat Toissijaiset 4 Vähennykset Yhteensä Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Vakavaraisuussuhde, % 18,1 18,3 18,4 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 17,1 18,3 18,4 Ensisijaisiin omiin varoihin luettavat omat varat kasvoivat 4 miljoonaa euroa. Osuuspääoman määrä ensisijaisissa omissa pääomissa kasvoi 0,1 miljoonaa euroa. Tilikauden aikana kertynyttä voitto on rinnastettu omiin varoihin. Omiin varoihin sisältyy osuuspankin jäsenten irtisanomia osuus- ja lisäosuusmaksuja yhteensä 0,1 miljoonaa euroa. Toissijaisten omien varojen määrä kasvoi 4 miljoonaan euroon. Kasvusta suurin osa johtui edellä mainitusta toissijaisiin omiin varoihin luettavasta käyvän arvon rahastosta. Omien varojen kokonaismäärä kasvoi alkuvuoden aikana 11,3 prosenttia 80 miljoonaan euroon (72). Riskipainotettujen sitoumusten määrä kasvoi alkuvuoden aikana 12,9 prosenttia 443 miljoonaan euroon (377). Muut pankissa ja toimintaympäristössä tapahtuneet muutokset Pankin konttoriverkostossa ei ole tapahtunut muutoksia kuluneen vuoden aikana. Kesäkuun lopussa pankilla oli pääkonttorin lisäksi 12 varsinaista konttoria ja kaksi marketkonttoria. Pankin aukioloajoista riippumattomien itsepalvelujen käyttö tietokoneen, puhelimen ja automaattien avulla lisääntyi edelleen. Verkkopalvelusopimusten määrä kasvoi alkuvuoden aikana 2,8 prosenttia ja ylitti kesäkuun lopussa kappaleen rajan.

7 Pankin jäsenmäärä kasvoi alkuvuoden aikana 579 jäsenellä ja oli kesäkuun lopussa Jäsenmäärän lisäys johtui tehostetusta jäsenhankinnasta, jota tukevat lisääntyneet omistajajäsenedut. Pankin vakinaisen henkilöstön määrä oli kesäkuun lopussa 147, vuoden vaihteessa lukumäärä oli 149. Henkilöstö keskimäärin Yhteisvastuu ja yhteisturva 1-6/ /2004 Muutos -% 1-12/ Osuuspankki on OP-ryhmän yhteenliittymän keskusyhteisön, Osuuspankkikeskus Osk:n (OPK) jäsen. Yhteenliittymässä OP-ryhmän voimavarat turvaavat kaikkien jäsenpankkien toiminnan, sillä ''lain osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista'' 2 luvun 3 pykälän mukaisesti OPK ja sen jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa niistä toistensa veloista ja muista sitoumuksista, joita ei saada suoritetuksi OPK:n tai jäsenluottolaitoksen varoista. OPK antaa jäsenpankeilleen ohjeita pankkitoiminnasta ja erityisesti vakavaraisuuden, maksuvalmiuden ja riskienhallinnan hoidosta sekä yhtenäisistä tilinpäätösperiaatteista. OP-ryhmän yhteistoiminnan antaman turvan lisäksi asiakkaiden asemaa turvaa pankin jäsenyys lakisääteisessä talletussuojarahastossa sekä sijoittajien korvausrahastossa. OP-ryhmään kuuluvia talletuspankkeja pidetään talletussuojan osalta yhtenä pankkina. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat ja loppuvuoden näkymät Pankin liikevoiton arvioidaan muodostuvan saman tasoiseksi kuin vuonna Arviot liiketoiminnan ja tuloksen kehityksestä perustuvat oletukseen, että toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä muutoksia.

8 PORIN SEUDUN OSUUSPANKKI Tuloslaskelma ja tase Tulos 1-6/ /2004 Muutos-% 1-12/2004 Korkotuotot , Korkokulut , Korkokate , Tuotot oman pääoman ehtehtoisista sijoituksista , Palkkiotuotot , Palkkiokulut , Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot ,11 38 Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot Suojauslaskennan nettotulos 0 0 0,00 0 Sijoituskiinteistöjen nettotuotot ,97-92 Liiketoiminnan muut tuotot Hallintokulut , Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä , Liiketoiminnan muut kulut , Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot 0 0 0,00 0 Liikevoitto (-tappio) , Tilinpäätössiirrot Tuloverot , Varsinaisen toiminnan tulos verojen jälkeen , Muun kuin varsinaisen toiminnan tuotot ja kulut 0 0 0,00 0 Tilikauden tulos (tappio) , Tase 6/2005 6/2004 Muutos-% Käteiset varat , Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset 0 0 0,00 0 Saamiset luottolaitoksilta , Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä , Saamistodistukset , Osakkeet ja osuudet , Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä ja samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 0 0 0,00 0 Johdannaissopimukset ,00 0 Aineettomat hyödykkeet ,17 3 Aineelliset hyödykkeet , Muut varat , Siirtosaamiset ja maksetut ennakot , Laskennalliset verosaamiset 0 0 0,00 0 Vastaavaa yhteensä , Velat luottolaitoksille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille , Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat , Johdannaissopimukset ja muut kaupunkäyntitarkoituksessa pidettävät velat ,00 0 Muut velat , Siirtovelat ja saaadut ennakot , Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla ,00 0 Laskennalliset verovelat ,00 0 Tilinpäätössiirtojen kertymä , Osuuspääoma , Arvonkorotusrahasto 0 0 0,00 0 Muut sidotut rahastot , Vapaat rahastot , Edellisten tilikausien voitto (tappio) Tilikauden voitto (tappio) , Vastattavaa yhteensä , Taseen ulkopuoliset sitoumukset 6/2005 6/2004 Muutos-% Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset , Takaukset ja pantit , Muut 0 0 0,00 0 Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset , Arvopaperien takaisinostositoumukset 0 0 0,00 0 Muut , Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä ,

9 Tunnusluvut 1-6/ /2004 Muutos % - yksikköä 1-12/2004 Oman pääoman tuotto (ROE) %, (vuositasoinen) 9,5 10,3-0,8 9,1 Kulujen osuus tuotoista, % 59,0 59,0 0 61,9 Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto (ROE) prosentteina Vuositasoiseksi muutetut Liikevoitto/-tappio Tuloverot x 100 Oma pääoma ja vähemmistön osuus + Tilinpäätössiirtojen kertymä laskennallisella verovelalla vähennettynä (vuoden alun ja kesäkuun lopun keskiarvona) Kulujen osuus tuotoista, % Hallintokulut + Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä + Liiketoiminnan muut kulut + Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot + Osuus osakkuusyritysten negatiivisesta tuloksesta x 100 Korkokate + Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista + Palkkiotuotot, netto + Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot + Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot + Suojauslaskennan nettotulos + Sijoituskiinteistöjen nettotuotot + Liiketoiminnan muut tuotot + Osuus osakkuusyritysten positiivisesta tuloksesta Taseen ulkopuoliset sitoumukset Milj. euroa Muutos -% Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset 7 7-5,4 6 Takaukset ja pantit 7 7-5,4 6 Muut Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset ,4 41 Arvopaperien takaisinostositoumukset Muut ,4 41 Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä ,8 46

10 Taseen ulkopuolisten sitoumusten erittely Milj. euroa Muutos -% Takaukset 7 7-5,4 6 Takuuvastuut Käyttämättömät luottojärjestelyt ,3 41 Muut sitoumukset Yhteensä ,8 46 Johdannaissopimukset Milj. euroa Muutos -% Kohde-etuuksien arvot Termiinisopimukset Optiosopimukset Ostetut 3 Asetetut 3 Koronvaihtosopimukset Korkojohdannaiset yhteensä 3 Termiinisopimukset Optiosopimukset Ostetut Asetetut Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset yhteensä Termiinisopimukset Optiosopimukset Ostetut Asetetut Osakejohdannaiset yhteensä Termiinisopimukset Optiosopimukset Ostetut Asetetut Muut johdannaiset yhteensä Sopimusten luotto vasta-arvot Korkojohdannaiset Valuuttajohdannaiset Osakejohdannaiset Muut johdannaiset Yhteensä Porissa 19. päivänä elokuuta 2005 Porin Seudun Osuuspankki Hallitus Tilintarkastajan lausunto liitteenä.

11