OP-RYHMÄ. Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 OP-RYHMÄ Osavuosikatsaus OP-ryhmän liiketoiminnan kasvu jatkui voimakkaana. Vakuutussäästöt kasvoivat viime vuoden syyskuusta 25 prosenttia ja sijoitusrahastojen pääomat 78 prosenttia. Luottokanta kasvoi 13 prosenttia ja talletuskanta 7 prosenttia. Markkinaosuus vahvistui erityisesti rahastoissa ja vakuutuksissa. Markkinaosuus sijoitusrahastojen pääomista kasvoi viime vuoden syyskuusta tämän vuoden syyskuuhun 2,7 prosenttiyksikköä. Osuus henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta oli tammi syyskuussa 4,6 prosenttiyksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin. Osuus talletuksista kasvoi viime vuoden elokuusta tämän vuoden elokuuhun 1,3 prosenttiyksikköä. Markkinaosuus luotoista pysyi ennallaan. Osuus yritysluotoista kasvoi, mutta osuus asuntoluotoista supistui. Pankkiryhmän tulos kasvoi. Tulos ennen veroja oli 452 miljoonaa euroa, eli 12 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin (404). Paranemiseen vaikutti korkokatteen 5 prosentin ja muiden tuottojen 9 prosentin kasvu. Kulut kasvoivat vajaat 2 prosenttia. Riskinkantokyky on vahva. Vakavaraisuus ensisijaisilla omilla varoilla laskettuna oli 13,5 prosenttia. Riskiasema säilyi vakaana. Järjestämättömien saamisten määrä supistui edelleen vuodentakaisesta. OP-ryhmän keskuspankki OKO hankki syyskuussa enemmistön Pohjola-Yhtymän osakkeista ja äänivallasta. Kauppa sai tarvittavat viranomaishyväksynnät lokakuussa. Kauppa laajentaa OPryhmän toiminnan vahinkovakuutukseen ja vahvistaa ryhmän asemaa varallisuudenhoidossa, rahastoissa ja henkivakuutuksissa. Pohjola-kauppojen jälkeen OP-ryhmä on johtava finanssiryhmä Suomessa. OP-ryhmän tavoitteena on vahvistaa edelleen markkina-asemaansa. Kuluvan vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan suuremmaksi kuin vuonna OP-ryhmän avainlukuja 1 9/ /2004 Muutos Pitkän aikavälin tavoite Tulos ennen veroja, milj ,8* Kulujen suhde tuottoihin, % ,4 Enintään 55 % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,01 0,00 0,01 Enintään 0,25 % ROE, % 12,5 12,8-0,3 Yli 10 % Muutos vuoden alusta 12 kk:n muutos Tase, mrd. ( ) 46,6 12,4* 15,2* Markkinaosuus, % Luotoista ( ) 30,3-0,1 0,0 Talletuksista ( ) 33,3 1,0 1,3 Rahastoista ( ) 16,5 0,0 2,7 Vakuutussäästöistä ( ) 11,6 0,6 1,1 Vakavaraisuus ensisijaisin omin varoin, % ( ) 13,5-0,6-0,7 * Prosenttia. Muut muutosluvut prosenttiyksikköä. 1

2 Toimintaympäristö Tuotannon kasvu on vaimentunut kuluvana vuonna läntisissä teollisuusmaissa. USA:ssa hurrikaanien tuhot ja kallistunut energia hidastavat tilapäisesti kysyntää ennen jälleenrakennuksen käyntiin lähtöä. Euroalueen vaatimatonta kasvua ylläpitää lähinnä vienti, jonka kilpailukykyä on hieman parantanut euron lievä heikkeneminen dollariin nähden. USA:n keskuspankki on jatkanut asteittaisia ohjauskoron nostojaan. Markkinoilla odotetaan loppuvuonna vielä ainakin yhtä koron nostoa, sillä kuluttajahintojen nousu on nopeutunut. Euroalueellakin inflaatio ylittää keskuspankin tavoitetason. Heikko suhdannetilanne ei kuitenkaan puolla koron nostoa, joten matalien korkojen vaihe euroalueella jatkuu. Suomessa tuotannon kasvu on palautunut paperiteollisuuden alkukesän työkiistan jälkeen normaaliksi. Koko vuoden talouskasvu jää silti vain noin 2 prosenttiin. Yritysten näkymät loppuvuodelle ovat kuitenkin suotuisat. Teollisuudessa ja rakentamisessa luottamus on säilynyt vahvana. Myös palveluyritykset odottavat kasvun jatkuvan kohtalaisena. Kotitalouksien taloudellista tilaa on parantanut työllisyyden kohentuminen. Samalla palkkasumman kasvu on jatkunut, joskin viimevuotista hitaampana. Kotitalouksien luottamus oman taloutensa kehitykseen on säilynyt vahvana. Tämä on näkynyt vilkkaana luottojen kysyntänä ja pitkäaikaissäästämisen kasvuna. Matala korkotaso ja laina-aikojen pidentyminen ovat kiihdyttäneet jo ennestään tuntuvaa asuntolainakannan kasvua. Osakemarkkinoiden myönteinen vire yhdessä tulojen kasvun kanssa on lisännyt pankkien varallisuudenhoitopalveluiden kysyntää. Matalista koroista huolimatta pankkien korkokate ei ole heikentynyt, koska luottojen ja talletusten kasvu on ollut ripeää. OP-ryhmän tulos OP-ryhmän tammi syyskuun tulos ennen veroja oli 452 miljoonaa euroa, eli 12 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin (404) 1. Kasvu johtui tuottojen lisääntymisestä. Eniten kasvoivat korkokate ja palkkiotuotot, edellinen 28 miljoonaa ja jälkimmäinen 21 miljoonaa euroa. Kulut olivat 10 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuotta aiemmin. Pohjola-Yhtymä Oyj:n konsernin tammi syyskuun 2005 lukuja ei ole yhdistely miltään osin OPryhmän tammi syyskuun tuloslaskelmaan tai syyskuun lopun taseeseen. OP-ryhmän tekemiä sijoituksia Pohjolan osakkeisiin on käsitelty sekä kirjanpidossa että vakavaraisuuslaskennassa finanssisijoituksena, koska syyskuun 12. päivänä tehdyn kaupan lopullisen toteutumisen ehdot eivät olleet syyskuun loppuun mennessä täyttyneet. Kaupan ehtona olleet viranomaishyväksynnät saatiin ja OKOn yhtiökokouksen päätökset tehtiin lokakuussa. Pohjola-konsernin luvut yhdistellään OP-ryhmään vasta vuoden 2005 tilinpäätöksessä. Pohjolan osakkeiden hankinnasta ja siihen liittyvistä järjestelyistä tehdään yksityiskohtaisemmin selkoa tämän osavuosikatsauksen sivuilla Korkokate kasvoi 5 prosenttia Korkokate kasvoi 5,0 prosenttia 589 miljoonaan euroon (561). Kolmannella vuosineljänneksellä korkokate oli 2,4 prosenttia pienempi kuin toisella neljänneksellä, mutta 3,9 prosenttia suurempi kuin vuoden 2004 kolmannella neljänneksellä. Korkokate kasvoi luotto- ja talletuskannan sekä omien pääomien kasvun ansiosta, vaikka sijoituksen ja varainhankinnan välinen korkoero supistui edelleen. Tammi syyskuun aikana luottoja talletuskannan nimellinen korkoero supistui 0,1 prosenttiyksikköä. Keskitaseeseen suhteutettu korkokate oli katsauskaudella 1,8 prosenttia, kun se vuotta aiemmin oli 1,9 prosenttia. 1 Suluissa on vertailuluku vuodelta Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailuna on tammi-syyskuun 2004 luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailuna on edellisen tilinpäätösajankohdan ( ) luku. 2

3 Tulosanalyysi Tulos ennen veroja ,8 511 ROE, % 12,5 12,8-0,3* 12,0 Tuotot Korkokate ,0 758 Palkkiotuotot, netto ,3 314 Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan nettotuotot ,2 100 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot ,9 51 Liiketoiminnan muut tuotot ,0 46 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ,1 5 Muut tuotot yhteensä ,2 516 Yhteensä , Kulut Henkilöstökulut ,4 354 Muut hallintokulut ,3 197 Liiketoiminnan muut kulut ,9 155 Yhteensä ,9 706 Kulujen suhde tuottoihin, % ,4* 55 Arvonalentumiset Saamisista Konserniliikearvosta Yhteensä Palautukset omistajajäsenille Bonukset ,3 33 Osuuspääoman korot ,3 15 Yhteensä ,9 48 * Prosenttiyksikköä. Palkkiotuotot kasvoivat Muut tuotot yhteensä kasvoivat 9,2 prosenttia 420 miljoonaan euroon (384). Nettomääräiset palkkiotuotot kasvoivat 9,3 prosenttia. Erityisesti kasvoivat sijoitusrahastoista, vakuutustoiminnasta ja antolainauksesta saadut palkkiot. Kaupankäynnin nettotuotot kasvoivat lähes 60 prosenttia vuotta aiemmista. Myös henkivakuutustoiminnan nettotuotot ja liiketoiminnan muut tuotot kasvoivat. Kulut kasvoivat alle 2 prosenttia Kulujen yhteismäärä kasvoi vertailuajankohdasta 1,9 prosenttia 515 miljoonaan euroon (505). Henkilöstökulut kasvoivat 3,4 prosenttia. Niitä kasvattivat palkkatason nousun lisäksi uudet henkilöstön pitkän aikavälin kannustejärjestelmät. Muut hallintokulut kasvoivat 1,3 prosenttia. Liiketoiminnan muut kulut sen sijaan supistuivat lähinnä kiinteistökulujen pienenemisen ansiosta 0,9 prosenttia. Kulujen suhde tuottoihin laski 51 prosenttiin. Saamisten arvonalentumisia edelleen vähän Saamisista kirjatut arvonalentumiset olivat 2,7 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuotta aiemmin. Kasvuun vaikuttivat käyttöön otetut uudet ryhmäkohtaiset arvonalentumiskirjaukset. Niitä kirjattiin tammi syyskuun tuloslaskelmaan 7,8 miljoonaa euroa. 3

4 Kolmannen vuosineljänneksen tulosanalyysi Milj. 7 9/05 7 9/04 Muutos, % 4 6/05 Muutos, % Tulos ennen veroja , ,9 ROE, % 12,2 11,3 0,9* 11,5 0,7* Tuotot Korkokate , ,4 Palkkiotuotot, netto ,0 79 2,7 Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan nettotuotot ,0 26-1,5 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot , ,9 Liiketoiminnan muut tuotot , ,8 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Muut tuotot yhteensä , ,5 Yhteensä , ,4 Kulut Henkilöstökulut ,3 88-7,0 Muut hallintokulut , ,2 Liiketoiminnan muut kulut ,5 33 5,5 Yhteensä , ,6 Kulujen suhde tuottoihin, % ,7* 52-4,1* Arvonalentumiset Saamisista Konserniliikearvosta Yhteensä Palautukset omistajajäsenille Bonukset ,0 9 3,7 Osuuspääoman korot 4 4 3,6 4 9,3 Yhteensä ,1 13 5,3 * Prosenttiyksikköä. Kolmannen neljänneksen tulos 158 miljoonaa euroa OP-ryhmän tulos ennen veroja kolmannelta vuosineljännekseltä oli 158 miljoona euroa, mikä on suurin yhden vuosineljänneksen tulos sitten vuoden 2004 alun, josta lähtien on käytettävissä IFRS-periaatteiden mukaan laskettuja vertailutietoja. Kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja kasvoi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta 29 miljoonaa euroa. Kasvu johtui siitä, että tuotot lisääntyivät 33 miljoonaa euroa eli 11 prosenttia. Korkokatteen ja palkkiotuottojen yhteenlaskettu kasvu vastasi noin puolta tuottojen kokonaislisäyksestä. Kulut kasvoivat 2 miljoonaa euroa viime vuoden vastaavasta ajankohdasta. Arvonalentumisia saamisista kirjattiin kolmannella neljänneksellä miljoona euroa enemmän kuin vuotta aiemmin. Kolmannen vuosineljänneksen tulos oli 10 miljoonaa euroa suurempi kuin kuluvan vuoden toisen vuosineljänneksen tulos. Tuloksen kasvu johtui kulujen 13 miljoonan euron supistumisesta ja tuottojen pienestä, miljoonan euron, kasvusta. Tuloksen kasvua leikkasivat saamisten arvonalentumiset, joita kirjattiin nettomääräisesti 3,4 miljoonaa euroa enemmän kuin toisella vuosineljänneksellä. Tase ja taseen ulkopuoliset erät OP-ryhmän tase oli syyskuun lopussa 46,6 miljardia euroa, eli 5,1 miljardia euroa suurempi kuin vuoden 2004 lopussa. Katsauskaudella luottokanta kasvoi 2,7 miljardia euroa ja vakuutustoiminnan varat 0,5 miljardia euroa. Sijoitusomaisuus kasvoi Pohjola-kauppojen vuoksi 1,3 miljardia euroa. Yleiseen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen määrä kasvoi katsauskaudella 2,6 miljardia ja velat luottolaitoksille 0,9 miljardia euroa. Omaa pääomaa kasvattivat kauden 333 miljoonan euron voitto sekä myytävissä olevien rahoitusvarojen hankintamenon ja käyvän arvon 4

5 erotuksen kirjaaminen IFRS:n mukaisesti käyvän arvon rahastoon. Syyskuun lopussa oma pääoma oli 0,5 miljardia euroa suurempi kuin vuoden 2004 lopussa. Keskeisiä tase- ja sitoumuseriä Mrd Muutos vuoden alusta, % 12 kk:n muutos, % Tase 46,6 12,4 15,2 Luottokanta 33,7 8,7 12,5 Talletukset 23,7 4,1 6,9 Oma pääoma 3,8 13,6 16,1 Taseen ulkopuoliset sitoumukset 7,7 23,5 24,6 Johdannaissopimukset 35,0 83,9 83,0 Osuuspankkien jäsenten osuuspääoma- ja lisäosuuspääomasijoitukset olivat syyskuun lopussa 702 miljoonaa euroa (717). Osuuspankit maksoivat osuuspääoman korkoja tilikaudelta 2004 yhteensä 16 miljoonaa euroa. OKOn osakkeille maksettiin osinkoja tilikaudelta 2004 yhteensä 52 miljoonaa euroa, josta A-sarjan osakkeille 0,53 euroa osakkeelta ja K-sarjan osakkeille 0,50 euroa osakkeelta. OP-ryhmän tilinpäätökseen yhdistellään 238 osuuspankkia, OPK-konserni ja Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö sekä 4 osuuspankkien tytäryhtiötä. Riskinkantokyky ja riskienhallinta Vakavaraisuus vahva Syyskuun lopussa OP-ryhmän vakavaraisuussuhde oli 14,6 prosenttia, eli 0,9 prosenttiyksikköä pienempi kuin vuoden 2004 lopussa (15,5). Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin saamisiin ja sitoumuksiin laski 0,6 prosenttiyksikköä 13,5 prosenttiin (14,1). Pohjolajärjestely lisäsi OP-ryhmän riskipainotettujen sitoumusten määrää sekä ensisijaisten ja toissijaisten omien varojen yhteismäärästä tehtävää vähennyserää. Järjestelyn vaikutuksesta OPryhmän vakavaraisuus laski 1,1 prosenttiyksikköä ja vakavaraisuus ensisijaisilla omilla varoilla 0,6 prosenttiyksikköä. Tästä huolimatta pankkiryhmän vakavaraisuus on edelleen vahva. Ensisijaiset omat varat kasvoivat vuodenvaihteesta 11,0 prosenttia 4,0 miljardiin euroon. Niihin sisältyi osuuspankkien omistajajäsenten irtisanomia osuusmaksuja 43 miljoonaa euroa (90). OKOn helmikuussa toteuttaman pääomalainaemission johdosta ensisijaisiin omiin varoihin luettavat pääomalainat kasvoivat 124 miljoonaan euroon. Katsauskauden 333 miljoonan euron tulos arvioidulla voitonjaolla vähennettynä on luettu ensisijaisiin omiin varoihin. Omiin varoihin ei ole luettu sitä omien pääomien kasvua, joka on aiheutunut IFRS:n mukaisesta eläkevastuiden ja niiden katteena olevien omaisuuserien arvostamisesta sekä sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta. Omat varat ja vakavaraisuus Milj Muutos, % Omat varat Ensisijaiset , josta pääomalainat ,9 74 Toissijaiset ,6 455 Vähennykset Yhteensä , Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset , Vakavaraisuussuhde, % 14,6 15,3-0,7* 15,5 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 13,5 14,2-0,7* 14,1 * Prosenttiyksikköä. 5

6 Riskiasema vakaa Pankkiryhmän riskiasema on vakaa. Riskiasemaa kuvaavat tunnusluvut olivat selvästi ryhmän asettamia riskirajoja paremmat. Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset olivat syyskuun lopussa 183 miljoonaa euroa, eli 8,9 prosenttia pienemmät kuin vuotta aiemmin. Järjestämättömistä ja nollakorkoisista saamisista on vähennetty niihin kohdistuvat arvonalentumiset, joiden määrä oli syyskuun lopussa 101 miljoonaa euroa (91). Myös muiden luottoriskiä kuvaavien mittareiden mukaan pankkiryhmän riskiasema on vakaa. Pankkiryhmän rahoitusriskiä kuvaava tunnusluku parantui katsauskauden aikana 0,7 prosenttiyksikköä 0,0 prosenttiin. Rahoitusriskille määritelty riskiraja on -3 prosenttia. Korkoriskin tunnusluku oli 1,0 prosenttia. Korkoriskille on määritelty riskirajoiksi ± 2 prosenttia omista varoista. OP-ryhmän riskimittareita Milj Muutos vuoden alusta, % 12 kk:n muutos, % Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset Kotitaloudet 102 9,1-21,0 Yritykset 77 38,7 10,9 Asuntoyhteisöt ja muut 4 73,6 Yhteensä ,9-8,9 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,5 0,1* -0,1* 1 9/2005 Muutos vuotta aiemmasta Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,01 0,01* * Prosenttiyksikköä. Luottoluokitukset hyvällä tasolla Kansainvälisistä luokituslaitoksista Fitch Ratings antaa Iuokituksen sekä OP-ryhmälle että sen keskuspankille OKOlle. Pankkiryhmän taloudellisella asemalla on huomattava vaikutus myös pelkästään OKOlle annettaviin luottoluokituksiin. Heinäkuussa Standard & Poor's korotti OKOn luokituksia. Korotus perustui OKOn tuottojen ja tuloksen vakaaseen kehitykseen ja koko OP-ryhmän vahvistuneeseen markkina-asemaan sekä siihen, että myönteinen kannattavuuskehitys on saavutettu vaarantamatta OKOn tai OP-ryhmän maltillista riskiasemaa ja vahvaa vakavaraisuutta. Luokitukset ovat tällä hetkellä seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Fitch Ratings (OP-ryhmä ja OKO) F1+ AA- Standard & Poor's (OKO) A-1+ AA- Moody's (OKO) P-1 Aa2 Pohjola-järjestelyjen vuoksi Moody's ja Standard & Poor's asettivat syyskuussa OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat luottokelpoisuusnäkymät vakaista negatiivisiksi. Omistajajäsenet ja asiakkaat Osuuspankkien omistajajäsenten määrä kasvoi viime vuoden syyskuusta :lla :een. Pääkaupunkiseudulla toimivalla Okopankki Oyj:llä on lisäksi etuasiakasta. Omistajajäsenille ja Okopankin etuasiakkaille pankkipalvelujen käytön keskittämisestä kertyneiden bonusten arvo oli 32 miljoonaa euroa, eli 12 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin (29). 6

7 Omistajajäsenille kertyneet bonukset on kirjattu pankkiryhmän tuloslaskelmassa erään "Palautukset omistajajäsenille". Omistajajäsenet ja etuasiakkaat käyttivät bonuksia pankkipalveluihin yhteensä 26 miljoonaa euroa (20), ja heille maksettiin aiempina vuosina kertyneitä bonuksia rahana yhteensä 8 miljoonaa euroa (7). OP-ryhmällä oli syyskuun lopussa 3,1 miljoonaa asiakasta, eli enemmän kuin vuotta aiemmin. Kotitalouksien osuus oli 84 prosenttia, yritysten ja yhteisöjen 12 prosenttia ja maa- ja metsätalousasiakkaiden 4 prosenttia. Markkinaosuudet OP-ryhmän liiketoiminta kasvoi edelleen vahvasti. Sijoitusrahastot kasvoivat syyskuusta 2004 syyskuuhun 2005 selvästi nopeammin kuin koko toimialalla. Talletuskanta kasvoi (elokuusta 2004 elokuuhun 2005) enemmän ja luottokanta yhtä paljon kuin toimialalla keskimäärin. OP-ryhmän markkinaosuus luotoista pysyi 12 kuukaudessa ennallaan, ja osuus talletuksista kasvoi 1,3 prosenttiyksikköä. Yritysluottojen markkinaosuus kasvoi, mutta asuntoluottojen osuus supistui. Asuntoluottojen markkinaosuuden supistuminen kuitenkin pysähtyi kolmannella neljänneksellä. Markkinaosuus sijoitusrahastojen pääomista kasvoi 12 kuukaudessa 2,7 prosenttiyksikköä. Markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta oli tammi syyskuussa 4,6 prosenttiyksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin. Markkinaosuudet Ajankohta Markkinaosuus, % Muutos vuoden alusta 12 kk:n muutos Luottokannasta ,3-0,1 0,0 Asuntoluotoista ,1-0,4-0,6 Yritysluotoista ,6-0,2 1,1 Talletuskannasta ,3 1,0 1,3 Sijoitusrahastoista ,5 0,0 2,7 Henki- ja eläkevakuutussäästöistä * 11,6 0,6 1,1 Henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta 1 9/ ,9 4,6** * Tuorein saatavissa oleva tieto. Muutosluvut prosenttiyksikköä. ** Muutos vuotta aiemmasta. Palveluverkko OP-ryhmän monikanavainen palveluverkko muodostuu toimipaikoista, verkkopalveluista ja yhteyskeskustoiminnasta. Toimipaikkojen ja maksuautomaattien määrä supistui katsauskaudella. Verkkopalvelusopimukset sen sijaan lisääntyivät, samoin Internet-asiakaspäätteet. Verkkopalvelusopimusasiakkaista yli 80 prosenttia käyttää palvelua aktiivisesti kuukausittain. Katsauskaudella maksettiin Internetin kautta laskuja 17 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Kaikista OP-ryhmän asiakkaiden laskuista maksettiin Internetin kautta lähes 67 prosenttia. Enää noin 5 prosenttia laskunmaksuista tapahtui välittömänä asiakaspalveluna konttoreissa. Vuotta aikaisemmin osuus oli 6 prosenttia. Yhteyskeskus on OP-ryhmän keskitetty palvelukanava, joka tarjoaa henkilökohtaista palvelua asiakkaille ja myynnin tukea osuuspankeille. Yhteyskeskuksen puhelimitse tai sähköisten kanavien kautta hoitamien asiakaskontaktien määrä kasvoi vuodentakaisesta kolmanneksen :een. 7

8 OP-ryhmän palveluverkko Muutos vuoden alusta, kpl 12 kk:n muutos, kpl Toimipaikat Maksuautomaatit Internet-asiakaspäätteet Otto.-käteisautomaatit Verkkopalvelusopimukset Henkilöstö OP-ryhmän palveluksessa oli syyskuun lopussa (ilman kausiapulaisia) henkilöä, eli 89 enemmän kuin vuoden 2004 lopussa. Osuuspankeissa työskenteli syyskuun lopussa henkilöä (6 592). OKO-konsernissa työskenteli (1 242) ja muussa OP-keskuksessa henkilöä (1 317). OP-Eläkekassan 34 henkilöä (33) sisältyvät "muuhun OP-keskukseen", mutta eivät OP-ryhmän kokonaislukuun, koska OP-Eläkekassaa ei yhdistellä OP-ryhmän tilinpäätökseen. Vuoden 2005 alusta toimintansa aloittaneessa OP-ryhmän henkilöstörahastossa oli syyskuun lopussa mukana 259 OP-ryhmän yritystä ja jäsentä eli lähes 95 prosenttia OP-ryhmän henkilöstöstä. Samaan aikaan käyttöön otettu johdon palkitsemisjärjestelmä oli syyskuun lopussa käytössä 132 OP-ryhmän yrityksessä. Yhteisvastuu ja yhteisturva Osuuspankkilain mukaan OP-ryhmää (osuuspankkien yhteenliittymää) valvotaan konsolidoidusti, ja ryhmän keskusyhteisö Osuuspankkikeskus Osk ja sen 242 jäsenpankkia vastaavat viime kädessä toistensa veloista ja sitoumuksista. OPK:n jäseniä olivat syyskuun lopussa OP-ryhmän 238 osuuspankkia sekä OKO, Okopankki Oyj, OP-Asuntoluottopankki Oyj ja OP-Kotipankki Oyj. Luottolaitostoiminnasta annetun lain mukaan talletuspankkien on kuuluttava talletussuojarahastoon. OP-ryhmään kuuluvia talletuspankkeja pidetään talletussuojan osalta yhtenä pankkina. Talletussuojarahastosta korvataan tallettajien saamiset OP-ryhmän talletuspankeilta enintään euroon asti. OP-ryhmässä talletuspankkeja ovat osuuspankit, OKO, Okopankki Oyj ja OP-Kotipankki Oyj. Pohjola-kauppa: OP-ryhmästä johtava finanssiryhmä Suomessa OP-ryhmän keskuspankki OKO hankki syyskuussa enemmistön Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeista. Kauppa laajentaa OP-ryhmän toiminnan vahinkovakuutusmarkkinoille ja vahvistaa ryhmän asemaa varallisuudenhoidossa, rahastoissa ja henki- ja eläkevakuutuksessa. Pohjola on Suomen toiseksi suurin vahinkovakuuttaja. Se on kasvattanut markkinaosuuttaan usean vuoden ajan, ja se oli yhdistetyltä kulusuhteeltaan yksi kannattavimmista vahinkovakuuttajista Pohjoismaissa vuonna Pohjolan toinen liiketoiminta-alue on varainhoitopalvelut, joka koostuu henkivakuutuksesta, rahastoista ja omaisuudenhoidosta. Pohjolan hankinta laajentaa myös OP-ryhmän asiakaskuntaa. Ryhmä vahvistuu erityisesti yrityssektorilla, joka on perinteisesti ollut Pohjolan vahva alue vahinkovakuutuksessa. OP-ryhmän merkittävin liiketoiminta-alue on edelleen vähittäispankkitoiminta, ja vahinkovakuutusliiketoiminta on toiseksi tärkein. Laajentuneella ryhmällä on vahva ja monipuolinen liiketoimintakokonaisuus. OP-ryhmä on näiden järjestelyjen jälkeen johtava finanssiryhmä Suomessa. Sillä on vahva markkina-asema kaikilla keskeisillä liiketoiminta-alueillaan, se on henkilöstömäärältään selvästi suurin, ja sillä on kattava valtakunnallinen palveluverkosto. OP-ryhmä, Suomi-yhtiö ja Ilmarinen ovat lisäksi sopineet syventävänsä keskinäistä yhteistoimintaansa, mikä tarkoittaa merkittävän yhteistyöryhmän muodostumista Suomen finanssimarkkinoille. 8

9 Kaupan toteutus Kauppa toteutettiin niin, että OKO osti Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomelta ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta kaikki niiden omistamat Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeet noin 1,2 miljardin euron käteishintaan. Kaupan jälkeen OKO omisti noin 58,5 prosenttia Pohjolan osakkeista ja äänimäärästä. Kaupan lopullisen toteutumisen ehtona oli, että OKOn ylimääräinen yhtiökokous hyväksyy siihen liittyvän OKOn osakeannin ehdot ja tarvittavan muutoksen yhtiöjärjestykseen ja että kaupalle saadaan tarvittavat viranomaishyväksynnät. Kaupan yhteydessä OKO ilmoitti tekevänsä muille Pohjolan omistajille julkisen ostotarjouksen jäljellä olevista Pohjolan osakkeista. Seuraavana päivänä, , OKO nosti Helsingin Pörssissä tehdyillä kaupoilla osuutensa Pohjolan osakkeista ja äänivallasta 64,5 prosenttiin. Järjestelyssä Pohjolan koko osakekannan arvoksi täysi laimennusvaikutus huomioon otettuna on laskettu noin miljoonaa euroa. Tarkoituksena on, että Pohjola myy Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan, Pohjola Rahastoyhtiö Oy:n ja Pohjolan Systeemipalvelu Oy:n OPK:lle. Suunnitelmien mukaan ko. yhtiöt yhdistetään vastaavaa liiketoimintaa OP-ryhmässä jo ennestään harjoittaviin yhtiöihin. Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola säilyy OKOlla, ja siitä tulee keskeinen liiketoiminta-alue OKOon. OP-ryhmän liiketoimintojen järjestelyihin kuuluu myös pääkaupunkiseudulla vähittäispankkitoimintaa harjoittavan Okopankki Oyj:n siirtyminen OPK:n omistukseen. Tavoitteena on yhdistää Okopankin ja OPK:n täysin omistaman Optum Oy:n liiketoiminnot kuluvan vuoden loppuun mennessä. Koko OP-ryhmä osallistuu Pohjola-kaupan rahoitukseen. OKO ilmoitti rahoittavansa kaupan ensisijaisesti vanhoille osakkeenomistajilleen tarkoitetulla osakeannilla, omaisuuseriensä myynnillä, velkaemissioilla ja sisäisillä likvideillä varoilla. Suunnitelmien mukaan OPK rahoittaa oman osuutensa järjestelystä korottamalla varsinaista osuuspääomaansa noin 300 miljoonalla eurolla ja laskemalla liikkeeseen lisäosuuksia niin ikään noin 300 miljoonan euron arvosta. Lisäksi OPK laskee liikkeeseen kaksi 70 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaa. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat OPK:n pidetty ylimääräinen osuuskunnan kokous hyväksyi johtokunnan ehdotukset sääntömuutoksista, jotka mahdollistivat Pohjolan osakkeiden hankintaan liittyvät pääomajärjestelyt. OKOn pidetty ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi johtokunnan ehdotukset Pohjola- Yhtymä Oyj:n osakkeiden hankintaan liittyvästä OKOn osakepääoman korottamisesta ja yhtiöjärjestyksen muuttamisesta. OKOn johtokunta päätti samana päivänä osakeannin merkintähinnan ja muut osakeannin yksityiskohtaiset ehdot. Uusien osakkeiden merkintähinta on 7,20 euroa osakkeelta. Merkintäaika alkoi , ja se päättyy OKOn johtokunta päätti samana päivänä myös Pohjolan osakkeita koskevan julkisen ostotarjouksen sisällöstä ja ehdoista. OKOn tarjoama käteisvastike on 13,35 euroa Pohjolan osakkeelta. Tarjous alkoi , ja se päättyy OPK myi Suomi-yhtiölle ja Ilmariselle OKOn A-sarjan osakkeita määrän, joka nosti kummankin ostajan omistusosuuden 5,27 prosenttiin osakkeista ja 2,81 prosenttiin äänistä. Kaupalle saatiin viranomaishyväksynnät , joten kaupan toteutuminen vahvistui ja Pohjolasta tuli OKOn tytäryhtiö. OKOn omistusosuus Pohjolan osakkeista ja äänistä nousi yli kahden kolmasosan. Kaupan vaikutukset OP-ryhmän taloudelliseen asemaan Pohjola-järjestelyjen vuoksi OP-ryhmän vakavaraisuussuhteen arvioidaan laskevan hieman, mutta säilyvän edelleen hyvällä tasolla. Pohjolan hankinta synnyttää liikearvon, joka pienentää pankkiryhmän ensisijaisia omia varoja. Lisäksi OP-ryhmän ensisijaisten ja toissijaisten omien 9

10 varojen yhteismäärästä vähennetään hankitun vahinko- ja henkivakuutustoiminnan vakuutusyhtiölain mukaan laskettu toimintapääoman vähimmäismäärä. Näitä omia varoja pienentäviä tekijöitä kompensoivat OKOn osakeanti sekä pääomalainaemissio ja toissijaisiin omiin varoihin luettavan lainan emissio. Lisäksi riskipainotetut sitoumukset kasvavat Pohjola-järjestelyn takia. OPryhmän vakavaraisuus rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain säännösten mukaan laskettuna raportoidaan ensimmäisen kerran joulukuun 2005 lopun tilanteesta. Pohjola-konsernin tuloksen loka joulukuulta arvioidaan parantavan OP-ryhmän tulosta vuodelta Pohjola-järjestelyn johdosta omaan pääoman ja taseeseen suhteutettujen kannattavuuden tunnuslukujen arvioidaan kuitenkin laskevan jonkin verran. Pohjola-järjestelyn odotetaan tuovan OKOlle ja OP-ryhmälle merkittäviä synergiaetuja. OPryhmän kulu- ja tuottosynergiat arvioidaan vuositasolla noin 91 miljoonaksi euroksi (ennen veroja), josta OKOn osuudeksi arvioidaan noin 52 miljoonaa euroa. Kokonaissynergiat arvioidaan saavutettavan täysimääräisinä viidessä vuodessa. Vuoden 2005 näkymät OP-ryhmän markkina-asema on vahvistunut usean vuoden ajan. Ryhmän tavoitteena on vahvistaa markkina-asemaansa edelleen. OP-ryhmän tulos ennen veroja oli tammi syyskuussa 2005 parempi kuin vuotta aiemmin. Myös koko vuoden 2005 tuloksen arvioidaan muodostuvan suuremmaksi kuin vuoden 2004 tuloksen. Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen OP-ryhmän ja sen eri toimintojen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 10

11 Liiketoiminta-alueet OP-ryhmän liiketoiminta-alueet olivat syyskuun lopussa vähittäispankki, varallisuudenhoito, yrityspankki ja varainhallinta. Vähittäispankkitoiminta muodostuu osuuspankkien ja Okopankki Oyj:n muusta asiakasliiketoiminnasta (rahoitus-, maksuliike- ja kassanhallintapalvelut) kuin varallisuudenhoitopalveluista. Vähittäispankkitoimintaan sisältyy myös OP-Kotipankki Oyj:n, OP- Asuntoluottopankki Oyj:n ja Osuuspankkien Keskinäisen Vakuutusyhtiön toiminta kokonaisuudessaan sekä Optum Oy:n perintäpalvelut. Varallisuudenhoitoon sisältyy OP-Henkivakuutus Oy:n ja OP-Rahastoyhtiön toiminta kokonaisuudessaan, Opstock Oy:n omaisuudenhoitopalvelut sekä osuuspankkien ja Okopankki Oyj:n varallisuudenhoitopalvelut. Yrityspankkitoimintaan sisältyy OKO-konsernin yrityspankkitoiminta sekä Opstock Oy:n corporate finance -palvelut. Yrityspankkitoimintaan kuuluvat käytännössä OP-ryhmän suurimpien yritysja yhteisöasiakkaiden palvelut sekä kohde- ja saatavavakuudellinen rahoitus. Varainhallinta sisältää OPK:n, OKOn, osuuspankkien ja Optum Oy:n oman sijoitustoiminnan sekä toiminnan pääoma- ja rahamarkkinoilla. Varainhallinta kattaa OKOn liiketoiminta-alueista keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan. Liiketoiminta-alueiden ulkopuolelle jää valtaosa OPK:n toiminnoista, FD Finanssidata Oy kokonaisuudessaan, OKO-konsernin konsernihallinto sekä osuuspankkien liiketoiminta-alueille kohdistamattomat, lähinnä pankin hallintoon ja liiketoiminnan tukitoimintoihin kohdistuvat erät. OPK:n ja FD:n liiketoiminta-alueita tukevien palveluiden kustannukset kohdistuvat liiketoimintaalueille sisäisinä palveluveloituksina. Liiketoiminta-alueille kohdistetaan omaa pääomaa 11 prosenttia luottolaitoslain mukaisista riskipainotetuista sitoumuksista. Allokoimaton oma pääoma kohdistuu liiketoiminta-alueiden ulkopuoliselle alueelle "muu toiminta". Liiketoiminta-alueet, tiivistelmä Milj. Tuotot Kulut Arvonalentumiset Muut erät Vähittäispankki Varallisuudenhoito josta henki- ja eläkevakuutus Yrityspankki Varainhallinta Muu, ml. eliminoinnit Yhteensä Tulos ennen veroja, milj. 1 9/ /2004 Muutos, % 1 12/2004 Vähittäispankki ,5 442 Varallisuudenhoito ,0 31 josta henki- ja eläkevakuutus ,0 26 Yrityspankki ,3 70 Varainhallinta ,3 65 Muu, ml. eliminoinnit ,3-97 Yhteensä ,8 511 Vähittäispankkitoiminta kasvoi OP-ryhmän kotitalousasiakkaat nostivat katsauskaudella asuntoluottoja ennätykselliset 4,8 miljardia euroa, eli 24 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Kolmannella vuosineljänneksellä nostettujen asuntoluottojen määrä oli 6,9 prosenttia pienempi kuin toisella neljänneksellä, mutta lähes kolmanneksen suurempi verrattuna viime vuoden vastaavaan ajankohtaan. Uusien asuntoluottojen keskimarginaali laski edelleen ja oli katsauskaudella keskimäärin vajaat 0,2 prosenttiyksikköä matalampi kuin vuotta aiemmin. Vuoden alusta asuntoluottokanta kasvoi 11 prosenttia ja viime vuoden syyskuusta 15 prosenttia. Tammi syyskuussa OP-Kiinteistökeskusten välit- 11

12 tämien kauppojen määrä oli 17 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Kotitalouksien kulutusluotot kasvoivat viime vuoden syyskuun lopusta 12 prosenttia. Kotitalouksien käyttely- ja maksuliiketalletukset kasvoivat viime vuoden syyskuusta 2,7 prosenttia 10,7 miljardiin euroon. Asiakkaiden korttien määrä oli syyskuun lopussa 2 miljoonaa. Maksamiseen soveltuvien korttien osuus kaikista korteista oli 91 prosenttia. Kansainvälisten korttien osuus oli 57 prosenttia. Vähittäispankkitoimintaan sisältyvä yritysten luottokanta oli syyskuun lopussa 3,5 miljardia euroa, eli 5,1 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Vähittäispankin yritysasiakkaat nostivat uusia euromääräisiä luottoja 14 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Yritysten maksuliiketalletukset kasvoivat 12 kuukaudessa 11 prosenttia ja olivat syyskuun lopussa 2,3 miljardia euroa. Vähittäispankkitoiminnan tulos ennen veroja oli tammi syyskuussa 371 miljoonaa euroa, eli 9,5 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Tuotot olivat 660 miljoonaa euroa, eli 4,7 prosenttia suuremmat kuin vuotta aiemmin. Kulut pienenivät 0,6 prosenttia. Pääosa osuuspankkien tuloksesta kohdistuu vähittäispankki-liiketoiminta-alueeseen. Kaikki OPryhmän tilinpäätökseen yhdisteltävät 238 osuuspankkia tekivät tammi syyskuussa positiivisen liiketuloksen. Niiden yhteenlaskettu suomalaisen tilinpäätösnormiston mukaan laskettu liikevoitto oli 284 miljoonaa euroa (261). Korkokate oli 463 miljoonaa euroa (449) ja muut tuotot 234 miljoonaa euroa (222). Kulut yhteensä olivat 412 miljoonaa euroa (410). Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista olivat 2,1 miljoonaa euroa. Syyskuun lopussa Strömfors Andelsbank sulautui Elimäen Osuuspankkiin. Vähittäispankki Milj. 1 9/2005 Muutos vuotta aiemmasta, % 7 9/2005 Tulos ennen veroja 371 9,5 124 Nostetut asuntoluotot , Nostetut yritysluotot ,1 333 Välitetyt kiinteistökaupat, kpl , Mrd Muutos vuoden alusta, % 12 kk:n muutos, % Luottokanta Asuntoluotot 15,9 11,5 14,9 Muut kotitalouksien luotot 7,0 7,0 8,5 Yritysten luotot 3,5 4,2 5,1 Muut luotot 1,0 17,8 26,9 Yhteensä 27,3 9,5 12,3 Takauskanta 0,4-0,9-4,6 Käyttely- ja maksuliiketalletukset Kotitalouksien 10,7 4,0 2,7 Yritysten 2,3 4,9 11,4 Muiden 1,1 5,7 5,6 Yhteensä 14,1 4,3 4,2 Varallisuudenhoidon volyymi lisääntyi OP-ryhmän henki- ja eläkevakuutuksen maksutulo oli katsauskaudella 435 miljoonaa euroa, eli 42 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin (306). OP-ryhmässä maksutulon kasvu oli selvästi nopeampaa kuin koko toimialalla keskimäärin. OP-ryhmän markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta oli tammi syyskuussa 4,6 prosenttiyksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin. Sijoitussidonnaisen vakuutuksen maksutulo kasvoi 89 prosenttia. Sen osuus kuukausittaisesta kokonaismaksutulosta on elokuusta lähtien ollut suurempi kuin 50 prosenttia. Koko katsauskauden ajalta sen osuus kokonaismaksutulosta oli 44 prosenttia, eli 11 prosenttiyksikköä suurempi kuin vuotta aiemmin. Kappalemääräisesti uusia eläkevakuutuksia myytiin OPryhmässä tammi syyskuussa (5 500). Pankkiryhmän markkinaosuus kaikista Suomessa tammi elokuussa myydyistä eläkevakuutuksista nousi 28 prosenttiin. Katsauskauden aikana 12

13 vakuutussäästöt ylittävät 3 miljardin euron rajan ja olivat syyskuun lopussa 3,1 miljardia euroa. Vakuutussäästöt kasvoivat 25 prosenttia vuoden 2004 syyskuun lopusta. Sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat tammi syyskuussa miljoonaa euroa, eli lähes 2,5-kertaiset vuotta aiempaan nähden. Kolmannen vuosineljänneksen nettomerkinnät olivat 415 miljoonaa euroa, eli 32 prosenttia pienemmät kuin toisella vuosineljänneksellä, mutta kaksinkertaiset verrattuna viime vuoden vastaavaan ajankohtaan. Lyhyen koron rahastojen osuus katsauskauden nettomerkinnöistä oli 23 prosenttia ja osakerahastojen 17 prosenttia. Rahastojen pääoma kasvoi vuoden alusta 41 prosenttia ja viime vuoden syyskuusta 78 prosenttia. Voimakkaan kasvun johdosta rahastojen pääoma ylitti kolmannella vuosineljänneksellä 7 miljardin euron rajan. OP-ryhmän osuus sijoitusrahastoasiakkaista oli 19,4 prosenttia. OP-ryhmän hallinnoimia sijoitusrahastoja oli syyskuun lopussa 39, eli 2 enemmän kuin vuodenvaihteessa. Varallisuudenhoidon tulos ennen veroja oli tammi syyskuussa 15 miljoonaa euroa, kun se vuotta aiemmin oli 22 miljoonaa euroa. Tuotot olivat 128 miljoonaa euroa, eli 10 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuotta aiemmin. Kulut kasvoivat 13,7 prosenttia. Liiketoiminta-alueeseen sisältyvän OP-Henkivakuutus Oy:n OP-ryhmän IFRS-tilinpäätökseen yhdistelty tulos ennen veroja oli 21 miljoonaa euroa (21). Vakuutusmaksutulo kasvoi 42 prosenttia, ja sijoitustoiminnan nettotuotot yli kaksinkertaistuivat viime vuoden tammi syyskuusta. Sijoitusomaisuus on luokiteltu lähes kokonaisuudessaan myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi. Myytävissä olevien rahoitusvarojen realisoitumaton arvonmuutos on kirjattu oman pääoman käyvän arvon rahastoon. Katsauskauden aikana myytävissä oleviin rahoitusvaroihin kohdistuva realisoitumaton arvonnousu on ollut nettomääräisesti 88 miljoonaa euroa. Verovelan huomioon ottamisen jälkeen käyvän arvon rahasto on arvonnousun vuoksi kasvanut vuoden alusta 65 miljoonaa euroa. OP-Henkivakuutus Oy:n vastuuvelka oli syyskuun lopussa 3,1 miljardia euroa (2,7), eli 18 prosenttia suurempi kuin vuoden 2004 lopussa. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus vastuuvelasta oli 29 prosenttia (23). Yhtiön sijoitusomaisuus ilman sijoitussidonnaisen vakuutuksen katteena olevaa omaisuutta oli 2,6 miljardia euroa (2,3), josta korkosijoitusten osuus oli katsauskauden lopussa 76 prosenttia (78), osakkeiden ja osakerahastojen 12 prosenttia (11), kiinteistösijoitusten 4 prosenttia (3) ja vaihtoehtoisten sijoitusten osuus 9 prosenttia (8). Yhtiön toimintapääoma oli syyskuun lopussa lähes nelinkertainen vakuutusyhtiölain toimintapääoman vähimmäismäärään nähden. OP-Henkivakuutuksen tulosanalyysi (IFRS) Vakuutusmaksutulo ,1 478 Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset ,7 161 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ,0 410 Lisäedut ,1 25 Liikekulut ,9 22 Tulos ennen veroja ,0 27 Pankkiryhmän investointipankin, Opstock Oy:n, hallinnoimat yksityis- ja yhteisöasiakkaiden varat kasvoivat 42 prosenttia 13,6 miljardiin euroon (9,4). Näistä varoista 9,3 miljardia euroa (5,9) koostuu OP-sijoitusrahastojen, OP-Henkivakuutus Oy:n ja OKOn sijoitusvaroista. Välitettyjen osakekauppojen määrä kasvoi vuodentakaisesta 35 prosenttia :een. Kauppojen euromääräinen vaihto kasvoi syyskuussa huomattavasti OKOn Pohjola-kauppojen takia. Ilman niitä euromääräinen vaihto kasvoi koko katsauskaudella 8 prosenttia vuodentakaisesta. Internetin kautta välitettyjen toimeksiantojen osuus oli 72 prosenttia (68). 13

14 Varallisuudenhoito Milj. 1 9/2005 Muutos vuotta aiemmasta, % 7 9/2005 Tulos ennen veroja 15-32,0 5 Vakuutusmaksutulo ,1 138 Sijoitusrahastojen nettomerkinnät Mrd Muutos vuoden alusta, % 12 kk:n muutos, % Sijoitustalletukset 9,1 5,4 10,1 Säästöhenkivakuutus 2,6 17,1 23,6 Eläkevakuutus 0,4 23,7 42,3 Kapitalisaatiosopimukset 0,1 4,0 7,1 Vakuutussäästöt yhteensä 3,1 17,5 25,1 josta sijoitussidonnaiset 0,9 50,1 71,7 Osake- ja hedgerahastot 2,5 42,3 92,6 Yhdistelmärahastot 1,1 46,3 68,1 Pitkän koron rahastot 1,5 74,5 204,9 Lyhyen koron rahastot 2,1 19,8 32,1 Sijoitusrahastojen arvo yhteensä 7,2 40,6 78,4 Hallinnoidut asiakasvarat (pl. OP-sijoitusrahastojen, OP-Henkivakuutuksen ja OKOn sijoitusvarat) 4,3 14,6 25,5 Yrityspankkitoiminta vahvistui Yrityspankkitoiminnan luotto- ja takauskanta kasvoi viime vuoden syyskuun lopusta 13,8 prosenttia ja oli katsauskauden lopussa vajaat 7,5 miljardia euroa. Yritysten ja yhteisöjen luotot ja takaukset kasvoivat 15 prosenttia ja saatava- ja kohdevakuudellinen rahoitus runsaat 12 prosenttia. Yrityksille ja yhteisöille järjestettiin uutta pitkäaikaista rahoitusta katsauskaudella vajaat 1,9 miljardia euroa ja kohdevakuudellista rahoitusta 0,85 miljardia euroa. OP-ryhmä toimi pääjärjestäjänä neljässä syndikoidussa luotossa ja osallistui eräiden merkittävien yritysjärjestelyjen rahoitukseen. OKO on perustanut corporate finance -palveluita tuottavan tytäryhtiön Venäjälle. Yrityspankkitoiminnan tulos ennen veroja oli tammi syyskuussa 66 miljoonaa euroa, eli 19,3 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Tuotot olivat 109 miljoonaa euroa, eli 21,3 prosenttia suuremmat kuin vuotta aiemmin. Kulut kasvoivat 19,3 prosenttia. Yrityspankki Milj. 1 9/2005 Muutos vuotta aiemmasta, % 7 9/2005 Tulos ennen veroja 66 19,3 28 Mrd Muutos vuoden alusta, % 12 kk:n muutos, % Luottokanta 6,2 5,2 14,3 Takauskanta 1,2-1,2 12,3 Talletuskanta 0,2-14,6 34,9 Varainhallinnan tulos kasvoi OKO järjesti maaliskuussa kansainvälisille pääomamarkkinoille suunnatun miljardin euron velkaemission. Lainan laina-aika on kolme vuotta. Varainhallintaan kohdistettujen yleiseen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen määrä oli 8,8 miljardia euroa, eli 32 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Yleiseen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen määrää lisäsi Pohjolan osakkeiden hankinta. 14

15 Sijoituskiinteistöjen arvo oli syyskuun lopussa 525 miljoonaa euroa, eli 14 prosenttia pienempi kuin vuotta aiemmin. Sijoituskiinteistöihin sitoutuneen pääoman nettotuotto oli 7,4 prosenttia ja kiinteistöjen vuokrausaste 89 prosenttia. Varainhallintaan kohdistetut saamistodistukset olivat syyskuun lopussa 2,4 miljardia euroa (2,3) ja osakeomistukset 0,06 miljardia euroa (0,05). Varainhallinnan tulos ennen veroja oli tammi syyskuussa 67 miljoonaa euroa eli 30,3 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Tuotot kasvoivat 5,3 prosenttia 78 miljoonaan euroon. Kulut supistuivat 48 prosenttia. OPK-konserni OPK-konsernin IFRS-periaatteiden mukaisesti laadittu tulos ennen veroja oli 168 miljoonaa euroa (205). Tuloksen pienentymiseen vaikuttivat erityisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin vertailukaudella sisältyneet kertaluonteiset erät. Konsernin korkokate kasvoi erityisesti yrityspankkitoiminnan korkokatteen kasvun ansiosta. Palkkiotuotoissa kasvoivat erityisesti antolainauksesta, rahastotoiminnasta ja arvopapereiden välityksestä saadut palkkiot. Kaupankäynnin nettotuotot olivat selvästi suuremmat kuin vertailukaudella. Sijoitustoiminnan nettotuotot sen sijaan supistuivat 42 prosenttia pääasiassa myytävissä olevien osakkeiden nettotuottojen pienentymisen takia. Henkivakuutustoiminnan nettotuotot olivat hieman suuremmat kuin vuotta aiemmin. Liiketoiminnan muut tuotot pienentyivät 23 prosenttia, mikä johtui OPK:n vuotta aiemmin Osuuspankkien Vakuusrahaston purkamisesta saamasta 49 miljoonan euron purkutuloksesta. Konsernin kulut yhteensä kasvoivat 4,0 prosenttia 249 miljoonaan euroon. Henkilöstökulujen kasvu johtui henkilökunnan kasvusta, palkkatason noususta ja uusista henkilöstön kannustinjärjestelmistä. Konsernin henkilömäärä oli syyskuun lopussa 2 627, eli 4,8 prosenttia suurempi kuin vuodenvaihteessa. Liiketoiminnan muut kulut kasvoivat 8,8 prosenttia. Nettomääräiset arvonalentumiset saamisista olivat 2,6 miljoonaa euroa. Konsernin tase kasvoi vuodenvaihteesta 20 prosenttia 23,7 miljardiin euroon. Luottokanta oli 9,7 miljardia euroa (9,1). Konsernin sijoitusomaisuusosakkeiden määrä kasvoi 1,3 miljardilla eurolla OKOn hankittua syyskuun loppuun mennessä 65 prosentin omistusosuuden Pohjola- Yhtymän osakekannasta. Talletuskanta oli 2,3 miljardia euroa (2,4) ja yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 8,8 miljardia euroa (6,2). Oma pääoma kasvoi 1,3 miljardiin euroon (1,0). OPK:n osuuspääoma luetaan toistaiseksi vieraaksi pääomaksi. OPK-konsernin tuloslaskelma Korkotuotot ,4 436 Korkokulut Korkokate ,7 158 Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen ,9 156 Palkkiotuotot, netto ,4 88 Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot ,1 34 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot ,6 43 Liiketoiminnan muut tuotot ,5 252 Henkilöstökulut ,6 125 Muut hallintokulut ,8 124 Liiketoiminnan muut kulut ,8 82 Palautukset omistajajäsenille Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ,1 5 Tulos ennen veroja ,9 250 Konsernin vakavaraisuus oli kauden lopussa 10,3 prosenttia (11,5) ja omat varat 1,3 miljardia euroa (1,2). Katsauskauden tulos arvioidulla voitonjaolla vähennettynä on rinnastettu omiin varoihin. OPK:n osuuspääomaan ja konsolidointiryhmän omiin varoihin ei sisälly irtisanottuja osuusmaksuja. Konsernin riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset erät kasvoivat 24 prosenttia 13,0 miljardiin euroon. 15

16 OPK-konsernin tilinpäätökseen yhdistellään emoyhteisö OPK:n (Osuuspankkikeskus Osk) tilinpäätöksen lisäksi OKO-konsernin, OP-Henkivakuutus Oy:n, OP-Kotipankki Oyj:n, OP- Rahastoyhtiö Oy:n, FD Finanssidata Oy:n, OP-Asuntoluottopankki Oyj:n ja Optum Oy:n tilinpäätökset. Lisäksi konsernitilinpäätökseen yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä kiinteistösijoitusyhtiö Oy Realinvest Ab:n ja Automatia Pankkiautomaatit Oy:n tilinpäätökset. Osuuspankkikeskus Osk OPK-konsernin emoyhteisön Osuuspankkikeskus Osk:n (OPK) liikevoitto oli 58 miljoonaa euroa (97). Liikevoiton pienentymiseen vaikutti ennen kaikkea OPK:n vertailukaudella saama Osuuspankkien Vakuusrahaston purkamisesta syntynyt 49 miljoonan euron purkutulos. Toisaalta katsauskauden liikevoittoa paransivat osinkotuotot, jotka olivat suuremmat kuin vuotta aiemmin. Henkilöstökulut kasvoivat muun muassa ICT-toimintojen uudelleenjärjestelyn takia. Sen myötä FD Finanssidatasta siirtyi OPK:n palvelukseen 216 henkilöä. Järjestelyn johdosta OPK:n IT-kulut pienenivät viime vuoden tammi syyskuusta. OPK:n osuuskunnan kokous pidettiin Hallintoneuvostoon valittiin erovuorossa olleista jäsenistä uudelleen toimitusjohtaja Jari Laaksonen, professori Erkki Laatikainen, toimitusjohtaja Juhani Leminen, toimitusjohtaja Jorma Pere, puheenjohtaja Esa Härmälä ja puheenjohtaja Tuire Santamäki-Vuori. Uudeksi jäseneksi valittiin toimitusjohtaja Tony Vepsäläinen. Hallintoneuvostossa on kaikkiaan 36 jäsentä. Hallintoneuvosto valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajakseen uudelleen professori Seppo Penttisen. Varapuheenjohtajaksi valittiin uudelleen sairaalafyysikko Pertti Ruotsalainen ja toimitusjohtaja Simo Kauppi. OPK:n tilintarkastajaksi tilivuodeksi 2005 valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. OKO-konserni OPK:n merkittävin tytäryhtiö on OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj, joka tytäryhtiöineen muodostaa OKO-konsernin. OKO-konsernin IFRS-periaatteiden mukaan laskettu tulos ennen veroja kasvoi 14 prosenttia 115 miljoonaan euroon (100). Osakekohtainen tulos oli 0,87 euroa osakkeelta (0,81). Konsernin vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla oli syyskuun lopussa 6,9 prosenttia ja kulujen suhde tuottoihin 49 prosenttia (51). OKO on julkistanut oman osavuosikatsauksen tammi syyskuulta

17 Siirtyminen IFRS-tilinpäätökseen OP-ryhmä siirtyi IFRS-tilinpäätöskäytäntöön vuoden 2005 alusta lukien. Vuoden 2005 taloudellisen informaation vertailutiedot vuodelta 2004 on muutettu vastaamaan IFRS-periaattein laadittuja tietoja. OP-ryhmä julkaisi pörssitiedotteen IFRS-raportointiin siirtymisestä. Tiedotteessa kerrottiin IFRS-tilinpäätökseen siirtymisen keskeisistä vaikutuksista pankkiryhmän vuoden 2004 taloudelliseen informaatioon ja esitettiin täsmäytyslaskelmat suomalaisen tilinpäätöskäytännön (FAS) ja IFRS-periaattein laadittujen tilinpäätöstietojen välillä. Tämän osavuosikatsauksen taulukko-osassa esitetään päivitetyt täsmäytyslaskelmat katsauskauden vertailutietojen osalta. Keväällä julkistetussa pörssitiedotteessa kerrottiin myös siirtymisestä johtuneet keskeiset muutokset tilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin. IFRS-siirtymässä käytetyn helpotuksen mukaisesti rahoitusinstrumentteja käsittelevän IAS 39 -standardin osalta vuotta 2004 koskevia vertailutietoja ei muutettu IFRS:n mukaisiksi. IAS 39 -standardin käyttöönoton vaikutukset otettiin huomioon avaavan taseen omissa pääomissa. IAS 39:n vaikutukset OP-ryhmän omiin pääomiin Siirtymän euromääräinen kokonaisvaikutus ajankohdan omiin pääomiin oli 77 miljoonaa euroa positiivinen. Saamisista kirjattujen ryhmäkohtaisten arvonalentumisten vaikutus oli 8 miljoonaa euroa negatiivinen. Myytävissä olevien rahoitusvarojen käypään arvoon arvostamisen vaikutus oli 80 miljoonaa euroa positiivinen. Siirtymän yhteydessä eräitä rahoitusvaroja luokitettiin kertaluonteisesti kaupankäynnin rahoitusvaroiksi. Tämän uudelleenluokituksen vaikutus omiin pääomiin oli vähäinen. Ryhmäkohtaisia arvonalentumisia kirjataan saamisryhmistä, joihin on kerätty luottoriskiltään samankaltaiset saamiset ja joihin liittyy objektiivisia viitteitä arvonalentumisesta. Saamisryhmistä kirjattavan arvonalentumisen suuruus perustuu kokemusperäiseen prosenttiosuuteen kunkin ryhmän pääomasta. Pääsäännön mukaan saamisten arvonalentumiset kirjataan edelleen saamiskohtaisesti ja ryhmäkohtaisia arvonalentumisia kirjataan saamista, jotka ovat joko liian pieniä tai jotka eivät muutoin ole ohjautuneet saamiskohtaiseen arvonalentumistarkasteluun. IAS 39 - siirtymän yhteydessä kirjattiin omien pääomien vähennykseksi ne saamisryhmäkohtaiset arvonalentumiset, jotka olisi nyt käytössä olevien periaatteiden mukaan kirjattu kuluksi ennen tilikauden alkua. Myytävissä olevat rahoitusvarat ovat muita kuin kaupankäynnin rahoitusvaroja, lainoja ja saamisia tai eräpäivään saakka pidettäviä sijoituksia. IFRS-periaatteiden mukaisesti ne arvostetaan käypään arvoon. Myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi luokitellut osakkeet, osuudet ja saamistodistukset arvostettiin suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen tai jaksotettuun hankintamenoon. Siirtymähetkellä käyvän arvon ja aiemman suomalaisen arvostuskäytännön mukaisten arvojen positiivinen erotus kirjattiin omiin pääomiin sisältyvään Käyvän arvon rahastoon. 17

18 OP-ryhmän tuloslaskelma Korkotuotot Korkokulut Korkokate (Liite 1) Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot, netto (Liite 3) Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 4) Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 5) Henkivakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 6) Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) Henkilöstökulut (Liite 8) Muut hallintokulut (Liite 9) Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) Palautukset omistajajäsenille (Liite 11) Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto OP-ryhmän omistajien osuus kauden tuloksesta Vähemmistön osuus kauden tuloksesta Yhteensä Tunnusluvut 1 9/ / /2004 Oman pääoman tuotto (ROE), % 12,5 12,8 12,0 Koko pääoman tuotto (ROA), % 1,01 1,02 0,96 Kulujen osuus tuotoista, % Henkilöstö keskimäärin Oman pääoman tuotto (ROE) = Vuositasoiseksi muutettu kauden voitto / Oma pääoma (kauden alun ja lopun keskiarvo) x 100 Koko pääoman tuotto (ROA) = Vuositasoiseksi muutettu kauden voitto / Taseen loppusumma keskimäärin (kauden alun ja lopun keskiarvo) x 100 Kulujen osuus tuotoista, % = Henkilöstökulut + muut hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut / Korkokate + nettopalkkiotuotot + kaupankäynnin nettotuotot + sijoitustoiminnan nettotuotot + henkivakuutustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot + osuus osakkuusyritysten tuloksesta x 100 OP-ryhmän tuloskehitys vuosineljänneksittäin Milj. 7 9/ /04 1 3/05 4 6/05 7 9/05 Korkotuotot Korkokulut Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Henkilöstökulut Muut hallintokulut Liiketoiminnan muut kulut Palautukset omistajajäsenille Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto

19 Tuloksen FAS/IFRS-täsmäytyslaskelma vertailuajanjaksoilta Milj. 1 9/ /2004 Kauden voitto, FAS Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden kirjaus IFRS-periaattein 23 7 Kiinteistöt 7 2 Takaisinmaksuturvavakuutuspalkkioiden jaksotus IFRS-periaattein -7-2 Laskennalliset verot -9 5 Muut muutokset Kauden voitto, IFRS OP-ryhmän tase Milj. e Muutos, % Käteiset varat Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat (Liite 12) Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Sijoitusomaisuus (Liite 13) Sijoitukset osakkuusyrityksissä Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut varat Vakuutustoiminnan varat (Liite 14) Verosaamiset Varat yhteensä Velat luottolaitoksille Kaupankäynnin rahoitusvelat Johdannaissopimukset Velat asiakkaille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat (Liite 15) Varaukset ja muut velat Vakuutustoiminnan velat (Liite 16) Verovelat Osuuspääoma Velat, joilla on huonompi etuoikeus (Liite 17) Velat yhteensä Oma pääoma OP-ryhmän omistajien osuus Osakepääoma Osakeanti Rahastot Kertyneet voittovarat Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Velat ja oma pääoma yhteensä Oman pääoman muutoslaskelma Milj. Osakepääoma Rahastot Kertyneet voittovarat Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma Osakepääoman korotus Käyvän arvon rahasto Rahastosiirrot Voitonjako Tilikauden voitto Muut Oma pääoma

20 Oma pääoma Laskentaperiaatteiden muutokset Osakepääoman korotus Käyvän arvon rahasto Rahastosiirrot Voitonjako Tilikauden voitto Muut Oma pääoma Oman pääoman FAS/IFRS-täsmäytyslaskelma vertailuajankohdalta Milj Oma pääoma, FAS Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden kirjaus IFRS-periaattein 346 Kiinteistöt 54 Takaisinmaksuturvavakuutuspalkkioiden jaksotus IFRS-periaattein -92 Laskennalliset verot -39 Pääomalainojen siirto velkoihin -73 Osuuspääoman siirto velkoihin -694 Muut muutokset -8 Oma pääoma, IFRS Rahavirtalaskelma Milj. 1 9/ /2004 Rahavarat Liiketoiminnan rahavirrat Investointien rahavirrat Rahoituksen rahavirrat Rahavarat Rahavirtalaskelmalla esitetään kauden kassaperusteiset rahavirrat jaoteltuina liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen rahavirtoihin. Liiketoiminnan rahavirta sisältää juoksevasta toiminnasta syntyvät rahavirrat. Investointien rahavirta sisältää maksut, jotka liittyvät aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, eräpäivään asti pidettäviin sijoituksiin sekä osakkeisiin, joiden ei katsota kuuluvan liiketoiminnan rahavirtaan. Rahoituksen rahavirta sisältää rahavirrat, jotka syntyvät toiminnan rahoittamisesta joko oman tai vieraan pääoman ehdoin raha- tai pääomamarkkinoilta. Rahavarat sisältävät käteiset varat ja vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta. Laskelma on laadittu soveltaen epäsuoraa esittämistapaa. Liitteet Liite 1 Korkokate Korkotuotot Saamisista luottolaitoksilta Saamisista asiakkailta Muut Yhteensä Korkokulut Veloista luottolaitoksille Veloista asiakkaille Muut Yhteensä Korkokate Korkotuottojen ja -kulujen kirjaus- ja esittämistapamuutosten takia vuosien 2004 ja 2005 korkotuottojen ja -kulujen erittelyt eivät ole keskenään vertailukelpoisia. Liite 2 Saamisten arvonalentumiset Saamisten arvonalentumiset Saamisten arvonalentumisten peruutukset