Pohjola-konserni Osavuosikatsaus 1.1. - 3.6.28
2 Sisällys Pohjola lyhyesti 3 Visio, missio ja strategia 6 Osavuosikatsaus 1.1. - 3.6.28 11 Liiketoimintojen katsaukset Pankkitoiminta 22 Varainhoito 33 Vahinkovakuutustoiminta 39 Konsernitoiminnot 51 Yrityskaupan synergiat 55 Vuoden 28 näkymät 62 Pohjolan osake 64
Pohjola lyhyesti
4 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni tarjoaa pankki-, sijoitus- ja vahinkovakuutuspalveluita. Finanssitoimialalla Pohjola on yksi Suomen johtavista toimijoista. Pohjolan asiakkaat ovat yrityksiä, yhteisöjä ja yksityishenkilöitä. Konsernin kattava pankki- ja vakuutuspalveluiden kokonaisuus on suunniteltu helpottamaan asiakkaan elämää ja tukemaan yritysasiakkaan liiketoimintaa. Pohjolan A-osake on noteerattu OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä ja osakkeenomistajia on yli 3. Pohjolan tavoitteena on kasvaa kaikilla liiketoiminta-alueillaan ja vahvistaa edelleen markkina-asemiaan. Kaikessa toiminnassa painotetaan vahvasti kannattavuutta. Lisäksi yhtiö on sitoutunut tehokkaaseen pääomien käyttöön ja omistajaystävälliseen osinkopolitiikkaan. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.
Pohjolan liiketoimintarakenne 5 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä
Visio, missio ja strategia
Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Tavoitteet Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli
Pohjolan strategia ja liiketoimintojen painopisteet 8 Pohjola painottaa voimakkaasti toimintansa kannattavuutta ja tehokasta pääomien hallintaa. Konserni hakee kasvua kaikilla liiketoiminta-alueillaan mutta ei kannattavuuden kustannuksella. Kasvun tukena ovat OP-Pohjola-ryhmän laaja asiakaskunta ja Suomen tunnetuimmat pankki- ja vakuutusbrändit. Yrityspankkina Pohjolan strategisena tavoitteena on markkinajohtajuus Suomessa suurten ja keskisuurten yritysasiakkaiden pankkina. Kotimaisille asiakkaille tarjotaan monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille tarjotaan pankkipalvelut sekä Suomeen että lähialueisiin liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. Pankkitoiminnan kasvua tukevat Pohjolan hyvä asiakastuntemus, joustava palvelu, nopea päätöksenteko, pitkäjänteinen toiminta sekä korkea luottokelpoisuus. Varainhoidossa tavoitteena on johtava asema Suomessa. Instituutioiden varainhoitajana yhtiö on jo johtava suomalainen palveluntarjoaja. Vahinkovakuutuksessa tavoitteena on jatkaa markkinaosuuden kasvattamista. Tätä tavoitetta tukee tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien kanssa ja uudistettu etuasiakastalousohjelma. Vahinkovakuutustoiminnassa kasvua haetaan riskiperusteisella hinnoittelulla, mikä turvaa kannattavan toiminnan. Kasvua tavoitellaan kotitalousasiakkaissa, pk-yrityksissä sekä maa- ja metsätalouden harjoittajissa.
Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa 9 Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 1. Varainhoito 2. 1. Vahinkovakuutus 1. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto
1 Konsernin taloudelliset tavoitteet rullaava Tavoite M 4-6/8 4-6/7 1-6/8 1-6/7 12kk 1-12/7 21 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 3,4 12,2-2,4 12,8 2, 9,3 15, Tier 1 vakavaraisuussuhde 8,5 8,5 8,5 9, > 8,5 Toukokuussa 28 julkistetun uuden liiketoimintajaon mukaiset taloudelliset tavoitteet julkaistaan syksyn 28 aikana Tavoitteena on jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus (Tier 1) vähintään 8,5 %
Osavuosikatsaus 1.1.- 3.6.28
Pohjola-konserni Olennaista Asiakasliiketoiminnoissa tuottojen kasvu jatkui vahvana ja kannattavuus hyvänä Maksuvalmiusreservistä ei tullut enää tappioita tuloslaskelmaan toisella neljänneksellä toisin kuin ensimmäisellä neljänneksellä Sijoitusmarkkinan epävakaudesta johtuen vahinkovakuutuksen sijoitustuotot olivat negatiiviset Tulos jäi vertailukautta heikommaksi Vakavaraisuus ja riskiasema pysyivät hyvällä tasolla
Luottoriskimarginaalien kehittyminen johdannaismarkkinoilla *) 13 18 16 14 12 1 7 6 5 4 8 6 4 2 3 2 1 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 itraxx 5 v, Yritykset ja rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Financials Senior 5 v, Rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Crossover 5 v, Yritykset alle investointitason (oikea akseli) *) Käteismarkkinoiden ja johdannaismarkkinoiden luottoriskimarginaalien kehitykset saattavat poiketa toisistaan
Tuloslaskelma 14 rullaava M 4-6/8 4-6/7 1-6/8 1-6/7 12kk 1-12/7 Korkokate 4 32 75 58 132 115 Saamisten arvonalentumiset -1 1-3 1-3 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 42 31 78 58 135 114 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 9 113 181 28 47 433 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 27 31 55 59 111 115 Kaupankäynnin nettotuotot -2 3-46 1-9 -34 Sijoitustoiminnan nettotuotot 3 13 9 23 14 28 Liiketoiminnan muut tuotot 13 24 28 36 63 71 Tuotot yhteensä 173 214 35 393 64 728 Kulut yhteensä 119 114 234 228 446 44 Tulos ennen veroja 54 1 71 165 194 288 Tulos per osake (euroa),19,36,26,61,7 1,4
Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Huhti-kesäkuu 15 M 6 5 52 4 3 32 39 2 1 5 4 17 11-1 -2 Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta -6 Konsernitoiminnot 4-6/27 4-6/28
Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-kesäkuu 16 M 1 8 6 65 64 83 4 4 2 9 7 8-2 -4-6 Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta -4 Konsernitoiminnot 1-6/27 1-6/28
Luottojen arvonalentumiset 17 M 15 1 5-5 -1-15 23 24 25 26 27 1-6/27 1-6/28 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset, netto
Tase luotot ja sijoitukset 18 % 1 8 6 4 2 22,3 Mrd 24,2 Mrd 25,9 Mrd 29, Mrd 28,5 Mrd 12 % 9 % 14 % 11 % 7 % 7 % 9 % 11 % 6 % 9 % 18 % 19 % 17 % 18 % 2 % 3 % 36 % 38 % 36 % 32 % 13 % 11 % 11 % 1 % 11 % 11 % 5 % 1 % 3 % 6 % 18 % 12 % 12 % 14 % 12 % 25 26 27 Q1/8 Q2/8 Luotot OP-Pohjolaryhmän vähittäispankeille Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Luotot asiakkaille Vahinkovakuutustoiminna n varat Sijoitusomaisuus Muut erät
Tase rahoitus 19 % 1 8 6 4 2 22,3 Mrd 24,2 Mrd 25,9 Mrd 29, Mrd 28,5 Mrd 7 % 5 % 6 % 6 % 7 % 5 % 5 % 9 % 9 % 9 % 8 % 11 % 9 % 9 % 11 % 9 % 8 % 9 % 9 % 8 % 41 % 55 % 5 % 43 % 43 % 2 % 4 % 3 % 4 % 13 % 3 % 7 % 1 % 12 % 14 % 1 % 1 % 1 % 9 % 8 % 7 % 1 % 1 % 5 5 25 26 27 Q1/8 Q2/8 Talletukset OP-Pohjolaryhmän vähittäispankeilta Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus
Omat varat ja vakavaraisuus 2 M 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 721 55 378 362 258 1185 1181 1233 12 948 12,8 12,9 1,9 1,8 1,9 9,6 8,2 9, 8,2 8,5 25 26 27* Q1/8 Q2/8 % 5, 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5,, Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % * Vakuutusyhtiöomistusten käsittely vakavaraisuuslaskennassa on muutettu 27 alkaen
Luottokelpoisuusluokitukset*) 21 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 AA- - Swedbank Aa2 A+ A+ SEB Aa2 A+ A+ Pohjola Vakuutus Oy**) A2 A+ - If **) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength
Pankkitoiminta Olennaista Korkokate parantui voimakkaasti alkuvuonna Luottokannan kasvu oli vahvaa - kasvu tasaantui toisella neljänneksellä Lainamarginaalit kasvoivat odotetusti Luottoriskiasema hyvä
Pankkitoiminta Lyhyesti 23 Luottokanta kasvoi toisella neljänneksellä 3 % ja oli 1,7 miljardia euroa. Vuoden alusta luottokanta on kasvanut 15 % ja vuodessa 23 % Yritysluottokannan keskimääräisen marginaalin kasvu jatkui ollen kauden lopussa,86 % (,83 % 3/8,,81 % 12/7) Riskiasema säilyi hyvänä Tulos ennen veroja toisella neljänneksellä oli 39 M (32) ja koko alkuvuonna 64 M (65)
Pankkitoiminta Tulos 24 rullaava M 4-6/8 4-6/7 1-6/8 1-6/7 12kk 1-12/7 Korkokate 38 33 74 61 137 124 Saamisten arvonalentumiset 1-1 -1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 37 32 75 6 137 123 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 16 18 33 33 64 64 Kaupankäynnin nettotuotot 6 1-1 8 9 18 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 1 Liiketoiminnan muut tuotot 6 4 13 8 24 19 Tuotot yhteensä 66 55 119 11 234 225 Kulut yhteensä 27 24 55 45 1 9 Tulos ennen veroja 39 32 64 65 135 136
Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Huhti-kesäkuu 25 M 45 4 35 3 25 2 15 1 5-5 39 33 32 23 9 7 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 4-6/27 4-6/28
Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-kesäkuu 26 M 7 6 5 4 3 49 5 65 64 2 16 15 1-1 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä -1 1-6/27 1-6/28
Pankkitoiminta Luottokannan kasvu 27 Mrd 12 1 +18 % +15 % +23 % 8 6 +7 % +19 % +13 % +17 % 4 2 23 24 25 26 27 6/8 6/7 6/8 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Pankkitoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti 28 % 2 18 16 6/8 17,9 % 14 12 1 8 6 4 2 12/99 12/ 12/1 12/2*)**) 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7 *) 12/22 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/23 lähtien
Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 29 % 1,,9,8,86 %,7,6,5,4,3,2 Yritysluottokannan keskimarginaali,1, 12/99 12/ 12/1 12/2 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7
Pankkitoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset toimialoittain, yhteensä 13,4 Mrd M 2 5 2 14 % 14 % 1 5 1 11 % 9 % 8 % 7 % 7 % 7 % 5 % 4 % 5 % 5 4 % 2 % 1 % 1 % 3 Metalliteollisuus Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiint. hall. Tietoliikenne ja elektr. Kemian teollisuus Viestintä ja kust. Muu toimiala*) 12/2 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7 6/8
Pankkitoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset rating-luokittain, yhteensä 13,4 Mrd 31 M 7 6 4 % 5 4 32 % 3 21 % 2 1 2 % 1-2 3-4 5-6 7-8 9-1 2 % % 11-12 Luokittelematon 12/2 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7 6/8 3 %
Mrd Pankkitoiminta Luotto- ja takauskanta, yhteensä 13, Mrd % 32 14 6, 12 5, 1 4, 8 3, 6 2, 4,2,2,3,2,1,2,3 1, 2,,,,,,,, -1, 23 24 25 26 27 3/8 6/8 Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Varainhoito Olennaista Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen hallinnoitavat asiakasvarat alentuivat erityisesti sijoitusrahastoissa Private Banking menestyi erinomaisesti
Varainhoito Lyhyesti 34 Hallinnoitavat asiakasvarat alenivat toisella neljänneksellä 3 % ja olivat 28,8 miljardia euroa. Vuoden alusta hallinnoitavat asiakasvarat ovat alentuneet 9 % Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin toisella neljänneksellä oli 6 % (55) ja vuoden alusta 61 % (55) Tulos ennen veroja toisella neljänneksellä oli 4 M (5) ja vuoden alusta 7 M (9)
Varainhoito Tulos 35 rullaava M 4-6/8 4-6/7 1-6/8 1-6/7 12kk 1-12/7 Korkokate -1-1 -1-3 -3 Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen -1-1 -1-3 -3 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 11 12 22 23 5 51 Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 1 Tuotot yhteensä 11 12 22 23 49 5 Kulut yhteensä 7 7 15 14 29 28 Tulos ennen veroja 4 5 7 9 2 21
Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat 36 Mrd 35 3 28, Mrd 31,4 Mrd 31,5 Mrd 29,6 Mrd 28,8 Mrd 25 2 15 13,3 Mrd 1 5 24 25 26 27 3/8 6/8
% 1 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin 29, Mrd 31,4 Mrd 31,5 Mrd 29,3 Mrd 28,8 Mrd 37 8 37 % 41 % 42 % 39 % 38 % 6 4 2 3 % 2 % 3 % 3 % 3 % 61 % 57 % 56 % 58 % 59 % OP-Rahastot Pohjola Private Instituutioasiakkaat 25 26 27 3/8 6/8
% 1 8 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain 29, Mrd 31,4 Mrd 31,5 Mrd 29,6 Mrd 28,8 Mrd 14 % 17 % 17 % 15 % 16 % 38 6 4 2 39 % 4 % 39 % 41 % 4 % 24 % 28 % 27 % 26 % 23 % 22 % 14 % 17 % 17 % 2 % 25 26 27 3/8 6/8 Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset
Vahinkovakuutustoiminta Olennaista Vahinkovakuutuksen maksutuotot kasvoivat vahvasti Etuasiakastalouksien lukumäärän kasvu kiihtyi Suurvahinkokehitys oli vertailukautta epäsuotuisampi Liikekulusuhde parantui Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen sijoitustoiminnan tuotot olivat negatiiviset
Vahinkovakuutustoiminta Lyhyesti 4 Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 8 % ja olivat toisella neljänneksellä 236 M (219). Vuoden alusta kasvu oli 8 % maksutuottojen ollessa 456 M (423) Etuasiakastalouksien määrän kasvu jatkui vahvana. Etuasiakastalouksien määrä on kasvanut 9 :lla OP-Pohjola yhteistyön aikana, mikä vastaa noin neljännestä kaikista etuasiakastalouksista Operatiivinen yhdistetty kulusuhde toisella neljänneksellä oli 91,9 % (89,3) ja vuoden alusta 95, % (94,9) Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin toisella neljänneksellä olivat -,6 % (1,) ja vuoden alusta -1,2 % (3,5) Tulos ennen veroja toisella neljänneksellä oli 17 M (52) ja vuoden alusta 4 M (83)
Vahinkovakuutustoiminta Tulos 41 rullaava M 4-6/8 4-6/7 1-6/8 1-6/7 12kk 1-12/7 Vakuutusmaksutuotot 236 219 456 423 883 85 Korvauskulut -167-148 -335-37 -611-583 Liikekulut -5-48 -98-95 -185-182 Vakuutustekninen kate ennen poistoja*,** 19 23 23 21 87 86 Aineettomien oikeuksien poistot*** -7-7 -14-13 -27-25 Vakuutustekninen kate 12 17 9 9 61 6 Sijoitustoiminnan nettotuotot 18 41 55 88 127 16 Muut tuotot ja kulut -13-5 -25-14 -51-4 Tulos ennen veroja 17 52 4 83 137 181 Operatiivinen vahinkosuhde, % 7,6 67,5 73,4 72,5 73, 72,6 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,4 21,9 21,6 22,4 2,9 21,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,9 89,3 95, 94,9 93,9 93,8 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin % -,6 1, -1,2 3,5,1 4,8 *) Ennen aineettomien oikeuksien poistoja***. **) Sisältää rullaavassa 12 kk ja 1-12/27 luvuissa 33 M vakuutusteknisen vastuuvelan laskuperustemuutoksia. ***) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista.
M 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Huhti-kesäkuu 11 % 6 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 3 % 8 % 42 4-6/7 4-6/8
M 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-kesäkuu 12 % 5 % 6 % 8 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 43 1-6/7 1-6/8
Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 44 Kasvu 45 4 35 3 25 2 15 1 5 24 25 26 27 1-6/28 Lukumäärä 45 TAVOITE 21 4 35 3 25 2 15 1 5 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä
Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 45 % 4 35 3 25 27, % 2 15 1 5 2 21 22 23 24 25 26 27 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan Keskusliitto
Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Huhti-kesäkuu % 15 12 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 46 9 86,6 % 88,2 % 9,4 % 95,6 % 1,5 % 86,6 % 89,4 % 91,9 % 6 3 4-6/7 4-6/8 4-6/7 4-6/8 4-6/7 4-6/8 4-6/7 4-6/8 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi-kesäkuu % 15 12 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 47 9 93,1 % 92,5 % 96,2 % 97,5 % 94,8 % 89,2 % 94,9 % 95, % 6 3 1-6/7 1-6/8 1-6/7 1-6/8 1-6/7 1-6/8 1-6/7 1-6/8 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys 48 % 12 1 99,8 99,8 91,2 92,3 95,4 94,8 93,8 94,9 95, 8 6 4 2 24 25 26 27 28 Koko vuosi 1-6
Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 49 % 1 2 561 M 2 491 M 2 511 M 2 564 M 2 587 M 8 % 3 % 2 % 5 % 7 % 8 Rahamarkkinat *) 6 4 2 7 % 72 % 69 % 69 % 67 % 16 % 14 % 17 % 14 % 16 % 7 % 7 % 3 % 3 % 6 % 4 % 5 % 5 % 5 % 25 26 27 Q1/8 Q2/8 Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 5 M 8 6 4 2-2 -4-6 -8 1-3/6 4-6/6 7-9/6 1-12/6 1-3/7 4-6/7 7-9/7 1-12/7 1-3/8 4-6/8 Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Käyvän arvon rahaston muutos
Konsernitoiminnot Olennaista Maksuvalmiusreservien arvonmuutokset kääntyivät lievästi positiivisiksi toisella neljänneksellä ensimmäistä kertaa sitten toisen neljänneksen 27 Vakavaraisuutta vahvistettiin pääomalainoilla
Konsernitoiminnot Lyhyesti 52 Maksuvalmiusreservin arvon muutokset lievästi positiiviset + M, josta 5 M kirjattiin käyvänarvonrahastoon ja -5 M tulokseen. Tulos ennen veroja toisella neljänneksellä -6 M (11) ja vuoden alusta -4 M (8).
Konsernitoiminnot Tulos 53 rullaava M 4-6/8 4-6/7 1-6/8 1-6/7 12kk 1-12/7 Korkokate 4 4-1 3-2 Saamisten arvonalentumiset 1 2 2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 6 6-1 5-2 Palkkiotuotot ja -kulut, netto -1 Kaupankäynnin nettotuotot -9 1-45 2-99 -52 Sijoitustoiminnan nettotuotot 3 13 9 22 14 27 Liiketoiminnan muut tuotot 4 9 11 18 28 34 Tuotot yhteensä 4 22-19 4-55 4 Kulut yhteensä 1 11 21 32 42 53 Tulos ennen veroja -6 11-4 8-97 -5
Konsernitoiminnot Saamiset ja velat keskisaldoina Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä M 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 12/4 3/5 6/5 9/5 12/5 3/6 6/6 9/6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 54 Katetalletukset Muut talletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Varantotalletukset Muut luotot Nettoasema
Yrityskaupan synergiat
OP-Pohjola-ryhmä tänään 56 OP-Keskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Omistus 1 % Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 29,9 % Osuus äänistä 56,9 % Pohjola-konserni Osuus osakkeista 13,7 % Osuus äänistä 12,9 % Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista
OP-Pohjola-ryhmän työnjako 57 OP-Keskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Myyntipalkkiot Palvelumaksut Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omaisuudenhoitopalkkiot Myyntipalkkiot Palvelumaksut Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle
Etuasiakastalouksien kasvu 58 Kasvu 45 4 35 3 25 2 15 1 5 24 25 26 27 1-6/28 Lukumäärä 45 TAVOITE 21 4 35 3 25 2 15 1 5 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä
Tuottosynergiat Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 59 Milj 2 15 1 5 26 27 1-6/28 29 21 Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Milj 4 Kulusynergiat Tavoite saavutettu 6 35 3 25 2 15 1 Tavoite Konsernitoiminnot Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Pankkitoiminta Tavoite 5 Tavoite 26 27 28 29 29
Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä 61 OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten henkilöasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-Pohjola-ryhmällä on markkinoiden kattavin palveluverkko, joka toimii Pohjolan vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Suuri osa Pohjolan tukipalveluista ostetaan OP-Pohjola-ryhmän palvelukeskukselta OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta
Näkymät 28
Vuoden 28 näkymät Vuonna 28 talouskasvun odotetaan hidastuvan. Yritysluottomarkkinoiden kasvun arvioidaan jatkuvan hitaampana kuin alkuvuonna 28. Viimeaikainen kehitys yritysluottomarkkinoilla ennakoi luottomarginaalien kasvavan. Pankkitoiminnan korkokatteen ennakoidaan kasvavan luottokannan kasvun ja yritysluottojen marginaalin kasvun seurauksena. Kaupankäynnin nettotuottojen arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmiksi ja kustannusten kasvavan aikaisempia vuosia nopeammin, joten vuoden 28 tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 27. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Varainhoidon hallinnoitavien asiakasvarojen pienentymisen seurauksena Varainhoito - liiketoiminnan kuluvan vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 27. Vahinkovakuutus liiketoiminnassa markkinakasvun lisäksi maksutuottojen kasvuun vaikuttavat tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän jäsenpankkien kanssa sekä yhteisille pankki- ja vakuutusasiakkaille tarjottavan bonus-edun käyttöönotto, joiden arvioidaan vahvistavan markkina-asemaa erityisesti henkilöasiakkaiden keskuudessa. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 91 95%, mikäli suurvahinkoja ei ole loppuvuonna poikkeuksellisen paljon. Sijoitusmarkkinoiden tilanteen vuoksi sijoitustoiminnan tuottojen arvioidaan jäävän edellisvuotta alhaisemmiksi. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tuotto-odotus on 5,4%. Konsernitoimintojen vuoden 27 tulokseen sisältyi kertaluonteisia kulueriä 11 miljoonaa euroa. Näitä ei arvioida tulevan vuonna 28, joten tuloksen arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 27, mikäli maksuvalmiusreservien negatiiviset arvonmuutokset eivät loppuvuoden aikana merkittävästi kasva. 63
Pohjolan osake
Milj. kpl 16 14 Kurssikehitys ja vaihto Vahinkovakuutustoiminnan hankinta 16 14 65 12 1 8 6 4 2 23 24 25 26 27 28 12 1 8 6 4 2 1.8.8 1,53 Vaihto Kurssi
Pohjolan A- ja K- osakkeiden markkina-arvo 66 Mrd 3, 2,5 2,39 2,58 2,66 2,43 2,24 2, 1,5 1,,87 1,2,5, 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7 3/8 6/8
67 Osinkopolitiikka Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän: Tavoitteena on jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus (Tier 1) vähintään 8,5 %. Vuosina 23-27 osinkosuhde on ollut keskimäärin 63 %. 2,5 2, 1,5 1, % 1 8 6 4,5 2, 22 23 24 25 26 27 Osinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite
Omistuksen jakauma - osuus osakkeista 3.6.28 68 11 % 3 % OPK Osuuspankit 18 % Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot 7 % 1 % 1 % 14 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet
69 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Ilkka Salonen Tel. +358 1 252 3146 ilkka.salonen@pohjola.fi Yrityssuunnittelu- ja IR-johtaja Pasi Laaksonen Tel. +358 1 252 2217 pasi.laaksonen@pohjola.fi IR-tiedottaja Jaana Mäkelä Tel. +358 1 252 7269 jaana.j.makela@pohjola.fi
7 Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2 (Financial Promotion) Order 25 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, e-mail or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States.