Fortumin energiamarkkinakatsaus Keilaniemi 27.5.29 Lotta Forssell viestintäjohtaja Fortum Portfolio Management and Trading Timo Liiri Asiakkuuspäällikkö Fortum Markets 27/5/29 1
Energiamarkkinakatsauksen tausta ja tarkoitus Fortumin energiamarkkinakatsaus antaa tietoa energia- ja sähkömarkkinoista ja sähkönhintaan vaikuttavista tekijöistä Katsauksen tiedot perustuvat Nord Poolin, Nordelin, SMHI:n, Reutersin ja Fortumin omiin tietolähteisiin Katsauksia pidetään 2 4 kertaa vuodessa Suomessa ja Ruotsissa 27/5/29 2
Markkinaindikaattorien kehitys Sähkön futuurihinnat Talouden indikaattorit Kansainvälisen talouskriisin vaikutuksia energiamarkkinaan Sähkön kulutus Polttoaineiden hintakehitys Päästöoikeuksien hintakehitys Sähkön tukkumarkkinahintojen kehitys Taustatekijät: vesivarastot, tuotanto Spot- ja futuurihinnat 27/5/29 3
Sähkön futuurihintojen kehitys 24-29 7 6 Daily closing price EUR/MWh 5 4 3 2 1 Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9 Year 1 Year 11 Lähde: Nord Pool Year 12 Year 13 Year 14 1 / 24 1 / 25 1 / 26 1 / 27 1 / 28 1 / 29 27/5/29 4
Globaalit osake ja hyödykemarkkinat nousussa Viimeaikoina parantunut tunnelma ja palautunut optimisti osakemarkkinoilla tukea myös muille finanssimarkkinoille (esim. hyödykkeet) Kansainvälinen luottotilanne parantumassa elvytystoimenpiteiden ja USA:n pankkien stressitestin ansiosta tilanne kuitenkin yhä haastava EUR/MWh Nord Pool 45 4 35 3 25 2 15 1 5 S&P 5 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Index Maailmanlaajuisesti viitekorkoja laskettu lähelle nollatasoa talouden tilanteen tukemiseksi ja elvyttämiseksi 2.1.9 12.1.9 2.1.9 28.1.9 5.2.9 13.2.9 23.2.9 3.3.9 11.3.9 19.3.9 27.3.9 6.4.9 Nord Pool YR 21 Frwd contract 17.4.9 27.4.9 6.5.9 14.5.9 S&P 5 Index Tyydyttävät Q1 raportit kertovat huonosta taloustilanteesta. Tulevaisuuden näkymät epäselviä. Lähde: Bloomberg 27/5/29 5
Teollisuustuotanto tasaantumassa alhaiselle tasolle Yhdysvaltojen teollisuustuotanto laski huhtikuussa odotettua vähemmän laman ote hellittämässä? 2 1-1 -2 Euroalueen teollisuustuotanto laski maaliskuussa tuotantoa leikattiin vastaamaan laskenutta kysyntää -3-4 6-1-1 6-3-1 6-5-1 6-7-1 6-9-1 6-11-1 7-1-1 7-3-1 7-5-1 7-7-1 7-9-1 7-11-1 8-1-1 8-3-1 8-5-1 8-7-1 8-9-1 8-11-1 9-1-1 US Industrial Production, 26-29, mom % change Yhdysvaltojen talous näyttää enemmän toipumisen merkkejä kuin euroalueen toisaalta taantuma alkoi siellä selvästi aiemmin 3 2 1-1 -2-3 -4 6-1-1 6-3-1 6-5-1 6-7-1 6-9-1 6-11-1 7-1-1 7-3-1 7-5-1 7-7-1 7-9-1 7-11-1 8-1-1 8-3-1 8-5-1 8-7-1 8-9-1 8-11-1 9-1-1 EuroZone Industrial Production, 26-29, mom % change Source: Bloomberg 27/5/29 6
Lämpötilat ja sähkön kysyntä Pohjoismaissa Pohjoismainen keskilämpötila ja historialliset keskiarvot Pohjoismainen sähkönkulutus 25 1 Electricity demand in EEA, week 2/29 5 C 2 15 1 5-5 -1-15 -2-25 Warmer than average Colder than average 29 28 27 Week Weekly Demand (TWh/wk) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 45 4 35 3 25 2 15 1 1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 27 28 29 cum. 27 cum. 28 cum. 29 5 Cum Demand (TWh) Lähde: SMHI ja Nordel 27/5/29 7
Sähkön kulutuksen lasku jatkunut Sähkönkulutus on laskenut Pohjoismaissa alkuvuonna lähes 5 % (lämpötilakorjattuna noin 6 %) edelliseen vuoteen verrattuna. Teollisuuden sähkönkulutus laski ensimmäisellä neljänneksellä 17 % edelliseen vuoteen verrattuna. Huhtikuussa kulutuksen lasku kiihtyi taustalla pääsiäinen ja tavallista lämpimämpi sää. 2 % % -2 % -4 % -6 % -8 % -1 % Sähkön kulutuksen kehitys *) Sweden Norway Finland Denmark Nordic 28 vs. 27 Q4 28 vs Q4 27 Q1 29 vs Q1 28 1-4 29 vs. 1-4 28 *) Osittain alustavat tilastot 27/5/29 8
Öljyn ja hiilen hintakehitys USD / bbl 16 14 12 1 8 6 4 2 Crude oil price (ICE Brent) 26 27 28 29 21 USD / t 24 2 16 12 8 4 Coal price (ICE API2) 26 27 28 29 21 65 Brent Crude USD / bbl 8 Rotterdam Coal USD / t 6 75 55 7 5 65 45 6 4 55 35 26/2/29 26/3/29 26/4/29 26/5/29 5 26/2/29 26/3/29 26/4/29 26/5/29 Lähde: ICE ; market prices 26 May 29; 29-21 future quotations 27/5/29 9
CO 2 -päästöoikeuksien hintakehitys 35 27 29 29 CER 3 25 /t CO2 2 15 1 5 27 28 29 Lähde: Nord Pool 27/5/29 1
Pohjoismainen vesivarastotilanne lähellä normaalia lumitilanne kuitenkin normaalia heikompi 12 1 reservoir content (TWh) 8 6 4 2 2 23 26 27 28 29 reference level 1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 week Lähde: Nord Pool 27/5/29 11
Spot-hintakehitys 9 25 26 27 28 29 8 Day Avg Price EUR / MWh 7 6 5 4 3 2 1 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. 1.8. 1.9. 1.1. 1.11. 1.12. Lähde: Nord Pool 27/5/29 12
Nord Poolissa yhtenäinen markkinahinta viimeaikoina vain vähän aluehintaeroja 9 8 System and area price development in the Nordic market system Oslo Stockholm Helsinki Odense Copenhagen 7 6 EUR / MWh 5 4 3 2 1 26 27 28 29 Lähde: Nord Pool 27/5/29 13
Keski-Euroopan ja Pohjoismaiden spot-hinnat samalla tasolla tulevaisuuden hintanoteerauksissa suuret erot EUR/MWh 11 1 9 Spot-hinnat Futuurihinnat 8 7 6 5 4 3 Hollanti Saksa Pohjoismaat Venäjä* 2 1 25 26 27 28 29 21 211 25.5.29 * Sisältää arvioidun kapasiteettitariffin. Esim. vuodelle 29 11 /MWh Lähde:, ATS 27/5/29 14
Pohjoismainen hintahistoria ja futuurinoteeraukset vuoteen 214 11 1 9 8 EUR/MWh 7 6 5 4 3 2 1 1995 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 Lähde: Nord Pool, Futuurihinnat 25.5.29 27/5/29 15
Energiamarkkinakatsaus, 27.5.29 Fortum julkaisee 2-4 kertaa vuodessa ajankohtaisen energiamarkkinakatsauksen. Katsauksessa tarkastellaan polttoaineiden hintakehitystä ja sähkön hintakehitystä pohjoismaissa ja näihin vaikuttavia taustatekijöitä. Yhteenveto: Öljyn maailmanmarkkinahinta on noussut viime kuukausina. Hiilen hinta on pysynyt alhaisella tasolla. Sähkön kysynnän lasku on jatkunut. Pohjoismainen sähkönkulutus on laskenut alkuvuonna lähes 5% edelliseen vuoteen verrattuna. Talouden indikaattoreissa on nähtävissä positiivisia merkkejä Sähkön tukkuhinta pohjoismaisilla finanssimarkkinoilla on kääntynyt nousuun viime kuukausina. Fyysiset spot-hinnat ovat pysyneet viimevuotisia hintoja korkeammalla. Pohjoismaiset vesivarastot ovat pitkän ajan keskiarvojen tasolla, mutta kevättulvat ovat jääneet vähäisiksi normaalia pienempien lumivarastojen ja vähäisten sateiden takia. Keski-Euroopan ja Pohjoismaiden sähkön spot-hinnat ovat samalla tasolla, mutta tulevaisuuden hintanoteeraukset ovat Keski-Euroopassa 1-2 /MWh Pohjoismaita korkeammat. Lisätietoja: Lotta Forssell, +358 5 45 36128, lotta.forssell@fortum.com 27/5/29 16