Tammi-maaliskuu 2017 osavuosikatsaus. Fortum Oyj

Transkriptio

1 Tammi-maaliskuu 2017 osavuosikatsaus Fortum Oyj

2 Keskeistä Q Vuoden 2017 alun markkinatilanne parani hieman Sähkönhinnat nousseet, mutta ovat edelleen matalalla Russia-segmentin liikevoittotavoite (EBIT) 18,2 miljardia ruplaa saavutettu viimeisen kahdentoista kuukauden aikana Vertailukelpoinen liikevoitto 313 (275) milj. euroa Russia-divisioonan tulosparannus ja Ekokem-konsolidaatio Generation-segmentin tulos heikkeni vähäisemmän vesivoimatuotannon takia, korkeampi saavutettu sähkön tukkumyyntihinta tasoitti laskua City Solutions -divisioona jaettiin City Solutions ja Customer Solutions -divisiooniin; tukee strategian toteuttamista Uusi aurinkovoimala (70 MW) otettiin käyttöön Intiassa maaliskuussa 100 milj. euron kiinteiden kulujen leikkausohjelma etenee suunnitellusti Fortumin kasvustrategia toteutetaan kahdessa vaiheessa Fortum ja Oslon kaupunki sopivat Hafslundin omistusjärjestelystä ja kumppanuudesta vihreämmän Oslon luomiseksi 2

3 Fortum ja Oslon kaupunki järjestelevät Hafslund-omistuksiaan Fortum myy ~730 milj. eurolla Fortum ostaa ~970 milj. eurolla - = Nettoinvestointi ~240 milj. euroa Hafslundin nykyinen omistusrakenne Markets Heat Production Network 34.1% 53.7% Oslon kaupunki KLK Fortum Muut Aikataulu 14.6.: Oslon kaupunginvaltuusto 6/7 2017: Viranomaisluvat Q3 2017: Kaupan arvioitu päätös 100% Fortum + Klemetsrudanlegget 50% - Fortum 50% - Oslon kaupunki 90% - Oslon kaupunki 10% - Fortum Oslon kaupungin kokonaan omistama Myyntivoitto: ~330 milj. euroa 0.37 EPS Liikevaihto: ~950 milj. euroa Käyttökate: ~130 milj. euroa 3

4 Hafslund Markets-liiketoiminta-alue Lähes 1,1 miljoonaa sähköasiakasta, sähkön myyntivolyymi 19,6 TWh* Useita tuotemerkkejä Norjan suurin sähköntoimittaja, myyntiyhtiöt myös Ruotsissa ja Suomessa Liikevaihto milj. Norjan kruunua* ja käyttökate 585 milj. Norjan kruunua* Noin 600 työntekijää pääasiassa Oslossa, Kristiansandissa, Tukholmassa, Göteborgissa ja Helsingissä Hafslund Tellier hallitsee asiakasjärjestelmiä, kerää datan ja hoitaa sähkönmyynnin ja -siirron laskutuksen Hafslund Customer Centre vastaa sähkönmyynnin ja -siirron asiakaspalvelusta Hafslund Strømin päämarkkinaaluetta on Oslo ja sen lähialueet Akershus ja Østfold Fredrikstad EnergiSalg, Hallingkraft ja Røyken Kraft ovat alueellisia sähkönmyyntiyhtiöitä, joilla on vahva asema kotimarkkinoillaan NorgesEnergi on Norjan johtava, edullisen hintaluokan sähköntoimittaja, jolla on asiakkaita ympäri maata Hafslund omistaa myös ruotsalaiset Göta Energi ja SverigesEnergi Elförsäljning - sähkönmyyntiyhtiöt sekä Suomessa toimivan Kotimaan Energian 4 * Vuonna 2016

5 Hafslund Heat-liiketoiminta-alue ja Klemetsrudanlegget (KEA) Hafslund Heat toimittaa lämpöä 883 kerrostalokiinteistölle pientalokiinteistölle liikekiinteistölle Klemetsrudanlegget Vuonna 2016 Hafslund Varme toimitti GWh lämpöä asiakkailleen Oslossa. Norjan suurin lämpövoimayhtiö Lämmöntuotannossa käytetään pääasiassa jätettä, sähköä, biomassaa ja bioöljyä energialähteenä. Lisäksi lämpöä otetaan talteen Oslon pääviemäriverkostosta Vuonna 2016 fossiilisten polttoaineiden osuus lämmöntuotannosta oli 1 % Henkilöstöä noin 90 Liikevaihto milj. Norjan kruunua ja käyttökate 437 milj. Norjan kruunua vuonna Oslon kaupungin omistama jätteenpolttolaitos Toiminut vuodesta 1985 kunnallisena palveluyksikkönä ja vuodesta 2015 itsenäisenä yhtiönä Laajennus vuonna 2011, jolloin sähköntuotantoa kasvatettiin 160 GWh:iin vuodessa ja lämmöntuotantoa 630 GWh:iin vuodessa Tavoittelee pääsyä Norjan hiilidioksidin talteenoton pilottiohjelmaan Henkilöstö noin 55

6 Markkinatilanne Q Pohjoismaat Sähkön kulutus pieneni 114 (117) TWh:iin ensimmäisellä neljänneksellä edellisvuotta lämpimämmän sään vuoksi Sähkön systeemihinta 31,1 (24,0) euroa/mwh, aluehinta Ruotsissa 31,8 (24,1) euroa/mwh ja aluehinta Suomessa 32,9 (30,4) euroa/mwh CO 2 -päästöoikeuksien markkinahinta oli neljänneksen alussa 6,5 euroa/tonni ja neljänneksen lopussa 4,7 euroa/tonni Venäjä Venäjän sähkönkulutus ensimmäisellä neljänneksellä oli 283 (279) TWh. Fortumin toiminta-alueella sähkönkulutus oli 217 (212) TWh Keskimääräinen sähkön spot-hinta, kapasiteettihinta pois lukien, nousi noin 2,9 % edellisvuoteen verrattuna 6

7 varastojen energiasisältö (TWh) Pohjoismaiden vesivarastot referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool 7

8 USD / bbl 150 Raakaöljyn hinta (ICE Brent) 35 USD / t GBp / therm Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat CO 2 -hinta (ICE EUA) EUR / tco Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE, Thomson Reuters Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

9 Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh Nord Pool -systeemihinta Futuurit Lähde: Nord Pool, Nasdaq Commodities

10 Sähkön hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä +30% +2% +6% +44% 10 HUOM: Saavutettu sähkönhinta ruplissa nousi 12 % Sisältää kapasiteettimaksuja

11 Avainluvut Q Miljoonaa euroa I/17 I/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Tulos ennen veroja Tulos / osake, euroa 0,38 0,37 0,56 0,57 Liiketoiminnan rahavirta

12 Generation Pienempi vesivoimatuotanto, pohjoismaiset vesivarastot 10 TWh pienemmät kuin vuosi sitten Korkeampi keskimääräinen saavutettu myyntihinta Erinomainen ydinvoiman käytettävyys Miljoonaa euroa I/17 I/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 6,9 6,6 Bruttoinvestoinnit

13 City Solutions Liikevaihto ja vertailukelpoinen liikevoitto kasvoivat pääasiassa Ekokemin myötä Pienemmillä polttoainekustannuksilla positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon Miljoonaa euroa I/17 I/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 5,9 6,0 Bruttoinvestoinnit

14 Consumer Solutions Uusi divisioona, sisältää sähkönmyynnin Pohjoismaissa, sähkön ja kaasun myynnin ja kaasun jakelun Puolassa sekä asiakaspalvelutoiminnot Pohjoismaissa DUONin osto paransi kannattavuutta sähkötuotteiden alemmat keskimääräiset marginaalit vaikuttivat tulokseen negatiivisesti Hafslund-järjestely lähes kaksinkertaistaa Fortumin sähköasiakkaiden määrän Pohjoismaissa 2,4 miljoonaan asiakkaaseen Maaliskuussa nimitetty EVP, Mikael Rönnblad aloittaa Fortumissa viimeistään Miljoonaa euroa I/17 I/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen sidottu pääoma Asiakkaita, miljoonaa 1,36 1,34 Bruttoinvestoinnit

15 Russia Uusi kapasiteetti on ollut avainasemassa tuloksen kasvuun Liikevaihtoon ja liikevoittoon vaikutti vahvistunut ruplan kurssi Liikevoittotavoite (EBIT) 18,2 miljardia ruplaa saavutettu viimeisen kahdentoista kuukauden aikana Fortumin ja RUSANOn yhteisyritys mahdollistaa osallistumisen tuulivoiman CSA-hankkeisiin Venäjällä Miljoonaa euroa I/17 I/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA* Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,0 9,0 Bruttoinvestoinnit * Ei sisällä tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän varauksen purun nettovaikutusta

16 Q1/2017: Pienempi vesivoiman tuotanto tulos Venäjällä parani Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa Ekokemin yhdistäminen Fortum-konserniin Uusi kapasiteetti, suuremmat CSA-tulot Positiivinen kurssivaikutus 29 miljoonaa 1,3 TWh pienempi vesivoiman tuotanto 1,9 euroa/mwh korkeampi myyntihinta 16

17 Tulos

18 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto Miljoonaa euroa I/17 I/16 I/17 I/16 Generation City Solutions Consumer Solutions Russia Muut Yhteensä Ensimmäisellä neljänneksellä raportoitu liikevoitto sisälsi 76 (94) miljoonaa euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, joihin sisältyy myyntivoitot, pääasiassa suojaukseen käytettyjen johdannaisten IFRS:n (IAS 39) mukaisen kirjanpitokäytännön sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvät oikaisut. 18

19 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa I/17 I/ kk Liikevaihto Muut tuotot ja kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Kauden voitto Tulos/osake, (euroa) 0,38 0,37 0,56 0,57 19

20 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa I/17 I/ kk Liiketoiminnan rahavirta Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Toteutuneet kurssierot Maksetut nettorahoituskulut, välittömät verot ja muut Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta: Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Hankitut osakkeet Pantattujen rahavarojen muutos Muut investointien rahavirran erät Investointien rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta

21 Velkasalkku ja keskikorko tilinpäätöspäivänä ) Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Muut lyhytaikaiset velat Korollinen velka yhteensä miljoonaa euroa Keskikorko 3,6 % (2016: 3,5 %) Velkasalkku pääasiassa EUR- ja SEK-määräinen. Salkun keskikorko 2,0 % (2016: 2,1 %) 858 miljoonaa euroa (2016: 805) vaihdettu RUB-määräiseksi. Keskikorko sisältäen suojauskustannuksen 11,0 % (2016: 11,4 %) 1) Lisäksi Fortumilla on useiden vastapuolten kanssa Credit Support Annex sopimuksia, joista on saatu 109 miljoona euroa. Varat on kirjattu lyhytaikaisiin velkoihin. 21

22 Fortumin taloudellinen asema tarjoaa mahdollisuuksia osallistua toimialan uudelleenjärjestelyihin Miljoonaa euroa 12kk 2016 Tavoite Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate -0,3 0,0 Noin 2,5 Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 4,0 4,0 Vähintään10 % Likvidit varat yhteensä 5,2 miljardia euroa Luottolimiitit yhteensä 2,0 miljardia euroa 22

23 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Fortum arvioi edelleen, että sähkön kysyntä Pohjoismaissa kasvaa tulevina vuosina keskimäärin noin 0,5 % vuodessa Sähkön suhteellisen osuuden energian kokonaiskulutuksesta odotetaan kasvavan edelleen Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja Vuonna 2017 noin 800 miljoonaa euroa (ylläpitoinvestoinnit alle 300 miljoonaa euroa) Suojaukset Loppuvuodelle 2017: noin 55 % suojattu hintaan 29 euroa/mwh Vuodelle 2018: noin 45 % suojattu hintaan 27 euroa/mwh Verotus Fortumin efektiivinen veroaste vuonna 2017 on % Ruotsissa ydinvoiman kapasiteettivero alennetaan ja poistetaan kokonaan vuoteen 2018 mennessä ja vesivoiman kiinteistövero laskee asteittain neljän vuoden aikana 2,8 prosentista 0,5 prosenttiin 23