Fortum Oyj Vuosi

Transkriptio

1 Fortum Oyj Vuosi

2 Erittäin haastava toimintaympäristö Pohjoismaat Sähkönkulutus Pohjoismaissa hieman kasvanut vuodesta 2011; teollinen kulutus pysyi samalla tasolla Pohjoismaiset spot-hinnat olivat selvästi alemmat kuin vuonna Pohjoismaiset vesivarastot ennätyssuuret vuonna 2012 CO 2 -päästöoikeuksien hinnat alhaalla Venäjä Sähkönkulutus Fortumin toiminta-alueilla edellisvuoden tasolla Sähkön spot-hinta hieman korkeampi kuin vuonna

3 Vuoden 2012 yhteenveto Hyvä vuosi ottaen huomioon haastavan toimintaympäristön Fortumin saavutettu sähkön tukkumyyntihinta vuodelle 2012 vain 1,5 /MWh alle vuoden 2011 tason Ennätyssuuri vesivoimatuotanto Alemmat ydinvoimavolyymit Oskarshamn 1 poissa käytöstä koko vuoden Fortum käynnisti tehostamisohjelman, jonka tavoitteena on parantaa kassavirtaa yli miljardilla eurolla vuosina Nyagan viivästyi vuonna yksikön kaasuturbiinin onnistunut testauskäyttö tammikuussa

4 varastojen energiasisältö (TWh) Pohjoismaiden vesivarastot tilanne normalisoitumassa referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot 4

5 Pohjoismainen sähkön tukkumarkkinahinta EUR/MWh Nord Pool systeemihinta Forwardit tammikuuta Lähde: Nord Pool Spot, NASDAQ OMX Commodities Europe

6 Oskarshamn aiheutti tuotannonmenetyksiä Käyttöaste (%) Oskarshamn Oskarshamn Oskarshamn Forsmark Forsmark Forsmark Loviisa Loviisa Source: 2 IAEA, NordPool. 95 Rounded 88 numbers Olkiluoto Olkiluoto Forsmark Olkiluoto Loviisa Oskarshamn 6

7 Hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä euroa/mwh 42 34, % Nord Poolin systeemihinta 38,3 28,4 20,8 37,3 Sähkön markkinahinta, (Uralin alue) ruplaa/mwh % Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/ Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 euroa/mwh ,2 40 Power-divisioonan sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa +4% 47,2 46,8 43,9 39,7 OAO Fortumin saavuttama sähkönhinta euroa/mwh 36 +7% 33, ,9 29,3 29, , Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/ Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Sisältää kapasiteettitulot 7

8 Tulos Q4/2012 Vertailukelpoinen liikevoitto 587 (508) miljoonaa euroa Osakekohtainen tulos 0,68 (0,47) euroa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 0,03 (0,06) euroa, Ruotsin yritysverokannan muutoksen vaikutus 0,22 euroa Liiketoiminnan rahavirta 399 (472) miljoonaa euroa 2012 Vertailukelpoinen liikevoitto (1 802) miljoonaa euroa Osakekohtainen tulos 1,59 (1,99) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 0,14 (0,55) euroa, Ruotsin yritysverokannan muutoksen vaikutus 0,22 euroa Liiketoiminnan rahavirta (1 613) miljoonaa euroa Hallitus esittää osingoksi 1,00 euroa osaketta kohti 8

9 Q4: Parempi toiminnallinen tulos Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 9

10 2012: Vain hieman alempi vertailukelpoinen liikevoitto haastavasta markkinatilanteesta huolimatta Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 10

11 USD / bbl Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat Raakaöljyn hinta (ICE Brent) EUR / tco 2 USD / t GBp / therm CO 2 -hinta (ICE ECX EUA) Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

12 Tulokset 12

13 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Fortum today, pages Vertailukelpoinen 4-16 Miljoonaa euroa European and Nordic power markets, pages Data on Fortum s nuclear fleet, pages Russia, pages Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto liikevoitto Raportoitu liikevoitto IV/2012 IV/2011 IV/2012 IV/ Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Data on capacity payments, pages Yhteensä Fortum s investment programme, page 45 Kertaluonteiset erät, sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat raportoituun liikevoittoon 32 (71) miljoonalla eurolla vuoden neljännellä neljänneksellä ja 122 (600) miljoonaa euroa vuonna Financials and outlook, pages Hedges, pages

14 Power Q4 Korkeammat hinnat Historiallisen suuri vesivoimatuotanto Ydinvoimatuotanto lähes viime vuoden tasolla, vaikka pitkittyneet huoltoseisokit jatkuivat Oskarshamnin 1-yksikössä 2012 Systeemihinta ja kaikki aluehinnat selvästi alemmat kuin vuonna 2011 Vesivarastot pysyivät pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella Kasvaneet operatiiviset kustannukset; vahvempi Ruotsin kruunu, korkeammat ydinvoiman polttoainekustannukset ja ydinjätemaksut, pidentyneet huoltoseisokit Miljoonaa euroa IV/2012 IV/ Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 18,2 19,9 Bruttoinvestoinnit

15 Heat Q4 500 miljoonan euron investointi uuteen biopolttoaineita hyödyntävään CHPlaitokseen Ruotsissa Päästöoikeuksien myynti tasoitti jonkin verran uudelleenjärjestelyistä seurannutta alempien volyymien vaikutusta 2012 Tulos heikentyi pääasiassa divestointien ja uudelleenjärjestelyjen vuoksi pienentyneistä myyntimääristä sekä alemmasta sähkön hinnasta Miljoonaa euroa IV/2012 IV/ Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 6,8 7,4 Bruttoinvestoinnit

16 Russia Q4 Vuonna 2011 käyttöönotettujen yksiköiden tuotto oli 26 (21) miljoonaa euroa Q4/2011 vertailukelpoinen liikevoitto sisälsi 12 miljoonan euron varauksen purkamisen 2012 Nyaganin myöhästymisellä ei vaikutusta investointiohjelman kokonaisaikatauluun Uudella kapasiteetilla myönteinen vaikutus kun taas vanha kapasiteetti rasitti kannattavuutta Venäjän lämpömarkkinoiden kehittämiseksi perustettiin komissio Miljoonaa euroa IV/2012 IV/ Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 2,7 3,5 Bruttoinvestoinnit

17 Distribution Q4 Kylmempi sää korkeammat volyymit Vertailukelpoinen tulos viime vuoden tasolla mikäli ei oteta huomioon vuoden 2011 myrskyä, joka rasitti Q4/2011 tulosta 57 miljoonalla eurolla 2012 Korkeat korjauskulut ja korvaukset asiakkaille Verkon luotettavuuden parantaminen meneillään Suomessa Miljoonaa euroa IV/2012 IV/ Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,7 8,6 Bruttoinvestoinnit

18 Electricity Sales Q4 Enemmän myyntiä kylmemmän sään ja kasvaneen asiakasmäärän ansiosta 2012 Markkinoille tuotu älykkäitä sähköratkaisuja ja palveluja Miljoonaa euroa IV/2012 IV/ Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 148,4 33,5 Bruttoinvestoinnit

19 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa IV/2012 IV/ Liikevaihto Kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 0,68 0,47 1,59 1,99 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,68 0,47 1,59 1,99 19

20 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa IV/2012 IV/ Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, os. myynnit ja sij. muutos Rahavirta ennen rahoitusta

21 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 3,3 3,0 2,8 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 10,0 14,8 11,6 Oman pääoman tuotto (%) 14,3 19,7 15,7 Hyvä likviditeetti luottolimiitit 2,7 miljardia euroa 21

22 Fortumin tehostamisohjelma vuosille Tehostamisohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti Ohjelma on integroitu divisioonien vuosisuunnitelmiin Netto kassavirtavaikutus 50 miljoonaa euroa vuonna 2012 Kustannussäästöjä on jo saavutettu MIKSI? MITÄ? MILLOIN? NOPEUS kassavirran vahvistaminen yli miljardilla eurolla - JOUSTAVUUS Käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen milj. euroa Käyttöpääoman vapauttaminen Ydinliiketoimintaan kuulumattoman omaisuuden myynnit 500 milj. euroa Kiinteiden kulujen vähentäminen -150 milj. euroa v verrattuna

23 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR TOTAL per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 4,5 % 4,4 % Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 45 / 55 % 47 / 53 % 23

24 Näkymät Nyagan 1-yksikkö 24

25 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Vuotuisen sähkönkysynnän arvioidaan kasvavan keskimäärin noin 0,5 % Sähkön suhteellinen osuus kokonaisenergiankulutuksesta kasvaa edelleen Venäjä Investointiohjelman valmistuttua tavoitteena on noin 500 miljoonan euron vuotuinen liikevoitto ja taloudellisen lisäarvon tuottaminen Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta ja volyymit Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys 25

26 EU:n päästökauppa erityisen herkkä politiikalle Päästökauppajärjestelmä (ETS) on herkistynyt poliittisille päätöksille: : Hinta romahti kaikkien aikojen alimpaan päivän sisäiseen tasoon 2,81 /t kun Euroopan Parlamentin ITRE-valiokunta äänesti kielteisesti päästökauppadirektiivistä; hinta palasi sittemmin hieman yli 4 /t tasolle : Saksan huutokauppa peruuttiin heikon kysynnän takia Jäsenmaiden enemmistöllä ei ole lopullista kantaa päästöoikeuksien lykkäämisasiassa ( backloading ); UK kannattaa ehdollisesti Saksan suurin kysmysmerkki vaalit vaikuttavat päätöksentekoon Seuraavia etappeja: : ENVI-valiokunta äänestää päästökauppadirektiivistä Helmi-huhtikuu: Parlamentin lopullinen päätös Maalis-toukokuu: Jäsenvaltiot äänestävät päästöoikeuksien lykkäämisestä Heinä-syyskuu: Päästöoikeuksien lykkäämisen käyttöönotto Istuvan komission aikana ainoastaan päästöoikeuksien lykkääminen (backloading) tai hyllyttäminen (set-aside) mahdollista ei aikaa lajempiin rakenteellisiin muutoksiin 26 ITRE: Teollisuus, tutkimus ja energia valiokunta ENVI: Ympäristövaliokunta

27 Näkymät Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2013: 1,1-1,4 miljardia euroa 2014: 0,9-1,1 miljardia euroa Suojaukset 2013: noin 70 % suojattu hintaan noin 45 euroa/mwh (tilanne Q3: 60 % hintaan 45 euroa/mwh) 2014: noin 35 % suojattu hintaan 43 euroa/mwh (tilanne Q3: 30 % hintaan 43 euroa/mwh) Tehostamisohjelman tavoitteena on parantaa kassavirtaa yli miljardi euroa vuosina Fortumin veroaste on % 27

28 Fortumin hallituksen päätös Fortumin hallitus on päättänyt arvioida yhtiön sähköverkkoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehdot Myynti mukana yhtenä vaihtoehtona Fortum keskittyy ydinliiketoimintaansa ja tutkii myös kasvumahdollisuuksia strategiansa puitteissa Fortumin ydinosaamista on CO 2 -päästötön vesi- ja ydinvoimatuotanto tehokas sähkön ja lämmön yhteistuotanto sekä toimiminen energiamarkkinoilla Näillä alueilla Fortumilla on parhaat mahdollisuudet luoda lisäarvoa Tavoitteena on vahvistaa taloudellista suorituskykyään tulevina vuosina

29 Miksi tulevaisuuden vaihtoehtojen arviointiin päädyttiin? Kustannustehokas, vähäpäästöisen sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti on Fortumin vahvinta osaamista Fortumin sähköverkkoliiketoiminnassa on käyttämättömiä mahdollisuuksia, jotka eivät pääse oikeuksiinsa tällä rakenteella Distribution-liiketoiminta-alue ansaitsee saada kehittyä ydinliiketoimintana Säädellyn ja kilpaillun liiketoiminnan itsenäisyys Erikoistuminen antaa paremmat mahdollisuudet kehittyä Lainsäätäjän tavoitteena lisätä läpinäkyvyyttä 29

30 Yhtiökokous 2013 ja osingonjakoehdotus Fortumin varsinainen yhtiökokous pidetään klo 14 Finlandia-talossa osoitteessa Mannerheimintie 13, Helsinki Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että Fortum Oyj jakaa vuodelta 2012 osinkoa 1,00 euro osaketta kohti, eli yhteensä noin 888 miljoonaa euroa Osingon maksupäiväksi ehdotetaan

31