Tilinpäätös

Transkriptio

1 Tilinpäätös

2 Jälleen hyvä vuosi Fortumille Vahva taloudellinen tulos Fortum Espoo integroitu Laajennettu investointiohjelma Selvää edistystä Venäjällä TGC-1 omistus yli 25 % Marketsin asiakasmäärä jatkoi kasvuaan 2

3 Vahva taloudellinen tulos Jatkuvien liiketoimintojen vertailukelpoinen liikevoitto (1 334) miljoonaa euroa, kasvua 8 % osakekohtainen tulos 1,22 (1,01) euroa, kasvua 21 % liiketoiminnan kassavirta (1 271) miljoonaa euroa Tärkeimmät taloudelliset tavoitteet ylittyivät Fortumin nettovelka suhteessa käyttökatteeseen oli 2,3 vuoden lopussa Ehdotettu 1,26 euron osinkoa osakkeelta, eli yhteensä noin 1,1 miljardia euroa Vertailu tammi-joulukuuhun

4 Vertailukelpoinen liikevoitto Miljoonaa euroa IV/2006 IV/ Sähköntuotanto Lämpö Sähkönsiirto Markets Muu Vertailukelpoinen liikevoitto Kertaluontoiset erät Muut vert.kelp. vaikuttavat erät Jatkuvien liiketoimintojen liikevoitto

5 Hintojen kehitys vuonna 2006 Nord Poolin systeemihinta nousi 66 %, 48,6 euroon megawattitunnilta spot-hinta ja johdannaisnoteeraukset laskivat voimakkaasti neljännen neljänneksen aikana Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa /MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Lähde: Fortumin Sähköntuotannon tukkumyyntihinta Pohjoismaissa nousi 19 % eli 37,1 euroon megawattitunnilta EU:n päästöoikeuksien hinta 5 /tco Päästöoikeuksien hinta oli keskimäärin 18,5 euroa hiilidioksiditonnilta Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q Q3 Q

6 Vesivarastot Pohjoismaissa 120 varastojen energiasisältö (TWh) referenssitaso viikko Lähde: Nord Pool 6

7 Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa /MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q Lähde: 7

8 SEGMENTIT 8

9 Sähköntuotanto Fortumin Pohjoismainen sähköntuotanto kasvoi 2 % Alhaisempi vesi- ja ydinvoiman tuotanto, korkeampi lauhdetuotanto Tukkumyyntihinta nousi 19 % 37,1 (31,2) euroon/mwh (TWh) Segmentin sähköntuotanto Pohjoismaissa 48,3 47, Vesi Ydin Lauhde Vertailu tammi-joulukuuhun

10 Sähköntuotanto Alhaisempi vesi- ja ydinvoiman tuotanto, korkeampi lauhdetuotanto Kokeammat verot ydin- ja vesivoimalle Korkeampi tukkumyyntihinta Milj. euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 16,1 14,5 Liiketoimintayksiköt: Generation, Portfolio Management and Trading, Service 10

11 Lämpö Kasvanut myynti, etenkin Puolassa Fortum Espoo integroitu Investoinnit CHP-laitoksiin - Suomenoja -Värtan -Częstochowa - Tartto (TWh) Lämmön myynti alueittain 24,7 21, Ruotsi Suomi Muut maat 11

12 Lämpö Tuloksen kausivaihtelu kasvanut; enemmän kaukolämpöä Lämmin sää loppuvuoden aikana Korkeammat polttoainehinnat Milj. euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % Liiketoimintayksiköt : Heat, Värme 12

13 Sähkönsiirto Kasvanut siirtomäärä kaikissa maissa Investointeja automaattiseen mittarinluentajärjestelmään Investointiohjelma siirtoverkkojen luotettavuuteen etenee (TWh) Fortumin sähkönsiirto alueittain 24,6 23, Ruotsi Suomi Norja Viro 13

14 Sähkönsiirto Vakaat hinnat Suurempi siirtovolyymi Fortum Espoosta Milj. euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 8,3 8,6 Liiketoimintayksiköt : Distribution 14

15 Markets Sähkönmyynti 42,1 TWh (+5 %) Asiakasmäärä jatkoi kasvuaan vuonna 2006 Uuden asiakas- ja laskutusjärjestelmän käynnistysvaikeuksia Ruotsissa 1,3 miljoonaa sähköasiakasta - yksityis- ja yritysasiakkaat sekä jälleenmyyjät - Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa 15

16 Markets Suurempi myynti Fortum Espoosta Kohonneet sähkönhankintakustannukset Kovan kilpailun vuoksi katteet pysyivät pieninä Milj. euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto/-tappio Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % -0,8 16,4 Liiketoimintayksiköt : Markets 16

17 TILINPÄÄTÖS 17

18 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa Liikevaihto Kulut Liikevoitto Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Jatkuvien toimintojen kauden voitto Luovutettujen toimintojen kauden voitto Kauden voitto josta vähemmistölle Tulos/osake, (euroa) 1,22 1,55 Tulos/osake, jatkuvat toiminnot (euroa) 1,22 1,01 Tulos/osake, luovutetut toiminnot (euroa) - 0,54 18

19 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Liikevoitto 2006 Liikevoitto 2005 Vert.kelpoinen Raportoitu Ero Vert.kelpoinen Raportoitu Ero Sähköntuotanto Lämpö Sähkönsiirto Markets Muu Yhteensä

20 Kassavirtalaskelma Miljoonaa euroa Liikevoitto ennen poistoja, jatkuvat toiminnot Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja verot Kassavirta ennen käyttöpääom. muutosta, jatkuvat toiminnot Käyttöpääoman muutos Jatkuvien toimintojen liiketoiminnan kassavirta Luovutettujen toimintojen liiketoimintojen kassavirta Liiketoiminnan kassavirta yhteensä Investoinnit käyttöomaisuuteen Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, osakkeiden myynnit ja sijoitusten muutos Luovutettujen toimintojen investointien kassavirta Kassavirta ennen rahoitusta

21 Tase Miljoonaa euroa Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat VASTAAVAA Oma pääoma, josta vähemmistöosuus Korollinen vieras pääoma Koroton vieras pääoma VASTATTAVAA Nettovelka/käyttökate 2,3 1,8 Oma pääoma/osake (euroa) 8,91 8,17 Korollinen nettovelka (milj.euroa)

22 NÄKYMÄT 22

23 Liiketoiminnan perustekijöitä Vesivarastot noin 4 TWh yli keskimääräisen tammikuun lopussa Sähkönkulutuksen vuosikasvu Pohjoismaissa noin 1 % Sähkön futuurihinnat tammikuun lopussa 2007: loppuvuodelle 2007 noin euroa/mwh vuodelle 2008 noin euroa/mwh Päästöoikeuksien hinnat tammikuun lopussa 2007: vuodelle 2007 noin 2-3 euroa/tonni vuodelle 2008 noin euroa/tonni 23

24 Sähkön tukkuhintoja EUR/MWh Spot-hinnat Futuurihinnat Iso-Britannia Saksa Pohjoismaat Lähde: 24

25 Sähkön tukkumyynnin suojaus Tilanne tammikuun 2007 alussa: Suojausaste Suojaushinta Kalenterivuosi 2007 ~ 65 % ~ 42 euroa/mwh Kalenterivuosi 2008 ~ 35 % ~ 42 euroa/mwh 25

26 Suuri energian kysynnän kasvu odotettavissa Vuoteen 2030 mennessä on arvioitu, että globaalisti primäärienergian kysyntä kasvaa 50 % + sähkön kysyntä kaksinkertaistuu sähkösektorin osuus primäärienergian tarpeesta kasvaa 37 %:sta 41 %:iin Mtoe* Muut uusiutuvat Biomassa ja jäte Vesi Ydinvoima Kaasu Öljy Primäärienergian tarve vuoteen 2030 mennessä +420% +69% +40% +21% +68% +42% Hiili +60% Yhteensä +53% 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 14,000 18,000 * miljoonaa öljyekvivalenttitonnia Lähde: IEA World Energy Outlook 2006 (the Reference Scenario) 26

27 Energian kasvava käyttö vaikuttaa merkittävästi päästöihin Kasvihuonekaasut Energian päästöt 65 % Energiaan liittyvien CO2- päästöjen arvioidaan kasvavan 55 % vuoteen 2030 mennessä Muut päästöt 35 % Milj. tonnia CO Energian tuotanto Teollisuus Liikenne Asuminen ja palvelut Muut Yhteensä Lähde: Stern: Review on the economics on climate change, 2006; World Resources Institute Climate Analysis Indicators Tool (CAIT), 2000; IEA World Energy Outlook 2006 (the Reference Scenario) 27

28 Fortumin hiilidioksidipäästöt Euroopan alhaisimpia Eurooppalaisten energiayhtiöiden hiilidioksidipäästöt g/kwh DEI Drax RWE Energi E2 EDP Union Fenosa CEZ Edison Endesa Scottish&Southern Essent ENEL E.ON Elsam Vattenfall Electrabel Helsinki PVO Iberdrola Verbund Fortum British Energy EDF Statkraft 28

29 Fortumin laajennettu investointiohjelma Olkiluoto 3 Ruotsin ydinvoima Suomenoja Värtan Vesivoiman tehonlisäys Huippuvoimaa; kaasuturbiini Yhteensä n MW Arvo yhteensä noin 2,8 miljardia euroa, 90 % CO 2 -vapaata Lisäksi Automaattinen mittarinluku (240 miljoonaa euroa) Sähköverkon luotettavuus (700 miljoonaa euroa) 29

30 Fortumin CO 2 -vapaan tuotannon kasvu jatkuu TWh Sähköntuotanto ~ 9 TWh kasvu CO 2 - vapaassa tuotannossa* ~ 10 TWh kasvu kokonaistuotannossa* * verrattuna vuoteen 2006; normaalilla käytettävyydellä Investointiohjelman jälkeen CO 2 -vapaa tuotanto (ydin- ja vesivoima, bio polttoaineet) Muu (turve, kaasu, hiili, muut) 30

31 Ilmastohaaste vaatii toimia Päästöille hinta Investoinnit ilmastomyötäiseen tuotantoon, hiilipäästöt pidetään Euroopan alhaisimpien joukossa Osallistuminen hiilirahastoihin Yhteistoteutushankkeet (JI) Venäjällä Tulevaisuuden energiateknologiat Energiatehokkuuden parantaminen - esim. automaattinen mittarinluenta 31

32 Fortum hyvissä asemissa Painopiste Pohjoismaissa ja Itämeren alueella Kilpailukykyinen yritys- ja kulurakenne Joustava ja ilmastomyötäinen tuotanto Vahva taloudellinen asema Venäjällä mielenkiintoiset mahdollisuudet 32

33 33