VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 217 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja
UPM tänään UPM BIOREFINING Sellu Biopolttoaineet Sahatavara UPM ENERGY Sähköntuotanto ja kauppa UPM RAFLATAC Tarramateriaaleja tuote- ja informaatioetiketöintiin UPM SPECIALTY PAPERS Tarra- ja taustapapereita, toimistopapereita ja pakkauspapereita UPM PAPER ENA Aikakauslehti-, sanomalehti- ja hienopapereita UPM PLYWOOD Vaneri- ja viilutuotteita UPM BIOCOMPOSITES UPM BIOCHEMICALS PUUNHANKINTA JA METSÄTALOUS 2
Kilpailukykyiset liiketoiminnot, vahvat markkina-asemat Toimivat selvästi kasvavilla markkinoilla UPM PLYWOOD Vaneri, viilu ~3 % UPM PAPER ENA Graafiset paperit ~ 4 % UPM BIOREFINING Sellu ~3 % Biopolttoaineet, vahva Sahatavara ~2 % UPM SPECIALTY PAPERS Tarrapaperit ~4 % UPM ENERGY Sähkö ~1 % Korkealaatuiset toimistopaperit ~4 % 3 UPM RAFLATAC Tarralaminaatit ~4 % Vertailukelpoisen liikevoiton jakauma 216 Vuosittainen markkinakasvu, %
Globaalit liiketoiminnot paikallinen läsnäolo UPM:n liikevaihto markkina-alueittain 216 9 812 milj. euroa 12 asiakasta 12 maassa 13 % Pohjois-Amerikka 63 % Eurooppa 18 % Aasia 54 tuotantolaitosta 12 maassa 85 osakkeenomistajaa 4 maassa 6 % Muu maailma 19,3 työntekijää 45 maassa 55 toimittajaa 7 maassa 4
Sisältö Tulos 216 Vastuullisuus on hyvää liiketoimintaa Uudistuva UPM Aiming higher 5
TULOS 216 6
UPM:n liiketoimintamalli tuottaa tulosta ennätysvahva vuosi 216 Huipputulokset Vahva rahavirta Houkutteleva osinko Vertailukelpoinen liikevoitto +25 % Liiketoiminnan rahavirta +42 % Osinkoehdotus +27 % Vertailukelpoinen ROE +1,4-yks. Toimialalla johtava tase Nettovelan vähennys -46 % Nettovelka / EBITDA Kohdennetut investoinnit,73x Houkuttelevaa tuottoa 7
Kasvuhankkeet vaikuttivat tulokseen merkittävästi, ja kustannustehokkuustoimenpiteet tuottivat tulosta Milj. euroa 1 4 Vertailukelpoinen liikevoitto 216 verrattuna 215 1 2 1 8 916 9, % Kiinteät kust. Toimitukset Paper ENA Toimitukset muut BA:t Valuutat Muu 1 143 11,6 % 6 Hinnat Muuttuvat kust. 4 2 215 216 8
Kohdennetut kasvuhankkeet vaikuttivat tulokseen merkittävästi 216 Toiminnassa 216 Pietarsaaren sellutehtaan laajennus Fray Bentosin sellutehtaan laajennus Kymin sellutehtaan laajennus Raflatacin laajennus Aasiassa, Puolassa Mahdollisuuksia tuotannon lisäoptimointiin Lappeenrannan biojalostamossa Changshun erikoispaperikoneella 8 % vuosittaisesta 2 milj. euron EBITDA-tavoitteesta saavutettu 216 Ylösajovaiheessa Otepään vaneritehtaan laajennus Kaukaan sellutehtaan tehokkuuden parantaminen 9 Rakennusvaiheessa Kymin sellutehtaan laajennus Raflatacin laajennus Puolassa
Vertailukelpoinen liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. euroa 5 UPM Biorefining % liikevaihdosta 25 Milj. euroa 5 UPM Energy % liikevaihdosta 5 Milj. euroa 5 UPM Paper ENA % liikevaihdosta 1 4 2 4 4 4 8 3 15 3 3 3 6 2 1 2 2 2 4 1 5 1 1 1 2 213 214 215 216 213 214 215 216 213 214 215 216 Milj. euroa 15 UPM Specialty Papers UPM Raflatac Milj. euroa UPM Plywood % liikevaihdosta % liikevaihdosta Milj. euroa % liikevaihdosta 15, 15 15, 15 15, 125 12,5 125 12,5 125 12,5 1 1, 1 1, 1 1, 75 7,5 75 7,5 75 7,5 5 5, 5 5, 5 5, 25 2,5 25 2,5 25 2,5 213 214 215 216, 213 214 215 216, 213 214 215 216, 1
Taloudellinen kehitys Milj. euroa 1 4 Vertailukelpoinen liikevoitto 1 143 milj. euroa % 12 Vertailukelpoinen ROE 1,9 % Nettovelka milj. euroa 4 5 Nettovelka 1 131 milj. euroa Nettovelka/ EBITDA (x) 3, 1 2 1 3 75 2,5 1 8 3 2, 8 6 2 25 1,5 6 4 4 1 5,73x 1, 2 2 75 Nettovelka,5 211 212 213 214 215 216 211 212 213 214 215 216 211 212 213 214 215 216, 11 Vertailukelpoiset luvut vuosille 214-16, aiemmat vuodet ilman kertaluonteisia eriä
Näkymät vuodelle 217 UPM:n kannattavuus parani merkittävästi vuonna 216 ja sen odotetaan pysyvän hyvällä tasolla vuonna 217. Kysynnän kasvun odotetaan jatkuvan useimmissa UPM:n liiketoiminnoissa ja kysynnän laskun odotetaan jatkuvan UPM Paper ENA -liiketoiminta-alueella. Kohdennettujen kasvuhankkeiden myönteinen vaikutus UPM:n tulokseen jatkuu asteittain. Viime vuosien deflatorisen toimintaympäristön jälkeen kustannusinflaation odotetaan kääntyvän lievään nousuun vuonna 217. UPM jatkaa toimenpiteitä kiinteiden ja muuttuvien kustannusten laskemiseksi, millä lievitetään inflaation vaikutuksia. Vuoden 217 alussa sellun hinnat ovat alemmat ja vesivoimatilanne heikompi kuin vuoden 216 alussa. 12
VASTUULLISUUS ON HYVÄÄ LIIKETOIMINTAA 13
Vastuullisuus on hyvää liiketoimintaa Arvonluontia tuotteiden ja innovaatioiden avulla Kilpailuetua ja pitkän aikavälin arvon luominen Vastuullinen arvoketju ja tuotanto vähentävät riskejä Uskomme että asiakkaat, sijoittajat ja muut sidosryhmämme arvostavat vastuullista toimintaa, jolla hallitaan riskejä ja luodaan liiketoimintamahdollisuuksia ja sitä kautta lisätään yhtiön arvoa. 14
Sitoutumisen kautta kilpailukykyä ja pitkän aikavälin arvonluontia Milj. tuntia kohti Työturvallisuus Indeksi Henkilöstön kehitys Milj. euroa Tuottavuus 25 2 15 Tapaturma-taajuus 9 8 7 Esimiestyön tehokkuus,6,55,5,45 Myynti työntekijää kohti 1 6 5 Henkilöstön sitoutuminen,4,35 5 4,3,25 3,2 5-vuoden muutos: 76 % 5-vuoden muutos: +9 5-vuoden vuosikasvu: +4 % vuodessa 15
Tehokkuudella kilpailuetua ja pitkän aikavälin arvonluontia Case: UPM Changshun tehdas Kiinassa Vesi 6 % paperitonnia kohti Kemiallinen hapenkulutus jätevedessä 75 % paperitonnia kohti veden otto veden päästö Sähkönkulutus SO 2 päästöt 3 % paperitonnia kohti 9 % paperitonnia kohti Kaatopaikkajätteen määrä 6 % paperitonnia kohti Sertifioitu kuitu 85 % Vuonna 215 215 verrattuna 25 Lähde: UPM 16
Lisäarvon luontia tuotteiden ja innovaatioiden avulla UPM BioVerno puupohjaisista tähteistä korkealaatuista uusiutuvaa dieseliä 8 % fossiiliset hiilidioksidi päästöt 1 % puupohjainen materiaali 17
Pitkäjänteinen työ saa ulkopuolista tunnustusta UPM kestävän kehityksen indekseissä Vastuulliset (SRI) sijoittajat muodostavat merkittävän osan UPM:n omistajista 25 SRI, % kaikista institutionaalisista omistajista 2 15 1 5 UPM Industrials & Materials Europe Lähde: Nasdaq, syyskuu 216 18
UUDISTUVA UPM 19
Vuoden 216 tulokset ovat seurausta 1 vuoden muutoksesta 217 213 Uusi liiketoimintamalli 25 2 29 Perusta kuntoon Rakennemuutokset Tehokkuus Funktiot, keskittäminen Divestoinnit Biofore-suunta Resursseista liiketoiminnoiksi Markkinalähtöinen liiketoimintamalli Yrityskaupat Innovaatiot Johtamisen kehittäminen Kuusi erillistä liiketoimintaa Kohdennetut kasvuinvestoinnit Jatkuvan parantamisen SMART-ohjelmat Compliance sääntöjenmukaisuus
Uudistuksen tulokset tähän asti 28 integroitu paperiyhtiö 216 kuusi erillistä liiketoimintaa Liiketoimintamallin muutos 1 % 1 % Liiketoimintaportfolion muutos Liikevaihto 8 % 6 % 4 % 2 % Paperi Vaneri Raflatac Sahat 8 % 6 % 4 % 2 % Paper ENA Plywood Energy Specialty Papers Raflatac Biorefining Muut % % Liikevaihto EBIT *) ROE *) 9.5 mrd. euroa 513 milj. euroa 3,5 % 9,8 mrd. euroa 1 143 mrd. euroa 1,9 % Tulosten muutos Nettovelka Markkina-arvo 4,3 mrd. euroa 4,7 mrd. euroa 1,1 mrd. 12,5 mrd. Pääoma-allokaation muutos *) ilman kertaluonteisia vuonna 28, vertailukelpoiset luvut vuonna 216 21
Hyvät pitkän aikavälin kasvu- ja kannattavuusnäkymät omaavien liiketoimintojen osuuden kasvattaminen 1% Liikevaihto 216 Kestävää kasvua UPM Biorefining 75% UPM Raflatac UPM Specialty Papers UPM Plywood UPM Energy 5% Vahvan rahavirran ylläpitäminen 25% UPM Paper ENA % 22
Arvonluontia kestävällä kasvulla ja rahavirralla Liikevaihto 216 1% 75% 5% UPM Biorefining UPM Raflatac UPM Specialty Papers UPM Plywood UPM Energy Milj. euroa 1 8 6 4 Vertailukelpoinen liikevoitto 213 214 215 216 % 2 16 12 8 Kestävää kasvua Onnistunut kaupallinen strategia Kustannustehokkuus Kohdennetut kasvuhankkeet Tuotevalikoiman kehittäminen 25% UPM Paper ENA Milj. euroa 6 4 Liiketoiminnan rahavirta Vahvan rahavirran ylläpitäminen Onnistunut kaupallinen strategia Kustannustehokkuus % 23 2 213 214 215 216 Koneiden tehokas käyttö, ml. uudelleenjärjestelyt
Kohdennetut investoinnit tuovat kasvua Liikevaihto 216 1% UPM Biorefining Sellu Vuosikasvu +3 % Biopolttoaineet Uusi liiketoiminta 75% Toimitusmäärien keskimääräinen vuosikasvu 211 216 UPM Raflatac UPM Specialty Papers Standardituotteet Vuosikasvu +4 % Filmi- ja erikoistuotteet Vuosikasvu +8 % Tarramateriaalit Vuosikasvu +4 % Toimistopaperit Vuosikasvu +6 % 5% UPM Plywood Vaneri Vuosikasvu +3 % 25% % 24
UPM jatkaa kasvuaan kohdennettujen investointien avulla Investoinnit Milj. euroa 1 2 Kohdennetut kasvuinvestoinnit Kestävää tuottoa, lyhyt takasinmaksu 1 Myllykoski -kauppa Alhainen toteutusriski Rahoitettu liiketoiminnan rahavirralla 8 6 4 Uruguaykauppa Strategiset investoinnit Poistot Mahdolliset isoimmat investoinnit Orgaaninen kasvu tai yrityskaupat 486 Kun tilaisuus ja ajoitus ovat oikeita 2 Operatiiviset investoinnit 28 29 21 211 212 213 214 215 216217E Houkuttelevaa tuottoa ja jatkuvasti vahva tase 25
Uruguay voi olla kilpailukykyinen vaihtoehto aikataulu yltää monelle vuodelle Mahdollinen UPM:n Investointipäätös Vaihe I Vaihe II Vaihe III 26
PUUN KÄYTÖN EVOLUUTIO Biopolttoaineet ja biokemikaalit ovat luonnollinen jatkumo puunjalostuksessa MOLEKYYLITASO Biopolttoaineet Biokemikaalit KUITUTUOTTEET Sellu Paperi Tarrat PUUTUOTTEET Sahatavara Vaneri PUUN POLTTO 27 Energia
Uudet liiketoimintamahdollisuudet UPM:lle Biokemikaalit Biopolttoaineet Biojalostamokemikaalit Biofibrillit Ligniini Biokomposiitit Fossiilisten tuotteiden substituutit Korkeat volyymit ja suurtuotannon edut Life-science tuotteet: esim. solukasvatus ja haavanhoito Toiminalliset kemikaalit: esim. hartsit vanerituotantoon Terassimateriaalit Uudet tuotteet: esim. akustiikka 1kt uusiutuvaa dieseliä Markkinoille tulo Skaalaus 28
Yhtiön muutos ja hallittu pääoman käyttö näkyvät omistaja-arvossa Milj. euro 18 Yhtiöarvo ja osingot 16 Kumulatiivinen osinko 14 12 1 8 Osakkeiden markkina-arvo 6 4 2 28 29 21 211 212 213 214 215 216 Nettovelka 29
3
Uusi vaihe UPM:n muutoksessa 217 213 Omistaja-arvo 29 Tulokset Johtaminen Kasvu 25 Innovaatiot Kestävä kehitys 31
Uudet taloudelliset tavoitteet: liiketoiminta-alueiden pitkän aikavälin tuottotavoitteet nostettu UPM Energy UPM Biorefining UPM Specialty Papers UPM Paper ENA UPM Plywood UPM Raflatac 3 28 ROCE % * ) 3 28 ROCE % 3 28 ROCE % 3 28 FCF/CE % 3 28 ROCE % 3 28 ROCE % 26 26 26 26 26 26 24 24 24 24 24 24 22 22 22 22 22 22 2 2 2 2 2 2 18 18 18 18 18 18 16 16 16 16 16 16 14 14 14 14 14 14 12 12 12 12 12 12 1 1 1 1 1 1 8 8 8 8 8 8 6 6 6 6 6 6 4 4 4 4 4 4 2 2 2 2 2 2 * ) UPM Energyn osakkuudet arvostettu käypään arvoon Pitkän aikavälin tuottotavoite 32
Uudet taloudelliset tavoitteet: tavoitteena tuloskasvu ja houkutteleva tuotto osakkeenomistajille Milj. euroa 1 4 Vertailukelpoinen liikevoitto % 12 Vertailukelpoinen ROE Nettovelka Milj. euro 4 5 Nettovelka ja velkaantuminen Nettovelka/ EBITDA (x) 3, 1 2 Tavoite: EBIT kasvu 1 Tavoite: 1 % 3 75 2,5 1 8 8 3 2, Politiikka: 2x 6 2 25 1,5 6 4 4 1 5 1, 2 2 75 Nettovelka,5 211 212 213 214 215 216 211 212 213 214 215 216 211 212 213 214 215 216, 33 Vertailukelpoiset luvut vuosille 214-16, aiemmat vuodet ilman kertaluonteisia eriä
Suunta: kasvattaa liiketoimintoja, joilla on vahvat pitkän aikavälin näkymät ja kestävää kilpailuetua Liiketoimintamalli Tulokset Kyvykkyys Pääoman allokointi Kasvu Parempi kuin osiensa summa Jatkuva parantaminen Perusta mahdollisuuksille Houkuttelevat tuotot Tuloskasvu ja yhtiön arvo Erilliset liiketoiminnat Huipputulokset Konserniedut Tuloshakuinen Huippusuorituksiin yltävä henkilöstö Arvopohjainen johtaminen ja vastuullisuus Innovaatiot Vahva rahavirta Vahva tase Konsernirakenne Houkutteleva osinko Kohdennetut kasvuinvestoinnit Valikoidut suuremmat investoinnit Synergiset yrityskaupat Nykyiset kasvavat liiketoiminnat Uudet bio-pohjaiset liiketoiminnat 34