UPM OSAVUOSIKATSAUS Q Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS Q1 214 Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

2 Kannattavuuden parannusohjelman eteneminen näkyy vahvassa Q1 214 tuloksessa Q1 14 EBITDA oli 3 miljoonaa euroa (Q1 : 284 milj. euroa) Kannattavuuden parannusohjelma eteni vauhdilla: 78 % tavoitelluista 2 miljoonan euron vuotuisista säästöistä oli saavutettu vuoden 214 ensimmäisellä neljänneksellä Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 196 miljoonaa euroa (Q1 : 144 milj. euroa) Liiketoiminnan rahavirta oli vahva, 264 miljoonaa euroa (Q1 : milj. euroa) Nettovelka laski miljoonaan euroon (Q1 : milj. euroa) ja nettovelka suhteessa EBITDAaan 2,4x (Q1 : 2,6x) 2 UPM

3 Kannattavuuden parannusohjelma etenee vauhdilla Ohjelman koko vaikutuksen arvioidaan toteutuvan vuoden 214 loppuun mennessä verrattuna Q2 tulokseen 78 % saavutettu Q milj. euron vuosittaiset säästöt kiinteissä ja muuttuvissa kustannuksissa 5 Q2 Q3 Q4 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 3 UPM

4 Kannattavuuden parannusohjelma näkyy liikevoitossa 3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,8 % 196 7,9 % 1 5 Q111 Q211 Q311 Q411 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q114 4 UPM

5 EBITDA Q1 214 vs. Q Merkittävät kustannussäästöt Valuutat ja paperihinnat vaikuttivat negatiivisesti ,5% Hinnat, valuutat Toimitukset Kiinteät kustannukset Muuttuvat kustannukset Eliminoinnit, muut 3,6% Selkeä parannus UPM Paper ENAssa UPM Biorefining heikkeni huoltoseisokin ja valuuttakurssikehityksen takia ,5% Biorefining Energy Raflatac Paper Asia Paper ENA Plywood Muu toiminta ja eliminoinnit 3,6% EBITDA Q1 EBITDA Q1 14 EBITDA Q1 EBITDA Q UPM

6 Liikevoitto* ) liiketoiminta-alueittain 1 UPM Biorefining % liikevaihdosta 2 1 UPM Energy % liikevaihdosta 5 5 UPM Raflatac % liikevaihdosta Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q UPM Paper Asia % liikevaihdosta UPM Paper ENA % liikevaihdosta UPM Plywood % liikevaihdosta Q3 Q4 Q1 6 UPM Q2 Q3 Q4 Q1 14 * ) ilman kertaluonteisia eriä -4 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14-3

7 Q18 Q38 Q19 Q39 Q11 Q31 Q111 Q311 Q1 Q3 Q1 Q3 Vahva rahavirta EUR milj Rahavirta, liukuva kk Rahavirta investointien jälkeen Q1 14 operatiivinen rahavirta oli 264 miljoonaa euroa (Q1 : milj. euroa) Operatiivinen rahavirta Liukuva kuukauden rahavirta oli 896 (925) miljoonaa euroa 2 7 UPM

8 Tase vahvistui edelleen Nettovelat, milj. euroa 5 5 Nettovelat / EBITDA (liukuva kk) 4,5 Nettovelat, milj. euroa Velkaantumisaste % Nettovelat / EBITDA 4, ,5 4 5 Velkaantumisaste 7 4 3, ,5 2,4 2, Nettovelat 1,5 2 5 Nettovelat 3 2 1, UPM Likviditeetti oli 2, mrd euroa Q1 14 lopussa Takaisinmaksut yhteensä,5 mrd euroa vuonna 214

9 UPM:n näkymät H1 214 ovat yleisesti vakaat *) Vakaat näkymät UPM Energy-, UPM Raflatac-, UPM Paper Asia- ja UPM Plywood -liiketoiminta-alueilla luovat perustan UPM:n kannattavuuskehitykselle vuoden 214 alkupuoliskolla verrattuna vuoden 2 loppupuoliskoon. UPM Paper ENA -liiketoiminta-alueen kannattavuuden odotetaan parantuvan käynnissä olevien säästötoimenpiteiden ansiosta. Vuoden 214 ensimmäisen vuosipuoliskon pienemmät toimitusmäärät, joihin liittyy kausivaihtelu, vaikuttavat taloudelliseen kehitykseen kielteisesti verrattuna vuoden 2 jälkipuoliskoon. UPM Biorefining -liiketoiminta-alueella kapasiteetin lisäysten maailman sellumarkkinoilla uskotaan vaikuttavan negatiivisesti sellumarkkinoiden tasapainoon vuoden 214 kuluessa. *) Kts. yksityiskohtainen Näkymät Q1 14 osavuosikatsauksesta 9 UPM

10 Kasvuhankkeet etenevät tavoitteena 2 miljoonan euron lisäys EBITDAan Päätöksiä vuonna 214 Changshun tarramateriaalit, 36 tonnia, käynnistys 215 lopussa Kymin sellutehtaan laajennus, 17 tonnia, käynnistys vuoden 215 lopussa 5%:n kasvu tarralaminaatin tuotantokapasiteetissa Aasiassa, käynnistys vuoden 214 lopussa Käynnissä olevia hankkeita Uusiutuvaa dieseliä tuottava biojalostamo Lappeenrannassa, 1 tonnia, käynnistys kesällä 214 Pietarsaaren sellutehtaan laajennus, 7 tonnia, käynnistys kesällä 214 Mahdollisuuksia pullonkaulojen poistamiseen myös Uruguayn Fray Bentosin ja Kaukaan sellutehtailla. Tavoitteena on 2 miljoonan euron lisäys EBITDAan, kun kaikki hankkeet on toteutettu. Kokonaisinvestointitarve seuraavan kolmen vuoden aikana arviolta noin 68 miljoonaa euroa. 1 UPM

11 Vähäinen investointitarve nykyisiin tuotantolaitoksiin mahdollistaa panostuksen kasvuhankkeisiin pienillä kokonaisinvestoinneilla 1 2 Investoinnit Arvio 1 Myllykoski -kauppa 8 Poistot 6 Uruguay -kauppa 4 Strategiset investoinnit UPM Operatiiviset investoinnit e

12 Yhteenveto Vahva Q1 14 tulos on kannattavuuden parannusohjelman hyvän etenemisen ansiota Vahva rahavirta ja taseen jatkuva vahvistuminen Vakaa edistyminen kasvuhankkeissa UPM

13 Uusi vaihde UPM:n muutokseen uudella liiketoimintarakenteella Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 1 %:n kapasiteetin nosto UPM Biorefining Kasvuhankkeiden käyttökatetavoite 2 milj. euroa Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT UPM Plywood UPM Paper ENA Kannattavuutta parantavia toimenpiteitä 2 milj. UPM Paper Asia UPM Raflatac Tarramateriaalit: Changshu laajennushanke Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja korkeamman jalostusarvon tuotteissa UPM Energy UPM

14

15 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Q1 214

16 Tunnuslukuja Q1 214 Q1 214 Q1 2 Q4 2 2 Liikevaihto liikevaihdon kasvu, % + % -5 % -3 % -4 % EBITDA % liikevaihdosta,6 11,5 11,7 11,5 Liikevoitto *) Tulos ennen veroja *) Tulos / osake, EUR *),27,18,27,91 Operatiivinen rahavirta Nettovelka Velkaantumisaste % * ) ilman kertaluonteisia eriä 16 UPM

17 Rahavirta Q1 14 Q1 Q4 2 EBITDA Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Rahoituskustannukset ja maksetut verot Liiketoiminnan nettorahavirta Käyttöomaisuusinvestoinnit Omaisuusmyynnit ja yritysostot Rahavirta investointien jälkeen UPM

18 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset ja likviditeetti Likviditeetti Likviditeetti oli , mrd euroa (kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit) Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset Luottolimiitit 1 25 mrd euroa syndikoitu luottolimiitti 5 milj. euroa kahdenkeskeinen luottolimiitti 525 milj. euroa Luottolimiitit UPM

19 UPM Biorefining Q1 214 vs. Q1 2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoitto laski, mikä johtui pääasiassa UPM Kaukaan sellutehtaan suunnitellusta huoltoseisokista. Kasvaneet toimitusmäärät ja alemmat muuttuvat kustannukset kumosivat epäsuotuisan valuuttakurssikehityksen vaikutuksen. Sellun toimitukset lisääntyivät 3 % ja olivat 816 (79 ) tonnia. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Liikevaihto Q Q % Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa. 19 UPM

20 UPM Energy Q1 214 vs. Q1 2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoitto nousi hieman, kun kustannusten lasku kumosi alempien keskimääräisten myyntihintojen vaikutuksen. Keskimääräinen sähkön myyntihinta laski 2 % ja oli 45,8 (46,8) euroa/mwh. 2 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Liikevaihto Q Q % Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 2 UPM

21 UPM Raflatac Q1 214 vs. Q1 2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoittoa paransivat pääasiassa korkeammat toimitusmäärät ja alemmat kiinteät kustannukset, jotka ylittivät negatiivisen valuuttavaikutuksen Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Liikevaihto Q Q % Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 21 UPM

22 UPM Paper Asia Q1 214 vs. Q1 2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoitto nousi pääasiassa muuttuvien ja kiinteiden kustannusten laskun ansiosta. Keskimääräiset myyntihinnat laskivat pääasiassa negatiivisen valuuttavaikutuksen johdosta. Paperitoimitukset kasvoivat 2 % ja olivat 347 (339 ) tonnia. Liikevaihto Q Q Liikevoitto * ) % Q *) ilman kertaluonteisia eriä Q Milj. euroa 22 UPM

23 UPM Paper ENA Q1 214 vs. Q1 2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 % liikevaihdosta 6 Q4 Q Liiketoiminnan tulos Liikevoiton nousu johtui pääasiassa alemmista muuttuvista ja kiinteistä kustannuksista, jotka olivat osittain käynnissä olevan kannattavuusohjelman ansiota. Kaikkien paperitoimitusten keskihinta euroina oli noin 2 % alempi kuin viime vuonna. Paperitoimitukset olivat (2 9 ) tonnia. Liikevaihto Q Q % Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 23 UPM

24 UPM Plywood Q1 214 vs. Q1 2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoitto nousi paremman myyntikatteen ansiosta, minkä mahdollistivat korkeammat myyntihinnat ja suotuisa myyntivalikoima sekä alemmat muuttuvat yksikkökustannukset. Toimitukset lisääntyivät 1 % ja olivat 188 (186 ) kuutiometriä Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Liikevaihto Q Q % Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 24 UPM

25