VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

Transkriptio

1 VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 2014 Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

2 Sisältö Vuosi 2013 Muuttuva :n strategia Kestävää kilpailukykyä Yhteenveto 2

3 3 VUOSI 2013

4 Kannattavuus kahden laskukauden yli 10,0 Euroopan talouskehitys on ollut muita alueita heikompaa BKT:n reaalikasvu % 12 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 8,0 6,0 4,0 2,0 Kasvutaloudet Yhdysvallat EU 0, E -2, ,4 3,5 8,2 6,8 5,3 6,8-4,0 2-6,0 Lähde: IHS Global Insight

5 Vahva rahavirta milj. euroa Operatiivinen rahavirta

6 Rahavirtaa tuottavat liiketoiminnat milj. euroa Rahavirta investointien jälkeen 2013 ( * 250 Rahavirta, % sijoitetusta pääomasta % 11 % 12 % % % 5 % 5 0 Biorefining Energy Raflatac Paper Asia Paper ENA Plywood 0 6 * ) ennen korkoja ja veroja, uudelleenjärjestelykulujen jälkeen

7 Vahva tase Nettovelat, milj. euroa Nettovelat Velkaantumisaste, %

8 Matalat investointitarpeet nykytoiminnoissa mahdollistavat kasvun kohtalaisin kokonaisinvestoinnein milj. euroa Investoinnit Arvio Myllykoskikauppa 800 Poistot 600 Uruguaykauppa 400 Strategiset investoinnit Operationaaliset investoinnit e 8

9 Rahavirtapohjainen osinko EUR per osake 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 0,40 9 Osinko ja hallituksen ehdotus 0,45 0,55 0,60 0,60 0, Osinkopolitiikka Vähintään yksi kolmannes operatiivisesta rahavirrasta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla Nettorahavirta lasketaan kolmen vuoden liukuvasta keskiarvosta Osinkopolitiikan mukaan laskettu vähimmäisosinko 0,45 euroa osaketta kohti Hallituksen osinkoehdotus 0,60 (0,60) euroa osaketta kohti

10 Tulos 2013 yhteenveto Liikevaihto milj. euroa -4 % EBITDA milj. euroa -12 % Liikevoitto ( * 683 milj. euroa +23 % Tulos/osake ( * EUR 0,91 +0,17 ROCE ( * 6,0 % +1,8 %-yks. Operatiivinen rahavirta 735 milj. euroa -305 milj. Nettovelat milj. euroa -170 milj. Velkaantumisaste 41 % -2 %-yks. Markkina-arvo milj. euroa +40 % Hallituksen osinkoehdotus 0,60 euroa/osake sama 10 * ) ilman kertaluonteisia eriä

11 11 MUUTTUVA

12 METSÄ ON TÄYNNÄ UUSIA MAHDOLLISUUKSIA Maailma muuttuu Resurssien niukkuus Maailmantalouden painopiste siirtyy Ilmastonmuutos Digitalisaatio Biofore kasvua ja kilpailuetua Materiaali- ja energiatehokkuus Uusiutuvat ja kierrätettävät tuotteet Innovaatiot ja uudet liiketoiminnat 12

13 Muuttuva Liiketoimintaportfolio, liikevaihto milj. euroa 100 % 2003: integroitu paperiyhtiö 2008: markkinalähtöiseen liiketoimintamalliin 100 % 100 % 2013: kuusi erillistä liiketoimintaa 80 % 80 % 80 % 60 % 40 % 20 % Myydyt Paperi Vaneri Raflatac Sahat 60 % 40 % 20 % Myydyt Paperi Vaneri Raflatac Sahat 60 % 40 % 20 % Paper ENA Plywood Energy Paper Asia Raflatac Biorefining 0 % % % 2013 Liikevaihto Liikevoitto ( * Nettovelat Markkina-arvo Henkilöstö 9,9 mrd. 429 milj. 4,9 mrd. 7,9 mrd ,5 mrd. 513 milj. 4,3 mrd. 4,7 mrd ,1 mrd. 683 milj. 3,0 mrd. 6,5 mrd * ) ilman kertaluonteisia eriä

14 :n uusi liiketoimintarakenne Biorefining Plywood Paper Asia Paper ENA Raflatac Energy 14

15 Kannattavuus :n liiketoiminnoissa Tunnusluvut 2013 Liikevaihto milj. euroa EBITDA % ROCE % Biorefining Energy Raflatac Paper Asia Paper ENA Plywood yhteensä

16 Energy Tuloksellinen energialiiketoiminta Kilpailukykyinen vähäpäästöinen sähköntuotanto vesi-, ydin- ja lauhdevoimalla Sähkökauppa fyysisillä ja johdannaismarkkinoilla Energy 2013 (milj. euroa) Liikevaihto 466 EBITDA 198 EBITDA, % 43 % ROCE, % 7 % 16

17 Energy on rakentanut Suomen toiseksi suurimman energialiiketoiminnan Suomi Pohjoismaat Muut Fortum Muut Helsingin Energia 3 % Dong Energy EON Fortum Statkraft Helsingin Energia 15 % Vattenfall 17 Lähteet: Nordreg, Platts

18 Energy Kilpailukykyiset energialähteet ja kaupankäyntiosaaminen avain kannattavuuteen Hyödykehinnat, esim. hiili ja hiilidioksidi Vesitilanne Uusiutuvan energian kasvu Liitynnät Keski- Eurooppaan ja Venäjälle Suomen ja Pohjoismaiden EUR/MWh sähkönhinnat Hiilivoiman marginaalikustannus Lähde: Reuters Pohjoismaiden futuurihinta 18 Helsinki futuurihinta

19 Paper ENA Rahavirtapohjainen ohjaus Paperit aikakaus- ja sanomalehtiin, mainontaan, kotiin ja toimistoon Suuret kustannuskilpailukykyiset tuotantolaitokset ja globaali myyntiverkosto 19 Paper ENA 2013 (milj. euroa) Liikevaihto EBITDA 232 EBITDA, % 4 % ROCE, % 0 % Rahavirta / sij. po 5 %

20 Paper ENA Ylitarjontaa Euroopassa ja hajanainen teollisuus milj. tonnia Kysyntä ja kapasiteetti 89 pientä tuottajaa Teollisuuden rakenne 45 milj. tonnia (2013 lopussa) 21 % p Palm 2 % Lecta 3 % IP 3 % Holmen 3 % Portucel 4 % Mondi 4 % Burgo 5 % Norske Skog 5 % Sappi 8 % Stora Enso 16 % Kysyntä Nettovienti Kapasiteetti Lähteet: Euro-Graph, PPPC 20 Lähde: JP Webbmill

21 Paper ENA Piristymistä Euroopan taloudessa liian varhaista arvioida vaikutusta paperin kysyntään Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja* (Y/Y %) 6,0 3,0 Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja ,0-3,0 Graafisten papereiden kysynnän kasvu , Lähteet: Euro-Graph, OECD 21

22 Plywood Parempi toiminnan tehokkuus ja asiakaskeskeisyys Vaneri- ja viilutuotteet rakentamiseen ja teollisiin käyttökohteisiin, kuten kuljetusvälineteollisuuteen Kasvu vaativissa loppukäyttökohteissa 22 Plywood 2013 (milj. euroa) Liikevaihto 429 EBITDA 43 EBITDA, % 10 % ROCE, % 7 %

23 Plywood Käänne kannattavuudessa saavutettu omilla toimenpiteillä :n vaneriliikevaihdossa kasvua Kaupallinen strategia uusittu Kasvu vaativissa loppukäyttökohteissa, kuten nestekaasutankkereissa Merkittävä parannus tuottavuudessa ja tiukka kustannuskuri 23 Index % 25% 20% 15% 10% 5% 0% Plywood liikevaihto euro-alueen BKT EU rakentaminen Lähteet: FEIC, Euroconstruct Kasvumarkkinat, % liikevaihdosta

24 Raflatac Hyvissä asemissa kannattavaan kasvuun Tarralaminaatit tuote- ja informaatioetiketöintiin Laajentuminen nopeasti kasvavilla markkinoilla ja korkean jalostusarvon tuotteissa Raflatac 2013 (milj. euroa) Liikevaihto EBITDA 109 EBITDA, % 9 % ROCE, % 14 % 24

25 Raflatac on maailman toiseksi suurin tarralaminaattituottaja Tuotteemme ovat monin tavoin mukana ihmisten elämässä joka päivä 25

26 Raflatac Tarramarkkinoiden näkymät ovat edelleen suotuisat Tarralaminaattimarkkinoiden jakauma ja kasvunäkymät Eurooppa Pohjois-Amerikka +2-3 % +2-3 % Kehittyvä Aasia % Japani & Korea +1 % Maailma +3-4 % Etelä-Amerikka +4-6 % Lähi-Itä & Afrikka +10 % Oseania +1 % 26 Lähteet: FINAT, TLMI, Raflatac, Bain, AWA, Freedonia

27 Paper Asia Kasvua houkuttelevilla tuotealueilla Hieno- ja toimistopaperit Aasiassa, tarramateriaalit maailmanlaajuisesti Tunnustettu ympäristösuorituskyvyn edelläkävijä alallaan Laaja oma myyntiverkosto Paper Asia 2013 (milj. euroa) Liikevaihto EBITDA 161 EBITDA, % 15 % ROCE, % 9 % 27

28 Paper Asia Maailman markkinajohtaja tarramateriaaleissa Tarramateriaalit: irrokepaperien ( * kysyntäennuste 2020 Maailma +4 % vuodessa Pohjois-Amerikka +2 % vuodessa Eurooppa +3 % vuodessa Tervasaari Jämsänkoski Changshu Etelä-Amerikka +7 % vuodessa Aasia ja Oseania +8 % vuodessa Lähteet: AWA, Bain, Poyry, RISI, * ) Glassine/SCK ovat tarramateriaaleissa käytettäviä irrokepapereita

29 Paper Asia Korkealaatuisten toimistopaperien markkinajohtaja Kiinassa, laaja oma myyntiverkosto Hieno- ja toimistopaperien kysyntäennuste Aasiassa 2020 Kiina +3 % vuodessa APAC +2 % vuodessa Changshu WFC WFU 29 Myyntitoimisto Aluevarasto Kiinassa Lähteet: RISI, Pöyry,

30 Biorefining Arvonluontia biomassasta Sellu, biopolttoaineet, sahatavara ja integroitu energiantuotanto Integraatiohyötyjä puunhankinnassa ja tehdastoiminnoisssa Biorefining tavoittelee kasvua sekä toimitusmäärissä että tuotevalikoimassa Biorefining 2013 (milj. euroa) Liikevaihto EBITDA 435 EBITDA, % 22 % ROCE, % 11 % 30

31 Biorefining Kasvavat loppukäyttökohteet ovat 85 % sellun kysynnästä Valkaistun markkinasellun kysyntä alueittain ja loppukäytön mukaan L-E P-A Kiina Muut Yhteensä Paino- ja kirjoitus 11 % 4 % 11 % 8 % 34 % Pehmo 10 % 6 % 6 % 10 % 32 % Pakkaus 1 % 0 % 4 % 2 % 8 % Erikoissellu 6 % 1 % 4 % 4 % 16 % Fluff-sellu 2 % 2 % 1 % 4 % 10 % 30 % 14 % 27 % 28 % 100 % = kasvava markkinasegmentti (85 %) = laskeva markkinasegmentti (15 %) Lähde: Hawkins Wright. End use markets for bleached kraft pulp, syyskuu

32 Biorefining Johdonmukaista kehitystä selluliiketoiminnassa :n ulkoinen sellunmyynti ,6 milj. tonnia ,9 milj. tonnia ,6 milj. tonnia ,9 milj. tonnia Paino-, Kartonki kirjoitus Erikois Pehmo Oman myynti- ja markkinointiverkoston rakentaminen Strateginen myynti- ja markkinointiyhteistyö Luotettava kumppani ja erinomainen ympäristösuorituskyky 32

33 liiketoiminnat käyttökatteen ja sijoitetun pääoman mukaan EBITDA milj. euroa Sijoitettu pääoma milj. euroa Paper ENA Plywood Biorefining Plywood Muu toiminta Biorefining Paper Asia Paper ENA 33 Raflatac Energy Paper Asia Raflatac Energy

34 Konsernitavoitteet Liiketoiminnat Huipputulokset kaikissa liiketoiminnoissa Portfolio :n liiketoimintaportfolion kehittäminen arvon kasvattamiseksi ja kasvun luomiseksi Tulos Vahva rahavirta, liikevoittomarginaali > 10% Tase Vahva tase Osinkopolitiikka Rahavirtapohjainen, hyvä osinko 34

35 35 :N STRATEGIA

36 Uusi vaihde :n muutokseen Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 10 %:n lisäkapasiteetti Biorefining EBITDA-tavoite kasvuhankkeille 200m euroa Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT Plywood Paper ENA Kannattavuuden parannusohjelma 200m euroa Energy Paper Asia Raflatac Tarramateriaalit Changshun laajennus Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja tuotevalikoimassa 36

37 Uusi vaihde :n muutokseen Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 10 %:n lisäkapasiteetti Biorefining EBITDA-tavoite kasvuhankkeille 200m euroa Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT Plywood 1. Paper ENA Kannattavuuden parannusohjelma 200m euroa Energy Paper Asia Raflatac Tarramateriaalit Changshun laajennus Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja tuotevalikoimassa 37

38 Kannattavuuden parannusohjelma etenee ripeästi milj. euroa Täyden vaikutuksen arvioidaan toteutuvan vuoden 2014 loppuun mennessä verrattuna Q tulokseen 48 % saavutettu Q4/13 200m euron vuosittaiset säästöt kiinteissä ja muuttuvissa kustannuksissa 0 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 38

39 Uusi vaihde :n muutokseen Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 10 %:n lisäkapasiteetti Biorefining 2. EBITDA-tavoite kasvuhankkeille 200m euroa Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT Plywood Paper ENA Kannattavuuden parannusohjelma 200m euroa Energy Paper Asia Raflatac Tarramateriaalit Changshun laajennus Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja tuotevalikoimassa 39

40 Biorefining Sellukapasiteettia nostetaan 10 %:lla :n sellutehtailla mahdollisuus tonnin lisätuotantoon kohtalaisin investoinnein :n sellu- ja paperiliiketoiminnat eriytyvät myös Kymin tehtaalla Kymi: 160m euron investointi, tonnin laajennus käynnistyy Q4/2015 Pietarsaaren tonnin laajennus käynnissä, jatkosuunnitelmat Fray Bentosissa ja Kaukaalla 40 Houkutteleva investointi, osa 200m euron EBITDA-kasvutavoitetta

41 Biorefining luo uutta liiketoimintaa puupohjaisesta uusiutuvasta dieselistä Mahdollisuus tulla suureksi uudeksi liiketoiminnaksi Uusiutuva diesel, soveltuu kaikkiin dieselmoottoreihin :n oma teknologia Lappeenrannan tonnin biojalostamo käynnistyy kesällä 2014 Houkutteleva 150m euron investointi, osa 200m euron EBITDA-kasvutavoitetta 41

42 Paper Asia Changshun laajennus tarramateriaaleissa Vahvistaa :n globaalia johtoasemaa tarramateriaaleissa Uusi tuotantolinja Changshun tehtaalla Kiinassa jopa tonnia tarramateriaaleja ja erikoispapereita Käynnistyy vuoden 2015 loppuun mennessä Houkutteleva 277m euron investointi, osa 200m euron EBITDA-kasvutavoitetta 42 8 April 2014

43 Raflatac Kannattavaa kasvua tarralaminaateissa Tavoitteena hyödyntää globaali markkinakasvu Vahvistaa asemaa nopeasti kasvavilla markkinoilla: 50 % laajennus Kiinassa ja Malesiassa Kehittää korkean jalostusarvon tuotteita Kasvua vähäisin investoinnein ja korkeilla tuotoilla osa 200m euron EBITDAkasvutavoitetta 43

44 Uusi vaihde :n muutokseen 3. Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 10 %:n lisäkapasiteetti Biorefining EBITDA-tavoite kasvuhankkeille 200m euroa Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT Plywood Paper ENA Kannattavuuden parannusohjelma 200m euroa Energy Paper Asia Raflatac Tarramateriaalit Changshun laajennus Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja tuotevalikoimassa 44

45 Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Tuloksenteko: tavoitteena huipputulokset kaikissa liiketoiminnoissa Kasvu: kohdennetut korkean tuoton kasvuinvestoinnit ja synergistiset yrityskaupat Yksinkertaistaminen: paras arvo :lle Rakennejärjestelyt Euroopan paperimarkkinoilla sitomatta lisää pääomaa 45

46 Uusi vaihde :n muutokseen Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 10 %:n lisäkapasiteetti Biorefining EBITDA-tavoite kasvuhankkeille 200m euroa 4. Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT Plywood Paper ENA Kannattavuuden parannusohjelma 200m euroa Energy Paper Asia Raflatac Tarramateriaalit Changshun laajennus Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja tuotevalikoimassa 46

47 kehittää uusia liiketoimintoja Biopolttoaineet uusiutuvaa dieseliä, joka soveltuu kaikkiin dieselmoottoreihin Biokemikaalit uusiutuvia korvaavia vaihtoehtoja öljypohjaisille kemikaaleille Vireille laitetut patenttihakemukset Biokomposiitit korvaamaan öljypohjaisia raaka-aineita mm. muottipuristuksessa

48 48 KESTÄVÄÄ KILPAILUKYKYÄ

49 Tuottavuuden kehitys 10 vuodessa milj. euroa 0,50 Liikevaihto per työntekijä 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 KYMMENESSÄ VUODESSA +69 % VIIDESSÄ VUODESSA +27 % 0,20 49

50 Materiaalitehokkuuden kehitys 10 vuodessa :n paperitehtailla VEDENKULUTUS 25 % KAATOPAIKKAJÄTE 10 % SÄHKÖNKULUTUS 20 % SERTIFIOITU LUONNONKUITU 80 % 50

51 Tavoitteena maailmanluokan turvallisuustulokset kolmessa vuodessa TAPATURMATAAJUUS KAHDESSA VUODESSA 60 % TYÖPAIKKATAPATURMISTA JOHTUVAT POISSAOLOT 40 % URAKOITSIJOIDEN TAPATURMAT VUODESSA 15 % Työturvallisuuden ryhtiliike: tavoite vuoden 2014 lopussa 51

52 52 YHTEENVETO

53 Muutos jatkuu uudella vaihteella Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 10 %:n lisäkapasiteetti Biorefining EBITDA-tavoite kasvuhankkeille 200m euroa Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT Plywood Paper ENA Kannattavuuden parannusohjelma 200m euroa Energy Paper Asia Raflatac Tarramateriaalit Changshun laajennus Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja tuotevalikoimassa 53

54