Toimitusjohtajan katsaus. Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

Transkriptio

1 Toimitusjohtajan katsaus Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

2 Ennätystuloksia ja arvonluontia 2018 Liikevaihto kasvoi +5 % Osinkoehdotus +13 % Liikevoitto nousi +17 % Strategisten uudistushankkeiden valmistelu eteni Nettovelka laski alle nollan 311 milj. euroon Hiilidioksidipäästöt laskivat 4 % Työturvallisuus parani, LTAF 18 % 2

3 Sisältö UPM tänään Ennätystulos 2018 Kasvua megatrendien ytimessä UPM:n strategia Tehokas pääoman allokointi 3

4 UPM tänään 4

5 Globaalit liiketoiminnot paikallinen läsnäolo Liikevaihto markkina-alueittain milj. euroa tuotanto maassa laitosta 12 % Pohjois- Amerikka 62 % Eurooppa 20 % Aasia työntekijää 46 maassa asiakasta 110 maassa 6 % Muu maailma maassa maassa osakkeenomistajaa b-to-btoimittajaa 5

6 Kestäviä ja turvallisia tuotteita arkeen TARRAMATERIAALEJA elintarvikepakkauksiin, juomapulloihin ja tiedon välittämiseen ERIKOISPAPEREITA elintarvikepakkauksiin SAHATAVARAA rakentamiseen SÄHKÖÄ kaikkialla SELLUSTA JA BIOPOLTTOAINEISTA VALMISTETTUJA MATERIAALEJA pakkaamiseen, kuljettamiseen, säilyttämiseen ja hygieniatuotteisiin SANOMA- JA AIKAKAUSLEHTI- PAPEREITA lukemiseen ja mainostamiseen TARRA- MATERIAALEJA elintarvikkeisiin PUUMATERIAALEJA rakentamiseen ja sisustamiseen PUU- MATERIAALEJA huonekaluihin ja asumiseen TOIMISTO- PAPEREITA tulostamiseen 6

7 Liikkeellä kestävillä ja turvallisilla tuotteilla SÄHKÖÄ kaikkialla VANERIA JA SAHATAVARAA rakentamiseen ja teollisuustuotantoon GRAAFISIA JA TOIMISTOPAPEREITA mainontaan sekä kotija toimistokäyttöön VANERIA ajoneuvojen lattioihin SELLUA JA ERIKOIS- PAPEREITA pakkausmateriaaleihin UUSIUTUVIA BIOPOLTTOAINEITA ajoneuvojen moottoreihin BIOKOMPOSIITTEJA rakennusmateriaaleihin ja ulkoilmakäyttöön TARRAMATERIAALEJA tuote- ja informaatioetiketöintiin 7

8 Toiminta selvästi kasvavilla markkinoilla UPM PLYWOOD Vaneri, viilu ~3 % UPM COMMUNICATION PAPERS Graafiset paperit ~ 5 % Vertailukelpoinen liikevoitto liiketoiminta-alueittain milj. euroa UPM SPECIALTY PAPERS Tarrapaperit, korkealaatuiset toimistopaperit ~4 % UPM RAFLATAC Tarralaminaatit ~4 % UPM ENERGY Sähkö ~1 % UPM BIOREFINING Sellu ~3 % Biofuels vahva Sahatavara ~2 % Markkinan vuosittainen trendikasvu, % 8

9 Ennätystulos

10 UPM teki ennätystuloksen 2018, hyvät lähtökohdat vuodelle verrattuna 2017: Liikevaihto milj. euroa 5 % EBITDA milj. euroa +192 milj. Vertailukelpoinen liikevoitto milj. euroa +221 milj. Vertailukelpoinen ROE 12,9 % +1,0 yks. Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa 167 milj. Nettovelka 311 milj. euroa 485 milj. Vertailukelpoinen EPS 2,24 euroa +0,36 Nettovelka / EBITDA 0,17x 0,28x 10

11 Myyntihinnat nousivat kaikilla liiketoiminta-alueilla, mikä ylitti korkeampien muuttuvien kustannusten vaikutuksen Milj. euroa ,9 % Hinnat Vertailukelpoinen liikevoitto Muuttuvat kustannukset Toimitukset Kiinteät kustannukset Valuutat, nettovaikutus Poistot, metsät, puuviljelmät ,4 %

12 Vertailukelpoinen liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. euroa 900 UPM Biorefining % liikevaihdosta 30 Milj. euroa 300 UPM Communication Papers % liikevaihdosta 15,0 Milj. euroa 300 UPM Specialty Papers % liikevaihdosta 15, , , , , , , , , ,5 50 2, , ,0 Milj. euroa UPM Plywood % liikevaihdosta , , , , ,0 50 2,5 0 0, Milj. euroa UPM Energy % liikevaihdosta Milj. euroa UPM Raflatac % liikevaihdosta 12 15,0 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0

13 Liiketoiminta-alueiden tuotot ja pitkän aikavälin tavoitteet UPM Energy 30 Sijoitetun pääoman 28 tuotto % * ) 26 UPM Biorefining 30 Sijoitetun pääoman 28 tuotto % Sijoitetun pääoman 28 tuotto % UPM Specialty Papers UPM Communication Papers Vapaa rahavirta/ Sijoitettu pääoma % 30 Sijoitetun pääoman 28 tuotto % UPM Plywood 30 Sijoitetun pääoman 28 tuotto % UPM Raflatac * ) UPM Energyn osakkuudet arvotettu käypään arvoon Pitkän aikavälin tuottotavoite 13

14 UPM:n taloudellinen kehitys Milj. euroa Vertailukelpoinen liikevoitto % 14 Vertailukelpoinen ROE Nettovelka Milj. euroa Nettovelka ja velkaantuminen Nettovelka/ EBITDA (x) 3, Tavoite: liikevoiton kasvu Tavoite: 10 % Politiikka: 2x 2,5 2, , , , , ,5 14

15 Kehitystä myös ei-taloudellisilla mittareilla Milj. tuntia kohti Työturvallisuus Indeksi Henkilöstön sitoutuminen Milj. euroa Tuottavuus Tapaturmataajuus Henkilöstön sitoutuminen 0,60 0,55 0,50 0,45 Liikevaihto työntekijää kohti 60 0, ,35 0,30 0, ,20 10 vuoden muutos: 87 % 10 vuoden muutos: +45 % 10 vuoden kasvu: +4 % vuodessa 15

16 Osinkoehdotus: nousua 13 % euroa/ osake 1,60 1,40 1,20 1,00 % liiketoiminnan rahavirrasta osaketta kohti Pitkän aikavälin osinkopolitiikka UPM:n tavoitteena on maksaa houkutteleva osinko, % liiketoiminnan rahavirrasta osaketta kohti 0,80 0,60 0, Hallituksen osinkoehdotus ,30 (1,15) euroa osaketta kohti, yhteensä 693 milj. euroa 0,20 0, % liiketoiminnan rahavirrasta vuonna

17 Näkymät vuodelle 2019 Maailmanlaajuisen talouskasvun odotetaan jatkuvan vuonna 2019, tosin hitaampana kuin vuonna Talouskasvuun kuitenkin liittyy merkittäviä epävarmuuksia mukaan lukien Kiinan ja Yhdysvaltain kauppaneuvottelut, Kiinan talouskasvu, Brexitiin liittyvä epävarmuus sekä useiden valtioiden poliittiset epävarmuustekijät. Näillä tekijöillä saattaa olla vaikutuksia maailman talouskasvuun ja UPM:n tuote- ja raaka-ainemarkkinoihin vuonna UPM teki ennätystuloksen vuonna Yhtiön liiketoimintojen tuloksen odotetaan jatkuvan hyvällä tasolla vuonna Suotuisan kysynnän odotetaan jatkuvan useimmissa UPM:n liiketoiminnoissa vuonna Kysynnän laskun odotetaan jatkuvan UPM Communication Papers -liiketoiminnassa. Vuoden 2019 alussa sellun hintojen odotetaan olevan alemmat ja graafisten papereiden hintojen Euroopassa odotetaan olevan korkeammat kuin vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä. Tuotantopanosten kustannusten odotetaan tasaantuvan vuonna 2018 nähdyn merkittävän nousun jälkeen. UPM jatkaa toimenpiteitä kiinteiden ja muuttuvien kulujen vähentämiseksi. Metsävarojen käyvän arvon nousun ei odoteta vaikuttavan merkittävästi vertailukelpoiseen liikevoittoon vuonna

18 Kasvua megatrendien ytimessä 18

19 Vastaamme maailman kuluttajakysyntää muokkaaviin megatrendeihin Väestönkasvu Kaupungistuminen Elintason nousu Digitalisaatio +2 mrd keskiluokkaista kuluttajaa Ravinto ja vesi Hygienia Verkkokauppa, markkinointi Pakkaaminen Liikkuvuus Energia Asuminen ja rakentaminen 19

20 Kestävä kehitys on ainut tukeva pohja pitkän aikavälin arvon luonnille UPM:n ratkaisut Resurssien niukkuus Ilmastonmuutos Kestävät valinnat ja tiukentuva sääntely Kestävä metsänhoito ja maankäyttö Uusiutuvat materiaalit Vaihtoehdot fossiilisille materiaaleille Vähäpäästöinen liikenne ja energia Resurssitehokkuus Kiertotalous 20

21 GtCO 2 /year Biotalous tarjoaa kestävän vaihtoehdon fossiilitaloudelle Biomassan käyttö ei tuo uutta CO 2 :a kiertoon Biopolttoaineet ja kemikaalit Energiapuu Kuitupuuta sellun ja paperin tuotantoon Fossiilisten raaka-aineiden käyttö lisää CO 2 -määrää Fossiilisten käyttö on lisännyt CO 2 -päästöjä globaalisti Fossilipolttoaineet ja prosessipäästöt Metsätalous ja maankäyttö Sahatavara ja vaneri 5 0 Energiaa fossiilisista Lähde: IPCC AR5 21

22 Kokonaisvaltainen lähestyminen ilmastonmuutoksen hillitsemiseen Metsät Tuotanto Tuotteet Hiilinielut ja -varastot ylläpito, metsittäminen, uudistaminen CO 2 -päästöt vähäpäästöinen energia, energiatehokkuus Tuotteiden korvaaminen fossiilisten korvaaminen, kierrätettävyys, hiilivarastot 22

23 Kestävä metsänhoito säilyttää metsät ja kasvattaa hiilinieluja ISTUTAMME ISTUTAMME miljoonaa puuta minuutissa puuta vuodessa 23

24 UPM:n metsänomistus ja hiilensidonta Suomessa UPM on Suomen toiseksi suurin yksityinen metsänomistaja hehtaarilla UPM:n Suomessa omistamien metsien vuosittainen hiilinielu, 0,5 miljoonaa tonnia CO2, vastaa auton keskimääräisiä vuosittaisia päästöjä UPM:n Suomessa omistamien metsien ja maapohjan hiilivarasto on 360 miljoonaa tonnia CO2, mikä vastaa Suomen yli 6 vuoden hiilidioksidipäästöjä 20 miljoonaa tainta vuosittain 360 miljoonan tonnin CO 2 -varasto 24

25 UPM:n taloudellinen jalanjälki on suuri Suomessa Esimerkkitehdas UPM Kaukas, Lappeenranta Tuotantolaitoksia 27 Verot ja maksut 660 milj. euroa/v tavara- ja palvelutoimittajaa Palkat yli 450 milj. euroa/v Puunostot 850 milj. euroa/v Verot* Energiaverot 36 milj. euroa* 6,75 milj. euroa palautus 4,5 milj. euroa päästökauppakomp. 0,9 milj. euroa Henkilöstö Työllistää välillisesti Urakoitsijoita päivittäin Kulutusvaikutus paikall. Kulutusvaikutus Suomi hlöä** hlöä 386 hlöä 50 milj. eur 102 milj. eur 12 % meriviennistä * kiinteistöverot, kunnallisverot ja yhteisöverot ** sis. kesätyöntekijät Lähteet: ETLA, UPM 25

26 Biotalouden rajattomat mahdollisuudet Kestävät ja turvalliset ratkaisut maailmanlaajuiseen kuluttajakysyntään Innovaatiot Vastuulliset toiminnot ja arvoketju Kiertotalous Tulevaisuuden vaihtoehtoja fossiilisen talouden ratkaisuihin Huippusuorituksiin yltävä henkilöstö Kestävä metsänhoito

27 UPM:n strategia 27

28 Biofore-strategia LUOMME ARVOA TARTTUMALLA BIOTALOUDEN RAJATTOMIIN MAHDOLLISUUKSIIN TULOKSET KASVU INNOVAATIOT VASTUULLISUUS VAHVAT PITKÄN AIKAVÄLIN KYSYNNÄN KASVUNÄKYMÄT JA KORKEA ALALLE TULON KYNNYS 28

29 Kasvun keihäänkärjet 29

30 Uudistuminen luo kasvumahdollisuuksia Uruguayssa sellu on tulevaisuuden raaka-aine Mahdollinen uusi sellutehdas 2 milj. tonnia eucalyptussellua Arvio tehdasinvestoinnista noin 2 mrd. euroa Kilpailuetu Korkea alalle tulon kynnys: kestävä ja kilpailukykyinen puuhuolto, sijainti, infrastruktuuri ja pääoma Vakaa läpinäkyvä demokratia Vaikutukset Kestäviä tuotteita kasvavaan kuluttajakysyntään Myönteiset vaikutukset paikallisyhteisöön 30

31 Toinen valmisteluvaihe mahdollisen uuden sellutehtaan osalta Uruguayssa etenee Vaihe I Päättynyt Q4/17 Vaihe II Arvioitu kesto 1,5 2 vuotta Vaihe III Keskustelut Uruguayn hallituksen kanssa perusedellytykset mahdollisen sellutehtaan toteuttamiselle Investointisopimus allekirjoitettu Q4/17 Tarjous- ja lupaprosessi Tekniset esiselvitykset Infrastruktuurin kehitys Vaadittavat edellytykset Mahdollinen UPM:n investointipäätös Investointihanke Infrastruktuurin kehittäminen Pääkohdat vaiheessa II: Tehtaan lupaprosessit, esiselvitys Rautatien lupaprosessit, kilpailutus, rakentamisen aloittaminen Sataman lupaprosessit, kilpailutus, toimilupa Tiet Työvoiman kehittäminen, lainsäädäntö Investoinnin hallinta Alueellinen suunnittelu ja kehitys Energia ja muut täydentävät asiat 31

32 Mahdollisen uuden sellutehtaan positiiviset vaikutukset Uruguayssa Noin 2 mrd. euron investointihanke synnyttää moninaista taloudellista aktiviteettia Noin + 2 % pysyvä BKT:n kasvu Noin + 12 % kasvu vientituloissa milj. USD verotuloissa ja milj. USD palkoissa koko arvoketjussa vuositasolla Noin 80% uruguaylaisista suhtautuu hankkeeseen myönteisesti tai neutraalisti viime vuosina tehtyjen valtakunnallisten mielipidemittausten mukaan Lähde: Economic Impact of UPM s Operations in Uruguay (CPA Ferrere, toukokuu 2016) 10 public opinion polls (Equipos Mori, 2019) 32

33 Erikoispakkausmateriaalit kasvavaan maailmanlaajuiseen kuluttajakysyntään Kasvustrategia Raflatacissa ja Specialty Papersissa Kohdennetut kasvuhankkeet, mm. UPM Nordland ja UPM Changshu Tuoteportfolion kehittäminen Kilpailuetu Teknisesti vaativat segmentit, joissa UPM:llä johtava markkina-asema, asiantuntemus ja innovaatioita Vaikutukset Kestävät ja turvalliset tuotteet etiketöintiin, pakkaamiseen ja käärimiseen 33

34 Innovoimme tulevaisuuden vaihtoehtoja fossiilisen talouden ratkaisuihin MILJ. EUROA Tutkijaa maailmanlaajuisesti Patenttihakemusta vuonna 2018 Tutkimus- ja kehityspanos

35 Biopolttoaineilla kohti puhtaampaa liikennettä Mahdollinen hanke Mahdollinen uusi biojalostamo Suomeen tonnia kehittyneitä polttoaineita Kilpailuetu Korkea alalle tulon kynnys ja ainutlaatuinen asema arvoketjussa Teknologia ja immateriaalioikeudet ISCC- ja RSB-sertifiointi Vaikutukset Kestävät ratkaisut liikenteen hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen Korvaa fossiilisia polttoaineita 35

36 Biokemikaaleilla kasvua kuluttajatuotteissa Mahdollinen hanke Mahdollinen biojalostamo Saksaan tonnia biokemikaaleja Kilpailuetu Korkea alalle tulon kynnys ja ainutlaatuinen asema arvoketjussa Teknologia ja immateriaalioikeudet Vaikutukset Kestävän kehityksen mukaiset tuotteet kuluttajille Korvaa fossiilisista raaka-aineista valmistettuja kemikaaleja 36

37 Kasvun keihäänkärjet 37

38 UPM Energyn CO 2 -vapaa sähköntuotanto kasvaa merkittävästi Kasvuhankkeet Olkiluoto 3 (UPM:n osuus noin 31 %) Kuusankosken vesivoimalaitoksen modernisointi Kilpailuetu Kustannuskilpailukykyinen, luotettava ja vähäpäästöinen sähköntuotanto Vaikutukset Vähäpäästöistä sähköä ilmastonmuutoksen hillintään Joustavaa säätövoimaa sähköjärjestelmän toimintaan 38

39 Kestävän kehityksen mukaisten loppukäyttöjen kasvu vanerissa Kannattava kasvu Chudovon tehtaan laajennus Venäjällä Markkina-aseman vahvistaminen valikoiduissa liiketoiminnoissa Kilpailuetu Loppukäyttö, markkina ja asiakastuntemus Johtava luotettavuus toimittajana, laatu Vahva brändi Vaikutukset Turvalliset, sertifioidut ja hiiltä sitovat tuotteet rakentamiseen, kuljetusvälineiden lattioihin ja LNGlaivanrakennukseen 39

40 Tasaista tulosta ja rahavirtaa paperissa, vahvasta kilpailukyvystä huolehditaan Strategia Liiketoiminnan ja tuotevalikoiman asiakaslähtöinen kehittäminen Vahvan ja kannattavan markkina-aseman säilyttäminen Kapasiteetinhallinta ja toimintojen tehostaminen Kilpailuetu Kustannuskilpailukyky kaikissa markkinatilanteissa ja sen jatkuva parantaminen Pitkäjänteinen luotettava toimittaja Korkealaatuiset tuotteet ja palvelut 40

41 Tehokas pääoman allokointi 41

42 Viiden vuoden kumulatiivinen rahavirta ( ) tehokas pääoman allokointi Vahva operatiivinen rahavirta 7,1 mrd. euroa Houkutteleva osinko 2,2 mrd. euroa Velan vähennys 3,0 mrd. euroa Toimialalla johtava tase Nettovelka/ EBITDA ~ 0x Kohdennetut investoinnit 1,9 mrd. euroa 42

43 Havainnollinen pääoman allokointi * ) seuraavalle 5 vuodelle, oletuksena Uruguayn sellutehdasinvestointi Keskittyminen suorituskykyyn Vahva rahavirta Houkutteleva osinko ~3 4 mrd euroa Korkean tuoton investoinnit ~3 4 mrd euroa Toimialalla johtava tase Nettovelka/ EBITDA < 2x Liikkumatilan säilyttäminen * ) Tämä ei ole ennuste 43

44 UPM:n uudistuminen, tulokset ja tehokas pääoman käyttö näkyvät omistaja-arvossa Milj. euroa Yritysarvo ja osingot Kumulatiiviset osingot Osakkeiden markkina-arvo Nettovelat * ) Markkina-arvo

45 Vaihtoehtojen kehittäminen fossiilisen talouden ratkaisuille avainasemassa tulevaisuudessa 45

46