UPM OSAVUOSIKATSAUS Q Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 3. elokuuta 2010

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS 21 Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 3. elokuuta 21

2 21 lyhyesti Liikevoitto elpyi vahvasti taantumaa edeltäneille tasoille liikevaihto kasvoi 2 % viime vuodesta kysyntä ja toimitusmäärät kasvoivat kaikissa liiketoiminnoissa Kysyntä kasvoi ja myyntihinnat alkoivat nousta kvartaalin aikana Muuttuvat kustannukset kasvoivat EBITDA oli 353 miljoonaa euroa ja marginaali parani kolme prosenttiyksikköä 15,9 %:iin 2 UPM

3 Avainluvut /1 /9 /1 /9 29 Liikevaihto, milj Liikevaihdon kasvu (%) +2 % -23 % +15 % -23 % -18 % Käyttökate (EBITDA), milj Osuus liikevaihdosta, % 15,9 12,9 15,1 9,9 13,8 Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä,,29,3,44 -,24,11 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj UPM

4 Liikevoitto vahva elpyminen taantumasta milj. 3 UPM:n liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,9 % 155 6,5 % 199 9, % ,7 % UPM

5 Toimitukset paranivat kaikissa liiketoiminnoissa Tarrat sekä hieno- ja erikoispaperit ylittäneet taantumaa edeltäneet tasot 11 Toimitusvolyymit, indeksoitu 7 = UPMU Tarrat Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri

6 Paperin hinnat ovat lähteneet nousuun Euroopassa / tonni Graafisten paperien hinnat Euroopassa 8 Muutos heinä '1 / joulu '9 WFU +16% WFC +12% 7 LWC +2% 6 SC -3% heinä News -16% Lähde: PPI 6 UPMU

7 Kuidun hinta kaventaa edelleen paperintuottajien marginaaleja WFU /tonni 95 Valkaistu lyhytkuitusellu (BHKP) /tonni 8 Sanomalehtipaperi /tonni 6 Kierrätyskuitu (ONP) /tonni 2 85 WFU BHKP 7 55 Sanomalehtipaperi Kierrätyskuitu WFU PIX BHKP Sanomalehtipaperi 45 g/m² Kierrätyskuitu Lähteet: FOEX Indexes Ltd., PPI, RISI 7 UPM

8 EBITDA kehitys H1 21 vs. H1 29 Paperi heikompi, kaikki muut liiketoiminnat paransivat milj. 9 8 Sellu ,9 % Energia Paperi Metsä ja sahat Tarrat Vaneri Muu toiminta ,1 % EBITDA H19 EBITDA H11 8 UPM

9 EBITDA kehitys H1 21 vs. H1 29 parannus korkeammista toimitusmääristä, kustannuskehitys tasainen milj ,9 % Toimitukset ja Uruguayn osuus Hinnat, valuutat Kiinteät kustannukset Energiakustannukset Puukustannukset Muut erät ,1 % EBITDA H19 EBITDA H11 9 UPM

10 Loppuvuoden näkymät 21 ( * milj Toimitukset ja Uruguay Puu Energia Odotukset H2 21 verrattuna H1 21: Hinnat kohoavat Toimitusmäärät kasvavat 6 5 Hinnat Kiinteät kustannukst Muut Muuttuvat kustannukset nousevat Kiinteät kustannukst UPM EBITDA H19 EBITDA H11 Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan paranevan H2 21:lla H1 21:stä Nykyisten Paperin toimitusnäkymien mukaan yhtiön sellun kulutus ylittää oman tuotannon ( * Yksityskohtainen "Näkymät" osavuosikatsauksessa 21 EBITDA H21

11 Kassavirta käyttöpääoma kasvoi talouden elpymisen ja kausiluontoisten tekijöiden seurauksena milj. /1 /9 /1 /9 29 EBITDA Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Rahoituskustannukset ja maksetut verot Liiketoiminnan nettokassavirta Käyttöomaisuusinvestoinnit Omaisuusmyynnit ja yritysostot Kassavirta investointien jälkeen UPM

12 Tase Velkaantumisaste parani 1 % % million 12 5 Korolliset nettovelat kasvoivat 17 milj. euroa 1 8 Tavoite: maksimi 9 % Likviditeetti oli 2,1 miljardia euroa takaisinmaksut alle,6 miljardia euroa vuosina UPM

13 Yhteenveto Liikevoitto elpyi vahvasti taantumasta ensimmäisen vuosipuoliskon aikana loppuvuoden liikevoiton odotetaan paranevan ensimmäisestä vuosipuoliskosta Saavutettu EBITDA marginaali on todiste kustannustehokkuudesta ja liiketoiminnan vipuvaikutuksesta tästä huolimatta Paperin kannattavuus on edelleen alle tavoitteiden Korkeammat hinnat ja jatkuva kustannuskontrolli ovat keskeisiä konsernin taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi UPM:n markkinalähtöinen liiketoimintamalli mahdollistaa läpinäkyvyyden ja kannustimet 13 UPM

14 LIIKETOIMINNAN AJURIT

15 LIIKETOIMINNAN AJURIT UPM:n tuotteiden kysyntä elpyy Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 9,7 8,1 Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) ,6 5, 3,4 1,9,3-1,2-2,8-4,3-5,9-7,4 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Graafisten paperien kysynnän kasvu , Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD 15 UPM

16 LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten paperien kysyntä Graafisten paperien kysyntä Euroopassa +6 % ' tonnia ' tonnia Aikakauslehtipaperien ja päällystetyn hienopaperin kysyntä Pohjois-Amerikassa +14 % % 9 8 % Lähteet: Cepiprint, Cepifine, PPPC 16 UPM

17 LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten paperien hinnat /t 9 Eurooppa USD/t 13 Pohjois-Amerikka USD/t 13 Kiina tuonti kotimaa '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 4 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 4 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 1Q News 45 g/m² LWC off 6 g/m² WFUr 8 g/m² SC rg 56 g/m² WFCr 1 g/m² News 48,8 g/m² LWC 59,2 g/m² WFUr off 74 g/m² SC 51,8 g/m² WFCr 88,8 g/m² WFU s 8-12 g WFC s g Lähteet: PPI, RISI 17 UPM

18 LIIKETOIMINNAN AJURIT Sellun markkinahinnat USD/tonni 1 9 NBSK USD 979/t USD 92/t BHKP PIX NBSK PIX BHKP (havusellu) (lehtipuusellu) Lähteet: FOEX Indexes Ltd. 18 UPM

19 LIIKETOIMINNAN AJURIT Puun hinnat ovat edelleen korkealla Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ Mänty Koivu 6 kuukauden keskiarvo 6 kuukauden viiveellä Lähde: Metla 19 UPM

20 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA

21 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset Likviditeetti oli 2,1 miljardia euroa 3. kesäkuuta 21 milj kassavarat 263 miljoonaa euroa ja käyttämättömät luottolimiitit 1 8 miljoonaa euroa UPM Luottolimiitit Lainojen takaisinmaksut miljoonaa euroa

22 Investoinnit ja arvio vuodelle 21 milj Arvio 76 Poistot ja arvonalentumiset ilman liikearvon poistoa alle 3 Strategiset investoinnit Operatiiviset investoinnit e Uruguay ja PVO yritysostot 22 UPM

23 Energia /21 vs. /29 Sähkön keskimääräinen myyntihinta nousi 2 % Sähkön myyntimäärät kasvoivat Vesivoiman tuotanto oli 2 % alempi milj. 1 8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Liikevaihto, milj. /1 29 / , % 36 37,9 % 44 EBITDA, M Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % Sähkön myynti, TWh 2 % 4,7 31 % 4,5 23 UPM

24 Sellu /21 vs. /29 Uruguayn toiminnot sisällytettiin selluliiketoiminta-alueeseen joulukuusta 29 alkaen Kannattavuus parani huomattavasti sellun keskimääräisten myyntihintojen ja myyntimäärien merkittävän kasvun ansiosta Puukustannukset laskivat milj Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,5 % ,6 % Liikevaihto, milj. EBITDA, M Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Sellutoimitukset, 1 t / / UPM Osakkuusyhtiö Metsä-Botnia

25 Metsä ja sahat /21 vs. /29 Kannattavuus parani sahatavaran korkeamman keskihinnan ja toimitusmäärien vuoksi Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 5 miljoonaa euroa milj. 8 6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 13,2 % 52 Liikevaihto, milj. /1 732 / EBITDA, M ,2 % Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Sahatavaran toimitukset, 1 m ³ UPM

26 Paperi /21 vs. /29 Kuitukustannukset nousivat merkittävästi Paperitoimitusten keskihinta laski 7 % Toimitusmäärät nousivat 14 % milj Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,8 % 95 Liikevaihto, milj. / / EBITDA, M Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % % % , % -61 Paperitoimitukset, 1 t UPM

27 Tarrat /21 vs. /29 Kannattavuus parani pääasiassa myyntimäärien kasvun ansiosta Raaka-ainekustannukset olivat hieman alemmat Toimitusmäärät kasvoivat kaikilla alueilla, erityisesti Aasiassa ja Itä-Euroopassa milj. 3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 8,6 % 24 /1 /9 2 Liikevaihto, milj , % 9 EBITDA, M Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä UPM

28 Vaneri /21 vs. /29 Tappio pieneni suurempien toimitusmäärien ja pienempien raaka-ainekustannusten ansiosta Keskimääräinen myyntihinta oli alempi lähinnä kuusituotteiden osuuden nousun takia milj. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 3 2 Liikevaihto, milj. /1 173 / EBITDA, M , % -3,1 % -1-3 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Vaneritoimitukset, 1 m³ UPM

29 29 UPM