OKO OKO. Tammi-syyskuu 2005

OKO Tammi-syyskuu 2005

OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta *) Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä. *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: yritysten pankkina kotitalouksien pankkina pääkaupunkiseudulla *) instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla Toimijat Yrityspankki Vähittäispankki Vähittäispankki Investointipankki Vähittäispankki Yrityspankki Investointipankki *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Markkina-asematavoitteet 2001 Nyt 2007 suuryritysten pankkina 3. 3. 2. pk-yritysten pankkina *) 2. 2. 1. yritysten maksuliikkeen hoitajana *) 3. 3. 2. kotitalouksien pankkina pääkaupunkiseudulla *) 3. 3. 2. omaisuudenhoitajana 5. 3. 2. *) mitataan OP-ryhmätasoisena Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-9/2005 2004 2003 tavoitetaso ***) IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % *) 55 49 51 55 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 6,9 7,5 7,0 Oman pääoman tuotto, % p.a. *) 14,0 14,5 **) 13,9 13,0 Osinkosuhde, % 50 50 82 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % *) 59 54 54 60 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % p.a. *) 12,0 14,3 16,9 13,2 Osinkosuhde, % 55 65 50 40 *) Kertaluonteisista eristä puhdistettu **) Vuositasoinen ***) Pohjola-kaupan jälkeen julkistettiin OKO-konsernin uudet taloudelliset tavoitteet: konsernin oman pääoman tuotto 12 %, pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan oman pääoman tuotto 14 % ja kulujen osuus tuotoista alle 40 % sekä vahinkovakuutustoiminnan oman pääoman tuotto 12 % ja yhdistetty kulusuhde pienempi kuin 99 % suhdannesyklin kaikissa vaiheissa.

Markkina-asema OKO

Kasvu - luottokanta mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 6 % 17 % 10 % 14 % 7 % OKO yhteensä 6 % 7 % 13 % 19 % 5 % 14 % 17 % 8 % 17 % 19 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 9/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Markkinaosuus yritysluotoista % 16 12 14,9 % 31.8.2005 8 7,7 % 31.3.1999 4 0 OPK / Tutkimus OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 8/05 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.

Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Yritysluotot Yhteisöluotot OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05

Vähittäispankkitoiminta*) Korkoero % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 9/03 3/04 9/04 3/05 9/05 Luotot ja talletukset Luotot ja kokonaisvelkarahoitus *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Vähittäispankkitoiminta**) Asuntoluottojen keskimarginaalit *) Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 3/00 6/00 *) Asiakasmarginaali 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 Uudet asuntoluotot Asuntoluottokanta **) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Kasvu - yleisötalletukset Mrd. 3,0 2,5 2,0 1,5 18 % -3 % -2 % 20 % 6 % 2 % -2 % 13 % 23 % 4 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 1,0 0,5 38 % 15 % -18 % 10 % -1 % 12/2004 9/2005 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankkitoiminta*) Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 16 14 12 10 8 6 4 2 40 % 14 % 14 % 33 % 23 % 14 % 1 % 58 % 47 % 39 % 21 % 19 % 10 % 27 % 24 % 14 % 17 % 44 % 0 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 9/2005 0 Yhteensä OP-rahastot Välitetyt kvrahastot Henkivakuutus Muut Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 16 14 12 10 8 6 4 2 23 % 33 % 40 % 14 % 14 % 23 % 38 % 47 % 11 % 2 % 28 % 23 % 16 % 11 % 21 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 9/2005 0 Yhteensä Täysihoito Puolihoito Välitetyt kvrahastot Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 25 20 15 10 Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat **) 5 0 Sijoitusrahastojen omistajat **) 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 9/2005 *) Elokuu 2005 **) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot

Vähittäispankkitoiminta*) Uudet asiakkaat Kpl 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 160 140 120 35 % 19 % 11 % 100 80 60 40 20 0 7 % 7 % 1 % 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Tammi-joulukuu Tammi-syyskuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA- ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio

Toiminta lyhyesti Tammi-syyskuu 2005 OKO-konsernin tulos ennen veroja oli 115 M (100). Tulokseen sisältyi 4,7 M :n myyntivoitto käyttöomaisuusosakkeista. Vertailukauden lukuun sisältyi 8,4 M :n myyntivoitto OMX:n osakkeista. Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 14,5 % (13,6). Vakavaraisuussuhde oli 8,7 % (11,0) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 6,9 % (7,6). Pohjolan osakkeiden hankinta kasvatti riskipainotettujen sitoumusten määrää ja heikensi väliaikaisesti vakavaraisuutta. Osakekohtainen tulos oli 0,87 (0,81).

Toiminta lyhyesti Tammi-syyskuu 2005 Luottokanta kasvoi katsauskaudella 6 % ja vuodessa 13 % 9,2 mrd. :oon (8,7). Yleisön talletukset pienenivät 3 % vuodenvaihteesta ja olivat 2,3 mrd. (2,4). Vuodessa talletukset sen sijaan kasvoivat 12 %. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 13,6 mrd. (10,9). Ne kasvoivat vuodenvaihteesta 25 % ja vuodessa 45 %. OKO osti 12.9.2005 Pohjola-Yhtymä Oyj:n osake-enemmistön Suomiyhtiöltä ja Ilmariselta ja ilmoitti aikomuksestaan ostaa loput Pohjolan osakkeet sekä laajentaa toimintaansa vahinkovakuutukseen. Osana kaupan rahoitusta OKO ilmoitti luopuvansa Vähittäispankkitoiminnasta ja myi samana päivänä tehdyllä sopimuksella tytäryhtiönsä Okopankki Oyj:n Osuuspankkikeskus Osk:lle. OKO

Toiminta lyhyesti Näkymät OKO luopui Vähittäispankkitoiminnasta Pohjola-kaupan yhteydessä. Kauppa vahvistui 18.10.2005. Konsernissa jatkavan pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos muodostuu suuremmaksi kuin vastaava tulos vuonna 2004. OKO-konsernin koko vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan noin 300 M :ksi. Tulosennuste sisältää noin 150 M :n myyntivoiton Okopankki Oyj:n osakkeiden myynnistä. Tulosennusteessa Okopankki-konsernin tulos sisältyy OKO-konserniin lokakuun loppuun asti ja Pohjolasta yhdisteltävä osuus marraskuun alusta lukien. Pohjolan tulosarviona loppuvuodelle on käytetty yhtiön tammi-syyskuussa 2005 keskimäärin toteutunutta tulosta. Lisäksi arvion perusteena on OKOn nykyinen omistusosuus Pohjolan osakkeista. OKO

Avainluvut 1-9/2005 1-9/2004 Muutos Tulos ennen veroja, M 115 100 14 M Kulujen osuus tuotoista, % 49 51-2 %- yks. Saamisten arvonalentumiset, M 2 0 2 M 30.9.2005 30.9.2004 Muutos Vakavaraisuus, % 8,7 10,7-2,0 %- yks. Ongelmasaamiset, M 39 25 14 M Henkilöstö (keskimäärin) 1 349 1 243 106 Taseen loppusumma, mrd. 19,7 16,0 3,7 mrd.

Tunnusluvut 1-9/2005 1-9/2004 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,5 13,6 0,9 %-yks. Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,64 0,68-0,04 %-yks. Tulos / osake, *) 0,87 0,81 0,06 Tulos / osake laimennettu, *) 0,86 0,78 0,08 Oma pääoma / osake, *) 8,24 7,96 0,28 *) Osakekohtaiset tunnusluvut on laskettu syyskuun lopussa olleen osakemäärän mukaan. Merkintäoikeusanti on käynnistynyt 24.10.2005.

Tuloslaskelma M 1-9/2005 1-9/2004 Muutos Muutos, % Korkokate 117 108 9 8 Saamisten arvonalentumiset 2 0 2 - Korkokate arvonalentumisten jälkeen 115 108 7 6 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 72 59 12 21 Kaupankäynnin nettotuotot 10 3 7 - Sijoitustoiminnan nettotuotot 21 25-4 -16 Liiketoiminnan muut tuotot 7 3 4 - Tuotot yhteensä 224 199 26 13 Henkilöstökulut 47 43 4 10 Muut hallintokulut 40 36 3 9 Liiketoiminnan muut kulut 25 23 2 8 Kulut yhteensä 111 102 9 9 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 1 3-2 -59 Tulos ennen veroja 115 100 14 14

Tulos neljännesvuosittain I/2004 -III/2005 M I/04 II/04 III/04 IV/04 I-IV/04 I/05 II/05 III/05 Korkokate 36 36 36 39 147 38 40 38 Saamisten arvonalentumiset -1 0 0 1 1 1 0 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 36 36 36 38 145 37 40 38 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 21 20 19 26 85 24 24 24 Kaupankäynnin nettotuotot -2 8-3 -1 2 3-1 7 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 8 9 6 31 11 7 3 Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 1 4 7 2 3 2 Nettotuotot yhteensä 63 74 62 72 271 77 73 74 Henkilöstökulut 15 14 14 17 59 17 16 14 Muut hallintokulut 12 13 12 13 49 13 15 12 Liiketoiminnan muut kulut 7 8 7 8 31 8 8 8 Kulut yhteensä 34 35 33 38 139 38 38 34 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 1 1 1 3 6 0 1 0 Tulos ennen veroja 30 40 30 38 138 39 36 40

Korkokate sekä palkkiotuotot ja - kulut, netto M 50 45 40 35 30 25 20 36 36 36 21 20 19 39 26 38 24 40 24 38 24 Korkokate Palkkiotuotot ja - kulut, netto 15 10 5 0 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05 7-9/05

Korkokate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) Keskuspankkitoiminta 1-9/2005 1-9/2004 Varainhallinta Konsernihallinto -20 0 20 40 60 80 100 120 140 M *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Palkkiotuotot ja -kulut liiketoiminta-alueittain Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) M 1-9/2005 1-9/2004 Muutos 1-9/2005 1-9/2004 Muutos 1-9/2005 1-9/2004 Muutos Luotonannosta 14,1 10,5 3,6 2,7 2,6 0,1 Talletuksista 0,0 0,0 0,0 0,4 0,4 0,0 Maksuliikkeestä 6,8 6,7 0,1-0,1 0,0 0,0 6,2 5,9 0,4 Arvopapereiden välityksestä 0,0 0,0 0,0 12,1 9,6 2,5 3,0 2,0 1,0 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 1,4 3,0-1,6 1,6 0,5 1,1 0,0 0,0 0,0 Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä 1,3 0,9 0,4 6,2 5,4 0,8 1,1 1,0 0,1 Vakuutusten välityksestä 3,4 2,4 1,0 Takauksista 3,3 3,2 0,2 0,3 0,3 0,0 Asunnonvälityksestä 6,5 4,7 1,8 Asiakasbonusvaraus -2,9-2,6-0,3 Muut 1,5 1,4 0,2 0,0 0,2-0,2 1,8 1,0 0,9 Yhteensä 28,4 25,6 2,9 19,9 15,6 4,3 22,6 17,8 4,9 *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Kaupankäynnin nettotuotot M 18 14 10 6 2 5 15 15 11 4 4 2 2 1 1 2 2 2 2 0 0 Saamistodistukset Osakkeet -2-6 -10-14 0-9 -1-8 -2-6 -1-5 -1 0-5 Valuuttatoiminta Johdannaiset -18-22 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05 7-9/05-16

Sijoitustoiminnan nettotuotot M 12 10 9 10 8 6 4 2 0 2 4 1 5 6 3 3 3 1 1 1 1 0 0 0 0 0 3 Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt -2-4 -6-2 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05 7-9/05

Kulurakenne Henkilöstökulut 7-9/05 4-6/05 IT-kulut 1-3/05 10-12/04 Muut hallintokulut 7-9/04 4-6/04 Poistot 1-3/04 0 10 20 30 40 50 M Liiketoiminnan muut kulut

Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 19,7 mrd. 18 % 16,5 mrd. 16 % 17 % 19 % 47 % 53 % 31.12.2004 30.9.2005 Saamiset osuuspankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Sijoitusomaisuus Muut erät

Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd. 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 19,7 mrd. 16 % 16,5 mrd. 19 % 10 % 7 % 17 % 25 % 44 % 37 25 26 % % 24 26 % 31.12.2004 30.9.2005 Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

Luottokanta sektoreittain mrd. 10 9 0,1 0,1 Muut 8 7 6 5 4 3 2 1 0,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,3 1,5 0,7 0,8 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,2 0,7 4,3 2,5 2,8 0,8 0,9 5,2 5,4 Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 9/05

Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2002 (6,4 mrd. ) 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 30.9.2005 (9,0 mrd. ) OKO Metalliteollisuus Rakentaminen Kauppa Muu teollisuus Metsäteollisuus Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Elintarviketeollisuus Palvelut Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004 30.9.2005 1-2 3-4 5-6 7-8 *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu. 9-10 11-12 Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D)

Luotto- ja takauskanta mrd. 12 % 11 Luotto- ja takauskanta *) 10 9 8 6 4 7 5 3 Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 0,4 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 9/05 1-1 Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 10 Uudet arvonalentumiset 5 0-5 -10-15 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1-9/2005

Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus M 30.9.2004 30.9.2005 Ongelmasaamiset (netto) 25 39 Arvonalentumisvaraukset ongelmasaamisista 13 18 Ongelmasaamiset (brutto) 38 57 Arvonalentumisvaraukset muista luotoista 11 8 Luotot ja takaukset, yhteensä *) 9 323 10 493 Ongelmasaamiset (netto) / luotot ja takaukset, % 0,27 0,37 Arvonalentumisvaraukset ongelmasaamisista / ongelmasaamiset (brutto), % 34 31 Arvonalentumisvaraukset yhteensä / luotot ja takaukset, % 0,26 0,25 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

Omat varat ja vakavaraisuus 1 400 M % 28 1 200 24 Toissijaiset omat varat 1 000 800 600 400 200 366 356 364 421 370 349 355 12,5 12,8 11,4 11,1 11,0 11,0 8,7 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 6,9 20 16 12 8 4 Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % 0 448 504 530 561 620 751 847 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 9/05 0 Vakavaraisuus, %

Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO

Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M 140 120 100 80 60 40 1-9/2004 1-9/2005 20 0-20 OKO Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Konsernihallinto Konserni *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon marginaaleista ja trading-toiminnasta. Luotonannon korkokate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta Muut palkkiotuotot 7 % Maksuliikepalkkiot 7 % Muut tuotot 4 % Palkkiot luotonannosta 14 % Korkokate 61 % Kaupankäynnin nettotuotot 7 %

Yrityspankkitoiminta Tammi-syyskuu 2005 Tulos ennen veroja oli 59,7 M (51,1). Tuotot ennen arvonalentumisia kasvoivat 16,8 M ja kulut 6,3 M. Luottokanta kasvoi viime vuoden lopusta 5 %, vuodessa 14 %, ja oli 6,3 mrd.. Markkinaosuus yritysluottokannasta pysyi noin 15 %:ssa. Riskiaseman arvioidaan pysyneen hyvänä. Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 103 miljoonaa kappaletta eli 11 % enemmän kuin vuotta aiemmin. OKO voitti kolmannen kerran peräkkäin Euroopan komission tarjouskilpailun ja jatkaa komission tilipankkina (Primary Bank) Suomessa vuosina 2005-2009. OKO toimi pääjärjestäjänä 5 joukkolainaemissiossa, joilla asiakkaille kerättiin varoja 350 M. Toimintaympäristön arvioidaan pysyvän alkuvuoden kaltaisena. Vuoden 2005 tulos muodostuu suuremmaksi kuin viime vuonna.

Yrityspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-9/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % 40 39 40 45 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 12,0 11,6 10,9 10,2 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % 47 45 42 53 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 10,7 11,4 13,6 8,5

Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate 18 19 18 20 75 19 22 21 Saamisten arvonalentumiset 0 0 1 1 2 1 1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 18 19 18 19 73 19 20 21 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 8 9 8 10 36 9 10 10 Kaupankäynnin nettotuotot -1 4 0 1 3 2 0 6 Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 1 1 3 2 1 1 Tuotot yhteensä 26 32 27 30 115 31 31 38 Henkilöstökulut 5 5 5 6 21 6 6 5 IT-kulut 2 2 2 2 7 2 2 2 Poistot 1 1 1 1 5 1 2 2 Muut kulut 3 4 3 4 14 4 5 3 Kulut yhteensä 11 12 11 14 47 14 14 12 Tulos ennen veroja 14 21 16 17 68 17 17 26

Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,9 11,6 10,4 11,6 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 10,9 10,7 10,7 10,3 11,9 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 38 43 44 44 32 Henkilömäärä 391 395 416 457 433 Saamiset asiakkailta, milj. 5 462 5 931 6 008 6 253 6 241 Saamistodistukset, milj. 472 563 874 799 1 043 Velat asiakkaille, milj. 860 1 917 971 1 360 1 249 Käyttämättömät luottojärjestelyt, milj. 1 487 1 483 1 547 1 896 2 079 Takaukset, milj. 1 055 1 199 1 164 1 171 1 185 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 6 371 6 699 6 947 7 320 7 521 Ongelmasaamiset, milj. 16 13 15 20 28 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,24 0,19 0,21 0,26 0,37 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,79 0,90 0,87 0,85 0,87 Yhteisöluottokannan keskimarginaali, % 0,34 0,33 0,31 0,30 0,30

Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille Muut tuotot 1 % Varallisuudenhoito 43 % Transaktiotoiminta 55 % 47 %

Investointipankkitoiminta Tammi-syyskuu 2005 OKO Tulos ennen veroja oli 7,4 M (4,6). Välitystoiminnan ja Corporate Finance toiminnan tulokset paranivat selvästi. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi katsauskaudella 25 % ja vuodessa 45 %. Voimakkainta kasvu oli OP-sijoitusrahastojen pääomissa, jotka kasvoivat vuodessa 78 %. Suomessa toimivien rahastoyhtiöiden yhteenlasketut pääomat kasvoivat vuodessa 50 %. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssin euromääräisestä vaihdosta oli katsauskaudella 2,6 % (2,1) ja kauppojen lukumäärästä 4,8 % (5,1). Kotitalouksien osakekauppoja välitettiin 279 000 kappaletta eli 35 % vertailukautta enemmän. Sijoittajien toimeksiannoista 72 % (68) annettiin verkkopalvelun kautta. Pohjolan omaisuudenhoitotoiminnot on tarkoitus yhdistää OKOn Investointipankkitoimintaan. Tämä lisää edelleen hallinnoitavien asiakasvarojen määrää ja kasvattaa tuottoja. Investointipankkitoiminnan tulos muodostuu edellisvuotista suuremmaksi.

Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate 0 0 0 0 0 0 0 0 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 0 0 0 0 0 0 0 0 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 6 5 5 8 23 6 7 7 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Tuotot yhteensä 6 5 5 8 24 6 7 7 Henkilöstökulut 2 2 2 2 8 2 2 2 IT-kulut 1 1 1 1 3 1 1 1 Poistot 0 0 0 0 1 0 0 0 Muut kulut 1 1 1 1 4 1 1 1 Kulut yhteensä 4 4 4 4 16 4 4 4 Tulos ennen veroja 2 1 1 4 8 2 3 3

Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,3 49,8 53,9 55,8 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 30,1 74,8 47,4 58,4 46,8 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 74 55 66 62 63 Henkilömäärä 132 134 136 143 137 Arvopaperikaupan myyntisaamiset, milj. 34 12 51 32 24 Arvopaperikaupan ostovelat, milj. 43 23 55 36 27 Hallinnoitavat asiakasvarat, milj. *) 9 387 10 906 11 535 12 712 13 600 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 19 14 29 23 23 Välitetyt kv-rahastot, milj 1 035 1 037 1 000 1 079 1 129 Välitetyt kaupat Helsingin Pörssissä, milj. 1 496 2 104 2 162 1 784 4 522 Täysihoitovarojen marginaali (vuositasoinen), % 0,14 0,16 0,13 0,13 *) Välitetyt kv-rahastot eivät ole mukana luvuissa

Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 30.9.2005 26 % 1 % 23 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet 50 % Vaihtoehtoiset sijoitukset

Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 30.9.2005 6 31.12.2004 4 FIM 6 6 Gyllenberg 5 3 Sampo 3 4 Nordea 3 2 Evli 3 2 Lähde: SRY:n Rahastoraportti 30.9.2005 ja 31.12.2004. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03 1/04 4/04 7/04 10/04 1/05 4/05 7/05 9/05 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge-rahastot

Investointipankkitoiminta Täysihoitovarat ja keskimarginaali Mrd. % 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2001 2002 2003 2004 9/2005 0,24 0,22 0,20 0,18 0,16 0,14 0,12 0,10 0,08 0,06 0,04 0,02 0,00 Täysihoitovarat Keskimarginaali

Investointipankkitoiminta Välitetyt kaupat (double counted) Kpl 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 2001 2002 2003 2004 1-9/2004 1-9/2005 % 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Kaupat Markkinaosuus

Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon ja talletusten korkoerosta, volyymeista sekä korkotasosta Palkkiotuotot luottojen järjestelyistä maksuliikepalveluista sijoitus- ja vakuutustuotteiden välityksestä asunnonvälitystoiminnasta Maksut pitkäaikaissäästämisestä ja vakuutuksista 8 % Palkkiot maksuliikkeestä 10 % Palkkiot asunnonvälitystoiminnasta 11 % Korkokate 60 % Palkkiot luotonannosta 11 %

Vähittäispankkitoiminta*) Tammi-syyskuu 2005 Tulos ennen veroja oli 17,8 M (14,8). Tuottoja lisäsi palkkiotuottojen kasvu ja kuluja henkilöstökulujen nousu. Saamisten arvonalentumiset pysyivät vähäisinä, vaikka luottokanta kasvoi. Luottokanta kasvoi vuodessa 10 %. Asuntoluottokanta kasvoi 12 % ja oli 1,8 mrd.. Yritys- ja henkilöasiakkaiden luottojen keskimarginaalit kaventuivat katsauskauden aikana. Talletusten, vakuutussäästöjen ja rahastosijoitusten määrä kasvoi vuodessa 18 % ja oli 2,8 mrd.. Uusia asiakkaita pankki sai tammi-syyskuussa 9 900. Asiakkaiden käytettävissä on yhteensä 28 konttoria tai palvelupistettä. Vähittäispankkitoiminnan tuloksen arvioidaan muodostuvan vähintään samantasoiseksi kuin vuonna 2004. Okopankki-konsernin yhdistely OKO-konserniin päättyy lokakuun 2005 lopussa. *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Vähittäispankkitoiminta*) Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-9/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % alle 60 69 71 69 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) yli 15,0 14,0 13,1 15,1 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % 64 58 56 64 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 20,9 27,6 32,3 22,5 *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Vähittäispankkitoiminta*) Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate 12 12 12 12 47 12 12 12 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 12 12 12 12 47 12 12 12 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 6 6 5 8 25 8 7 7 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 0 0 0 1 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Tuotot yhteensä 19 18 17 20 73 20 20 19 Henkilöstökulut 5 6 5 6 22 6 6 5 IT-kulut 2 2 2 2 9 2 2 2 Poistot 0 1 1 0 2 1 1 1 Muut kulut 5 5 5 5 20 5 5 5 Kulut yhteensä 13 13 13 13 52 14 14 13 Tulos ennen veroja 6 4 4 7 21 6 6 6 *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Vähittäispankkitoiminta*) Taloudellinen kehitys 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 13,1 12,6 13,3 14,0 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 10,3 15,5 14,6 13,1 12,9 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 74 67 68 71 68 Henkilömäärä 605 585 641 668 645 Saamiset asiakkailta, milj. 2 598 2 658 2 707 2 784 2 861 Talletusvelat asiakkaille, milj. 1708 1 822 1 769 1 881 1 860 Asiakasvarat, milj. 2 325 2 449 2 498 2 704 2 754 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 726 1 760 1 840 1 887 1 923 Ongelmasaamiset, milj. 9 11 8 7 9 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,36 0,40 0,30 0,24 0,32 Asiakkaiden määrä, tuhatta 266 267 266 267 269 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,83 0,81 0,79 0,77 0,75 Henkilöasiakkaiden luottojen kannan keskimarginaali, % 0,90 0,88 0,86 0,82 0,79 Asuntoluottokannan keskimarginaali, % 0,80 0,78 0,77 0,73 0,70 *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Vähittäispankkitoiminta*) Kasvu - luottokanta M 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 20 % 20 % 22 % 15 % Asuntoluotot 7 % 6 % 21 % 25 % 18 % 4 % 9 % 8 % Muut kotitalouksien luotot 15 % 8 % 3 % Yritysluotot 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 9/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Vähittäispankkitoiminta*) Kasvu - asiakasvarat M 3 000 16 % 13 % 2 500 2 000 20 % 4 % 13 % Rahastot 1 500 1 000 Henkija eläkevakuutukset 500 Talletukset 0 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 9/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. *) Osana Pohjolan hankintaan liittyviä järjestelyjä OKO myi Okopankki Oyj:n OPK:lle ja luopui vähittäispankkitoiminnasta.

Keskuspankkitoiminta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän maksuvalmiuden hoitamisesta Valuutanvaihdon nettotuotot 7 % Liiketoiminnan muut tuotot 7 % Nettopalkkiotuotot 8 % Korkokate 77 %

Keskuspankkitoiminta Tammi-syyskuu 2005 Keskuspankkitoiminnan tulos ennen veroja oli 11,3 M (10,0). Liukuva 12 kuukauden oman pääoman tuotto oli pitkän aikavälin tavoitetasolla eli 13,8 %:ssa. Osuuspankkien rahoitustarve OKOsta kasvoi edelleen. Saamiset osuuspankeilta lisääntyivät 1,0 mrd. ja olivat syyskuun lopussa 3,6 mrd.. Osuuspankkien OKOon tekemien talletusten määrä kasvoi 0,1 mrd. ja oli 3,2 mrd.. OKOlla oli nettosaamisia osuuspankeilta 0,4 mrd..

Keskuspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-9/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 14,0 13,8 14,0 15,6 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 21,9 23,3 13,7 12,4

Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate 5 5 5 5 19 5 5 5 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 5 5 5 5 19 5 5 5 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 1 0 1 1 Kaupankäynnin nettotuotot 0 1 1 1 2 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 1 1 0 1 0 Tuotot yhteensä 6 5 6 7 24 6 6 6 Henkilöstökulut 1 1 1 1 4 1 1 1 IT-kulut 1 1 1 1 3 1 1 1 Poistot 0 0 0 0 1 0 0 0 Muut kulut 1 1 0 1 2 1 0 1 Kulut yhteensä 2 2 2 3 9 3 2 2 Tulos ennen veroja 3 3 4 4 14 3 4 4

Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 14,0 12,9 14,2 13,8 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 14,2 16,1 11,0 15,3 14,4 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 35 37 46 37 32 Henkilömäärä 67 66 66 74 67 Saamiset osuuspankeilta, milj. 2 530 2 608 2 956 3 046 3 579 Saamiset muilta, milj. 790 828 917 675 352 Saamistodistukset, milj. 1 455 1 693 1 554 1 757 1 736 Velat osuuspankeille, milj. 3 237 3 129 3 079 3 077 3 227 Velat muille, milj. 0 21 10 13 345 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 115 1 122 1 221 1 217 1 279 Luottokannan keskimarginaali, % *) 0,13 0,14 0,13 0,13 0,13 Talletuskannan keskimarginaali, % *) 0,31 0,32 0,33 0,35 0,36 *) Luottojen ja talletusten keskimarginaalit on laskettu osuuspankeille annettujen luottojen ja osuuspankkien OKOon tekemien talletusten marginaaleista.

Keskuspankkitoiminta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M 4 500 3 500 2 500 1 500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset 500 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04-500 -1 500-2 500-3 500 3/05 6/05 9/05 Kassavarantotalletukset Muut talletukset Nettoasema

Varainhallinta Tuottojen pääerät Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista Liiketoiminnan muut tuotot 5 % Korkokate 21 % Kaupankäynnin nettotuotot 6 % Tuotot sijoituskiinteistöistä 19 % Myyntivoitot jvksijoituksista 0 % Myyntivoitot sijoitusosakkeista ja osingot 47 %

Varainhallinta Tammi-syyskuu 2005 Varainhallinnan tulos ennen veroja oli 27,4 M (26,4) Kaupankäynnin nettotuotot kasvoivat 3,8 M vertailukaudesta ja olivat 1,8 M. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 19,2 M (25,2). Osakkeiden myyntivoitot olivat 11,5 M (12,5), johon sisältyi helmikuussa Osuuspankkikeskukselle myytyjen osakkeiden 4,5 M :n myyntivoitto. Kiinteistöomaisuuteen sitoutunut pääoma pieneni 78 M :oon (134). Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 7,6 %:iin (6,1) ja vajaakäyttöaste 10 %:iin (7). Keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan koko vuoden tuloksen odotetaan muodostuvan suuremmaksi kuin OMX:n osakkeiden 10 M :n myyntivoitosta puhdistettu vuoden 2004 tulos.

Varainhallinta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-9/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 30,0 71,1 66,1 45,9 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 22,9 29,9 59,0 133,1

Varainhallinta Taloudellinen kehitys 2004 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate 2 2 2 3 8 2 2 2 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0-1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 2 2 2 3 8 2 3 2 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 0 0 0 0 Kaupankäynnin nettotuotot -2 4-4 -2-4 2-1 1 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 8 9 6 31 9 7 3 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 2 3 0 2 0 Tuotot yhteensä 8 13 8 9 38 13 11 6 Henkilöstökulut 0 0 0 1 1 0 0 0 IT-kulut 0 0 0 0 1 0 0 0 Poistot 0 0 0 0 0 0 0 0 Muut kulut 0 0 0 0 1 0 0 0 Kulut yhteensä 1 1 1 1 4 1 1 1 Tulos ennen veroja 7 12 7 8 34 12 10 6 2004 2005

Varainhallinta Taloudellinen kehitys 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 66,1 73,5 75,0 71,1 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 53,9 59,7 93,5 81,6 48,4 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 12 11 7 9 11 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 5,9 6,1 6,5 7,3 7,6 Henkilömäärä 16 17 16 16 15 Saamiset luottolaitoksilta ja keskuspankeilta, milj. 802 812 899 807 937 Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat, milj 412 405 417 384 424 Sijoitusomaisuus, milj. 245 231 197 168 157 Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille, milj. 23 50 7 34 100 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, milj. 6 472 6 103 7 595 7 398 8 696 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, milj. 320 390 394 389 389 josta pääomalainat, milj. 73 73 116 123 118 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 534 522 546 481 500

Konsernihallinto Tammi-syyskuu 2005 Tulos muodostui sijoitustoiminnasta saaduista osingoista, konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos ennen veroja oli -8,8 M (-6,6). Tulokseen sisältyi OP- Henkivakuutuksen maksama 1,5 M osinko. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista oli 1,3 M (3,2). Konsernihallinnon kulut yhteensä olivat vertailukautta pienemmät. Konsernihallinnon tulos muodostuu Okopankki Oyj:n noin 150 M :n myyntivoiton vuoksi tuntuvasti suuremmaksi kuin vuonna 2004, vaikka osakkuusyhtiöiden tulososuudet pienenevät ja kulut kasvavat.

Konsernihallinto Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 Korkokate 0 0-1 -1-1 0 0-2 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0-1 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 1 0 0-1 -1 0 0-2 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 0 0 0 0 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot -1 0 0 0-1 2 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0-1 0 0 0 Tuotot yhteensä 0 0-1 -2-3 1-1 -2 Henkilöstökulut 1 1 1 1 3 1 1 1 IT-kulut 0 1 1 1 3 1 1 1 Poistot 0 0 0 0 0 0 0 0 Muut kulut 1 1 1 1 5 1 1 1 Kulut yhteensä 3 3 3 3 11 3 3 2 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 1 1 1 3 6 0 1 0 Tulos ennen veroja -2-2 -2-2 -8-1 -3-4 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 Henkilömäärä 43 45 45 46 44

OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

OKOn suurimmat osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2005 30.9.2005 30.9.2004 30.9.2004 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 38,4 55,6 39,9 56,7 Oulun Osuuspankki 1,8 3,1 1,8 3,1 OP-Eläkesäätiö 1,8 1,0 1,8 0,9 Turun Seudun Osuuspankki 1,3 0,7 1,2 0,6 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 1,1 0,6 0,0 0,0 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,8 0,5 0,9 0,5 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,7 0,4 0,7 0,4 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 0,6 0,3 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 0,5 0,3 0,2 0,1 Rauman Seudun Osuuspankki 0,5 0,3 0,6 0,3 Hallintarekisteröidyt osakkaat 17,1 9,1 15,2 7,9 Jäsenosuuspankit yhteensä 21,7 23,1 22,5 23,6

OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 30.9.2005 30.9.2004 Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 28,0 29,4 OP-Eläkesäätiö 2,3 2,3 Turun Seudun Osuuspankki 1,6 1,6 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 1,4 0,0 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,1 1,2 Oulun Osuuspankki 1,0 0,9 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,9 0,9 Savonlinnan Osuuspankki 0,7 0,8 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 0,7 0,3 Rauman Seudun Osuuspankki 0,7 0,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 21,9 19,7 Jäsenosuuspankit yhteensä 21,1 21,7 30.9.2005 30.9.2005 30.9.2004 30.9.2004 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 78 446 104 22 003 176 74 710 454 22 088 136 Osuus osakkeista, % 78,1 21,9 77,2 22,8 Osuus äänistä, % 41,6 59,4 40,4 59,6

OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys 15 kpl 15 000 000 12 12 000 000 9 6 3 9 000 000 6 000 000 3 000 000 Vaihto Kurssi 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 0 Huhtikuun 2004 lopussa toteutettu osakkeen jakautuminen on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. OKO / Talouden ohjaus / 30.9.2005

Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 1 600 1 400 1 376 1 200 1 000 871 1 022 800 600 400 365 523 643 659 675 200 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 9/05 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia. K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 300 250 266 OKO A *) 200 150 100 50 181 140 OMX Helsinki Financials **) OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 10/05 *) OKOn osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. **) Pankit ja rahoitus -indeksi on vaihdettu OMX Helsinki Financials -indeksiin. Lähde: OMX / 17.10.2005

Arvon lisäys 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 10/05 Markkina-arvo (OKO A ja K), M *) 284 407 500 512 525 678 795 1 055 Jaetut osingot, M 20 32 59 51 35 106 52 M Markkina-arvon muutos 12/1998-9/2005 771 Jaetut osingot 1998-9/2005 355 Arvonlisäys 1 126 *) OKOn osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. OKO / Talouden ohjaus / 17.10.2005

Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for Okobank (FI) in EUR as of 07/10/05 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 H2 2000 H1 2001 H2 2001 H1 2002 H2 2002 H1 2003 H2 2003 H1 2004 H2 2004 H1 2005 H2 2005 Okobank Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant / 7.10.2005

OSA V TAUSTA - AINEISTOA OKO OP-ryhmän rakenne

OP-ryhmä 30.9.2005 OP- Henkivakuutus 238 jäsenosuuspankkia Jäseniä 1,1 miljoonaa OKO OP-Rahastoyhtiö Osuuspankkikeskus Osk OP- Kotipankki OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Muut Opstock Asiakkaita 3,1 miljoonaa Okopankki *) Muut Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin 26 500 *) OKO myi Pohjola kaupan yhteydessä Okopankki Oyj:n Osk:lle. OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.

Luottokelpoisuusluokitukset OKO

Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default OKO

OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001 AA- 27.07.2005 A-1+ 27.07.2005

Luottokelpoisuusluokitukset *) Lokakuu 2005 Moody's Investors Standard Fitch Service **) & Poor s **) Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Standard & Poor s ja Moody s asettivat OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat näkymät vakaasta negatiiviseksi. Lähde: Yritysten Internet sivut / 12.10.2005

osana OP-ryhmää OKO

Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-9/2005 1-9/2004 1-9/2005 1-9/2004 Korkokate 589 561 117 108 Saamisten arvonalentumiset 3 0 2 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 586 561 115 108 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 251 230 72 59 Kaupankäynnin nettotuotot 19 12 10 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 61 62 21 25 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 45 40 - - Liiketoiminnan muut tuotot 43 37 7 3 Tuotot yhteensä 1005 943 224 199 Henkilöstökulut 266 257 47 43 Muut hallintokulut 143 141 40 36 Liiketoiminnan muut kulut 106 107 25 23 Kulut yhteensä 515 505 111 102 Palautukset omistajajäsenille 39 36 - - Osuus osakkuusyritysten tuloksista 1 2 1 3 Tulos ennen veroja 452 404 115 100

Tase OP-ryhmä OKO M 30.9.2005 30.9.2004 30.9.2005 30.9.2004 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 132 676 4 023 3 433 Saamiset asiakkailta 33 657 29 905 9 183 8 144 Kaupankäynnin rahoitusvarat 3 432 2 819 3 302 2 736 Sijoitusomaisuus 2 919 1 665 1 550 355 Muut erät 6 448 5 369 1 655 1 336 VASTAAVAA YHTEENSÄ 46 587 40 435 19 712 16 003 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille 2 034 1 287 5 249 4 507 Velat asiakkaille 25 500 23 624 3 352 2 806 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 8 882 6 699 8 696 6 472 Pääomalainat 129 100 118 73 Muu vieras pääoma 6 252 5 459 1 467 1 373 Oma pääoma 3 789 3 265 830 772 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 46 587 40 435 19 712 16 003

Avainluvut OP-ryhmän pitkän OP-ryhmä OKO aikavälin tavoite 1-9/2005 1-9/2004 1-9/2005 1-9/2004 Tulos ennen veroja, M 452 404 115 100 Kulujen osuus tuotoista, % 55 51 53 49 51 Henkilöstö keskimäärin 9 402 9 381 1 349 1 243 ROE, % 10 12,5 12,8 14,5 13,6 ROA, % 1,01 1,02 0,64 0,68 30.9.2005 30.9.2004 30.9.2005 30.9.2004 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 13,5 14,2 6,9 7,5 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,25 0,01 0,00 0,02 0,00 0,2 0,2 39 25 Taseen loppusumma, mrd. 46,6 40,4 19,7 16,0 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 29,8 25,1 12,2 9,6

OK Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 30,3 % 33,3 % 11,6 % 16,5 % 27,0 % OKO 8,2 % 4,6 % 1,1 % 5,9 % 6,0 % Markkinat, mrd. 109 75 25 44 253 Euroluotot ja -talletukset 31.8.2005, vakuutussäästöt 30.6.2005 ja rahastopääomat 30.9.2005. OPK / Tutkimus

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista 30 % 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 8/05 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä *) Rahalaitokset yhteensä 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 **) 03 04 ***) *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukaisesti 1/2003 lähtien. 8/05

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % 35 30 25 20 15 Muu OP-ryhmä OKO 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 8/05 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 Muu OP-ryhmä OKO 15 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 8/05 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/ 2002 lähtien.

OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys

Avainluvut OKO

Avainluvut OKO

Avainluvut OKO

Suhdannenäkymät 2005-2006 mrd. 2004 2004 2005 ennuste 2006 ennuste BKT 149,7 3,6 2,0 3,5 Tuonti 48,5 6,0 4,0 4,0 Vienti 56,6 5,6 5,5 6,0 Kulutus 111,4 2,8 3,0 2,5 - Yksityinen 77,7 3,2 3,0 2,5 - Julkinen 33,7 1,6 2,5 2,0 Investoinnit 28,2 5,0 5,0 4,5 - Yksityiset 23,7 5,6 6,0 5,0 - Julkiset 4,5 2,1 1,0 2,0 Kuluttajahinnat, % *) 0,2 0,8 1,3 Ansiotaso, % *) 3,4 3,5 2,8 Työttömyysaste, % 8,8 8,5 7,9 Vaihtotase, % BKT:sta 4,0 3,4 3,7 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 2,1 2,0 1,8 - Velka, % BKT:sta 45,1 44,6 44,1 *) keskimääräinen vuosimuutos Muutos, % OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät / 5.9.2005

Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.