Lemminkäinen Oyj Osavuosikatsaus 1-6 / 212: Katsauskauden vertailukelpoinen tulos parani. Kotimaan infrarakentamisessa vahva vire.
Keskeistä katsauskaudella 1-6/212 Katsauskauden vertailukelpoinen tulos viime vuotta parempi. Kotimaan infrarakentamisessa hyvä tulos. Kannattavuus paranemassa talonrakentamisessa ja talotekniikassa. Norjassa tulosta rasitti päällystystöiden keskittyminen Pohjois-Norjaan. Venäjällä talonrakentamisen urakointi vilkasta. Tilauskanta ennätyskorkealla, katetaso viime vuotta parempi. Konsernin vakavaraisuus parantunut (hybridilaina, käyttöpääomaprojekti). Osavuosikatsaus 1-6/212 2
Betoniliiketoiminnan myynti (3.7.212) Ostajana Rudus Oy (CRH Plc). Kauppahinta 55 M. Betoniliiketoiminnan liikevaihto vuonna 211 84 M, noin 4 työntekijää. Kaupan lopullinen hyväksyntä arviolta Q3/212. Lemminkäinen kirjaa noin 2 M :n myyntivoiton; omavaraisuusaste paranee ja gearing pienenee. Osavuosikatsaus 1-6/212 3
Toimintaympäristö Suomi: Asuntokauppa pysynyt tasaisena alkuvuonna Toimitilarakentaminen keskittynyt pääkaupunkiseudulle Infrarakentamisessa hyvä vire Talotekniikassa kysyntä hyvä urakoinnissa sekä huolto- ja ylläpitotoiminnassa Muut maat: Muissa Pohjoismaissa infrarakentamisen aktiviteetti korkealla Venäjällä viranomaiskäsittely viivästytti asuntohankkeiden käynnistymisiä. Uusien asuntojen kysyntä edelleen suuri. Baltian maissa infrarakentaminen virkoamassa Osavuosikatsaus 1-6/212 4
Avainluvut Milj. euroa (IFRS) 1-6/212 1-6/211 Q2/212 Q2/211 1-12/211 Liikevaihto 915, 864,5 587,8 548,6 2 269 Liikevoitto -9,8-7,2 1) 11,4 2,7 1) 53,9 2) Liikevoitto-% -1,1 -,8 1,9 3,8 2,4 Tulos ennen veroja -18,1-13,8 1) 5,7 16,1 1) 35, 2) Tulos lopetetuista toiminnoista 1) -,6 11,1 -,4, 11, Katsauskauden tulos -16,5,6 1,3) 3,5 12,3 1) 35,6 2,3) Tulos/osake, euroa -,9,3 1,3),12,63 1) 1,77 2,3) Liiketoiminnan rahavirta 9,2-135, -26,4-96,7-7,1 Tilauskanta (kauden lopussa) 1 931,2 1 734,8 1 4 Henkilöstö (keskimäärin) 7 95 7 989 8 421 1) Sisältää Mesta Industri yrityskaupasta tuloutunutta negatiivista liikearvoa 8,1 milj. euroa, EPS-vaikutus,41 euroa/osake. 2) Sisältää Mesta Industri yrityskaupasta tuloutunutta negatiivista liikearvoa 11, milj. euroa, EPS-vaikutus,56 euroa/osake. 3) Sisältää kattoliiketoiminnan myyntivoittoa 15,3 milj. euroa, EPS-vaikutus,64 euroa/osake. Osavuosikatsaus 1-6/212 5
Tilauskanta ennätyskorkea, tilauskannan katekanta viime vuotta parempi Lemminkäisen tilauskanta katsauskauden lopussa oli 1 931 milj. euroa (1 735) Suomi 1 251 milj. euroa (1 172) 2 18 16 Milj. euroa Kansainväliset toiminnot 68 milj. euroa (563) 14 12 +21% +11% Muutokset vertailukauteen: 1 +14% Suomessa: infrarakentaminen(+), talonrakentaminen(+), talotekniikka (+) Kansainväliset toiminnot: Skandinavian infrarakentaminen(-), Venäjän ja Ruotsin talonrakentaminen(+), Venäjän ja Baltian maiden infrarakentaminen(+) 8 6 4 2 Osavuosikatsaus 1-6/212 6
Liikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä puoliskolla kansainvälisten toimintojen volyymi kasvoi kolmanneksen vertailukauteen nähden 25 Milj. euroa 2 743 658 15 649 525 54 1 569 589 746 5 646 528 46 549 588 445 344 276 316 327 28 29 21 211 212 Q1 Q2 Q3 Q4 Osavuosikatsaus 1-6/212 7
Strategisesti merkittävien markkina-alueiden liiketoiminnot kasvoivat eniten H1/212 Liikevaihto toimialoittain H1/212 Liikevaihto maittain Talotekniikka 117M (18) +9% Infrarakentaminen 224M (216) +4% 23 % 12 % 29 % 36 % Kansainväliset toiminnot 343M (26) +32% Talonrakentaminen 283M (322) -12% Ruotsi, Norja ja Tanska 227M (181) +25% Venäjä 49M (26) +88% 25 % Muut maat 59M (45) +31% 6 % Suomi 5 % 58M (613) -5% 64 % Osavuosikatsaus 1-6/212 8
Ilman kertaeriä H1/212 tulos vertailukautta parempi ja Q2/212 tulos edellisvuoden tasolla Kumulatiivinen liikevoitto vuosineljänneksittäin, IFRS Liikevoitto vuosineljänneksittäin, IFRS 6 Milj. euroa 6 Milj. euroa 51.8 45 45 3 3 19.5 31.5 2.7 *) 15 15 5.3 9.3 11.4-15 *) -15-3 Q1 Q2 Q3 Q4 21 211 212-3 Q2/1 Q3/1 Q4/1-27.9 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11-21.2 Q1/12 Q2/12 *) Q2/211 sisältää yrityskaupasta tuloutunutta negatiivista liikearvoa 8,1 milj. euroa Osavuosikatsaus 1-6/212 9
Kotimaan omaperusteinen asuntotuotanto Asuntoaloitukset, myydyt ja valmistuneet asunnot Rakenteilla oleva tuotanto kauden lopussa 7 kpl 7 15 6 5 6 5 12 658 639 553 696 4 3 2 172 252 15 68 94 222 227 219 9 382 4 3 2 9 6 697 747 483 56 599 578 1 1 3 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Aloitukset, urakkatuotanto Aloitukset, omap. tuotanto Myydyt, omap. tuotanto Valmistuneet, omap. tuotanto Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Myynnissä Myydyt Valmiit myynnissä olevat Osavuosikatsaus 1-6/212 1
Käyttöpääomaprojekti ja kevään 212 rahoitusjärjestelyt parantaneet konsernin vakavaraisuutta Taseen tunnusluvut 3.6.212 3.6.211 Muutos 31.12.211 Taseen loppusumma, milj. euroa 1 386,5 1 396,3-1 % 1 242,8 Nettokäyttöpääoma, milj. euroa 49,2 493,8-17 % 435,7 Kassavarat, milj. euroa 32,7 19,4 69 % 3,4 Korollinen nettovelka, milj. euroa 348,9 51,7-3 % 41,2 Sijoitetun pääoman tuotto 12 kk liukuva, % 8,3 6,4 1,8 Omavaraisuusaste, % 32, 25,9 3,8 Gearing, % 89,5 157,8 114,5 Osavuosikatsaus 1-6/212 11
Korollinen velka pieneni yli neljänneksen, yritystodistusten määrä väheni 1 milj.euroa JVK:t 6 M (6) Rahoitusleasingvelat 55 M (52) Projektilainat 59 M (36) 16 % 15 % 14 % 15 % 2 % Yritystodistukset 77 M (177) 2 % Työeläkeyhtiölainat 56 M (78) Lainat rahoituslaitoksilta 76 M (12) Korollisen velan määrä 3.6.212 oli 382 milj. euroa (521) - Lyhytaikaista 26 M - Pitkäaikaista 176 M Korollisten velkojen keskimääräinen rahoituskustannus oli 3,42 prosenttia. Osavuosikatsaus 1-6/212 12
Pitkäaikaisen korollisen velan maturiteettijakauma 14 12 1 8 6 4 2 *) 212 213 214 215 Lainat rahoituslaitoksilta Työeläkeyhtiölainat Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat Lisäksi vuonna 212 erääntyy lyhytaikaisia velkoja yhteensä 137 milj. euroa. Yhtiöllä oli 3.6.212 käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 14 milj. euroa. *) Laina, jonka maturiteetti on nostohetkellä ollut yli 1 vuotta Osavuosikatsaus 1-6/212 13
Tehostamisohjelma: Tavoitteena vuositasolla 5 milj. euron kustannussäästöt vuoden 213 jälkeen Hankintatoimen tehostaminen, 3 milj. euroa Siirtyminen keskitettyyn hankintamalliin: volyymiedun hyödyntäminen Toimittajakannan kansainvälistäminen ja toimittajien määrän vähentäminen Oman toiminnan kehittäminen, 2 milj. euroa Infrarakentamisessa siirrytty alueelliseen toimintamalliin Talonrakentamisessa ja talotekniikassa tehostettu organisaatio- ja johtamisrakenteita Yt-neuvottelut 211 Vuonna 212 yhtiö arvioi saavuttavansa noin 2 milj. euron kustannussäästöt Osavuosikatsaus 1-6/212 14
Käyttöpääoman optimointi: Tavoitteena vapauttaa nettokäyttöpääomaa 1 milj. eurolla vuoden 213 loppuun mennessä Osana tehostamisohjelmaa käynnistetty käyttöprojekti on edennyt suunnitelmien mukaisesti. Myyntisaamisten kiertonopeutta on tehostettu ja hankintasopimusten maksuehtoja parannettu. 1 8 6 Milj. euroa Nettokäyttöpääoma *) per 3.6.212 (3.6.211) 476 M (565) 178 M (177) 396 M (35) 4 2 57 M (456) 49 M (494) Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset, tuloverosaamiset ja muut saamiset Varaukset ja saadut ennakot Ostovelat ja muut velat Nettokäyttöpääoma *) Käyttöpääomaerät laskettu ennen Lemminkäinen Rakennustuotteet Oy:n luokittelua myytävissä olevaksi pitkäaikaiseksi omaisuuseräksi Osavuosikatsaus 1-6/212 15
Lähiajan markkinanäkymät Suomi Talonrakentamisen määrä vähenee kuluvana vuonna. Varovaisuutta uusien asuntokohteiden aloittamisessa. Infrarakentamisen kokonaismäärä laskee, erikoisurakoinnissa markkinatilanne hyvä. Kuntien talous kiristyy. Talotekniikassa urakoita hyvin tarjolla, huolto- ja ylläpitosopimuksia solmitaan aiempaa enemmän. Osavuosikatsaus 1-6/212 16
Lähiajan markkinanäkymät Muut maat Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa infrarakentamisen kasvu jatkuu: vetureina tie- ja ratahankkeet, energiahuoltosektorin kasvu sekä kaivostoiminta. Kilpailu kiristymässä. Venäjällä talonrakentamisen markkinatilanne hyvä, uusien asuntojen tarve edelleen suuri. Baltian maissa infrarakentamisen aktiviteetti lisääntyy vähitellen. Osavuosikatsaus 1-6/212 17
Lemminkäisen ohjeistus vuodelle 212: Lemminkäinen arvioi, että vuonna 212 sen liikevaihto pysyy vuoden 211 tasolla ja tulos ennen veroja on parempi kuin vuonna 211. Arvio perustuu hyvin sujuneeseen alkuvuoteen ja edellisvuoden suurempaan tilauskantaan ja tilauskannan katekantaan. Osavuosikatsaus 1-6/212 18
Yhteenveto Katsauskauden vertailukelpoinen tulos parani. Tulosveturina kotimaan infrarakentaminen. Norjassa tulosta rasitti päällystystöiden keskittyminen Pohjois-Norjaan. Tilauskanta ennätyskorkea, katekanta parantunut. Konsernin vakavaraisuus parantunut Strategian mukainen keskittyminen ydinliiketoimintaan jatkui: Betoniliiketoiminnan myynti katsauskauden jälkeen (3.7.212). Osavuosikatsaus 1-6/212 19
Suurimmat osakkeenomistajat (3.6.212) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Yhtiöt Omistuksen jakauma 22 % 3 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Ulkomaiset omistajat ja hallintarekisteröidyt 14 % 5 % 7 % Julkisyhteisöt 49 % Suomalaiset yksityssijoittajat Suurimmat omistajat Omistus,kpl Omistus,% Pnt Group Oy 3,673,956 18,7 % Forstén Noora 1,966,73 1, % Pentti Heikki kuolinpesä 1,96,976 9,7 % Pentti Olavi 1,79,473 8,7 % Varma 723,727 3,7 % Pentti-von Walzel Kristina 635,66 3,2 % Pentti-Kortman Eva 635,66 3,2 % Pentti Timo 635,66 3,2 % Ilmarinen 432,687 2,2 % Mandatum Life 283,636 1,4 % Maa- ja vesitekniikan tuki ry 25, 1,3 % Nordea rahastot 223,34 1,1 % Etera 24,6 1, % SEB 193, 1, % Alfred Berg rahastot 176,68,9 % 5 suurinta yhteensä 15,62,1 76,7 % Hallintarekisteröidyt yhteensä 2,47,24 12,6 % Muut omistajat 2,114,78 1,7 % Kaikki osakkeet yhteensä 19,65,176 1, % 2 Osavuosikatsaus 1-6/212
Toimialakatsaukset Q2/212 Osavuosikatsaus 1-6/212 21 21
Kansainväliset toiminnot 1-6/212 Liikevaihto kasvoi kolmanneksen: volyymia lisäsi talonrakentaminen Venäjällä sekä infrarakentaminen Norjassa ja Ruotsissa Norjan päällystystoiminnan tulosta rasitti töiden keskittyminen Pohjois-Norjaan, jossa kausi käynnistyy viiveellä. Tilauskantaa kasvatti Venäjän talonrakentaminen ja infrarakentaminen Baltian maissa ja Venäjällä Venäjällä käynnissä useita talonrakentamisen urakoita (Technopolis, Nokian Renkaat, Paroc, asuintalo Fort Group:ille) Lemminkäinen voittanut useita päällystysurakoita Skandinaviassa, Baltian maissa ja Venäjällä 22 Osavuosikatsaus 1-6/212
Kansainväliset toiminnot Liikevaihto Liikevoitto 35 Milj. euroa 3 Milj. euroa % 15 3 25 2 9. 9. 1 25 15 4.6 5 2 1.5 5 15 1-5 16.9 27.3 11.3-15.8 1.3-5 -1 5 188 33 247 14 239 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 23 Osavuosikatsaus 1-6/212-1 -15-2 Q2/11 sisältää yrityskaupasta tuloutunutta negatiivista liikearvoa 8,1 milj. euroa Q3/11 sisältää yrityskaupasta tuloutunutta negatiivista liikearvoa 3 milj. euroa -15.2 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12-15 -2
Talonrakentaminen 1-6/212 Urakkatuotannon volyymi laski katsauskaudella: Yhtiö tiukentanut kannattavuusvaatimuksiaan urakoinnissa. Liikerakentaminen vilkasta pääkaupunkiseudulla Omaperustaisen asuntotuotannon valmistuminen ja tuloutuminen painottuu voimakkaasti loppuvuoteen Tilauskantaa kasvatti Oulun mittava elinkaarihanke 24 Osavuosikatsaus 1-6/212
Talonrakentaminen 1-6/212 Liikevaihto Liikevoitto 25 Milj. euroa 9. Milj. euroa % 4. 8. 3.4 3.5 2 7. 3. 6. 2.1 2.5 15 5. 4. 1.6 2. 1.5 1 3. 2. 1.4 1..5 5 178 178 221 124 159 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 1.. -1. -2. 3.7 2.4 7.6 2.6-1. -.8 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12. -.5-1. -1.5 25 Osavuosikatsaus 1-6/212
Infrarakentaminen 1-6/212 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Vahva tulosparannus. Uusi alueellinen toimintamalli näkyi toimialan kannattavuudessa. Päällystystoiminta vilkasta. Tilauskantaa kasvatti infrarakentamisen erikoisurakointi ja kiviainestoiminta. Lemminkäinen valittiin allianssikumppaniksi VT12 Tampereen tunneliin. Betoniliiketoiminta myytiin Rudus Oy:lle 55 milj. eurolla. 26 Osavuosikatsaus 1-6/212
Infrarakentaminen Liikevaihto Liikevoitto 25 Milj. euroa 25 Milj. euroa % 12 2 2 9.5 6.9 1 8 15 6 15 1 4.2 4 2 1 5 5 151 227 153 67 158 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12-5 -1 6.3 21.6 1.9-2.7-4.1-3.9-5.9 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12-2 -4-6 -8 27 Osavuosikatsaus 1-6/212
Talotekniikka 1-6/212 Liikevaihto kasvoi hieman. Tulos parantunut tasaisesti. Kuluvan vuoden aikana solmittiin useita huolto- ja ylläpitosopimuksia. Urakoinnissa kate parantunut ja urakoiden koko kasvanut. 28 Osavuosikatsaus 1-6/212
Talotekniikka Liikevaihto Liikevoitto 8 7 6 5 4 3 2 Milj. euroa 2.5 Milj. euroa % 2. 1.5 1..5. -.5 3.2 2.2 1.9 1.3 2. 1.5.8 1.1-1.1 4 3 2 1-1 1 56 63 69 61 57 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12-1. -1.5-2. Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12-2 -3 29 Osavuosikatsaus 1-6/212
Osavuosikatsaus 1-6/212 3