1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus 1.1. 3.9.21
2 Sisällysluettelo Pohjola-konsernin osavuositulos 1-9/21 ja Q3/21 3 Pankkitoiminta 8 Vahinkovakuutustoiminta 12 Varainhoito 18 Konsernitoiminnot 2 Loppuvuoden näkymät 21 Taustamateriaalia Pohjola-konserni 22 Liiketoimintarakenne 23 Markkina-asema 24 Strategia ja taloudelliset tavoitteet 26 Vakavaraisuus 3 Osake ja osinkopolitiikka 31 Luottoluokitukset 34 Konsernin tulos ja liiketoiminnat 35 Yrityskaupan synergiat 48 Arvonajurit 49 OP-Pohjola-ryhmä 5 Suomen kansantalous 57 Sijoittajasuhteet 67
3 Pohjola-konserni 1-9/21 Q3/21 Tulos ennen veroja parani 15 % vertailukaudesta Tulokseen sisältyy arvonalentumisia 88 milj. (95) Volyymit kasvoivat ja arvonalentumiset laskivat Tulos ennen veroja 13 milj. - kaikkien aikojen paras vuosineljännes Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. 211 242 87 13 99 93 89 84 11 18 11 48 24 38 43 42 4 6 16 18 Pankkitoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä 1-9/9 1-9/21 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä Q3/9 Q3/1
4 Pohjola-konserni Avainlukuja Korkokate, milj. Arvonalentumiset, milj. Tier 1 vakavaraisuus, % 1-9/1 189 95 88 11,3 12,3 177 + 7 % 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 Q3/1 58 67 62 41 29 27 11,3 12, 12,3 Q3/9 Q2/1 Q3/1 Q3/9 Q2/1 Q3/1 Q3/9 Q2/1 Q3/1
5 Pohjola-konserni Avainlukuja 1-9/1 Vakuutusmaksutuotot, milj. 712 + 2 % 723 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 86,7 88,6 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 31,4 + 12 % 35,2 Q3/1 1-9/9 1-9/1 241 25 + 4 % 1-9/9 1-9/1 83,1 82,8 31,4 1-9/9 1-9/1 33,6 35,2 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q2/1 Q3/1
6 Pohjola-konserni Kaikkien aikojen paras vuosineljännes Tulos ennen veroja, muutos Q3/9 vs Q3/1, milj. milj. 12 1 87 4 1-9 5 6 14-6 13 8 6 4 2 Q3/9 Korkokate Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot Vahinkovakuutuksen nettotuotot Arvonalentumiset Kulut Q3/1 87 milj. Q3/9 Korkokatpalkkiokäynnitoiminnavakuutuksealentumiset Netto- Kaupan- Sijoitus- Vahinko- Arvon- Kulut Q3/1 tuotot nettotuotot tuotot nettotuotot 4 1-9 5 6 14-6 13 milj. muutos 7 % 3 % -32 % 5 % -35 % 5 % 18 %
7 Pohjola-konserni Tulos ennen veroja, muutos 1-9/9 vs 1-9/1, milj. milj. 3 25 211 12 16-26 29 7 7-1 -12-4 242 2 1-9/9 211 milj. muutos Korkokate 12 7 % 15 Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot 16-26 15 % -44 % 1 Sijoitustoiminnan tuotot Vahinkovakuutuksen nettotuotot 29 7 2 % Arvonalentumiset 7-7 % 5 Liiketoiminnan muut tuotot Kulut -1-12 -3 % 3 % Q1-3/9 1-9/1 Korkokate Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot 242 milj. Vahinkovakuutuksen nettotuotot 15 % Arvonalentumisetoiminnan Liike- muut tuotot Kulut Q1-3/1
8 Pankkitoiminta 1-9/21 Q3/21 Tulos jäi vertailukaudesta Arvonalentumiset 89 milj. (84) Luottokanta kasvoi ja yritysluottojen keskimarginaali nousi Tulos parani 14 milj. Arvonalentumiset pienenivät 11 milj. Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj. 38 99 93 42 5 65 46 2 18 19 24 7-7 -4 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 1-9/9 1-9/1-2 -1 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä Q3/9 Q3/1
9 Pankkitoiminta Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi 9 31 1-9/9 +11 % Q3/9 +14 % 11 36 1-9/1 +26 % 86 98 Q3/1 +21 % 128 43 1-9/8 1-9/9 1-9/1 1-6 7-9 Luottokanta kasvoi ja yritysluottokannan keskimarginaalin nousu pysähtyi 165 mrd. Kasvua 21 aikana 6 % Q1 +2 % Q2 +3 % Q3 +1 % 12 11,6 1,7 1,9 11,2 11,3 2, % 1 1,5 % 8 1,33 % 1,39 % 1,38 % 1,38 % 6 1, %,94 % 4,5 % 2, % 28 29 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Luottokanta Yritysluottokannan keskimarg
1 Pankkitoiminta Parhaiden rating-luokkien osuus yritysasiakkaiden vastuista kasvoi Vastuiden toimialajakauma hyvin hajautunut Investointitason (Rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 6 % (12/9 57 %) 6 %* 53 % * 24 % 13 % Rating-luokat 1, 2, 3, 5, 6, 7, 8, 9, 1, 11, 12, % 2 % 1 % 1-2 3-5 6-7 8-9 1 11-12 Ei luok. 12.29 6.21 9.21 Luokitus (Moody s) Aaa Aa1 Aa2 Baa3 Ba1 Ba3 B1 B3 Caa1 C *) Pylväiden prosentit 59 %, ero johtuu desimaalipyöristyksestä D Päätoimiala 9/21 % Asuntojen vuokraus ja hallinta 194 11,9 % Kauppa 1566 9,6 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) 142 8,7 % Muiden kiinteistöjen hallinta 1343 8,3 % Kuljetus ja varastointi 127 7,4 % Rakentaminen 1126 6,9 % Omien kiinteistöjen kauppa 175 6,6 % Palvelut 824 5,1 % Metalliteollisuus 819 5, % Metsäteollisuus 814 5, % Kemian teollisuus 811 5, % Elintarviketeollisuus 71 4,3 % Energia 644 4, % Informaatio ja viestintä 496 3,1 % Muu teollisuus 46 2,5 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 382 2,4 % Maatalous, metsätalous, kalatalous 314 1,9 % Kaivostoiminta ja louhinta 197 1,2 % Vesi ja jätehuolto 121,7 % Muu toimiala 4,2 % Yhteensä 16246 1, % **) 9/21 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 918 milj. eli 47 % on julkisyhteisöjen takaamaa.
11 Pankkitoiminta Arvonalentumiset 1-9/1 yht. 89 milj. (84) Arvonalentumiset pienenivät 11 milj. Q3/1 vs Q3/9 Arvonalentumiset, milj. Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset 1-9/1,64 %,52 % 6 4 2 39 33 33 29 28,37 %,29 %,32 %,25 %,24 %,28 %,2 %,21 %,2 % -2-4 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset netto Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %
12 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/21 Q3/21 Henkilöasiakkaiden maksutuottojen voimakas kasvu jatkui Yritysten maksutuotot laskivat Vakuutusmaksutuotot 1-9/21 yhteensä 723 milj. (712) 8 7 6 5 4 3 2 1 11 % -5 % taantuma vaikutti yritystoimintaan laskien palkka-summaa, liikevaihtoa ja katteisiin perustuvia yritysten vakuutusmaksuja -16 % 2 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/9 1-9/1 Henkilöasiakkaiden asema suurimpana liiketoiminta-alueena lujittui Vakuutusmaksutuottojen kasvu vahvistui Vakuutusmaksutuotot Q3/21 yhteensä 25 milj. (241) 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 11 % lakisääteistä tapaturmavakuutusta lukuun ottamatta muiden vakuutuslajien tuotot olivat vertailukauden tasolla -2 % -11 % 4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q3/9 Q3/1
13 Vahinkovakuutustoiminta Henkilöasiakkaiden vakuutustekninen kate parani, yritysasiakkaiden heikkeni Yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 89-92 % vuonna 21 (aiemmin 89-93) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain % 95 % 9 % 85 % 8 % 1-3 1-6 1-9 1-12 26 98,2 % 94,8 % 95,4 % 95,4 % 27 1,8 % 94,9 % 93, % 93,8 % 28 98,2 % 95, % 9, % 91,5 % 29 91,3 % 88,6 % 86,7 % 87,7 % 21 95,5 % 91,6 % 88,6 % 14 12 1 8 6 4 2 86, % 75,4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat 77,8 % 86,7 % 12,5 % Baltia 121,9 % Yhteensä 83,1 % 82,8 % Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot
14 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitusten tuotto käyvin arvoin 5,2 % (9,) Osakkeiden osuutta allokaatiossa pienennettiin Sijoitusallokaatio 3 % 2 % 4 % 3 % 4 % 11 % 15 % Sijoitusten tuotto käyvin arvoin 69 % 72 % 72 % 71 % 75 % 4 % 1 2 % % 1 2 % % 5 % 14 7 2 % 5 % 6 % 7 % 13 % 6 % 6 % 6 % 3 % 7 % 29 Q2/1 4 % 4 Q3/1 % Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Pääomasijoitukset Joukkolainat ja korkorahastot Rahamarkkinat Prosenttiluvut eivät summaudu tasan sataan johtuen pyöristyseroista 4 % 4 % 5 % milj. 12 1 8 6 4 2 6 %-2 68 % + 4,3 % 3 % 4 % 4 % 6 % + 1,6 % Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin + 3,2 % -,6 % + 2,6 %
15 Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyynti puree osuuspankkien ja Pohjola Vakuutuksen välillä OP-Pohjola-ryhmän asiakaspotentiaali kasvun lähteenä (1 asiakasta) 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 3 964 4 152 846 756 76 + 62 % 1 147 2 413 2 25 5 Q3/1 Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat Pääasiallinen vakuutusyhtiöasiakkuus osuuspankin asiakaskunnassa Muut vakuutusyhtiöt Muut pankit Q1/26 Pohjola Vakuutus 17 % Q1/26 Osuuspankki Muut pankit Q3/21 Muut vakuutusyhtiöt Pääasiallinen pankkiasiakkuus Pohjola Vakuutuksen asiakaskunnassa 34 % 34 % Pohjola Vakuutus Q3/21 Osuuspankki 61 % Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus, TNS Gallup; pääasiallinen asiakkuus
16 Vahinkovakuutustoiminta Pohjolan markkinaosuus yksityishenkilöiden vakuutusyhtiönä 22 % OP-Pohjola-ryhmän markkinaosuus yksityishenkilöiden pankkina 39 % Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki, 21 Q3/21 (% 15-79 -vuotiaista yksityishenkilöistä Suomessa) Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö, 26 Q3/21 (% 15-79 -vuotiaista yksityishenkilöistä Suomessa) 4% 35, 3% 39, 31,3 3% 2% 18, 22, 21,8 19,8 2% 1% % KevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevät Q3 / 21 21 22 22 23 23 24 24 25 25 26 26 27 27 28 28 29 29 21 21 11,7 5,7 3,2 2,8 1% % Kevät 26 Syksy 26 Kevät 27 Syksy 27 Kevät 28 Syksy 28 Kevät 29 Syksy 29 Kevät 21 Q3 / 21 1,1 5,2 OP-Pohjola-ryhmä Nordea Sampo Pankki, Danske Bank Paikallisosuuspankki Säästöpankit Aktia Pankki Pohjola Vakuutus Tapiola If Fennia Lähivakuutus Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus 21 / TNS Gallup Oy
17 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien määrä ylitti 45 tavoitteen Bonuksia käytettiin yli 8 vakuutuslaskuun, joista 14 maksettiin kokonaan bonuksilla Etuasiakastalouksien lukumäärä yhteensä 454 651 Bonuksia käytettiin vakuutusmaksujen maksuun yhteensä 4 milj. 1-9/1 Kasvu 4 32 24 16 8 Lukumäärä 5 45 TAVOITE 21 4 35 3 25 Vakuutukset 41 % Käteinen 6 % Bonusten käyttk yttö 142 milj. vuonna 29 Pankkipalvelut 53 % 26 27 28 29 1-9/1 2 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite
18 Varainhoito 1-9/1 Tulos ennen veroja, milj. 11 + 68 % 18 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 31,4 + 12 % 35,2 Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % 6 52 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 Q3/1 4 6 6 31,4 33,6 35,2 54 52 51 Q3/29 Q2/21 Q3/21 Q3/9 Q2/1 Q3/1 Q3/29 Q2/21 Q3/21
19 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin 33 % 33 % 34 % Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain 16 % 14 % 14 % 3 % 8 % 9 % 48 % 39 % 4 % 64 % 58 % 57 % 16 % 27 % 27 % 21 % 21 % 2 % Q3/9 Q2/1 Q3/1 Instituutio- asiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot Q3/9 Q2/1 Q3/1 Muut sijoitukset Osakkeet Joukkovelkakirjat Rahamarkkinat
2 Konsernitoiminnot Tulos ennen veroja 1-9/1 48 milj. (11) Varainhankinnan maturiteettia pidennettiin Pohjolan velkaemissiot 21 Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali, % helmikuu 75 milj. 3 vuotta 3kkEuribor +,53 % maaliskuu 75 milj. 5 vuotta m/s +,78 % syyskuu 75 milj. 7 vuotta m/s +,88 %,3,2,1,,2,4,11,14,17,17 6/8 12/8 6/9 12/9 6/1 1-9/1 Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali Lin. (Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali) Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd.,52,26 1,9 1,9 1,11,99,78,75,6,15,5 Q4/21 Q1/211 Q2/211 Q3/211 Q4/211 212 213 214 215 216 217 Likviditeettireservisalkku 9,7 mrd. 28 % 1 % 1 % 2 % 2 % 58 % Aaa Aa1 Aa3 A1 A3 Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu
21 Loppuvuoden näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja vuodelta 21 arvioidaan olevan samaa tasoa tai suurempi kuin vuonna 29 (aiemmin samaa tasoa) Talouden elpymisen myötä arvonalennusten määrän arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmäksi Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 89-92 % (aiemmin 89-93) Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa
22 Taustamateriaalia Pohjola-konserni Liiketoimintarakenne 23 Markkina-asema 24 Strategia ja taloudelliset tavoitteet 26 Vakavaraisuus 3 Osake ja osinkopolitiikka 31 Luottoluokitukset 34 Konsernin tulos ja liiketoiminnat 35 Yrityskaupan synergiat 48 Arvonajurit 49 OP-Pohjola-ryhmä 5 Suomen kansantalous 57 Sijoittajasuhteet 67
23 Liiketoimintarakenne
24 Markkina-asema Liiketoimintamalli on osoittanut toimivuutensa Pankkitoiminta 25 % 2 15 29 19,7% 1 5 4 3 2 1 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Vahinkovakuutus % 25 26 27 28 29 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 29 27,6% Varainhoito 24 % 2 % 16 % 12 % 8 % 4 % % 25 26 27 28 29 Pohjola Yritys 1 Yritys 2 Yritys 3 Yritys 4 Lähde: Federation of Finnish Insurance Companies, SFR. Based on interviews and answers by institutional investors with disclosed investment size 29 19,%
25 Markkina-asematavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 1. Vahinkovakuutus 1. 1. Varainhoito 1./2. 1. Lähde: Yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto
26 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta
27 Strategian kiteytys Perustehtävä Edistämme asiakkaidemme taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia Päämäärä Keskeiset tavoitteet Kriittiset menestystekijät Kilpailuedut Arvot Olemme halutuin finanssipalvelukumppani Yhtiön arvon kasvattaminen Kannattava kasvu Asiakaspotentiaalin hyödyntäminen Riskien ennakointi, valinta ja hinnoittelu Osaava henkilöstö ja laadukkaat kumppanuudet Kilpailukykyiset ratkaisut Kustannustehokkuus Vahva pääomitus Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Osa OP-Pohjola-ryhmää - Vahva brändi Lähellä asiakasta - Vahvasti suomalainen Toiminnan joustavuus ja nopeus Ihmisläheisyys, vastuullisuus, yhdessä menestyminen
28 Strategiset hankkeet 1. Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen 2. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen 3. Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen 4. Konsernin osaamispääoman kehittäminen
29 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite 1-9/1 1-9/9 29 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 11,7 21,8 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 12,3 11,3 11,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 4 35 34 35 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 88,6 86,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 2 21,3 21,7 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 7 99 89 88 Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 5 52 6 53
3 Vahva vakavaraisuus Ensisijaiset omat varat pois lukien pääomalainat suhteutettuna riskipainotettuihin eriin oli syyskuun lopussa 1,2 % Luottolaitoslain mukainen Tier 1 -vakavaraisuus Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus milj. % 2 18 18 212 185 26 16 16 13,9 14 13,5 13,4 14 12 12 11,8 12, 12,3 1 1 8 1 541 1 579 1 61 8 6 6 4 4 2 2 29 Q2/1 Q3/1 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuussuhde, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % 2 1,84 1,73 1,73 Lain mukainen minimivaade 1, 29 Q2/1 Q3/1 RAVA-lain mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade
31 Pohjolan osake Kokonaistuotto 1.1.-29.1.21 A- ja K-osakkeiden markkina-arvo, mrd. 1, 9,5 9, 8,5 8, 7,5 7, 6,5 1.1.1 1.3.1 1.5.1 1.7.1 1.9.1 Pohjola Pankki Vakuutusverrokit Pankkiverrokit Pohjola + 25 % Pankkiverrokit + 26 % Vakuutusverrokit + 7 % 2, 2,4 2,9 Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg 28 29 29.1.21 K-sarja A-sarja
32 Osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 5 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 %,6,5,4,3,2,1 25 *26 *27 *28 * 29 Osinko/osake, * Osinkosuhde, % Osinkotavoite % 8 7 6 5 4 3 2 1 Vuosina 25-29 osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 % * Osakeantioikaistu osinko
33 Suurimmat osakkeenomistajat ja omistusjakauma Pohjolan 1 suurinta osakkeenomistajaa Omistuksen jakauma, osuus kaikista (A ja K) osakkeista 3.9.21 Osakkeenomistaja osuus osakkeista, % osuus äänistä, % markkina-arvo milj. OP-Keskus 3, 57,1 855 Ilmarinen 1, 5,4 285 Suomi Keskinäinen Henkivakuutus 7,3 3,9 27 Enskilda [hallintarek.] 7,2 3,9 26 Nordea [hallintarek.] 6,8 3,7 195 Handelsbanken [hallintarek.] 1,7,9 49 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 37 Op-Eläkekassa 1,1,6 31 Op-Eläkesäätiö,7,4 21 Turun Seudun Osuuspankki,6,4 18 Yhteensä 66,7 77,9 1 94 Hallintarekisteröidyt yhteensä, osuus A-osakkeista 2,2 Lähde: Pohjola.fi 3.9.21 8,5 452 17 % 1 % 11 % 7 % 1 % 3 % 15 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet
34 Vahvat luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's* S & P* Fitch* Aa2** Aa2 Aa2 AA-** AA- AA- AA- AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 Aa3 A1 A2 A+ A** A A A+ A+ A+ A OP-Asuntoluottopankki*** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy**** If A2** A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ***) Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille ****) Vakavaraisuusluokitus
35 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) Q3/1 62 43 3 16 37 18 6 12 16 26-11 11 255 125 13 27 13 62 165,24 Q3/9 58 36 2 21 36 27 1 114 17 19-11 11 247 119 128 41 87 19 196,2 Muutos % 7 21 93-25 3-32 5 37 4 3 5 1-35 18 1-9/1 189 128 13 48 118 34 21 314 279 69-34 32 78 378 33 88 242 31 273,56 1-9/9 177 11 24 53 12 6-8 37 291 48-32 33 671 366 35 95 211 213 424,54 Rullaava 12kk 253 165 17 71 159 45 17 41 371 84-45 49 932 513 419 122 297 6 357 29 241 138 27 75 143 71-13 42 382 64-44 5 895 51 394 129 265 243 58,66
36 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 7-9/1 62 43 3 16 37 18 6 12 16 26-11 11 255 125 13 27 13 62 165,24 4-6/1 67 44 4 19 41 8-3 114 99 26-11 1 239 13 19 29 8-92 -11,19 1-3/1 6 4 6 14 4 7 18 79 74 17-11 11 215 123 92 33 59 61 119,14 1-12/9 63 37 4 23 41 11-5 96 92 15-11 17 224 135 89 34 55 3 84,12 7-9/9 58 36 2 21 36 27 1 114 17 19-11 11 247 119 128 41 87 19 196,2
37 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate 46 37 24 141 125 182 165 Yrityspankkitoiminnasta 43 36 21 128 11 165 138 Markets 3 2 95 13 24 17 27 Nettopalkkiotuotot 21 22-1 69 65 88 85 Kaupankäynnin nettotuotot 21 27-22 45 64 6 78 Muut tuotot 8 8 9 22 22 3 3 Tuotot yhteensä 97 93 4 277 276 359 358 Kulut yhteensä 31 3 4 95 94 126 125 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 65 63 4 182 183 233 234 Saamisten arvonalentumiset 28 39-3 89 84 122 117 Tulos ennen veroja 38 24 61 93 99 111 117 Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % 33 32 34 34 35 35
38 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Vakuutusmaksutuotot 25 241 4 723 712 954 943 Korvauskulut -157-149 5-486 -463-641 -617 Liikekulut -5-51 -3-154 -154-21 -21 Operatiivinen vakuutustekninen kate 43 41 5 83 95 14 116 Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu -12-6 12-25 -19-34 -28 Vakuutustekninen kate 3 34-12 58 76 7 88 Sijoitustuotot/kulut 23 19 22 65 48 77 61 Muut tuotot ja kulut -11-1 15-38 -35-5 -46 Tulos ennen veroja 42 43-3 84 89 97 12 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 94 126-26 164 247 28 291 Operatiivinen vahinkosuhde, % 62,8 61,8 67,2 65,1 65,5 Operatiivinen liikekulusuhde, % 2, 21,3 21,3 21,7 22,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 82,8 83,1 88,6 86,7 87,7 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % 2,6 4,3 5,2 9, 1,7 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
39 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Nettopalkkiotulot 12 11 14 39 29 59 5 Muut tuotot 1 1 15 2 2 2 2 Tuotot yhteensä 13 11 14 41 32 61 52 Kulut yhteensä 7 7 7 24 21 33 3 Tulos ennen veroja 6 4 25 18 11 29 21 Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, % 51 54 52 6 49 53
4 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate 17 21-17 51 51 75 75 Kaupankäynnin nettotuotot -9-4 -12-7 Sijoitustoiminnen tuotot 6 1 21-8 16-13 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3-41 9 1 15 17 Tuotot yhteensä 25 25 72 49 94 72 Kulut yhteensä 8 7 8 25 27 34 36 Saamisten arvonalentumiset -1 2-1 11 12 Tulos ennen veroja 18 16 12 48 11 61 25 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 28 41-31 -1 66 9 76
41 Vahinkovakuutustoiminta Maksutuotto yhteensä 943 miljoonaa euroa vuonna 29 Eri vakuutuslajien osuudet Pohjola Vakuutuksen maksutuotoista ja yhdistetyt kulusuhteet 29 Suomalaisten vahinkovakuutusyhtiöiden kannattavuus yhdistetyllä kulusuhteella mitattuna 25-29 19 % 18 % 14 % 13 126,5 18 % 12 19 % 16 % 1 % Moottoriajoneuvon vastuu 88 % Palo-ja omaisuus 88 % Lakisääteinen tapaturma 88 % 11 1 9 8 7 87,7 88,5 12,7 94,1 Pohjola If (Suomi) Tapiola Fennia TrygVesta (Suomi) 95, Lähivakuutus Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut 92 % 93 % 71 %
42 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusmyynti henkilöasiakkaille eri kanavissa 35 3 % 31, 31,7 Vakuutusten myynti kehittyi suotuisasti osuuspankkien lisäksi myös autoliikkeissä 1-9/29 1-9/21 Sopimuspankkien ja myyjien määrän kehitys 1.1.28 3.9.21 Sopimuspankkeja 52 +79 % Sopimuspankkeja 93 25 2 15 15,8 15,4 Vakuutusmyyjiä 23* +67 % Vakuutusmyyjiä 383** 1 5 Autoliikkeet Osuuspankit Asiamiehet Puhelinpalvelu Muut 6, Myyntiasiamiehiä 18 +2 % Myyntiasiamiehiä 184 *) 1.1.28 osuuspankkeihin siirtyneet vakanssit 25,5 (ml. siirtyneet 19 esimiestä) **) Kirjavahvuus 3.9.21 ilman esimiehiä, ns. hybridimyyjät mukaan laskettuina
43 Yhteistakuuerä ja eliniän odote vastuuvelassa Yhteistakuuerästä luopuminen Vakuutusyhtiölain mukaista yhteisvastuujärjestelmää ollaan muuttamassa. Yhteistakuuerällä tarkoitetaan lakisääteisiä vakuutuksia tarjoavien vakuutusyhtiöiden yhteisvastuuta korvauksista, jotka jäisivät asiakkaille maksamatta vakuutusyhtiön selvitystilan tai konkurssin seurauksena. Vakuutusyhtiöt varanneet taseisiinsa tätä varten yhteistakuuerän. Yhteistakuuerän purku parantaa Pohjola-konsernin tulosta kertaluonteisesti 16 miljoonaa euroa ja sen odotetaan kirjautuvan viimeisen vuosineljänneksen tulokseen. Eliniän odote vastuuvelan laskennassa Tapaturmavakuutuslaitosten liiton ja Liikennevakuutuskeskuksen aktuaariprojekti arvioi, onko liikennevakuutuksessa ja lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa käytetty kuolevuusmalli ajantasainen huomioiden keskimääräinen eliniän nousu. Alustavien tulosten perusteella eliniän odotteet ovat Suomessa kasvaneet. Eliniän yhden vuoden pidentyminen kasvattaisi vastuuvelkaa 31 miljoonalla eurolla. Vaikutus Pohjolalle tarkentuu keväällä 211, mutta Pohjola varautuu kirjaamaan jo viimeisen vuosineljänneksen tulokseen 3-4 miljoonan euron kertaluonteisen vastuuvelan lisäyksen.
44 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutuksen korkosalkku ja riskiasema Riskimuuttuja Kokonaismäärä 3.9.21, milj. Muutos riskimuuttujassa Vaikutus yhdistettyyn kulusuhteeseen Vaikutus omaan pääomaan, milj. Maksutuotot*) 954 kasvaa 1% paranee,9 %-yksikköä 1 Korvauskulut*) 641 kasvaa 1% heikkenee,7 %-yksikköä -6 Suurvahinko yli 5 milj. 1 kappale heikkenee,5 %-yksikköä -5 Henkilöstökulut*) 16 kasvaa 8% heikkenee,9 %-yksikköä -9 Toimintokohtaiset kulut *) **) 267 kasvaa 4% heikkenee 1,1 %-yksikköä -11 Inflaatio kollektiivisessa korvausvastuussa 492 kasvaa,25 %- yksikköä heikkenee,3 %-yksikköä -3 Elinikä diskontatussa vastuuvelassa 1 337 kasvaa 1 vuotta heikkenee 3,2 %- yksikköä*** -31 Diskonttokorko diskontatussa vastuuvelassa 1 337 laskee,1 %-yksikköä heikkenee 1,7 %- yksikköä*** -16 *) Liukuva 12 kuukautta **) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja ***) Laskuperustemuutoksilla ei ole vaikutusta operatiiviseen yhdistettyyn kulusuhteeseen
45 Vahinkovakuutustoiminta Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 89 % korkosalkusta ja 75 % sijoituksista vähintään A- luokitelluissa saamisissa Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 3.9.21 Vuotta - 1 1-3 3-5 5-7 7-1 1 - Yhteensä % Aaa 2 121 28 73 56 73 551 24 Aa1 Aa3 51 117 137 44 47 33 429 19 A1 A3 83 212 211 71 74 58 78 31 Baa1 Baa3 24 14 9 37 53 38 14 Ba1 tai alempi 58 59 59 29 6 13 225 1 Sisäisesti luokiteltu 5 4 12 1 7 28 1 Yhteensä miljoonaa 242 618 716 255 235 184 2 25 1 Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 5,1 vuotta ja duraatio 3,9 vuotta
46 Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkku 9,7 miljardia euroa Likviditeettireservisalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 3.9.21 Vuotta - 1 1-3 3-5 5-7 7-1 1 - Yhteensä % Aaa 1 162 948 1 973 853 663 11 5 69 58 % Aa1 Aa3 635 1 94 599 132 124 15 2 689 28 % A1 A3 1 65 222 18 2 991 1 % Baa1 Baa3 55 61 48 5 4 171 2 % Ba1 tai alempi 2 27 27 5 8 1 % Sisäisesti luokiteltu 88 51 42 26 28 2 % Yhteensä miljoonaa 2 39 2 824 2 911 1 6 798 116 9 748 1 % Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika 3,7 vuotta
47 Konsernitoiminnot Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta kasvoivat 3,7 miljardiin euroon (31.12.29 2,9 miljardia euroa) Keskuspankkitoiminnan saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä milj. 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasem
48 Yrityskaupan synergiat Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien määrän kasvun tuottamalle tuottosynergialle asetettiin vuonna 25 tavoitteeksi saavuttaa 17 miljoonan euron taso vuoden 21 loppuun mennessä Tuottosynergiat, milj. 19 17 17 Tavoite saavutettiin jo maaliskuussa 21 28 29 1-9/21 21 Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
49 Arvonajurit Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat keskeiset tekijät Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuusluokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus
5 OP-Pohjola-ryhmä OP-Pohjola lyhyesti Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää Suomen johtava finanssiryhmittymä Laajin asiakaskunta Parhaat keskittämisedut Vahva luottoluokitus (AA) OP-Pohjola-ryhmä toimii Pohjolan vahinkovakuutusten jakelukanavana Huikea kasvupotentiaali OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta
51 OP-Pohjola-ryhmä Johtava toimija Suomen finanssialalla 4 35 3 25 2 15 1 5 % 32,7 31,2 Markkinaosuudet luotoista 31.12.29 12,5 Nordea Sampo Pankki 5,1 3,3 3,8 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2, 1,4,7 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 4 % 35 33,2 3 25 2 15 1 5 32, Markkinaosuudet talletuksista 31.12.29 12,1 Nordea Sampo Pankki 3,3 5,3 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,8 3,1 1,3 1,1 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 3 25 2 15 1 5 % 27,6 OP- Pohjolaryhmä* Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 29 Kotimainen ensivakuutus 25, Lähde: FK *Pohjola, Eurooppalainen ja A-Vakuutus **Lähivakuutus, Vakuutusyhdistykset ja Palonvara 18,9 1,2 9,1 8,7 Muut Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 % 3 25 2 15 1 5 26,9 Mandatum Life* Lähde: FK *Mandatum Life + Kaleva Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus 29 25,2 If Tapiola Fennia Lähivakuutusryhmä** OP- Pohjolaryhmä 23,9 7,6 6,3 1, Nordea Tapiola Skandia Muut
52 OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja työnjako OP-Pohjola-ryhmä Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Ryhmäohjaus ja riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 76% Yli 2 jäsenosuuspankkia OP-Henkivakuutus OP-Keskus Osuus osakkeista 3 % Osuus äänistä 57 % Omistus 1% OP- Asuntoluottopankki Omistus 1% Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito 35 A-sarjan osakkeenomistajaa Vähittäispankkitoiminta 1,3 miljoonaa omistajajäsentä 4,1 miljoonaa asiakasta Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.
53 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Keskus osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Keskus vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita e saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Keskukselle osuutensa määrästä, jonka OP- Keskus on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Keskus on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.
54 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Avainluvut OP-Pohjola 1-9/1 Pohjola 1-9/1 OP-Pohjola 29 Pohjola 29 Taseen loppusumma, milj. 82 974 35 91 8 43 35 51 Saamiset asiakkailta, milj. 55 75 11 771 52 992 11 323 Talletukset, milj. 35 388 4 43 34 617 4 133 Oma pääoma, milj. 6 632 2 361 6 187 2 267 Tier 1 -vakavaraisuus, % 12,7 12,3 12,6 11,8 Ongelmasaamiset, milj. 259 29 223 44 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, %,4,21,4,32 Luotto- ja takauskanta, mrd. 58,3 14, 55,6 13,3 Saamisten arvonalentumiset, milj. 18 88 179 129 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %,19,63,32,94 Henkilöstö 12 31 2 996 12 54 2 966
55 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola 1-9/1 Pohjola 1-9/1 OP-Pohjola 29 Pohjola 29 Korkokate 679 189 1 7 241 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 39 314 396 42 Henkivakuutuksen nettotuotot 62-12 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 417 118 496 143 Muut tuotot 141 87 28 19 Tuotot yhteensä 1 68 78 2 51 895 Kulut yhteensä 941 378 1 248 51 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 546 33 643 394 Saamisten arvonalentumiset 18 88 179 129 Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille 122 16 Tulos ennen veroja 438 242 464 265 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto 256 31 677 243 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 694 273 1 14 58
56 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tunnusluvut OP-Pohjola 1-9/1 Pohjola 1-9/1 OP-Pohjola 29 Pohjola 29 Korkokate % 1,1* 1,38** 1,4* 1,33** Kulujen suhde tuottoihin, % 58 34*** 53 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 1,7 11,7 14,7 19,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, %,8 1,1 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % 99 88 Solvenssisuhde, Henkivakuutus, %**** 16,8 13,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 88,6 87,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä -,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 1
57 Suomen kansantalous Bruttokansantuote ja kysyntäerät 58 Tavaranvienti tuoteluokittain ja maittain 59 BKT:n määrä, Teollisuustuotanto ja uudet tilaukset 6 Yritysten suhdannenäkymät ja luottamusindikaattorit 61 Työttömyysaste ja kotitalouksien arviot omasta ja maan taloudesta 62 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen 63 Yritysten velat suhteessa BKT:hen 64 Julkisen talouden tasapaino ja valtioiden 5 vuoden CDS 65 Ennusteita Suomen taloudesta 66
58 Bruttokansantuote ja kysyntäerät 8 % Bruttokansantuote määrän muutos-% 16 Ind. BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 29 suluissa 6 Yhdysvallat 4 2-2 Euroalue -4 Suomi -6-8 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e11e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21) ja IMF (lokakuu 21) 15 14 13 12 Yksityinen kulutus (54,9%) Vienti (37,4 %) Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21) BKT 11 Julkinen kulutus 1 (25,1 %) Investoinnit 9 (19,5 %) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e 11e
59 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain Tavaravienti tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -32,8 % Muu vienti muutos -19,8 % 21,5 % 29 1,2 % 19,3 % 17,3 % Metsäteollisuus muutos -23,1 % Kemian teollisuus muutos -25,7 % Muut 38 % Tavaravienti maittain Saksa 1 % Ruotsi 1 % Venäjä 9 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus* muutos -39,5 % * Ml. viestintälaitteet Lähde: Tulli 2,6 % 11,1 % Metalli ja metallituotteet muutos -41,4 % Koko vienti 44,9 mrd. euroa (muutos -31,5 %) Norja 3 % Puola 3 % Ranska 4 % Kiina 4 % USA 8 % Alankomaat 6 % Iso-Britannia 5 % Lähde: Tulli
6 BKT:n määrä, Teollisuustuotanto ja tilaukset BKT:n määrä Muutos ed. vuoden vast. neljänneksestä Teollisuustuotanto ja uudet tilaukset 15 % 14 Ind. 25=1 1 5 Venäjä 13 12 11 Teollisuustuotanto** -5-1 -15 Saksa Ruotsi 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e 11e Lähteet: Reuters EcoWin, IMF (WEO, lokakuu 21), OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21), Konjunkturinstitutet (Ruotsi) syyskuu 21 Suomi 1 9 8 7 6 Lähde: Tilastokeskus Uudet tilaukset* * 3 kk:n liukuva keskiarvo ** Teollisuustuotanto kausitasoitettu 26 27 28 29 21
61 Suhdannenäkymät ja luottamusindikaattorit 4 2-2 -4-6 -8 Yritysten suhdannenäkymät Saldo Teollisuus Palvelut Rakentaminen 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähde: EK:n Suhdannebarometri (5.8.21) Luottamusindikaattorit Suomessa 6 Saldoluku 4 Palvelut 2-2 Teollisuus -4-6 Rakentaminen -8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto EK
62 Työttömyysaste ja kotitalouksien arviot 18 % Työttömyysaste* Suomessa ja Euroalueella 3 Saldoluku Suomalaisten kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta vuoden kuluttua 16 14 12 Suomi 2 1 Talous muuttuu paremmaksi Oma talous 1 8 Euroalue 6 4 *Kausitasoitetut sarjat 2 89 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e11e Ennuste Lähteet: Tilastokeskus, Eurostat, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21) -1-2 -3 Talous muuttuu huonommaksi Suomen talous 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähde: Tilastokeskus, Kuluttajabarometri
63 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velat Asuntojen keskimääräiset hinnat Kotitalouksien velkaantuminen 35 3 Ind. 1996=1 Norja 35 3 % käytettävissä olevista tuloista Tanska 25 2 Ruotsi Suomi 25 2 15 Norja Ruotsi 15 Tanska 1 5 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähteet: Reuters EcoWin, Statistiska centralbyrån 1 Suomi 5 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus
64 Yritysten velat suhteessa BKT:hen 29 16 14 12 1 8 6 4 2 % Suomi Norja Tanska Ruotsi Lainat* JVK-lainat** Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase), Norja vuosi 28 * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset
65 Julkisen talouden tasapaino, 5 vuoden CDS Julkisen talouden tasapaino Valtioiden 5 vuoden CDS 2/9-1/1-3 Yli-/alijäämä % BKT:stä Luxemburg Suomi Itävalta Saksa Belgia Italia 3 25-6 -9 Euroalue Hollanti Ranska Portugali Espanja Kreikka 5V CDS, bps 2 15 1-12 -15 21 211 Irlanti 2 4 6 8 1 12 14 Velka % BKT:stä 5 2/9 4/9 6/9 8/9 1/9 12/9 2/1 4/1 6/1 8/1 Hollanti Suomi Saksa Ruotsi Espanja Ranska UK 1/1 Lähde: EU:n komissio, toukokuu 21
66 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 3. elokuuta 21 29 29 21e 211e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 171,3-8, 2,6 2,7 Tuonti 59,8-18,1 6,6 7,9 Vienti 64, -2,3 8,1 7,7 Yksityinen kulutus 94, -1,9 2,2 2,9 Julkinen kulutus 43, 1,2,8,5 Yksityiset investoinnit 28,6-17,4,1 5, Julkiset investoinnit 4,8 6,1 -,1 2,5 Muita keskeisiä ennusteita 29 21e 211e Kuluttajahintojen muutos, %, 1,1 2,1 Työttömyysaste, % 8,2 8,4 7,8 Vaihtotase, % BKT:stä 1,3 1,4 1,1 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:stä 44 49,8 52,4 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:stä -2,2-4,3-2
67 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen p. +358 1 252 345 jouko.polonen@pohjola.fi Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p. +358 1 252 4494 tarja.ollilainen@pohjola.fi IR-controller Päivi Kainulainen p. +358 1 252 2512 paivi.kainulainen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p. +358 1 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi IR-asiantuntija Jaana Mauro p. +358 1 25 28426 jaana.mauro@pohjola.fi