Rahastosalkku - aktiivista varainhoitoa sijoitusrahastoilla Sijoitusristeily 2007
Salkunrakentamisen perusperiaatteet Hajauta sijoituksia sekä korko- että osakemarkkinoille Hajauta sijoituksia myös omaisuusluokkien sisällä Osakesijoituksissa on pitkällä aikavälillä mahdollisuus korkomarkkinoita parempaan tuottoon Asunto Korot Osakkeet 2
Rakenna salkkusi omien tavoitteidesi mukaan Valitse salkkusi sisältö oman riskinottohalusi ja -kykysi mukaan Mikä on sijoitustavoitteesi? Arvioi aika, joka kuluu tavoitteesi saavuttamiseen Arvioi kuinka paljon kestät sijoituksesi arvon vaihtelua - tai mahdollisen maksimitappion määrä 3
Allokaatio eli omaisuusluokkien välinen jakauma Allokoinnilla tarkoitetaan eri omaisuuslajien eli osakkeiden, korkotuotteiden ja käteisvarojen välistä jakaumaa sekä salkun valuuttajakaumaa Sijoitustoiminnallesi asettamat tavoitteet, kuten aikajänne ja riskitaso, määrittelevät puitteet, joiden mukaisesti suosittelemme sopivaa jakaumaa korko- ja osakemarkkinoiden kesken Tavoitteena on saavuttaa mahdollisimman hyvä tuoton ja riskin suhde sijoitussalkkuun 4
Rahastosalkku Rahastosalkku on sinun ja pankin välinen sopimus varojesi sijoittamisesta in sijoitusrahastoihin Määrittelet itse mitä tavoittelet sijoitustoiminnalta, missä ajassa ja minkälaisella strategialla Sopimuksessa määritellyn strategian perusteella pankki sijoittaa varat markkinatilanteen mukaisesti in asiantuntijat seuraavat päivittäin sijoitusmarkkinoita ja huolehtivat siitä, että salkun sisältö vastaa vallitsevaa markkinatilannetta ja että salkku on hyvin hajautettu 5
Varainhoidon toimintatapa issa Sijoituspäätökset perustuvat Varainhoidon näkemykseen Suomessa toimivat salkunhoitajat määrittelevät Rahastosalkun Omaisuusluokkien väliset jaot Rahastokohtaiset painot Sijoituspäätökset tehdään tarpeen mukaan Esim. vuonna 2006 yhteensä 10 kertaa 6
Valitse salkku tuottotavoitteiden ja riskin mukaan Korkkosalkku Min-Max % Neutraali % Korkorahastot 100 100 Maltillinen salkku Korkorahastot 80-100 90 Osake- ja/tai yhdistelmärahastot 0-20 10 Kehittyvä salkku Osakerahastot 30-50 40 Korkorahastot 50-70 60 Yhdistelmärahastot 0-30 0 Tuottoisa salkku Osakerahastot 60-100 80 Korkorahastot 0-40 20 Haasteellinen salkku Osakerahastot 100 100 Jokaisessa riskitasossa osake-/korkopainotus voi vaihdella 10-20%. Tarvittaessa vaihda siis riskitasoa! 7
MALTILLINEN SALKKU Nykyiset rahastopainot Omaisuusluokkien välinen jakauma (allokaatio) Volatiliteetti Rahasto Min-max Neutraali Salkun nyk. allokaatio Eurokorko 45,00 % Korkopaino 80-100% 90 % 90 % Volatiliteetti 12kk 0,99 % Euro-Obligaatio 45,40 % Osakepaino 0-20% 10 % 10 % Volatiliteetti 24kk 1,26 % Eurooppa 4,90 % Volatiliteetti 36kk 1,24 % Pohjoismaat 4,80 % Maltillisen salkun painot Pohjoismaat Eurooppa Tuotto 0,39 % 1.2.2007-28.2.2007 Tuotto 0,34 % 1.1.2007-28.2.2007 12 kk rullaava tuotto 2,36 % Tuotto 2006 2,82 % Tuotto 2005 5,13 % Eurokorko Tuotto 2004 3,70 % Tuotto 2003 5,73 % Euro-Obligaatio Tuotto 2002 2,09 % Tuotto 2001 1,49 % Tuotto 2000 2,84 % Tuotto 1999 3,68 % 8
KEHITTYVÄ SALKKU Nykyiset rahastopainot Omaisuusluokkien välinen jakauma (allokaatio) Volatiliteetti Rahasto Min-max Neutraali Salkun nyk. allokaatio Eurokorko 30,40 % Korkopaino 50-70% 60 % 61 % Volatiliteetti 12kk 3,90 % Euro-Obligaatio 30,60 % Yhdistelmärahastot 0-30% 0 % 0 % Volatiliteetti 24kk 4,82 % Osake 7,40 % Osakepaino 30-50% 40 % 39 % Volatiliteetti 36kk 4,32 % Pohjoismaat 12,90 % Eurooppa 13,40 % Ruotsi 5,30 % Kehittyvän salkun painot Tuotto -0,66 % 1.2.2007-28.2.2007 Tuotto 0,23 % 1.1.2007-28.2.2007 12 kk rullaava tuot 4,84 % Pohjoismaat Ruotsi Eurooppa Osake Euro-Obligaatio Eurokorko Tuotto 2006 9,07 % Tuotto 2005 12,88 % Tuotto 2004 5,14 % Tuotto 2003 8,13 % Tuotto 2002-11,45 % Tuotto 2001-5,49 % Tuotto 2000-1,91 % Tuotto 1999 17,66 % 9
TUOTTOISA SALKKU Nykyiset rahastopainot Omaisuusluokkien välinen jakauma (allokaatio) Volatiliteetti Rahasto Min-max Neutraali Salkun nyk. allokaatio Eurokorko 10,30 % Korkopaino 0-40% 20 % 21 % Volatiliteetti 12kk 7,98 % Euro-Obligaatio 10,40 % Yhdistelmärahastot 0-30% 0 % 9 % Volatiliteetti 24kk 9,83 % Osake 11,30 % Osakepaino 60-100% 80 % 56 % Volatiliteetti 36kk 8,98 % Click Europa 8,50 % Pohjoismaat 19,60 % Eurooppa 20,20 % Ruotsi 11,00 % Latinalainen Amerikka 4,30 % Itä-Eurooppa 4,40 % Tuottoisan salkun painot Tuotto -2,26 % 1.2.2007-28.2.2007 Tuotto -0,47 % 1.1.2007-28.2.2007 Itä-Eurooppa 12 kk rullaava tuot 7,60 % Latinalainen Eurokorko Amerikka Tuotto 2006 16,37 % Ruotsi Euro-Obligaatio Tuotto 2005 27,25 % Tuotto 2004 6,27 % Eurooppa Osake Click Europa Tuotto 2003 11,45 % Tuotto 2002-26,54 % Tuotto 2001-19,18 % Pohjoismaat Tuotto 2000-13,52 % Tuotto 1999 43,88 % 10
HAASTEELLINEN SALKKU Nykyiset rahastopainot Omaisuusluokkien välinen jakauma (allokaatio) Volatiliteetti Rahasto Min-max Neutraali Salkun nyk. allokaatio Pohjoismaat 32,30 % Korkopaino 0 % 0 % 0,00 % Volatiliteetti 12kk 12,40 % Eurooppa 37,20 % Yhdistelmärahastot 0-30% 0 % #REF! Volatiliteetti 24kk 13,96 % Ruotsi 6,30 % Osakepaino 70-100% 100 % 100,10 % Volatiliteetti 36kk 12,50 % Pohjoismainen pienyhtiöraha 6,80 % Japan 5,70 % Itäeurooppa 5,80 % Latinalainen Amerikka 6,00 % Pohjoismainen pienyhtiörahast o Ruotsi Haasteellisen salkun painot Latinalainen Amerikka Itäeurooppa Japan Pohjoismaat Tuotto -2,98 % 1.2.2007-28.2.2007 Tuotto -0,57 % 1.1.2007-28.2.2007 12 kk rullaava tuot 7,87 % Tuotto 2006 19,34 % Tuotto 2005 32,68 % Tuotto 2004 8,97 % Tuotto 2003 15,21 % Tuotto 2002-36,51 % Eurooppa Tuotto 2001-18,73 % Tuotto 2000 n/a Tuotto 1999 n/a 11
Rahastosalkkujen tuotot Rahastosalkku - Mallisalkut 15.03.2007 Fondportfölj - Modellportföljer Strategia Korkosalkku Maltillinen salkku Kehittyvä salkku Tuottoisa salkku Haasteellinen salkku Strategi Ränteportfölj Försiktig portfölj Tillväxtportfölj Produktiv portfölj Utmanande portfölj Tuotto /Avkastning 0,19 % 0,12 % 0,11 % -0,05 % -0,36 % 1.3.-15.3.2007 Tuotto /Avkastning 0,70 % 0,46 % 0,34 % -0,52 % -0,93 % 1.1.-15.3.2007 12 kk rullaava tuot 2,33 % 2,49 % 4,07 % 5,89 % 6,55 % 12 mån rullande avk. Tuotto 2006 1,61 % 2,82 % 9,07 % 16,37 % 19,34 % Tuotto 2005 2,06 % 5,13 % 12,88 % 27,25 % 32,68 % Tuotto 2004 2,45 % 3,70 % 5,14 % 6,27 % 8,97 % Tuotto 2003 2,76 % 5,73 % 8,13 % 11,45 % 15,21 % Tuotto 2002 3,18 % 2,09 % -11,45 % -26,54 % -36,51 % Tuotto 2001 n/a 1,49 % -5,49 % -19,18 % -18,73 % Tuotto 2000 n/a 2,84 % -1,91 % -13,52 % n/a Tuotto 1999 n/a 3,68 % 17,66 % 43,88 % n/a 12
Rahastosalkku-palvelun hinnoittelu Minimisijoitus / strategia on 20.000 Palvelun hinnoittelu perustuu asiakaskohtaiseen varainhoitopalkkioon, joka veloitetaan kaksi kertaa vuodessa salkun markkina-arvon perusteella Rahastojen merkinnöistä ja vaihdoista ei mene palkkiota Sopimuksen purkamisen yhteydessä myytävistä rahastoista veloitamme hinnaston mukaiset lunastuspalkkiot Salkun strategian vaihtaminen on maksutonta 13
Rahastosalkku - räätälöityä palvelua Yhteyshenkilösi tavoitat aina omasta konttoristasi Strategian voit valita sijoitustarpeidesi mukaan Salkunhoitaja seuraa sijoituksiasi koko ajan Salkkuun on helppo lisätä varoja tai tarvittaessa myydä osa pois Strategian vaihtaminen on maksutonta Kaikki palvelut samassa paketissa: Rahastosalkkuun on mahdollista liittää myös vakuutus 14