PS-tilillä. valinnalla on merkitystä

Transkriptio

1 PS-tilillä säästämiskohteen valinnalla on merkitystä Sijoitusristeily Tomi Salo Osakesää äästäjien Keskusliitto ry TS

2 Mieti tulevaisuuteen Sijoitusjaksoni on -ikuisuus Warren Buffett -> mieti tulevaisuuteen, riittävän n pitkälle! -mitä aiot tehdä 63 ikävuoden jälkeen? j -tarvitsetko lainkaan PS-tiliä? TS

3 Eri sijoituskohteiden tuotto Total Real Return Indices January July 2002 $100,000. $10,000. STOCKS $18,157 $1,000. BONDS $380 $100. BILLS $53 $10. GOLD $7.39 $1. DOLLAR $ Copyright Jeremy J. Siegel Stocks for the Long Run by Jeremy J. Siegel 2 TS

4 Osakemarkkinoiden tuotto osakkeiden keskimää ääräinen reaalituotto ,8% ,5% ,1% ,5% odotettavissa oleva reaalituotto 7-8% on realistinen TS

5 Korkoa korolle esimerkkejä reaalituotosta (infl jälkeen): j osakemarkkinat 7-8% /v Suomessa v noin 12% /v obligaatiot noin 4% vuokra-asunnot 3-6% (Helsingin seutu) metsä noin 3% talletustili noin 1% Lähde: Siegel Jeremy: Stocks for the Long Run; Bogle, J.C.: The Vanguard Group TS

6 Korkoa korolle sijoituksesta odotetaan tuottoa, tuotto sijoitetaan takaisin sijoituksen kasvuun vaikuttavat: korko aika 1 vuoden aikana: v(1+p) 2 vuoden aikana v(1+p)*(1+p) n vuoden aikana v(1+p) n v = pääp ääoma ja p = korko%/100 TS

7 Tuottoerojen merkitys -kulut säästöön n 415 eur /kk Tuotto 7,9% Tuotto 7,7% Tuotto 7,6% Tuotto 7,0% TS

8 Tuottoerojen merkitys -kohde säästöön n 415 eur/kk Osakkeet 8% Tuotto 6% 0 Tuotto 4% Tuotto 2% TS

9 Korkoa korolle -käyt ytännössä TS

10 Vain vanhoille ja varakkaille? miten voin sijoittaa pienistäkin tuloista? The Latte Factor (= turhaa tuhlailua) esimerkki: mukillinen kahvia kioskista + iltapäiv ivälehti + jotain hyvää -> 10e /pv kuin huomaamatta -> 25 työpv / kk = 250eur / kk tuotto-odotus 8% = ,51 / 10 vuotta = ,10 / 20 vuotta = ,86 / 30 vuotta = ,96 / 40 vuotta TS

11 Esimerkkejä tuottolaskelmista lisätuloja 63-vuotiaana: tuotto-odotus realistinen 8% 23 -vuotias, 100eur /kk osakerahastoon 40 vuoden kuluttua eur 43 -vuotias, 415eur /kk osakerahastoon 20 vuoden kuluttua eur 53 -vuotias, 415eur /kk osakerahastoon 10 vuoden kuluttua eur TS

12 Warren Buffettin tapaan... esimerkkejä valinnoista: 15% ja 30 vuotta $ BMW vai $ Toyota? =$ $1000 kalliimpi loma? =$ $20 viikossa (merkkivihanneksiin) =$ $1000 puku vai $250 puku? =$ $50 kuukaudessa viihdepeleihin =$ $5 viikossa lottoon 1 vuoden ajan =$ $20/kk lisää asunnon lämpl mpöön n /sähk hköön =$ $25 heräteostos =$2.188 $11 elokuvalippu vai $3 vuokravideo =$700 TS

13 Säästöjen kaksinkertaistuminen sääntö 72 kauanko kestää säästöjen kaksinkertaistuminen x korolla? esimerkki: 2% talletustilin korolla: (72/2) = 36 vuotta 12% osakemarkkinoilta (v ): (72/12)=6v 8% osakemarkkinoilta (72/8) = 9 vuotta ajattele arkisia asioita toisin! TS

14 Säästöjen kaksinkertaistuminen sääntö 72 millä korolla sääs äästöt t kaksinkertaistuvat x vuodessa? esimerkki: 10 vuodessa: (72/10) = 7,2% 18 vuodessa: (72/18) = 4% TS

15 Osakkeet ja korot -molempia tarvitaan Korkosalkku <1 vuosi (yllätyksiä varten) pienempi painotus talletussuoja huomioon? alhainen tuotto riskin pienentämiseen Osakesalkku >5-30 vuotta suurempi painotus hyvä hajautus yli 20 kohteeseen hyödynnetään korkeaa tuottoa pitkä aikaväli tasaa riskiä TS

16 Allokaatio osakkeet-korot? sääntö 100-ikä osakkeisiin (100-ikä) ) % 30-vuotiaalle = 70% 65-vuotiaalle = 35% perustellaan riskin pienentämisen misenä toisaalta pienennetää ään n tuottoa ei yhtä suositusta oma riskinsietokyky ja aikajänne likvidien varojen tarve kasvaa iän i n myötä? PS-tili suosii riskinottoa: kulut on katettava TS

17 Sijoitussalkun osakepaino Sijoitusaika Riskin sieto 1 v 5 v 10 v 30 v Erittäin in matala 7% 25% 40% 71% Matala 25% 42% 61% 90% Neutraali 50% 63% 86% 113% Korkea 75% 77% 104% 132% TS

18 esimerkki Osake vai korot? Warren Buffett arvioi osakkeen hinnoittelua seuraavasti: jos yhtiölt ltä -esim Keskolta- ennustetaan tulosta/osake v2010 1,12e ja riskitön n korko on 3,4%, millä hinnalla kannattaa omistaa osaketta? rajahinta (1,12/0,034) = 32,94e tämän n alapuolella voittaa korkosijoituksen jos kurssi on nyt 30,48e niin ei enää edullinen tuloksentekokykyyn verrattuna huomaa: yhtiön n tulosennuste tai riskitön n korko voivat olla liian optimistisia TS

19 Osinkojen merkitys ohessa on neljä pörssiyhtiötä osinko v hyvät t osingonmaksajat pysyneet hyvinä StoraEnso UPM Fortum YIT TS

20 Osinkoja, esimerkki 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 StoraE UPM Fortum YIT 0,4 0, TS

21 Osinkojen merkitys hae yhtiöit itä joiden osinkovirta kasvaa osinko kasvaa tulos kasvaa liiketoiminta kannattavaa yhtiö kasvaa hallitusti yhtiö on siis hyvä sijoituskohde TS

22 Yhteenveto säästäjän n 6 teesiä,, varautuminen eläkevuosiin aloita varhain valitse alhaisten kustannusten (indeksi)rahasto tai osakkeisiin hyödynn dynnä pitkä aikaväli vaurastut pienilläkin sääs äännöllisillä sijoituksilla mieti tarvitsetko PS-tilin sateenvarjoa veroetu on vain siirrettyä verotusta haluatko lukita omat sääs äästösi si järjestelmj rjestelmään n vuosikymmeniksi? tee harkittuja valintoja ja tee toisin kuin muut lisää säästämisastettasi kaikki mahdollinen osakemarkkinoille sijoita osingot takaisin korkoa korolle -tekijä toimii puolestasi minimoi kulut kulut syövät t tuottoja sijoita sääs äännöllisesti, samalla summalla, myös s huonoina aikoina keskihinta painuu alemmas ja tuotto nousee TS

23 Lähempänä tietoa! TS