Osavuosikatsaus Q2 1.1. 3.6.216
Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus 2 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Toimintaympäristö vuonna 216 Suomi Käynnissä ja suunnitteilla suuria infrahankkeita. Kilpailutilanne tiukentunut. Öljyn alhainen hinta ja valtion suunnittelemat investoinnit tukevat päällystystä. Asuntorakentamisen odotetaan kasvavan. Sijoittajamyynti vilkasta. Skandinavia Suuria infrahankkeita käynnissä tai suunnitteilla. Kilpailutilanne tiukka. Ruotsissa päällystysmarkkina vakaa. Norjassa ja Tanskassa valtion investoinnit laskussa. Venäjä ja Baltian maat Talonrakentamisen neuvotteluurakoista kilpailua. Suurten väylien rakennus- ja korjaushankkeet ylläpitävät päällystyksen kysyntää. Infrarakentaminen vakaata Baltiassa. 3 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Q2/216 lyhyesti Liikevaihto 457 M (492) Liikevoitto 21,2 M (15,6) Päällystys ja Suomen talonrakentaminen paransivat Taloudellisen aseman kehitys jatkui myönteisenä Sidottu pääoma 446 M (547) Korollinen nettovelka 165 M (212) Liiketoiminnan rahavirta 26 M (24) Vertailukelpoinen tilauskanta kasvoi ja oli 1 496 (1 352 M ) 4 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Konsernin EBIT-silta Q2/216 vs Q2/215 Konserni Q2/215 Päällystys Q2/216 (Q2/15) Infraprojektit Q2/216 (Q2/15) Talo, Suomi Q2/216 (Q2/15) Venäjä Q2/216 (Q2/15) Muut Q2/216 (Q2/15) Konserni Q2/216 15,6 17,9 (15,) 1,5 (4,6) 3,7 (-3,4) -,6 (1,4) -1,3 (-1,9) 21,2 25 2 15 +2,9-3,1 +7,1-2, +,6 1 5 15,6-8.1 21,2 5 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Q2/216: Konsernin liikevaihto laski, liikevoitto kasvoi Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin, M Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin, M 6 5 4 492 423 569 528 4 457 383 25 15 5 15,6 2,9 18,9 3,2 3,7 3,6 21,2 4,6 3 312 296-5 2 217-15 -14,5 1-25 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216-35 -31,4 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevoitto Liikevoitto-% 6 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Milj. euroa Vertailukelpoinen tilauskanta parani 2 287 1911 15 1456 1617 1667 1) 1338 13521) 1269 118 1449 1496 168 9 297 59 28 Muut Venäjän toiminnot 1 423 426 Infraprojektit Päällystys 5 689 73 Suomen talonrakentaminen Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q2/15 Q2/16 1) Tilauskanta, josta vähennetty Ruotsin talonrakentaminen, Norjan teiden huoltoja ylläpitoliiketoiminta sekä Venäjän omaperusteinen talonrakentaminen. 7 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
M % M Päällystys Q2/216: Liikevoitto kasvoi vertailukaudesta. 35 3 25 2 15 1 5 32 24 181 187 225 22 126 15 66 36 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Liikevaihto ja liikevoitto Liikevoitto parani vertailukaudesta. Q2/215 luvut sisältävät myydyn Norjan teiden huolto- ja ylläpitoliiketoiminnan. Myydyn ja levitetyn asfaltin määrä tammi-kesäkuussa oli 2,1 milj. tonnia (2,). Liikevaihto Saadut tilaukset Tilauskanta ja saadut tilaukset 4 3 2 1-1 -2-3 -4 32,4 15, 17,9 6,2 1,1-1,6 7,9-2,8-28,2-78,8 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Liikevoitto Liikevoitto-% 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 426 M (423). Q2/215 tilauskanta sisältää myydyn Norjan teiden huolto- ja ylläpitoliiketoiminnan. Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 226 M (25). 8 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
M % M Infraprojektit Q2/216: Liikevoitto heikkeni vertailukaudesta. 12 1 8 6 4 2 8 6 4 2-2 14 85 9 99 95 9 5 61 6 17 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Liikevaihto Saadut tilaukset 8 4,6 6 5,4 2,8 3,1 4 3, 3,1 1,5 1,7 2 -,9 -,6-2 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Liikevaihto ja liikevoitto Liikevoittoa laskivat vertailukautta alhaisemmat volyymit maa- ja insinöörirakentamisessa Suomessa Lisäksi segmentin vertailukauden luku sisältää suurten projektien tulosparannuksia Suomessa ja Ruotsissa. Tilauskanta ja saadut tilaukset Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 28 M (297). Saadut tilaukset sisältävät kaksi uutta urakkaa Ruotsista: patohanke Etelä-Ruotsissa sekä murskauslaitoksen rakennusurakka Pohjois- Ruotsissa. Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 1 M (-7). Liikevoitto Liikevoitto-% 9 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
M % M Suomen talonrakentaminen Q2/216: Liikevaihto ja liikevoitto paranivat. 25 2 15 1 5 211 176 154 141 127 13 113 95 98 82 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat sekä pääkaupunkiseudulla että muualla Suomessa. Q2/215 tulosta rasittivat mm. ei-strategisten tonttien myynnit ja takuukorjauksiin liittyvät varaukset, yhteensä 5 milj. euroa. 12 9 6 Liikevaihto Saadut tilaukset 11,4 6,5 3,7 12 9 6 Tilauskanta ja saadut tilaukset Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 73M (689). Katsauskaudella käynnistyi neljän omaperusteisen kohteen rakentaminen. 3-3 -6 2,6 -,8-2,7-2,2 -,7-2,3-3,4 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 3-3 -6 Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 247 M (29). Liikevoitto Liikevoitto-% 1 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Omaperusteinen asuntorakentaminen Suomessa: Vuonna 216 valmistuu viime vuotta vähemmän omaperusteisia asuntoja. 1 8 6 4 2 4 3 2 1 Myymättömien asuntojen määrä, katsauskauden lopussa 18 195 336 35 347 283 34 253 244 762 535 522 478 38 369 464 386 365 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Myymättä, rakenteilla Myymättä valmiit Asuntoaloitukset ja myydyt asunnot, katsauskauden aikana 257 22 229 23 231 19 194 136 154 152 371 199 196 92 83 321 123 123 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 3.6.216 Valmiiden myymättömien asuntojen määrä laski ja oli 244 kpl (347). Rakenteilla olevien myymättömien asuntojen määrä laski ja oli 365 kpl (38). Q2/216 Neljän uuden omaperusteisen kohteen rakentaminen alkoi, yhteensä 123 asuntoa (92). Omaperusteisia asuntoja myytiin 154 kpl (194). Sijoittajamyynnin osuus 5 % Aloitukset Myydyt 11 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
M % M Venäjän toiminnot Q2/216: Päällystyksen saadut tilaukset kasvoivat. 8 7 6 5 4 3 2 1 7 37 31 17 2 9 12 8 3 6 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevaihto ja liikevoitto Vertailukautta alempi myytyjen asuntojen määrä pienensi liikevaihtoa ja liikevoittoa. Toisen neljänneksen aikana myytiin 8 (95) asuntoa. Katsauskauden lopussa oli myymättä 6 (71) asuntoa. Valuuttakurssimuutosten vaikutus Q2/216 Liikevaihto -2,8 M Liikevoitto,1 M 15 1 5-5 -1-15 1,9 15,6 8,1 1,4-5,3 -,6-1,1 -,6-34,5-1,6 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 2 1-1 -2-3 -4 Tilauskanta ja saadut tilaukset Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 59 M (9). Uusia omaperusteisia kohteita ei ole aloitettu. Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 31M (59). Liikevoitto Liikevoitto-% 12 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus 13 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Velat ja rahoitusasema 5 4 3 32 33 Omavaraisuusaste, % 37 38 33 35 41 36 34 7 6 5 4 697 628 59 Sidottu pääoma, M 554 547 486 475 45 446 2 1 3 2 1 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 Huom! Mikäli hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana, omavaraisuusaste 6/16 olisi 26 % (6/15: 23 %) Nettovelkaantumisaste, % Korollinen velka, M 1 8 6 4 2 85 62 54 57 52 51 52 42 34 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 5 4 3 2 1 12 2 134 146 123 147 34 128 12 116 234 214 199 212 154 127 187 165 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 Huom! Mikäli hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana, nettovelkaantumisaste 6/16 olisi 95 % (6/15: 125 %) Korollinen nettovelka, M Likvidit varat, M 14 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Liiketoiminnan rahavirta 12 8 4-4 -8 81 57 16 17 86 88 75 5 2 24 3 26-26 -1-18 -42-48 -69 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Vuosineljänneksittäin, M Rullaava 12 kk, M Liiketoiminnan rahavirta ja vapaa rahavirta, milj. euroa Q2/216 Q2/215 1-6/ 216 Liikevoitto (ei sisällä osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista) 21,1 15,3-9,4-1,9 35,8 Poistot ja arvonalentumiset 9,2 1,6 13,4 15,8 38,4 Varaukset ja muut ei-rahavaikutteiset erät -5,7 1,9-6,9 5,8 29,2 Rahoituserien ja verojen rahavirta -3,1-7,1-15,3-21,6-38,2 Käyttöpääoman muutos 4,2-6,2 25,4 28, 41,5 Liiketoiminnan rahavirta 25,6 23,5 7,2 26, 16,6 Investointien rahavirta 1),,5 -,7 4,2 1,5 Vapaa rahavirta 25,6 24, 6,5 3,3 18,2 1-6/ 215 1-12/ 215 1) Pois lukien myytävissä olevien rahoitusvarojen vaikutukset 15 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Asfalttikartelliin liittyvät vahingonkorvaukset Suullinen pääkäsittely Helsingin hovioikeudessa alkoi maaliskuussa 215 ja päättyi lokakuussa 215. Hovioikeus ei ole vielä vahvistanut päätösten tarkkaa antamisajankohtaa. Alustavan lausunnon mukaan päätökset annetaan vuoden 216 aikana. Hovioikeudessa käsiteltyjen kanteiden lisäksi käräjäoikeuden käsittelyn alkamista odottaa 21 vahingonkorvauskannetta Lemminkäistä ja muita asfalttialan yrityksiä vastaan. Käsittelyn alkamista odottavien kanteiden pääomamäärä on yhteensä noin 26 miljoonaa euroa, joista Lemminkäinen on tehnyt yhteensä 13,4 miljoonan euron kuluvarauksen. 16 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus 17 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Markkinanäkymät 216 Talonrakentaminen Infrarakentaminen Päällystys Suomi Norja Ruotsi Venäjä Kasvaa Vakaa Laskee Tanska Baltian maat Lähteet: Euroconstruct, yhtiön oma arvio 18 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Ohjeistus vuodelle 216 säilyy muuttumattomana. Lemminkäinen arvioi, että vuonna 216 sen liikevaihto on 1,8 miljardin euron tasolla. Liikevoiton (IFRS) vuonna 216 yhtiö odottaa paranevan vuoteen 215 verrattuna (EUR 37,3 milj. euroa). 19 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Yhteenveto: Q2/216 suunnitelmien mukaisesti hyvät edellytykset saavuttaa tämän vuoden taloudelliset tavoitteet Q2 tulos parani Taloudellinen asema jatkoi vahvistumista Sidottu pääoma 446 M (547) Korollinen nettovelka 165 M (212) Vertailukelpoinen tilauskanta ja saadut tilaukset kasvoivat Painopiste edelleen operatiivisen tuloksen ja kilpailukyvyn parantamisessa kaikessa toiminnassa sekä kannattava kasvun hakeminen vaativasta infrarakentamisesta Ruotsissa ja Norjassa. 2 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
www.lemminkainen.com
Liitteet 22 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Avainluvut Q2/216 Q2/215 Muutos 1-6/216 1-6/215 Muutos 1-12/215 Saadut tilaukset M 382,8 423, -4,2 783,3 89,2-25,9 1 417,4 Liikevaihto M 457,1 492,1-35, 673,8 781,8-18, 1 879, Liikevoitto M 21,2 15,6 5,6-1,2-2,4-7,8 37,3 Liikevoitto-% % 4,6 3,2-1,5 -,3 2, Osakekohtainen tulos,48,5,43 -,83 -,9,7 -,15 Korollinen nettovelka 1) M 165,2 211,7-46,5 165,2 211,7-46,5 126,8 Sidottu pääoma 1) M 446,4 547, -1,6 446,4 547, -1,6 474,8 Liiketoiminnan rahavirta M 25,6 23,5 2,1 7,2 26, -18,8 16,6 1) Kauden lopussa 23 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Velkasalkku 3.6.216 6/215: 335 M 6/216: 281 M Yritystodistukset Yritystodistukset 17 % Muut rahoitusvelat 18 % Muut rahoitusvelat 38 % 2 % 13 % Rahoitusleasing-velat 35 % 1 % 11 % Rahoitusleasing-velat Jvk-lainat Jvk-lainat 3 % Vaihtoomaisuusyhtiöiden velat 35 % Vaihtoomaisuusyhtiöiden velat 4 % pitkäaikaista 6 % lyhytaikaista 43 % pitkäaikaista 57 % lyhytaikaista 24 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216
Milj. euroa Velkasalkun maturiteetti 216-221 16 14 12 1 8 6 4 2 84 8 1 5 14 9 6 5 2 1 216 217 218 219 22 221 Yritystodistukset Muut lainat Rahoitusleasingvelat Vaihto-omaisuusyhtiöiden velat Jvk-lainat Yhtiöllä on vuonna 214 liikkeeseen laskettu 7 miljoonan euron hybridilaina, joka sillä on oikeus lunastaa takaisin maaliskuussa 218. Lisäksi yhtiöllä oli kauden päättyessä nostettavissa olevia sitovia luottolimiittejä 185 milj. euroa Huom! Vaihto-omaisuusyhtiöiden velat (98 M ) on kirjattu taseessa korollisiin velkoihin, ja ne siirtyvät asunto-osakkeen ostajien vastattaviksi kohteiden luovutusten yhteydessä. 25 28.7.216 Osavuosikatsaus Q2 216