Lemminkäinen Oyj Osavuosikatsaus 1-6/29
Toimintaympäristö 29 Kotimaa Asuntorakentamisessa pääpaino vuokra-asuntotuotannossa Toimitilarakentamisessa vähän omaperusteisia hankealoituksia Asuntomyynti piristynyt viime vuoden lopusta Infrarakentamisessa tarvetta lisäelvytystoimenpiteille Korjausrakentamisessa kysyntä vakaa Muut maat Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa infrarakentamisen kysyntä hyvä mittavien elvytystoimien johdosta Baltian maissa markkinatilanne haasteellinen, heikoin tilanne Latviassa Venäjällä asuntomyynti pysynyt alkuvuoden tasolla, rakentamisen kysyntä edelleen vähäistä
Keskeistä huhti-kesäkuussa 29: Lemminkäisen tuloskehitys odotusten mukainen, kesäkuu erityisen vilkas infrarakentamisessa ja rakennustuotteissa Tilauskannan lasku pysähtyi Sovitut rahoitusjärjestelyt tasapainottivat velkasalkun jakaumaa ja turvaavat likviditeettiä Useita uusia vuokra-asuntoaloituksia etenkin pääkaupunkiseudulla, vuoden ensimmäinen omaperusteinen asuntoaloituskohde Seinäjoella Toimitilarakentamisessa työkanta kasvoi selvästi
Avainluvut milj. euroa 1-6/29 1-6/28 4-6/29 4-6/28 Muutos (Q2/9 vs Q2/8) 1-12/28 Liikevaihto 881,6 1 9,8 544,6 645,9-16 % 2 481,8 Liikevoitto 21,5 32,1 3,1 37,6-2 % 123,2 Liikevoitto-% 2,4 2,9 5,5 5,8 5, Nettorahoituskulut 19,1 12,7 9,2 6,5 42 % 32,1 Tulos ennen veroja 2,4 19,4 2,9 31, -33 % 91, Tulos/osake, EUR -,8,71,8 1,3-38 % 3,28 Bruttoinvestoinnit 19,4 35,6 9,2 2,4-55 % 6,2 Liiketoiminnan rahavirta -7,6-174,6 14,8-112,3 24,6 Korollinen nettovelka (katsauskauden lopussa) 445,2 515,6 445,2 515,6-14 % 336,4
Tase Varat Oma pääoma ja velat 16 16 14 14 Milj. euroa 12 1 8 6 4 726,4 69,8 615,3 398,2 393,9 417,7 Milj. euroa 12 1 8 6 4 485, 586,5 486,7 456,5 591,7 556,2 2 288,7 294,3 3,2 12/28 6/28 6/29 2 341,8 3,7 32,5 12/28 6/28 6/29 Pitkäaikaiset varat Rahoitusomaisuus Vaihto-omaisuus Oma pääoma Korottomat velat Korolliset velat Taseen tunnusluvut 3.6.29 31.3.29 3.6.28 31.12.28 Taseen loppusumma, milj. euroa 1 333,2 1 32,3 1 379, 1 413,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,6,2 4,7 17,7 Oman pääoman tuotto, %, -4,6 4,5 19,2 Omavaraisuusaste, % 26,3 25,7 23,9 26,2 Nettokäyttöpääoma, milj. euroa 486,5 476,5 541,8 411,4
Velkarakenne Korollisen velan (556,2 milj. euroa) jakauma 3.6.29: Projektilainat 76,8 M Muut lainat; 18,5 M Rahoitusleasing-velat 52,8 M Lainat rahoituslaitoksilta; 276,6 M Yritystodistukset 79,5 M TyEL-lainat 52 M Tunnusluvut (milj. euroa) 6/29 3/29 6/28 12/28 Korollinen velka, josta 556,2 65,1 591,7 586,5 - lyhytaikaista velkaa 288,4 486,7 473,3 467,7 - pitkäaikaista velkaa 267,8 118,4 118,3 118,8 Rahavarat 111, 154,5 76, 25,1 Nettorahoituskulut 19,1 9,8 12,7 32,1 Gearing, % 138,9 145,7 171,5 98,4
Konsernin liikevaihto ja liikevoitto 3 25 2 15 1 5 Liikevaihto 742,5 638,5 648,5 655,7 645,9 551,9 544,6 328, 444,9 336,9 27 28 29 12 1 8 6 4 2 Liikevoitto 123,2 123,2 37,6 32,1 3,1 21,5 28 1-6/28 1-6/29 4-6/28 4-6/29 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto toimialoittain 1-6/29 (1-6/28) Liikevaihto maittain 1-6/29 (1-6/28) Rakennustuotteet; 56,4 M (7,8) Talotekniikka; 115,9 M (124,6) 6% 13% 33% 48% Infrarakentaminen; 3,2 M (351,4) Talonrakentaminen; 432,1 M (572,8) Suomi 658,3 M (88,3) 75% 15 % 7% 3% Muut Pohjoismaat 131, M (136,) Venäjä ja Baltian maat 63,7 M (83,4) Muut maat 28,6 M (63,1)
Tilauskanta Tilauskanta toimialoittain Tilauskanta maittain 18 16 52,9 12,5 18 16 213,4 Milj. euroa 14 12 1 8 6 4 2 63,4 32,6 85,8 41,2 84, 482,6 497,7 919,9 521,2 533,2 3.6.28 31.3.29 3.6.29 Milj. euroa 14 12 1 8 6 4 2 243, 14,6 2,8 159,2 193,7 124,3 78,8 83,1 3.6.28 31.3.29 3.6.29 Talonrakentaminen Talotekniikka Infrarakentaminen Rakennustuotteet Suomi Muut Pohjoismaat Muut maat Saatuja tilauksia Ajalla 4-6/29: - IKEA Tampere (18 milj. euroa) Katsauskauden jälkeen: - Kuopion elinkaarihanke (93,5 milj. euroa) - Cargotec Puola (22 milj. euroa) - Hämpin parkkiluola Tampere (26 milj. euroa)
Henkilöstö Henkilöstön määrä keskimäärin katsauskaudella oli 8 543 (9 498) Ulkomailla työskentelevien osuus oli 31% (28) Loppuvuodesta 28 alkaneet vähennystoimenpiteet ovat tähän mennessä koskeneet noin 1 henkilöä Vähennyksiä eniten talonrakentamisessa ja rakennustuotteissa 8% Henkilöstö toimialoittain 1-6/29 (1-6/28) 12% 8% Rakennustuotteet; 732 (83) 9 % 29 % Talonrakentaminen; 2 48 (3 242) Talotekniikka; 1 955 (1 971) 23 % 39 % Infrarakentaminen; 3 263 (3 351)
Talonrakentaminen Keskeistä huhti-kesäkuussa 29 (vertailukausi 4-6/28): Liikevaihto oli 233,4 milj. euroa (295,7) ja liikevoitto 11,4 milj. euroa (9,2) Tulosta paransivat piristynyt asuntokauppa ja yksittäiset kiinteistökaupat Tilauskannan lasku pysähtyi Useita vuokra-asuntoaloituksia etenkin pääkaupunkiseudulla Toimitilarakentamisessa hyvä työkanta loppuvuodelle Muita merkittäviä hankkeita mm. Kuopion elinkaarihanke *), IKEA Tampere, Pauligin paahtimoalueen muuttaminen asuinalueeksi, Cargotec Puola *) *) 3.6.29 jälkeen sovittuja urakoita Liikevaihto Liikevoitto 1 2 8 9 6 6 127,5 4 69,7 3 572,8 432,1 28 1-6/28 1-6/29 2 19,6 21,1 28 1-6/28 1-6/29
Lemminkäisen omaperusteinen asuntotuotanto KOTIMAA 1-6/29 1-3/29 1-6/28 1-12/28 Asuntoaloitukset 15 492 54 Myydyt asunnot 294 123 43 634 Valmistuneet 36 23 34 1 3 Rakenteilla kauden lopussa, 296 357 1 311 587 joista myymättömiä 138 193 792 38 Valmiit myymättömät 459 56 286 496 VENÄJÄ (JA RUOTSI) 1-6/29 1-3/29 1-6/28 1-12/28 Asuntoaloitukset 479 (8) 479 (8) Myydyt asunnot 5 (13) 22 (2) 17 (38) 61 (42) Valmistuneet (12) (12) Rakenteilla kauden lopussa, 323 (68) 313 (68) 57 (8) 36 (8) joista myymättömiä 212 (23) 23 (34) 553 (42) 245 (38) Valmiit myymättömät (2) (2) Kesäkuussa 29 käynnistettiin ensimmäinen omaperusteinen asuntokohde Seinäjoella (edellinen aloitus 7/28) Urakoituja asuntokohteita aloitettu vuonna 29 kaikkiaan 42 kpl Vuonna 28 Venäjällä keskeytettiin 264 asunnon rakentaminen
Infrarakentaminen Keskeistä huhti-kesäkuussa 29 (vertailukausi 4-6/28): Liikevaihto oli 228,3 milj. euroa (256,4) ja liikevoitto 14,1 milj. euroa (17,1) Päällystystoiminnassa kesäkuu erityisen vilkas Kallio- ja pohjarakentamisessa useita uusia urakoita (arvo n. 2 M ) Kotimaassa infrarakentamisen markkinatilannetta tukevat käynnistymässä olevat suuret hankkeet, kuntien talousahdinko saattaa vähentää kysyntää jo loppuvuonna Norjassa, Tanskassa ja Ruotsissa infrarakentamisen kysyntä pysynyt hyvänä runsaiden elvytystoimien johdosta Liikevaihto Liikevoitto 9 3 75 6 45 3 15 92,3 351,4 3,2 28 1-6/28 1-6/29 2 1-1 26,2,7-3,7 28 1-6/28 1-6/29
Lisäelvytystoimenpiteillä tarve kotimaan infrarakentamisessa URAKOITSIJOIDEN TARJOUSHALUKKUUS %-suhdannekyselyyn vastanneista Suomen korjausvelka jo nyt suuri Muiden Pohjoismaiden elvytystoimenpiteet moninkertaiset Suomeen verrattuna Suurten infrahankkeiden aikaistamisen vaikutukset jakautuvat ajalle 21-213 Kuntien talousahdinko näkyy nopeasti mm. perustienpidossa 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % 23 24 25 26 27 28 29 21* ERITTÄIN MATALA MATALA NORMAALI KORKEA ERITTÄIN KORKEA *ennuste EK:n infra-alan urakoitsijoille suunnatun suhdannekyselyn mukaan (kevät 29): urakoitsijoiden kannattavuus heikentynyt kapasiteetin käyttöaste 74% (28: 85%) tilauskannan pituus 3,9kk (28: 8kk) 1 % 8 % MVR - URAKKATARJOUSTEN HINTATASO %-suhdannekyselyyn vastanneista rakennuttajista ERITTÄIN MATALA MATALA VTT:n suhdannekyselyn mukaan (kevät 29): kotimaan infrarakentaminen supistuu 4% vuonna 29 talonrakentamisen pohjatöiden vähetessä infrarakentaminen supistuu jopa 1% 6 % 4 % 2 % % 2 3 4 5 6 7 8 9 NORMAALI KORKEA ERITTÄIN KORKEA Lähteet: EK, VTT, VM
Talotekniikka Keskeistä huhti-kesäkuussa 29 (vertailukausi 4-6/28): Liikevaihto oli 6,6 milj. euroa (68,) ja liikevoitto 2,6 milj. euroa (5,6) Liikevaihto oli 9% suurempi ja liikevoitto 4% parempi kuin tammi-maaliskuussa Tilauskannan katetaso on normaali Pääkaupunkiseudulla useita uusia taloteknisiä urakkasopimuksia ajalle 29-21 Raaka-aineiden hinnat nousseet, taloteknisten hankkeiden koko ja määrä pienentynyt Huolto- ja kunnossapitotoiminnan kysyntä on pysynyt vakaana Liikevaihto Liikevoitto 3 16 25 2 12 15 1 5 269,9 124,6 115,9 8 4 16,3 7,3 5,1 28 1-6/28 1-6/29 28 1-6/28 1-6/29
Rakennustuotteet Keskeistä huhti-kesäkuussa 29 (vertailukausi 4-6/28): Liikevaihto oli 37,8 milj. euroa (45,8) ja liikevoitto 3,2 milj. euroa (4,6) Myynti ja urakointi katto-, vedeneristys ja ympäristötuotteissa vilkastuivat selvästi kesäkuussa Betonielementtien kysyntä piristyi hieman vuokra-asuntotuotannon käynnistymisen myötä Liikevaihto Liikevoitto 15 1 12 8 9 6 156, 6 4 1,5 3 7,8 56,4 2 3,4,7 28 1-6/28 1-6/29 28 1-6/28 1-6/29
Näkymät Lemminkäisen vuoden 29 liikevaihto ja tulos ennen veroja jäävät selvästi viime vuoden tasosta. Asuntorakentamisen painopiste vuokra-asuntotuotannossa, varovaista käynnistymistä omaperusteisessa tuotannossa Asuntojen myynti piristynyt Suomessa ja Venäjällä Toimitilarakentamisessa Lemminkäisellä hyvä työkanta loppuvuodelle Talonrakentamisen korjausrakentamisen sekä taloteknisen huollon ja kunnossapidon markkinatilanne vakaa Infrarakentamisessa Lemminkäisen työkanta vakaa, heikentyvä kuntatalous saattaa vähentää kysyntää lähitulevaisuudessa Norjassa, Tanskassa ja Ruotsissa infrarakentamisen kysyntää tukevat mittavat elvytystoimet, Venäjällä ja Baltian maissa markkinatilanne on heikko
Osakkeenomistajat 3.6.29 Osakkaan nimi Osakemäärä, kpl % osakekannasta Pentti Erkki kuolinpesä 3 673 956 21,58 Pentti Olavi 3 673 953 21,58 Pentti Heikki kuolinpesä 1 96 976 11,2 Pentti Kristian 635 66 3,73 Pentti-Kortman Eva Katarina 635 66 3,73 Pentti-von Walzel Anna Eva Kristina 635 66 3,73 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 58 2,98 Odin Finland 29 316 1,23 Maa- ja Vesitekniikan Tuki Ry 2 1,18 Swedbank 17 1, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 162 4,95 Sijoitusrahasto Aktia Capital 132 384,78 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 12,71 Laakkonen Mikko 97 35,57 Sijoitusrahasto Aktia Secura 71 6,42 Hallintarekisteröidyt 1 336 378 7,85 Muut osakkeenomistajat yhteensä 2 851 957 16,75 Yhteensä 17 21 25 1,
Lemminkäinen Oyj Esterinportti 2 24 Helsinki 1.8. jälkeen Salmisaarenaukio 2 18 Helsinki puh. 271 5 www.lemminkainen.fi ir@lemminkainen.fi Timo Kohtamäki Toimitusjohtaja puh. 271 53263 timo.kohtamaki@lemminkainen.fi Robert Öhman Talous- ja rahoitusjohtaja Puh. 271 53515 robert.ohman@lemminkainen.fi Kaikki valokuvat olivat uudesta pääkonttoristamme Salmisaaresta. Katri Sundström Sijoittajasuhteet Puh. 271 54813 katri.sundstrom@lemminkainen.fi