Varsinainen yhtiökokous 7.4.2016 Aki Ojanen, toimitusjohtaja
Liiketoimintojen aktiivinen kehittäjä VISIO Aspon visiona on kasvattaa yrityksen arvoa ja osaamista pitkäjänteisesti sukupolvesta toiseen. STRATEGIA Aspon strategiana on omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan pitkäjänteisesti. Aspo kehittää pieniä ja keskisuuria yhtiöitä, joiden tavoitteena on olla toimialojensa markkinajohtajia ja kasvaa markkinoita nopeammin. 2
Aspo Oyj:n henkilökunta TOIMITUSJOHTAJA 2009 Aki Ojanen emba, s. 1961 Arto Meitsalo Talousjohtaja, Aspo Oyj, 2009 Toimitusjohtaja, Aspo Palvelut Oy, 2013 Kauppatieteiden maisteri Vastuualueet: konsernin talous, sisäinen valvonta, ICT, hallinto ja HR Harri Seppälä Rahoitusjohtaja, Aspo Oyj, 2008 emba Vastuualueet: konsernin rahoitus ja sijoittajaviestintä Toni Santalahti Konsernin lakimies, Aspo Oyj, 2008 Vastuualueet: konsernin lakiasiat ja corporate governance Hilkka Jokiniemi Johdon assistentti, Aspo Oyj, 2000 Vastuualueet: konsernin viestintä 3
Monialaisuuden etuja Tasaisempi tuloskehitys ja hajautetut riskit. Kassavirrat jakautuvat 14 maahan ja usealle valuutta-alueelle. Liiketoiminnat toisistaan riippumattomia ja palvelevat eri asiakasklustereita. Merkittävä osa liiketoiminnasta potentiaalisilla kasvumarkkinoilla, joilla vahva markkina-asema. Synergiaetuja strategisessa osaamisessa, rahoituksessa, johtamisen tehokkuudessa ja järjestelmissä. 4
Aspo on tasapainoinen kokonaisuus Liikevaihto liiketoiminnoittain (2015) Liikevaihdon maantieteellinen jakauma (2015) 8 % 17 % 11 % Suomi 147,7 M 48 % 27 % ESL Shipping 76,2 M Leipurin 117,8 M Telko 215,3 M Kaukomarkkinat 36,5 M 12 % 15 % 33 % Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat 128,3 M Muut maat 67,6 M Skandinavia 51,8 M 29 % Baltia 50,4 M 5
Kehitämme suunnan tulokselliselle liiketoiminnalle Hienosäätö Liiketoimintamallin edelleen kehittäminen Vakiintunut tilanne Tilanneanalyysi ja nykytilan arviointi Kristallisoituminen Muutosten toteuttaminen palveluita ja osaamista kehittämällä Uusi tavoiteasetanta Tavoitetilan ja mittareiden määrittely 6
Liiketoiminnat Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa Venäjän, Valko- Venäjän ja Kazakstanin tulliliittoalueella toimipisteet miljoonakaupungeissa. Vastaamme itse koko arvoketjusta (tuontitullaus-myyntituotekehitys). Venäjän pohjoinen merialue merkittävä markkina-alue ESL Shippingille. 7
Liiketoiminnat Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVYmaissa Menestys perustuu osaamiseen ja oikeisiin valintoihin. Ei merkittäviä kiinteitä investointeja. Nopeasti kiertävä käyttöpääoma (tuotevarastot) ja mahdollisuus siirtää valuuttojen muutokset tuotehintoihin. Ruplan devalvoituminen laskee Venäjällä kuluja euroissa laskettuna. +9,6 % VENÄJÄLLÄ RUPLAMÄÄRÄINEN LIIKEVAIHTO KASVOI (2015) -19,6 % RUPLAN KURSSI HEIKKENI (2015) 8
Kannattavaa kasvua Venäjällä Aspon liikevaihto Venäjällä MRUB 6 000 5 000 4 000 n. 8 % LIIKEVOITTO-% VENÄJÄ, IVY, UKRAINA (2015) 3 000 2 000 1 000 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Liikevaihto, MRUB 9
ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille 10
ESL Shippingin johto TOIMITUSJOHTAJA 2013 Matti-Mikael Koskinen Kauppatieteiden maisteri, s. 1972 HALLITUS Aki Ojanen Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2009 Mikko Niini Diplomi-insinööri Hallituksen jäsen vuodesta 2012 Toimitusjohtaja, Aker Arctic Technology Oy, 2005 2014 Kimmo Nordström Hallituksen jäsen vuodesta 2016 Hallituksen puheenjohtaja, Containerships Ltd Oy Ulla Tapaninen Tekniikan tohtori, dosentti Hallituksen jäsen vuodesta 2012 Erityisasiantuntija, Helsingin kaupunki 11
ESL Shippingin vuosi 2015 76,2 M 14,7 M 223 Liikevaihto Liikevoitto Henkilöstö 12
Baltic Dry Index 2001 2015 Baltic Dry -indeksi on alhaisimmillaan Lähde: Lloyds/BDI 13
ESL Shippingin vuosi 2015 KESKEISET TAPAHTUMAT Pitkäaikainen kuljetussopimus SSAB:n kanssa. Kahden LNG-laivan tilaus. Bioenergian kuljetussopimus Fortum Värmen kanssa. Alandia Vakuutuksen osakkeiden myynti ja 4,9 miljoonan euron myyntivoiton kirjaus rahoitustuottoihin. MAHDOLLISUUDET Ainutlaatuiset alukset, pitkäaikaiset asiakkuudet ja tiukentuvat ympäristönormit vahvistavat ESL Shippingin kilpailukykyä ja mahdollistavat kestävästi markkinatasoja korkeamman kannattavuuden. Meripalveluiden osuus lisääntynyt (purut, lastaukset). Arktisen alueen liikennöinti lisääntyy ilmastonmuutoksen myötä. 14
Ylivertainen kalusto Itämerellä ja Koillisväylällä 15
Energia- ja ympäristötehokkuuden edelläkävijä Ylivertainen kalusto jääolosuhteisiin Itselastaavat ja -purkavat alukset Asiakkaiden satamiin räätälöidyt alukset Laivakuljetukset ovat ympäristöystävällisin kuljetusmuoto. Itämerellä voimassa rikkidirektiivi. Uudet LNG-alukset vähentävät hiilidioksidipäästöjä vanhaan teknologiaan verrattuna yli 50 %. ESL Shippingin uudet alukset ovat uuden suunnittelu- ja moottoriteknologian ansiosta entistäkin kilpailukykyisempiä. 16
Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan 17
Leipurin johto HALLITUS TOIMITUSJOHTAJA 2016 Mikko Laavainen Kauppatieteiden maisteri, s. 1973 Aki Ojanen Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2009 Jukka Havia Kauppatieteiden maisteri Hallituksen jäsen vuodesta 2014 Chief Financial Officer, Tikkurila Oyj Matti Lappalainen Kauppatieteiden maisteri Hallituksen jäsen vuodesta 2009 Konsernijohtaja, Vaasan & Vaasan Oy, 2003 2008, Hallituksen puheenjohtaja, Apetit Oyj, 2010 2013 18 Kaisa Poutanen Tekniikan tohtori Hallituksen jäsen vuodesta 2014 Tutkimusprofessori, Tutkimuspäällikkö, VTT Harri Sivula Hallintotieteiden maisteri Hallituksen jäsen 2010 2013 ja vuodesta 2014 Toimitusjohtaja, GS1 Finland Oy Toimitusjohtaja, Restel Oy, 2010 2014 Hallituksen puheenjohtaja, Tokmanni Oy
Leipurin vuosi 2015 117,8 M 2,4 M 299 Liikevaihto Liikevoitto Henkilöstö 19
Leipurin vuosi 2015 KESKEISET TAPAHTUMAT Strategian uudistus. Uuden johdon valintaprosessi. Leipomoraaka-aineiden hankinnan tehostaminen Venäjällä ja tulliliiton alueella, nyt noin 50 % kokonaismäärästä. MAHDOLLISUUDET Strategian mukaiset uudet markkinat (välipala, kahvila, pakasteet). Kehitettävät palvelu- ja ratkaisumyyntikokonaisuudet. Oman organisaation osaamisen vahvistaminen ja läsnäolo koko Venäjän ja IVY:n alueella. Koneliiketoiminnan uudelleen arviointi. Venäjän leipomoteollisuuden uudistamistarpeen hyödyntäminen. 20
Tavoitteet ja toimenpiteet liiketoiminnan kehittämiseksi Merkittävä orgaaninen kasvu Kasvu Venäjällä ja IVY:n alueella teollisessa leipomisessa Kasvu lännessä OOH-markkinoilla Valmistuttaminen (raaka-aineesta tuotteistamiseen) Kannattavuuden parantaminen Valmistuttaminen (raaka-aineesta tuotteistamiseen) Toiminnan tehostaminen Strategisten kumppanuuksien rakentaminen Liiketoiminnan kehittäminen Johtamisen parantaminen Kokonaiskonseptien kehittäminen uusiin kanaviin Ostamisen helpottaminen, mm. B-to-B-nettikauppa 21
Leveämmin leivästä Leipurin hakee muuttuvien ruokatrendien tukemana kasvua ja kannattavuuden paranemista. Johtava markkina-asema teollisessa leipomisessa Pohjois-Euroopassa ja Venäjällä. Laaja maantieteellinen peitto ja kattava koeleipomoketju. Uudet mahdollisuudet kodin ulkopuolisessa syömisessä. 22
Vuoden 2015 liikevaihdon jakauma Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Liikevaihdon jakauma liiketoiminnoittain 10 % 15 % 2 % Suomi 45,7 M 24 % 39 % Baltia 29,3 M Venäjä 27,9 M Muut IVY-maat 2,7 M Raaka-aineet 100,1 M Koneet 17,7 M Muut maat 12,2 M 25 % 85 % 23
Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle 24
Telkon johto TOIMITUSJOHTAJA 2009 Kalle Kettunen Diplomi-insinööri, MBA, s. 1964 HALLITUS Aki Ojanen Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2009 Kari Blomberg Diplomi-insinööri Hallituksen jäsen vuodesta 2009 Toimitusjohtaja, SKS Group Oy Johan von Knorring Diplomi-insinööri Hallituksen jäsen vuodesta 2010 Toimitusjohtaja, Ab Nanol Technologies Oy Timo Petäjä emba Hallituksen jäsen vuodesta 2009 Hallituksen puheenjohtaja, ILP-Group LTD Oy 25
Telkon vuosi 2015 215,3 M 10,4 M 265 Liikevaihto Liikevoitto Henkilöstö 26
Telkon vuosi 2015 KESKEISET TAPAHTUMAT Kannattavuuden paraneminen Venäjän, Ukrainan ja IVY:n alueella. Castrolin moottorivoiteluaineiden edustus Suomessa. Aiesopimus logistiikkaterminaalin tontista Pietarissa. Toiminnan käynnistäminen Azerbaidzanissa ja Georgiassa. MAHDOLLISUUDET Venäjän ja muun IVY:n mahdollisuudet: kilpailukenttä muuttunut ja Telkon asema vahvistuu orgaanisella kasvulla. Länsimarkkinoilla kasvua erikoistuotteilla ja mahdollisilla yritysostoilla. Korkeampikatteisten tuotteiden osuus kasvussa. 27
Pitkäaikaista yhteistyötä MUOVIT KEMIKAALIT GLOBAALIT PÄÄMIEHET Tekninen tietotaito Myynnin osaaminen Osto ja hankinta Logistiikka Rahoitus Varastonhallinta Pakkaus ja tynnyröinti Telko private label -tuotteet JOT-toimitukset Muovit: LAAJA ASIAKASKUNTA Pakkaus-, sähkö-, elektroniikka- ja autoteollisuus Kuluttajatuotteita valmistavat yritykset Kemikaalit: Maali-, kaivos-, konepaja-, paino-, pakkaus- ja kemianteollisuus 28
Linkki suurten globaalien toimijoiden ja pienten valmistajien välillä Johtavat päämiehet ja laaja tuotevalikoima. Paikalliset myyntiorganisaatiot. Johtava asema erityisesti itämarkkinoilla. Vahva asiantuntemus asiakkaiden tuotantoprosesseissa vaadittavista raaka-aineista. Globaali hankintaorganisaatio ja paikalliset varastot. 29
Vuoden 2015 liikevaihdon jakauma Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Liikevaihto liiketoiminnoittain Suomi 45,2 M 23 % 11 % 22 % 21 % 9 % 14 % Skandinavia 30,1 M Baltia 19,4 M Venäjä 47,4 M Ukraina ja muut IVY-maat 49,5 M Muut maat 23,7 M 35 % 5 % 33 % 27 % Tekniset muovit 58,1 M Volyymimuovit 71,0 M Muut kemikaalit 75,4 M Voiteluaineet 10,8 M 60 % 40 % 30
Kaukomarkkinat Parhaat työkalut liikkuvaan tietotyöhön 31
Kaukomarkkinoiden johto TOIMITUSJOHTAJA 2015 Sami Koskela Diplomi-insinööri, s. 1979 HALLITUS Aki Ojanen Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2009 Pirja Heiskanen Diplomi-insinööri, filosofian tohtori Hallituksen jäsen vuodesta 2012 Vice President, Futurice Oy Hanna-Mari Parkkinen MBA Hallituksen jäsen vuodesta 2015 Group Business Design Director, Fjord Design and Innovation from Accenture Interactive Juha Pankakoski Diplomi-insinööri, emba Hallituksen jäsen vuodesta 2015 Chief Digital Officer, CIO, Konecranes Oyj 32
Kaukomarkkinoiden vuosi 2015 36,5 M -1,2 M 46 Liikevaihto Liikevoitto Henkilöstö 33
Kaukomarkkinoiden vuosi 2015 KESKEISET TAPAHTUMAT Strategian ja organisaation uudistaminen. Industrial-liiketoiminnan myynti ja liikearvon alaskirjaus -1,3 M. Uuden johdon valinta: hallitus ja toimitusjohtaja. Toimitusjohtajaksi DI Sami Koskela. MAHDOLLISUUDET Vaativan, liikkuvan tietotyön markkinakehitys alkuvaiheessa. Kokonaisratkaisujen tarve pääosa markkinoilla olevista ratkaisuista sovelluksia tai yksittäisiä laitteita. Teknologian kehityksen nopea tahti. Liiketoimintamallin testaus Suomessa ennen kansainvälistymistä. 34
Esimerkkejä vaativasta, liikkuvasta tietotyöstä 35
Vastaamme kysyntään uudella strategialla Teknisestä tukkukauppiaasta liikkuvan tietotyön ratkaisutarjoajaksi Uuteen kokonaisuuteen sopimattomat liiketoiminnat myyty. Kannattamattomat ulkomaan liiketoiminnat myyty. Ydinliiketoiminta kunnossa ja kannattavaa. Markkinajohtaja vahvennetuissa tietokoneissa. Vahva asema sairaaloiden liikuteltavissa tietokoneissa. Investointeja osaamisen vahvistamiseen ja rekrytointeihin. Kyky luoda kokonaisratkaisuja asiakkaiden tarpeisiin. Laajat referenssit ja hyvät päämiessuhteet. Muuttuvassa markkinassa ketteryys tärkeää. Uusi johto ja hallitus 36
Tilinpäätös, tase ja toimintakertomus sekä osinkoesitys 37
Liikevaihto ja liikevoitto-% 2011 2015 M 600 500 400 300 % 6 5 4 3 Aspon kannattavuus on seurausta hyvästä strategiasta, onnistuneista investoinneista ja pitkäjänteisestä työstä. 200 2 100 1 0 2011 2012 2013 2014 2015 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Liikevoitto-% 0 38
Sitoudumme pitkäaikaisiin taloudellisiin tavoitteisiimme Liikevoitto, % Oman pääoman tuotto, % Nettovelkaantumisaste, % 8 30 140 131,6 7 6 5 4 3 2 1 4,5 2,2 2,3 4,8 4,6 25 20 15 10 5 16,4 11,8 8,9 17,8 19,1 120 100 80 60 40 20 94,1 98,2 101,0 101,4 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 2011 2012 2013 2014 2015 39
Liiketoiminnan rahavirta M 30 25 20 20,7 22,0 25,0 Kasvava liiketoiminnan rahavirta. 16,0 15 10 8,8 5 0 2011 2012 2013 2014 2015 40
Aspon tulos parani 2015 Liikevaihto 445,8 M (482,9) Liiketoiminnan rahavirta 25,0 M (22,0) Liikevoitto 20,6 M (23,4) Oman pääoman tuotto 19,1 % (17,8) Osakekohtainen tulos 0,61 (0,57) Henkilöstö 857 (879) 41
Vastuullisuusteot 2015 Koko henkilöstön koulutus vastuulliseen toimintaan ja eettisyyteen liiketoiminnassa. ESL Shipping LNG-alusten suunnittelu ja tilaus. Polttoainetehokkuuden parantaminen. Telko Mukana ensimmäisenä Venäjällä European Single Assessment Document -ohjelmassa (ICCTA). 42 Leipurin Toimialan ensimmäinen webshop lisää logistista tehoa. Kaukomarkkinat Turvallisuuden ja työn tehokkuuden parantaminen digitalisaation avulla.
Henkilöstö on tärkeä voimavaramme Henkilöstöilmapiiritutkimus 2015: Yleisarvosana 4,13 (4,11) asteikolla 1 5 Heikoin arvosana tiedonkululle johdon ja henkilöstön välillä 3,73 (3,73) Aspon tuotteet ovat korkealaatuisia 4,20 4,25 Miehiä ja naisia kohdellaan tasa-arvoisesti 4,4 4,4 Esimieheni arvostaa tiimiäni 4,22 4,27 43
Osakkaiden määrä / jakauma Osakkeenomistajien lukumäärä Osakkeenomistajien jakauma 31.12.2015 omistajaryhmittäin, osakkeita % 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 6 183 6 497 7 389 8 150 8 929 8 % 4 % 8 % Kotitaloudet Yritykset 5 000 Rahoitus- ja vakuuslaitokset 4 000 3 000 2 000 1 000 19 % 61 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Julkisyhteisöt Ulkomaat 0 2011 2012 2013 2014 2015 44
Aspon markkina-arvo Osakkeen kurssikehitys osakeantikorjattuna (keskikurssi) M Osakekannan markkina-arvo 8 7 6 5 250 200 150 4 3 100 2 1 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 45
Osinkoesitys vuodelta 2015 Hallituksen osinkoesitys varsinaiselle yhtiökokoukselle: 0,41 / osake. Osinkopolitiikka: Aspo maksaa keskimäärin vähintään puolet tilikauden tuloksesta osinkona. Tavoitteena on omistajien vaurastuttaminen. 46
Osinko ja osinkotuotto 0,60 0,50 0,40 0,30 % 12 10 8 6 Aspo osinkotuotto, keskiarvo 2006 2015 6,4 % 0,20 0,10 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012 2013 2014 2015** Osinko, Aspo, osinkotuotto Helsinki, osinkotuotto 4 2 0 Helsingin pörssi osinkotuotto, keskiarvo 2006 2015 3,7 % * Pääomanpalautus ** Osinkoehdotus 0,41 47 Lähde: Aspo, Factset, OP
Osinko / tulos ja kassavirta 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 1,13 0,82 0,7 0,73 0,61 0,56 0,57 0,57 0,53 0,48 0,38 0,45 0,36 0,32 0,35 0,31 0,28 0,40 0,40 0,40 0,40 0,42 0,420,29 0,40 0,41 0,21 2007 2008 2009 2010 2011* 2012 2013 2014 2015** Osinko/osake Tulos/osake (EPS 2015) Liiketoiminnan rahavirta/osake * Pääomanpalautus ** Hallituksen osinkoehdotus 48
Näkymät vuodelle 2016 Kansainvälisen talouden ja EU:n teollisuuden hitaan kasvun aika jatkuu. Epävarmuus ja heikko suhdanne Venäjällä, Ukrainassa ja IVY-alueella jatkuu. Aspolle tärkeiden valuuttojen odotetaan säilyvän heikkoina. Kansainväliset laivarahtihinnat säilyvät heikkoina. Varustamon supramaxalukset joutuvat liikennöimään myös kansainvälisillä, heikoilla spot-markkinoilla. Kansainväliset raakaainehinnat säilyvät matalina. 49
Ohjeistus vuodelle 2016 Liikevoitto on 17 24 miljoonaa euroa (20,6). 50
Miksi sijoittaa Aspoon? Hajautettu riski Korkea oman pääoman tuotto Vakaa osingonmaksaja Kehittää toimialojen markkinajohtajia Menestys itämarkkinoilla Ainutlaatuinen luonne 51
Kiitos.