Valtion tukeman asuntotuotannon rahoittaminen Pekka Averio Asuntoreformiyhdistys r.y. Helsinki 24.11.2009
2 Kuntarahoituksen osakeanti
Kuntarahoituksen osakeanti Yhtiökokous päätti osakeannista 12.3.2009 Tavoite oli kerätä vähintään 30 miljoonaa euroa Merkintähinta 3,20 euroa / osake Ensimmäinen merkintäjakso 12. - 25.3.2009 49 merkitsijää 10 461 034 osaketta 33 475 308,80 euroa Toinen merkintäjakso 26.3. - 30.6.2009 144 merkitsijää 2 271 118 osaketta 7 267 577,60 euroa 40 742 886,40 euroa (sijoitetun vapaa oman pääoman rahastoon) Antiin osallistuneiden kuntien yhteenlaskettu asukasmäärä on 79,5 prosenttia koko Suomen asukasluvusta Keskimääräinen merkintä kunnan asukasmäärään suhteutettuna 3,8 euroa. Vahva tuki kuntien yhteiselle varainhankintajärjestelmälle 3 2.12.2009
Kuntarahoituksen osakkeenomistajat / 20 suurinta Osakas Osakkeet yhteensä Omistus% KEVA 11 975 550 30,66 % VALTIO 6 250 000 16,00 % HELSINKI 4 066 525 10,41 % ESPOO 1 547 884 3,96 % TURKU* 1 038 829 2,66 % VANTAA * 963 048 2,47 % TAMPERE* 959 027 2,46 % OULU 841 825 2,16 % JYVÄSKYLÄ* 698 025 1,79 % KUOPIO 538 000 1,38 % LAHTI 502 220 1,29 % JOENSUU 479 875 1,23 % KOUVOLA 453 900 1,16 % KUNTALIITTO 412 125 1,06 % LAPPEENRANTA* 381 550 0,98 % KOTKA 265 000 0,68 % VAASA 247 805 0,63 % HÄMEENLINNA 239 500 0,61 % MIKKELI 219 925 0,56 % PORI 213 250 0,55 % 20 suurinta yhteensä 32 293 863 82,67 % Muut osakkeenomistajat 6 769 935 17,33 % Kaikki yhteensä 39 063 798 100,00 % Yhteensä 304 osakkeenomistajaa Osakkeiden lukumäärä: 39 063 798 Kaksi osakesarjaa A ja B, ei äänivalta- tai tuottoeroa * Sisältäen kuntien omistamien yhteisöjen omistamat Kuntarahoituksen osakkeet 4 2.12.2009
Kuntarahoituksen antolainaus vuonna 2009
Tarjouspyynnöt miljoonaa euroa vuosina 2003-2009 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1 769 2 350 2 330 2 352 2 353 2 736 3 798 2.12.2009
Saapuneet tarjouspyynnöt 1-10/2009 - kasvua 85 % edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna - erityisesti asuntoyhtiöiden tarjouspyynnöt kasvaneet merkittävästi 7 2.12.2009
Asuntolainatarjouspyynnöt -vuoden 2009 aikana saapuneita tarjouspyyntöjä 1,875 mrd euroa -Korkotukilainat uustuotanto yhteensä n. 975 milj. euroa 8 2.12.2009 Sari Sistonen, Kuntarahoitus, Luottamuksellinen
Voitetut tarjoukset 1-10/2009 - Kuntarahoituksen markkinaosuus ratkenneista tarjouksista: 95 % - Lainakanta: 9,0 mrd. euroa, kasvua n. 30 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 2.12.2009
01.2004 03.2004 05.2004 07.2004 09.2004 11.2004 01.2005 03.2005 05.2005 07.2005 09.2005 11.2005 01.2006 03.2006 05.2006 07.2006 09.2006 11.2006 01.2007 03.2007 05.2007 07.2007 09.2007 11.2007 01.2008 03.2008 05.2008 07.2008 09.2008 11.2008 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 Kokonaismarkkinaosuuden kehitys 2004 (laskettuna saaduista tarjouksista) 100,0 % 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 10 2.12.2009
Voitettujen tarjousten viitekorkojakauma vuonna 2009
12 Kuntarahoituksen varainhankinta vuonna 2009
Kuntarahoituksella ennätyksellinen varainhankinnan vuosi Tehty varainhankintaa 11/2009 5.7 mrd. Sijoittajat arvostaneet erittäin korkealle Suomen ja suomalaisen kuntasektorin riskiä Alkuvuonna liikkeelle lähdettiin rauhallisesti, mutta markkinoiden stabiloiduttua varainhankinta on ollut erittäin vilkasta Vuonna 2010 varainhankinnan tarve 5-6 mrd 10
01.2005 03.2005 05.2005 07.2005 09.2005 11.2005 01.2006 03.2006 05.2006 07.2006 09.2006 11.2006 01.2007 03.2007 05.2007 07.2007 09.2007 11.2007 01.2008 03.2008 05.2008 07.2008 09.2008 11.2008 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 Tehty varainhankinta/kk 2005-1 800 Tehty varainhankinta Meur 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 14 2.12.2009 Esa Kallio, Kuntarahoitus, Luottamuksellinen
Markkinatilanne Etunimi Sukunimi,
Investment Grade spreads (Financials) 2750 2500 2250 2000 1750 AAA Financials AA Financials A Financials BBB Financials 1500 1250 1000 750 500 16 250 0 Jan/99 Jan/00 Jan/01 Jan/02 Jan/03 Jan/04 Jan/05 Jan/06 Jan/07 Jan/08 Jan/09 Source: Merrill Lynch Evli Pankki 2.12.2009 Esa Kallio, Kuntarahoitus, Luottamuksellinen
3 kk vakuudellinen Eonia vakuudeton Euribor Spredi kaventunut niin, että Eonia on lievästi noussut ja Euriborin trendinomainen lasku taittunut
Voimakas kasvu funding-volyymit Q3 1000 800 600 400 200 0 197,5 207,9 160,7 330 310 48,9 262 93 322,5 253,1 296,3 363,1 julkiset rah. pankit takauksella 43 275,7 99,3 valtiot yritykset pankit ilman takausta Q3 Q2 Q1 2008 18 2.12.2009 Esa Kallio, Kuntarahoitus, Luottamuksellinen
Vuosi 2010 Lähtötilanne USA ja Eurooppa: talouden pohjakosketus ohitettu? Asuntomarkkinatilanne helpottumassa Korkotasot eivät enää laske? Japanin tilanne edelleen heikko Aasiassa edelleen vahva talouden kehitys Finanssikriisin seurauksena markkinatoimijoita Suomessa selvästi vähemmän Potentiaalisia ongelmia Työttömyys lisääntynyt (USA 10,2 %, Euroalue 9,6+%) - milloin kasvu pysähtyy? Euroopassa kasvua tapahtunut monilla toimialoilla toipuminen kuitenkin hidasta ja kestänee pidempään kuin oletettu Valtioiden elvytyspaketit milloin aletaan kiristämään likviditeettiä? Keskuspankkien koronnosto? Valtioiden ja julkisten rahoittajien rahoitustarpeet edelleen suuria Pankkien jälleenrahoitus tarvitaanko valtioiden tukea? Rahoituksen saatavuus ja hinta Inflaatio- kääntynyt jo joillakin alueilla nousuun? Sääntelyn lisääntyminen vaikutukset pankkien luotonantoon? 19 2.12.2009
Kiitos mielenkiinnosta! Pekka Averio 09 6803 6211 0500 406 856 pekka.averio@munifin.fi