Pohjolan osakeanti 2009 Vankka perusta luo mahdollisuuksia Tässä materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat listalleottoesitteeseen, johon sijoitusta harkitsevien tulee tutustua ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Listalleottoesite ja lisätietoja on saatavissa merkintäpaikoista ja Pohjolan internet-sivuilta osoitteesta pohjola.fi/anti2009.
2 Ei julkistettavaksi tai levitettäväksi Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa tai Japanissa Tämä tiedote on Direktiivin 2003/71/EY (mukaan lukien siihen liittyvät kansalliset implementointitoimenpiteet, Esitedirektiivi ) tarkoittama mainos. Esitedirektiivin mukaisesti laadittu esite on saatavilla merkintäpaikoista Suomessa. Mahdollista sijoitusta harkitsevan tahon tulee perustaa sijoituspäätöksensä yksinomaan esitteessä annettuihin tietoihin. Mikäli tämän aineiston perusteella katsottaisiin tarjottavan arvopapereita missään muussa Euroopan Talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa ja Ruotsissa, joka on implementoinut Esitedirektiivi, tarjous osoitetaan ainoastaan tällaisessa maassa oleville Esitedirektiivin mukaisille kokeneille sijoittajille. Tämä tiedote ei ole osakkeiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Arvopapereita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S. Securities Act of 1933, muutoksineen) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa mahdollisesta tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. J.P. Morgan Securities Ltd. ja Pohjola Corporate Finance Oy toimivat osakeantiin liittyen ainoastaan yhtiön, eivätkä kenenkään muun puolesta. He eivät pidä ketään muuta tahoa (riippumatta siitä onko tämä näiden materiaalien vastaanottaja tai ei) asiakkaanaan osakeannin yhteydessä. J.P. Morgan Securities Ltd. ja Pohjola Corporate Finance Oy eivät ole vastuussa kenellekään muulle kuin yhtiölle asiakkailleen antamansa suojan tarjoamisesta, osakeantiin liittyvien neuvojen antamisesta tai muusta näissä materiaaleissa esitetystä järjestelystä. Tämä tiedote sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät seikkoja, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, lausuntoja koskien muun muassa Pohjolan tulosta, taloudellista asemaa, maksukykyä, mahdollisuuksia, kasvua, strategioita ja sen toimialaa koskevia aikomuksia, uskomuksia tai tämän hetkisiä odotuksia. Luonteeltaan tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja johtuvat olosuhteista, jotka joko tapahtuvat taikka eivät tapahdu tulevaisuudessa ja ilmaisevat siksi vain niiden antamishetken olosuhteita. Tulevaisuutta koskevat lausumat eivät ole takeita suorituskyvystä tulevaisuudessa ja että sen todellinen tulos, taloudellinen asema ja maksukyky ja sen toimialan kehitys voi merkittävästi erota siitä, mitä on mainittu tai ehdotettu tämän esityksen sisältämissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa.
Sisällys: Osakeannin tausta ja tarkoitus Pohjolan vahvuudet ja strategia 2008 tulos ja kehitys tammihelmikuussa 2009 Osakeannin ehdot ja toimintaohjeita
Osakeannin tausta ja tarkoitus Vankka perusta luo mahdollisuuksia
5 308 miljoonan euron merkintäoikeusanti Transaktion rakenne Merkintätakaus Annin perustelut Vaikutus vakavaraisuuteen Järjestäjät Merkintäoikeusanti nykyisille osakkeenomistajille Transaktion koko noin 308 miljoonaa euroa Merkintäsitoumukset pääomistajilta OP-Keskus osk:lta, Suomi- Yhtiöltä ja Ilmariselta Muilta osin täysi merkintätakaus OP-Keskus osk:lta Asiakasyritysten rahoitusmahdollisuuksien turvaaminen Aseman vahvistaminen finanssitoimialan vakavaraisena toimijana Varautuminen talouden laskusuhdanteeseen Merkintäoikeusanti nostaa vuoden 2008 lopun Tier 1 vakavaraisuuden noin 11,9 %:iin ennen siirtymäsäännöksiä Pohjola Corporate Finance J.P. Morgan
Pääomistajien sitoutuminen kertoo luottamuksesta Pohjolaan 6 Merkintäsitoumukset Pohjolan kolmelta pääomistajalta (yhteensä 50,2 % osakepääomasta) merkitä omistusosuutensa mukainen osuus annista OPK Suomi Ilmarinen Lisäksi annilla on OPK:n täysi merkintätakaus OPK:n osuus Pohjolan äänimäärästä ei tule kuitenkaan missään tilanteessa ylittämään 65 % (tällä hetkellä 56,9%) Merkintäsitoumukset Merkintäsitoumukset: OPK: 29,9 % OPK:n merkintätakaus Keskinäinen Henkivakuutusyhtuö Suomi: 10,2 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen: 10,0 %
Pohjola haluaa turvata asiakasyritystensä rahoitustarpeet... 7 Vahva pääomitus varmistaa Pohjolan kyvyn turvata asiakasyritysten rahoitustarpeita Vakavaraisuudesta on tullut merkittävä pankkien välinen kilpailutekijä. Pohjola haluaa vahvistaa asemaansa finanssitoimialan keskeisenä ja vakavaraisena toimijana Pohjolan vakavaraisuus on jo tällä hetkellä vahva. Suunnitellun osakeannin avulla Pohjola varautuu talouden laskusuhdanteeseen ja huolehtia pitkän aikavälin kannattavasta kasvusta
Suomalaisten yritysten erääntyvät syndikoidut luotot ja joukkovelkakirjalainat muodostavat huomattavan rahoituspotentiaalin 8 bn 12 10 8 6 4 2 0 1,2 2,5 1,6 10,4 1,4 5,5 5,0 1,5 2009 2010 2011 2012 Syndikoidut luotot* Joukkovelkakirjalainat* Pohjola on arvioinut suomalaisten yhtiöiden tulevan uudelleenrahoitustarpeen yhteenlaskettu potentiaali on lähes 30 mrd euroa seuraavan neljän vuoden aikana Joukkovelkakirjalainojen marginaalit ovat nousseet huomattavasti Pohjola haluaa vahvistaa kykyään turvata asiakasyritysten rahoitusmahdollisuudet * Erääntyvät syndikoidut lainat ja joukkovelkakirjalainat erääntymisvuosittain pois lukien LBO-rahoitus, kiinteistörahastot ja rahoituslaitokset Lähde: Reuters, Bloomberg, Pohjola
Pohjoismaisten pankkien Basel II Tier 1 vakavaraisuudet ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista 9 14,0% 12,0% 12,1% 11,9% 11,9% 11,1% 10,9 % 10,8% 10,0% 9,6% 8,0% 6,5% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% SEB Pohjola (annin jälkeen) Danske Bank Swedbank Handelsbanken Nordea Pohjola (ennen antia) DnB NOR Lähde: Yhtiöiden tiedotteet Huom: Tier 1 vakavaraisuudet ovat viimeiset raportoidut luvut, jotka on laskettu Basel II - säännöksin ennen siirtymäsäännöksiä ja huomioiden julkistetut osakeannit. Nordean luvussa mukana 2,5 mrd :n merkintäoikeusanti, julkistettu 10.2.2009. Danske Bank:ssa huomioitu osallistuminen Tanskan valtion 26,0 mrd.dkk:n hybridi pääomaohjelmaan 6.2.2009. Swedbankissa huomioitu 2,9 mrd.sek:n osingon pienennys 9.3.2009. SEB:ssä huomioitu 15,0 mrd.sek:n merkintäoikeusanti. Pohjolan lukuun sisällytetty noin 300 M :n merkintäoikeusanti, julkistettu 12.2.2009. Handelsbankenissa 2,7 mrd SEK:n Tier 1 pääomalaina, julkistettu 25.3.2009.
Suomalaiset yhtiöt paremmin valmistautuneita lamaan nyt kuin 1990-luvun alussa 10 1990-luvun alussa Korkotaso Suomessa 15 % (12 kk Helibor 1990) Suomen markan devalvaatiot - 14 % vuonna 1991 ja 27 % vuonna 1992 Yritysten velkarahoitus usein ulkomaisessa valuutassa Suomalaisten yritysten omavaraisuusaste suhteellisen heikko Vaihtotase oli alijäämäinen vuosikymmenen ajan ennen lamaa (alijäämä 5 % BKT:sta vuonna 1990) Luottotappiot kasvoivat Nyt Korkotaso 2 % (12 kk Euribor) Suomi euroalueeseen 1999 Yritysten velkarahoitus pääasiassa euromääräistä Suomalaisten yritysten omavaraisuusaste suhteellisen hyvä Vaihtotase oli ylijäämäinen 15 vuoden ajan ennen vuotta 2009 (ylijäämä 2 % BKT:sta 2008) Yritysten luottokelpoisuuden odotetaan laskevan ja luottotappioiden kasvavan Lähteet: Statistics Finland, Suomen Pankki, Pohjola Equity Research
11 Uudet taloudelliset tavoitteet Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (ROE),% Tier 1 vakavaraisuussuhde, % Pankkitoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto (ROE),% Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% Varainhoito Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% Vahinkovakuutus Operatiivinen oman pääoman tuotto (ROE),% Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % Operatiivinen liikekulusuhde,% Solvenssisuhde,% Entiset 15 >8,5 14 <40 <50 >20 92 <20 70 Uudet 13 >9,5 - <40 <50-92 <20 70 Vaikutus osinkopolitiikkaan: Osakkeenomistajille jaetaan osinkoina vähintään 50 % nettotuloksesta edellyttäen, että Tier 1 vakavaraisuus on vähintään tavoitetasolla eli 9,5 % (ennen 8,5 %)
12 Pohjolan vahvuudet ja strategia Vankka perusta luo mahdollisuuksia
Pohjolalla on hyvät edellytykset vahvistaa asemaansa johtavana finanssipalveluyrityksenä Suomessa Vahva markkina-asema Suomessa Johtava vahinkovakuuttaja Suomessa Yksi johtavista yrityspankeista Suomessa Johtava instituutiovarainhoitaja Suomessa Mahdollisuus hyödyntää OP-Pohjola-ryhmän laajaa asiakaskuntaa ja palveluverkostoa OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuus tukee luottoluokitusta ja edesauttaa rahoitusasemaa Tunnettu brändi Kokenut ja osaava johto 13
14 OP-Pohjola-ryhmän rakenne OP-Keskus osk Tukipalvelut Strategiset omistukset Osuus osakkeista 30 % Osuus äänistä 57 % Jäsenyys OP- Keskuksessa 227 jäsenosuuspankkia Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista
Organisaatiorakenne 15 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutus Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä
Liiketoimintamallin kilpailukykyisyys on osoitettu eri liiketoiminnoissa 16 Pankkitoiminta Markkinaosuuden tasainen kasvu Suomen yrityspankkitoiminnassa, nykyisin toiseksi suurin noin 19 prosentin markkinaosuudella 1) Samaan aikaan myös lainojen keskimarginaalit ovat nousseet 1) Osuus yritysluottojen euromäärästä Suomessa 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien Vahinkovakuutus Vahinkovakuutus Johtava markkina-asema vahinkovakuutuksessa toisena peräkkäisenä vuonna 27,6 prosentin markkinaosuudella 2) Kasvu on tapahtunut kannattavasti: Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 2008 oli 91,5 prosenttia 2) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta. 2008 perustuu maaliskuussa 2009 käytössä oleviin alustaviin tietoihin Varainhoito Johtava asema instituutioiden varainhoidossa (varainhoito ja sijoitusrahastot) 3) 3) % ulkoisessa varainhoidossa olevien varojen kokonaismäärästä (pois lukien vakuutusyhtiöt) 2005 luvut sisältävät vain entisen OKO Pankin varainhoidon (mutta eivät silloisen Pohjola- Yhtymän varainhoitotoimintoja) 20 15 10 5 0 40 35 30 25 20 9/99 9/00 9/01 9/02 9/03 9/04 9/05 9/07 9/07 9/08 Lähde: Suomen Pankki 15 10 5 30 25 20 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuut us 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Lähde:Finanssialan keskusliitto 15 10 5 Pohjola Yhtiö 1 Yhtiö 2 Yhtiö 3 2005 2006 2007 2008 Source: SFR, perustuu haastateltujen sijoittajien antamiin vastauksiin siitä, paljonko varoja kullekin varainhoitajalle on annettu hoitoon. 12/08 19,0 % 2008 27,6 % 2008 24 %
2008 tulos kehitys tammi-helmikuussa 2009 Vankka perusta luo mahdollisuuksia
18 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Vuosi 2008 milj. 350 300 288 250 200 181 150 100 50 0 136 105 21 17 55 119-50 -100-50 -58 Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä 2007 2008
19 Suotuisaa kehitystä tammi-helmikuussa 2009 Korkokate, nettopalkkiotuotot ja kaupankäynnin nettotuotot kehittyivät suotuisasti Aiemmin ennakoidun mukaisesti yritysluottokannan kasvu hidastui Yritysluottojen keskimarginaali jatkoi nousuaan Saamisten arvonalentumiset kasvoivat, mutta olivat linjassa vuoden 2008 viimeisen neljänneksen kanssa Ongelmasaamisten määrä kasvoi aiemmin ennakoidun mukaisesti Likviditeettiasema on vahva ja lyhytaikainen varainhankinta toimi hyvin Vakuutusmaksutuottojen määrän kasvu hidastui edelliseen vuoteen verrattuna Vakuutustekninen kate ja yhdistetty kulusuhde kehittyivät vahvasti Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan nettotuotot jäivät viime vuodesta Konsernin kulujen kasvu hidastui viime vuodesta Tulos ennen veroja oli parempi kuin viime vuoden vastaavana aikana
20 Pankkitoiminta Vankka perusta luo mahdollisuuksia
21 Pankkitoiminta Luottokannan kasvu mrd. 14 12 +23 % 10 +18 % 8 6 +7 % +19 % +13 % +17 % 4 2 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Huomatus: prosenttiluvut osoittavat vuotuisen kasvun
22 Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,94 % 0,4 0,3 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,1 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08
Ongelmasaamiset ja arvonalentumiset 23 mrd. % 16 6,0 14 5,0 12 10 8 6 4,0 3,0 2,0 4 0,2 0,2 0,3 0,2 0,1 0,3 1,0 2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0-1,0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %
24 Pohjolalla on hyvin hajautettu vastuukanta Yrityssaamiset ja sitoumukset toimialoittain vuoden 2008 lopussa 4 % 5 % 6 % 5 % 8 % 2 % 3 % 3 % 4 % 8 % 7 % 14 % 8 % 13 % 10 % Yhteensä 14,6 mrd euroa Metalliteollisuus Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Kemian teollisuus Viestintä ja kustannus Muu toimiala
% 70 60 50 40 30 20 Pankkitoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset yht.14,6 miljardia euroa rating-luokittain, investointitason osuus (luokat 1-5) 60% 58 % 24 % 12 % 25 10 2 % 1 % 1 % 3 % 0 1-2 3-5 6-7 8-9 10 11-12 Luokittelematon 2004 2005 2006 2007 2008
Varainhoito Vankka perusta luo mahdollisuuksia
27 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat mrd. 40 35 30 25 20 15 10 5 28,0 31,4 31,5 25,3 0 2005 2006 2007 2008
Vahinkovakuutustoiminta Vankka perusta luo mahdollisuuksia
29 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu 2008 milj. 1 000 900 8 % 800 700 600 500 400 300 200 12 % 5 % 100 0 4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 2007 2008
Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys 30 % 120 100 92,0 92,3 95,4 93,8 91,5 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008
Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 31 % 100 2 561 M 2 491 M 2 511 M 2 415 M 3 % 2 % 8 % 12 % 80 60 40 20 0 70 % 72 % 16 % 17 % 16 % 8 % 7 % 5 % 3 % 3 % 4 % 5 % 6 % *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot. 69 % 70 % 2005 2006 2007 Q4/08 Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet ja pääomasijoitukset Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt
Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 32 Kasvu 50 000 Lukumäärä 450 000 40 000 400 000 30 000 350 000 20 000 300 000 10 000 250 000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 200 000 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite
Pohjolan osakeanti 2009 Vankka perusta luo mahdollisuuksia
34 Pohjola sijoituskohteena Nykyinen markkinatilanne mahdollistaa korkealaatuisen luottoriskin ottamisen hyvillä marginaaleilla Johtava vahinkovakuuttaja Suomessa vahva kassavirta Vakuutustuotteiden myynti OP-Pohjola-ryhmän laajalle asiakaskunnalle Syvällinen asiakastuntemus ja keskittyminen toimintaan Suomessa, jossa taloudellinen ympäristö suhteellisen vakaa ja velkaisuusasteet suhteellisen matalia Pohjola on hyvin asemoitunut vahvistamaan asemaansa finanssitoimialan keskeisenä ja vakavaraisena toimijana
Pohjolan osakeanti 2009 Osakeannin ehdot ja toimintaohjeita Vankka perusta luo mahdollisuuksia
36 Uusmerkinnän ehdot Merkintäsuhde ja -hinta Ensisijainen merkintäoikeus Jokaista Pohjolan osaketta kohden annetaan yksi merkintäoikeus 7 merkintäoikeudella saa merkitä 4 uutta osaketta Merkintähinta 2,65 euroa osakkeelta Osakkeenomistajat, jotka täsmäytyspäivänä 2.4.2009 ovat rekisteröity osakasluetteloon tai Merkintäoikeuksia hankkineet sijoittajat Toisijainen merkintäoikeus Annettavat osakkeet Merkintöjen maksu Osakkeenomistajat, jotka ovat täsmäytyspäivänä 2.4.2009 osakasluettelossa ja ovat osallistuneet ensisijaiseen antiin käyttämällä kaikki merkintäoikeutensa Yhteensä 116 200 515 osaketta, josta 91 179 502 A-osaketta 25 021 013 K-osaketta Osakkeiden määrä nousee 36,4 % osakeannin jälkeen laskettuna Merkinnät on maksettava merkintää tehtäessä
37 Tärkeitä päivämääriä Aikataulu 31.3.2009 2.4.2009 7.- 24.4.2009 7.- 17.4.2009 24.4.2009 27.4.2009 30.4.2009 5.5.2009 Ensimmäinen kaupankäyntipäivä ilman merkintäoikeuksia Annin täsmäytyspäivä Merkintäaika Merkintäoikeuksien kaupankäynti Annin alustavan lopputuloksen julkistaminen Kaupankäynti väliaikaisilla antiosakkeilla alkaa Annin lopullinen tulos Väliaikaiset osakkeet yhdistetään muihin osakkeisiin kaupankäynnissä
38 Materiaali Saatavilla merkintäpaikoista pohjola/anti2009.fi Markkinointi esite Lähetetty osakkeenomistajille Saatavilla myös Internetissä suomeksi ja ruotsiksi Osakaskirje Lähetetty osakkeenomistajille suomeksi ja ruotsiksi Listalleottoesite Merkintälomake Lähetetty osakkeenomistajille Saatavilla myös Internetissä suomeksi ja ruotsiksi
39 Toimintaohjeita Jos olet Pohjolan osakkeenomistaja 2.4.2009, anna merkintäsitoumus merkintäpaikkaan tai tilinhoitajayhteisöllesi Merkintäpaikkoina toimivat: OP-Pohjola-ryhmään kuuluvien osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit OP 0100 0500 Puhelinpalvelu Merkintätoimeksiantoja vastaanottavat myös seuraavat tilinhoitajayhteisöt: Nordea, Sampo Pankki, Handelsbanken, Aktia ja Ålandsbanken Mikäli tilinhoitajayhteisösi on lähettänyt sinulle toimeksiantolomakkeen ja ohjeet merkinnän tekemiseksi, toimi näiden ohjeiden mukaisesti Jos olet ostanut merkintäoikeuksia suoraan Pörssistä, muista tehdä merkintä niiden osalta merkintäpaikassa Toimi ajoissa Merkintäoikeuksien kauppa päättyy perjantaina 17.4.2009 Merkintäaika päättyy perjantaina 24.4.2009
Osakkeenomistajan vaihtoehtoja Vaihtoehto 1 Vaihtoehto 2 Osakkeenomistaja käyttää kokonaan ensisijaisen merkintäoikeutensa. Tällöin osakkeenomistaja voi halutessaan merkitä osakkeita lisää myös toissijaisella merkitäoikeudella. Osakkeen omistaja lisää merkintäoikeuksia pörssissä tai myy osan merkintäoikeuksistaan. Vaihtoehto 3 Osakkeenomistaja myy kaikki merkintäoikeutensa. 40 Mikäli olet ostanut merkintäoikeuksia pörssistä, huomioi, että merkintäoikeudet kirjautuvat arvo-osuustilille kolme (3) pankkipäivää oston jälkeen, jonka jälkeen voit tehdä merkinnät merkintäpaikassa. Muista!
Ohjeet osakkeenomistajille 41 1 Jokaista Pohjolan osaketta kohden annetaan yksi merkintäoikeus 2 Merkintää varten tarvitset + maksu 2,65 /uusi osake (Tässä esimerkissä yhteensä 10,60 ) Merkintä oikeudet kirjautuvat automaattisesti arvo-osuustilille niille osakkeenomistajille, jotka olivat 2.4.2009 Pohjolan osakkeen omistajia (Osakkeet on pitänyt ostaa pörssikaupasta tällöin) Viimeistään 30.3.2009 Huom! Jos et toimi, merkitäoikeudet raukeavat arvottomina merkintäajan päättymisen jälkeen. 3 Merkinnän tekemiseen saat tarvittavat ohjeet tilinhoitajayhteisöltäsi. Tee merkintätoimeksiantosi tilinhoitajayhteisösi antaman aikarajan puitteissa aikaraja saattaa olla lyhempi kuin merkintäaika Täsmäytyspäivä Kaupankäynti merkintäoikeuksilla päättyy Kaupankäynti väliaikaisilla osakkeilla päättyy 30.3. 2.4. 7.4. Pääsiäinen 17.4. 24.4. 27.4. 5.5. Viimeinen kaupankäyntipäivä ennen merkintäoikeuden irtoamista Merkintäaika alkaa Kaupankäynti merkintäoikeuksilla alkaa Merkintäaika päättyy Osakkeet kaupankäynnin kohteena pörssissä yhtenä lajina Vahvistuskirjeet lähetetään merkitsijöille
Pohjolan osakeanti 2009 Vankka perusta luo mahdollisuuksia